Weekly Editors Picks (0525-0531)

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郝方舟
1 months ago
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High-quality in-depth analysis articles and a weekly roundup of hot topics.

「每周编辑精选」是Odaily星球日报的一档“功能性”栏目。星球日报在每周覆盖大量即时资讯的基础上,也会发布许多优质的深度分析内容,但它们也许会藏在信息流和热点新闻中,与你擦肩而过。

因此,我们编辑部将于每周六从过去 7 天发布的内容中,摘选一些值得花费时间品读、收藏的优质文章,从数据分析、行业判断、观点输出等角度,给身处加密世界的你带来新的启发。

下面,来和我们一起阅读吧:

Weekly Editors Picks (0525-0531)

投资

Glassnode:如何判定市场底部和入场时间?

短期持有者通常是新进入者或投机交易者,对价格变化更为敏感。在牛市期间,这些投资者往往都是损失最多的那部分人,这是因为他们更容易被市场波动影响而出售。这种现象使得对短期持有者的分析在用来识别市场底部的时候特别有价值。

文章进一步给出具体指标的使用方法和实时监控网址。

叙事交易指南:从发现趋势到获利策略

大多数主要的叙事都会经历三个阶段:首先,一些聪明钱开始购买与潜在即将到来的叙事相关的代币。然后,几个粉丝较少的 X 账户开始在 X 上分享该叙事的看涨论点。最终,所有人都开始在 X 上谈论该叙事,与之相关的代币价格直线上涨。这是开始获利的好时机。应利用链上数据来获取优势,建立你的网络,监控聪明钱钱包。

至于退出策略,要根据交易的叙事类型来判断:

1、重大意外新闻(现实世界资产叙事是由于贝莱德发布代币化基金的公告引起的)——大多数这类叙事只持续几周。在交易这些叙事时,最好的做法是在上涨过程中逐渐获利,而不是一次性关闭整个头寸。

2、即将到来的催化剂(2024 年初的加密货币人工智能叙事是由于对即将到来的英伟达人工智能大会的高度期望引起的)——在大多数情况下,与这些叙事相关的代币价格在催化剂日期前几天就达到了局部高点。在催化剂之前几天就大幅获利,甚至可能关闭整个头寸。

3、二级市场炒作(GameFi 是散户喜爱的叙事之一)——大部分情况下会持续到牛市结束。

全面解读:为什么本轮牛市很不一样?

相比于上一轮“放水牛市”,这一轮我们能明显感觉到“资金不那么足”,数据也佐证了这点。

当前周期还体现出以下现象:几乎没有普涨行情;不同参与者互不接盘;Memecoin > 价值币;空投怪象;BTC 生态叙事冷寂;游戏行业在探索。

Galaxy Digital:比特币是财务资产还是技术工具?

Thorn 强调了企业利用比特币技术进行全球汇款的潜力,表示公司可以从 LightSpark、OpenNode 和 Voltage 等解决方案中受益,这些解决方案有助于使用比特币的闪电网络作为支付通道,而无需持有资产。

机构现在有多种方法可以获取比特币。金融领袖越来越认识到美国国债的不可持续性,这种认识使比特币成为一项越来越有吸引力的投资。捐赠基金和养老金等长期投资者的好奇心越来越大,他们在最初的犹豫之后正在重新参与比特币。这些投资者的投资期限较长,他们将比特币视为波动风险环境中的对冲工具。而比特币正处于风险和对冲之间的鸿沟中。

ETH ETF 叙事交易指南:抓住 ETH 生态与 RWA 板块的黄金机会

随着 SEC 批准 ETH ETF,标志着对加密货币的更鸽派立场,这意味着由机构驱动的 RWA 资产也将看到更多的资金流动(正如我们已经在 ONDO 与贝莱德的关系中看到的那样)。

