2020年是区块链行业创纪录的一年。Dapp的交易额超过2,700亿美元，其中95％来自以太坊的DeFi生态系统，DeFi成为区块链行业的重要推动力量。DeFi的发展是飞速的，现在DeFi的总锁仓量为约240亿美元，之前一度达到过260亿美元，而在一年前DeFi市场总锁仓量仅仅只有7.77亿美元，一年的时间增长了30倍，DeFi 用户也达到了 120 万。
在2020年DeFi成为了加密行业万众瞩目的焦点，随着越来越多的玩家进入这一领域，毫无疑问，DeFi将在2021年之前继续保持上升趋势。2020年是DeFi的进步之年，2021年将是DeFi的丰收之年！2021年，DeFi值得所有加密行业参与者的关注，具体的关注点可以分为五大板块。
稳定币
稳定币市场在2020年的增长是惊人的，从年初的50亿美元增长到了现在的250亿美元，增长了5倍，这其中最大的贡献者就是USDT，这也使目前使用最广泛的稳定币。稳定币的市场增长与DeFi的发展是有着密切相关的，DeFi的发展需要更多的稳定币被锁定在链上。
USDT是一种法币抵押稳定币，目前使用比较广泛的还有加密货币抵押的稳定币Dai ，Dai 是MakerDAO推出的稳定币，Dai 在 2020 年的流通供应量增长超过了10倍，但是当下最具有潜力的稳定币还是算法稳定币。
稳定币发展遵从着“连接法币世界”的缘起到不断走向“加密原生铸币”的路径，从USDT到Dai，但是Dai从增加了USDT、USDC 这些中心化资产之后，已经牺牲了一部分去中心化的特性；算法稳定币作为第三类稳定币，在DeFi中经过了发展和创新，在2020年再次涅槃重生，进入到人们的视野。
以 AMPL、YAM、BASIS 的弹性稳定币为代表，通过算法调节货币供应量来调节价格稳定，可谓是 DeFi 世界的一种创新型稳定币。这些稳定币无须使用抵押品，试图通过市场供需来构建加密货币行业的原生代币。想通过算法完全抵消中心化机构所带来的价格控制，但自身又没有足够的市场认可度以保持自身的价格稳定性，通过给予套利空间的模式冷启动，导致进入的大部分用户是为了获取早期“暴富螺旋”的超额收益，最终的结果更多的是崩盘。
仍处于混乱状态中的算法稳定币，虽然没有输出“稳定”，却为我们揭示了另一种秩序与规则。加密市场崇尚创新，算法稳定币试图制定一个经济体的货币政策。在2021年，算法稳定币一定还会出现新的创新，迎来新的发展，带给我们更多的惊喜。
DEX（去中心化交易所）
2020 年初，以太坊订单簿模式的 DEX 占据着绝对的主流地位，那个时候甚至都没有一个约定俗成的术语来描述使用恒定定价功能以任何价格进行做市行为的链上流动性池，现在我们将这种新兴起的模式称为 AMM -- 自动做市商。
Uniswap是 DeFi 去中心化交易所中的现象级产品，它开启了AMM -- 自动做市商这一全新的流动池模式，为所有的项目和个人上币都提供了方便，其简洁易用给DEX带来了更多的用户，迎来了发展繁荣，让DEX看到了超越CEX的机会。
现在Uniswap 简单直白的兑换页面，已经出现在所有的 DeFi 产品中，变成为了标准模块。Balancer 和 Curve 的相继成功，预示着 AMM 市场的强劲的潜力，在这个方向上有着更多的设计和创新可以挖掘。
同时，AMM模式大大的降低了流动性提供者的成本，中心化交易所的上币费是一笔非常大的费用，现在可以节省下来，投入到流动池中增加深度。
AMM模式还在不断地创新和发展，如即将上线的 Uniswap V3，改良项目 Bancor、DoDo等。这些项目都非常有机会在2021年出现积极变化。DEX这个赛道绝对是值得关注的一个赛道，优质的项目都值得重点布局。
借贷
借贷在金融市场中占据着重要的地位，是一种刚性的需求，DeFi 协议可以赋能用户借贷资产。