机构的“ETH 论点”一直是代币化、稳定币、现实世界结算——主要机构会四处谈论以太坊上的 RWA 资产;毕竟,这一直是 ETH 的主要叙事。

因此,作者建议做多 ETH 及其最佳 beta;做多 RWA,尤其是 ONDO。

「山寨季」要来了?如何制定投资主题策略

成功的投资者通常会优先考虑基于深入研究和分析的投资主题,而不是进行短期的投机行为。这种方法能够帮助他们做出更理性和可持续的投资决策。

一览 Multicoin Capital 投资版图:钟情公链、DeFi 等基础设施

Weekly Editors Picks (0525-0531)

创业

对话 Ansem:解密 Solana 在加密市场的崛起之道

Solana 的快速发展和社区的坚定支持是其成功的关键因素。另一个重要优势是 Solana 的开发速度。Solana 在开发社区中的独特性在于其自上而下的开发模式,采取了“快速行动,快速修复”的策略。

Ansem 明确表示,Solana 是他最喜欢的生态系统,第二名是 Base。

Ansem 建议将 70% 的投资组合定投分配到相对安全的资产中,比如 Solana、Coinbase 股票、比特币和 Prime。

a16z社媒负责人手把手教你运营社媒账号

生产方便分享的优质内容,通过提出真诚的问题来吸引目标受众,社区管理永不懈怠,利用 Newsletter、播客和其他社交渠道来引导 Twitter/X 上的早期粉丝,利用现有的传播网络,巧用 Meme,建立可复制性框架。

总的来说,社交媒体运营是寻求共识的艺术。

另推荐《成为Web3开发者:why and how》。

Meme

MIIX Capital:PEPE 项目研究报告

最初 MemeCoin 主要聚集在 ETH 生态,随着高性能网络的崛起,Solana 网络成为 MemeCoin 交易的重要网络,其社区的热情参与使其成为充满活力的模因币市场的中心。Denchun 升级后,得益于 DEX 上交易费用的大幅降低,Base Chain 也成为交易 MemeCoin 的主要平台。

2024 年第一季度,MemeCoin 成为最盈利的加密赛道,平均回报率达到 1312.6% ,其中 TOP 5 分别为 DOGE、SHIB、PEPE、WIF 和 FLOKI。

当 Meme 叙事的共识性需求达到饱和以后,便会转向追求实质性的功能探索以扩张用户和支撑市值。

作为 MemeCoin 项目,PEPE 缺乏实质性的产品技术支撑,同时,PEPE 团队之前恶意套现的黑历史,以及创始人可能面临的法律审查,都为 PEPE 的发展增添了更多的不确定,这也是投资 PEPE 时需重点考虑的风险因素。但 PEPE 天生的传播属性,让它拥有独特的对比优势,并已经在社区和文化叙事方面的成功,在 MemeCoin 市场占据一席之地。而大量巨鲸对于 PEPE 的持续炒作,也为 PEPE 长期发展提供了一定的增长基础。

就目前市值来说,与 DOGE 和 SHIB 相比,PEPE 处于一个相对低估状态,有机会再大周期行情中获得更高的成长。

以太坊与扩容

以太坊基金会没有梦想

自去年黑山 EDCON 后,行业对于以太坊基金会的不满情绪就已开始显化。这个组织似乎步入了中年危机,在结构、效率和文化等方面均陷入困境,并随着 Solana 的再次崛起颓势尽显。在 ETH 正式成为一种世界资产后,以太坊基金会好像成为了这个生态最大的包袱。

如今的 EF 就像是以太坊的「国会」,研究员们手里写出的 EIP 可以直接改变以太坊的方向与格局,影响上亿美元的生态产业。随着生态参与者数量和体量的不断增长,EIP 牵涉到越来越多的利益关系。每个参与者都希望自己能像 L2 那样在升级中得到「特殊照顾」,但又无法做到所有人与以太坊利益保持一致,因此 EF 研究员就成了资本眼中必须拉拢的「议员」。

与大多数公链不同,以太坊并没有「Ethereum Labs」,因此 EF 成了独揽生态大权的唯一实体,但作为一个「中立组织」,生态内许多事情又很难亲自下场,这让 EF 更多呈现出「无为而治」的形象,也使得 EF 在与 Solana 团队竞争时显得力不从心。相比起来,EF 似乎不太愿意弄脏自己的手。在以太坊社区,你确实可以表达不同观点,但有意思的是,这些观点往往集中在纯粹的技术讨论上,你很少会看到 EF 研究员对以太坊的方向、治理以及文化展开激烈的争论。如今的以太坊世界似乎缺失了许多东西,它的文化就像中毒一样,在某些议题上几乎丧失了思辨能力。

市场需要 Vitalik 的关怀,EF 需要市场的输血,所以 EF 把 Vitalik 围起来,让市场围着自己转,最后,Vitalik 成了以太坊的「硬通货」。

很多大协议在「逃离」以太坊时,还要背负来自 Vitalik 或 EF 的道德审判,或许是希望协议能跟自己走到最后,但开发团队们显然不希望和以太坊一起死。应用永远服务于用户,而不是区块链,尽管安全性是在许多蓝筹协议在部署时考虑的重要标准,但完全忽视用户环境和市场同样是非常愚蠢的。

多生态

将 100% 优先费用奖励验证者,解读 Solana 新提案的潜在影响

5 月 28 日,Solana 验证者社区通过投票批准了 Solana 改进文件(SIMD)-0096 提案,该提案将所有交易优先费发送给验证者,改变了之前 50% 销毁费用和 50% 奖励验证者的分配方式,旨在改善验证者收入和网络安全性。在提案论坛中验证者们却爆发了一场围绕代币经济模型、治理漏洞和内幕操控的多轮争斗。

DeFi

ENA 项目深度解读

BitMEX 创始人 Arthur Hayes,尝试使用类似 Ondo 的估值对 ENA 进行估值。他的估值模型是基于:长期分割将是协议生成的收益的 80% 归入质押的 USDe (sUSDe),而生成的收益的 20% 归入 Ethena 协议。使用类似 Ondo 的估值得出的 FDV 为 1, 890 亿美元,换算成币价就是 12.6 美元。

SocialFi

Farcon 参会有感:为什么a16z愿意豪赌下一代社交网络 Farcaster?

Channel  和 Frame 是用户参与的关键。频道通过嵌入 URL 促进集中的社区讨论,而 Frame 将广播变成互动应用,支持 NFT 铸造、投票和安全交易等活动。这些功能促进多样化和个性化的内容供给,提升用户体验。

Farcaster 的开放社交图谱和内容算法为开发多样化的客户端提供了独特的机会。潜在的客户包括专注于 AI、视频和音频的应用。这种开放性减轻了平台风险,允许创新,有望创造成功社交应用的「魔力时刻」。

Farcaster 的 ID 注册表可以作为 Web3 中的基础身份层,解决认证和责任问题。它提供安全、可验证的身份,链接到各种 Web3 服务,增强信任和透明度,同时管理去中心化环境中的所有权和责任。

主要挑战包括从现有平台导入 1: 1 社交图谱的潜在问题、在熊市中的弹性、管理机器人和自动账户、以及超越加密社区实现主流采用。解决这些挑战对于 Farcaster 的长期成功至关重要。

Farcaster 的去中心化和开放基础设施为创新应用和用户控制的社交媒体 Landscape 铺平了道路。通过专注于战略规划、社区参与和用户中心的功能, Farcaster 可以克服其挑战,引领下一波社交媒体浪潮,提供更安全、动态和用户驱动的平台。

Web3

寻找下一个加密杀手应用:内容发布者与交易所的结合

Web3发布者和交易所融合为统一的发布者-交易所,加速新应用程序的创建和采用。加密货币消费类应用的代表案例是 Frames。

Web2发布者-交易所将采用加密支付,迎接下一个十亿用户。

有两个显著特征可能使Web3明显优于Web2:协议发行信用、逐步淘汰 Cookies。

我们正处于基础设施足够好的阶段。现在,采用加密支付的好处可能超过其感知风险。特别是 Web2 发布者-交易所,他们面临着一个独特的机会,可以成为加密货币最早的机构采用者。发布者-交易所代表了电子商务的未来。随着信息变得民主化和可访问,货币也将变得民主化和可访问。