截止目前最主流的 DeFi 贷款就是超额抵押，这意味着用户必须要提供超过他们借入资产总价值的担保品。这就像银行抵押贷款，个人抵押自己的房屋或车辆以获得贷款。使用 DeFi 协议，用户可以抵押各种加密资产以借得包括稳定币在内的加密货币资产。当借款人的担保品价值与所借款项价值的比率降低到指定数值以下时，他们的担保品将被清算，以确保协议保持偿付能力。
当下对于DeFi 借贷而言，加密货币市场的波动性太大是其超额抵押面临的困境，往往一个巨大的波动就会造成用户的资产被清算掉，而这种波动有时候往往只是短暂的，但资产还是会被清算，这也是限制其发展的一个原因，其算法的改进创新是下一步发展的一个重要的方向。
另外，二层扩展可能也是DeFi借贷发展的一个新的方向，更低的费用，更快的速度，更加的体验性也是发展的一个新的方向。
Aave、Compound、Maker、Cream都是非常优秀的借贷项目，下一步这些项目可能也会出现一些创新来实现更佳的体验性，获得更多的用户，也可能会出现一个创新性的重量级的 DeFi借贷项目。
保险
随着DeFi的爆火，暴富效应的不断出现，投资者、投机者的不断加入，DeFi的资产越来越多，市场中存在的危机也不断涌现。黑客也是盯上了这个庞大的市场，DeFi协议被攻击并导致财产损失事件频发，闪电贷攻击套利、协议漏洞攻击、预言机操作攻击等，都在影响着市场的稳定性以及市场参与者资产的安全性。在这样一种情况下，DeFi保险项目变得越来越重要，人们的需求也变得更加旺盛，希望保险板块参与进DeFi乐高生态的搭建，为客户提供可自主选择的保障方式。
但是最近DeFi保险板块也不太平，老牌热门保险项目Nexus Mutual创始人的个人地址被攻击，37万个NXM被盗； 紧接着，发展石头火热的保险新秀Cover也惊现暴雷事件：疑似遭到黑客攻击，Cover的代币价格在攻击的影响下从700多美元一度暴跌至最低9美元，Cover也是另起炉灶，启用新网络。
两个保险项目接连出事，也是在一定程度上，表明保险这个板块的重要性，以及进一步发展的迫切需求。作为保险项目，要进一步加强安全防护，帮助用户抵御风险，如何保障 DeFi 产品自身的安全性成为了可组合产品中一个重要的创新领域。2021年随着DeFi 的发展，对于保险的需求将变得更加迫切，期待保险板块的爆发。
理财
对于币圈的用户来说，如何在不同时机参与不同的DeFi协议来形成最大化收益，是最值得关注的一个问题。对于用户而言，获得收益的最理想的做法是将稳定币投入到最高利率的借代协议中。那么最原始的做法就是每天起床会去手动查看哪个协议的年化报酬最高，并评估要把钱移到哪一个协议中，我们手动进行并在Compound、Aave、Fulcrum以及dydx等借代协议中进行。但是收益聚合器的出现完全的释放了用户在选择上消耗的精力，将用更少的时间、更少的精力去获得而更大的收益。YFI这个前期爆火的币就是收益聚合器yearn.finance的代币。
收益聚合器就是帮用户在全网自动化地选择出安全的最高收益DeFi产品进行投资，并且进行动态的资金与策略调整。聚合器的另一高明之处就在于，这个经济模型可以实现市面上其他项目给它输血的效果。
收益聚合器是于用户的收益紧密相关的一个理财产品，收益是用户最关心的一件事情。收益聚合器未来的发展也有几个方向需要改善：进一步降低用户操作门槛、进一步减少用户gas费和手续费、进一步提升用户收益以及进一步提高投资安全性。一旦有项目完成了这些改善，那么它一定会成为一个爆款产品，2021年收益聚合器一定是最值得关注的，我们也期待在 2021 年会有大量不断追求高于市场平均水平的收益聚合器出现。
结语
我问你要去向何方，你指的大海的方向，DeFi的未来是星辰大海。2020年是DeFi的进步之年，2021年将是DeFi的丰收之年，DeFi：稳定币、DEX、借贷、保险及理财，这五个板块是我们需要重点关注的，一定会出现爆款的产品。
2021年，DeFi值得期待。