加密 AI 赛道的下一波叙事推演:催化因素、发展路径和相关标的

从产业供给端,看 AI 背后的能源和数据赛道机会,有四大发展推动力(算法、算例、能源、数据)。

AI 叙事的第二个视角是 GPT 时刻再现,通用人工智能降临。

这两个叙事推演的风险在于:能源方面,GPU 更新换代造成的能耗速降;数据方面,Q*计划实现“自产数据”;AGI 降临:OpenAI 的隐忧。

深入理解V神点赞的 Orb Land 的灵感来源——哈伯格税,共享所有权和反垄断

共享所有权制度通过强制的手段为资产带来流动性,避免垄断带来的不公平问题。其制度设计主要包括:自我评估与公开定价、持续拍卖机制、税收用途。

一周热点恶补

过去的一周内,Mt.Gox 确认转移比特币是为 10 月 31 日债权人偿还期限前做好准备(市场影响分析);

此外,政策与宏观市场方面,香港证监会:在港营运虚拟资产交易平台的不违反期间将于 6 月 1 日结束;

观点与发声方面,特朗普:将确保加密货币和比特币的未来在美国创造,绝不会允许创建 CBDC,承诺当选即特赦丝绸之路创始人,力挺加密货币并抗议拜登打压该行业的行动;因采取支持加密行业立场,Polymarket 等预测平台上特朗普支持率上升;特朗普 34 项指控罪名全部成立,其也成为美国历史上首位因刑事指控而被定罪的前总统;知情人士:拜登竞选团队转变立场,开始接触加密行业关键人物;CFTC 前主席:加密货币终将在美国王者归来;纽交所总裁:若美国监管更加清晰,将考虑提供加密货币交易服务;摩根大通:对美 SEC 批准 Solana 和其他加密货币 ETF表示怀疑;QCP Capital:ETH 或因特朗普支持加密货币而持续上涨接近 4000 美元;Bitfinex Alpha:ETH 面临 4000 美元关键阻力位,若突破成功或出现强劲上涨;Bernstein:ETH 是第一个获批现货 ETF 的权益证明代币,SOL 等同类代币或将受益;Glassnode:比特币长期持有者自去年 12 月以来首次重回囤币模式;灰度:ETH 价格进一步上涨空间有限,Solana 或夺取市场份额;Trusta Labs:从未也永远不会报告任何女巫地址;Casey:只用小仓位「赌博」,剩下的去买比特币;1 0x Research:Chiliz(CHZ)可能因 6 月 14 日欧洲杯开赛大涨,若通胀率为 3.3% 或更低,比特币可能创新高;Vitalik 谈以太坊生态文化多元化趋势:Layer 2 将成不同文化的发源地;Polyhedra回应与 zkSync 冲突:将使用 ZKJ 交易代码;

机构、大公司与头部项目方面,苹果公布新战略 Project Greymatter,拟将 AI 工具集成至 Safari、照片等核心应用中;friend.tech 联创暗示因团队与 Base 关系不稳定有意迁出协议,致 FRIEND 24 H 跌超 32% ;Aave 将在V4版本之后推出Aave Network,预计明年实现;EOS 网络基金会公布新 EOS 代币经济学第一部分,质押奖励预计 6 月底开始,新代币经济学提案已通过ZKasino 承诺退款引发质疑,社区反馈 72 小时注册退款流程时间过短;

Meme 和 GameFi 领域,卡戴珊继父 Caitlyn Jenner 再发 meme 币;STEPN 与 STEPN GO 将同时发展,GMT仍是其主要治理代币;

安全方面,Normie遭闪电贷攻击;知名交易员 GCR X 账户被盗,发布“重仓 ORDI”推文致 ODRI 短线拉升……嗯,又是跌宕起伏的一周。

附《每周编辑精选》系列传送门

下期再会~

Original article, author:郝方舟。Reprint/Content Collaboration/For Reporting, Please Contact report@odaily.email;Illegal reprinting must be punished by law.

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