ตัวชี้วัดสำคัญ: (5 พฤษภาคม เวลา 16.00 น. -> 12 พฤษภาคม เวลา 16.00 น. ตามเวลาฮ่องกง)
BTC/USD เพิ่มขึ้น 10.7% (94,700 ดอลลาร์ -> 104,800 ดอลลาร์) ETH/USD เพิ่มขึ้น 39.2% (1,825 ดอลลาร์ -> 2,540 ดอลลาร์)
ตลาดตั้งใจทดสอบระดับแนวต้าน 99,000-100,000 ดอลลาร์ และทะลุผ่านได้สำเร็จ โดยพาเราไปถึงระดับ 101,000-110,000 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านเพียงเล็กน้อยอย่างน่าประหลาดใจ โดยรวมแล้ว แม้ว่ากำไรรายสัปดาห์จะน่าพอใจ (10.7%) ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงนั้นต่ำ เนื่องจากราคามีการดำเนินไปอย่างเป็นระเบียบระหว่างทางขึ้น เนื่องจากมีผู้ขายอยู่ด้านบนจากการขายทำกำไรและการป้องกันความเสี่ยงของตำแหน่งแกมมาระยะยาว
ตลาดเพิ่มขึ้นเกือบ 40% จากจุดต่ำสุดที่ 74,000-75,000 ดอลลาร์ในเวลาเพียงเดือนเดียว ซึ่งถือเป็นเรื่องที่น่าประทับใจมาก ซึ่งยังเป็นการยืนยันอีกด้วยว่าเรากำลังเข้าสู่ช่วงสุดท้ายของแนวโน้มดังกล่าวที่ดำเนินมาตั้งแต่เดือนกันยายนปีที่แล้ว ขณะนี้ เราคาดว่าตลาดจะปรับตัวขึ้นระหว่าง 92,000-106,000 เหรียญในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า แต่ก็มีความเป็นไปได้ที่ราคาจะขยับขึ้นต่อเนื่องในพื้นที่ เรายังคงมีมุมมองบวกต่อ BTC และคาดว่าจะแตะที่ 115,000-125,000 ดอลลาร์ในอีกไม่กี่เดือนหรือไตรมาสข้างหน้า ซึ่งเป้าหมายดังกล่าวถือเป็นระดับสูงสุดในระยะยาวในปัจจุบันของเรา จากมุมมองทางเทคนิค เมื่อพิจารณาว่าคลื่นกำไรครั้งนี้มีการเติบโตอย่างก้าวร้าวมากกว่าที่คาดไว้ ก็มีโอกาสที่ราคาจะพุ่งไปถึง 130,000-135,000 ดอลลาร์สหรัฐ
ธีมการตลาด
กิจกรรมตลาดอื่น ๆ ค่อนข้างเงียบสงบในสัปดาห์นี้ ตลาดเพิกเฉยต่อความคิดเห็นของเฟดที่ว่า ไม่รีบลดอัตราดอกเบี้ย และยังคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยอีก 2-3 ครั้งในปีหน้า หัวข้อการสนทนาหลักยังคงเป็นสงครามการค้าของทรัมป์ โดยเฉพาะการประกาศเมื่อวันจันทร์เรื่องการยกเลิกอัตราภาษีศุลกากรต่อจีน (ลดลง 115%) ซึ่งเป็นการสิ้นสุดการเจรจาที่กินเวลานานเกือบสัปดาห์ ในขณะเดียวกัน ข้อตกลงการค้าอื่นๆ ก็อยู่ระหว่างการสรุปผล รวมถึงข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และสหราชอาณาจักรที่ประกาศเมื่อสุดสัปดาห์ที่แล้ว ในขณะนี้ ตลาดได้ชดเชยการเทขายหุ้นที่เกิดจากภาษีศุลกากรได้ครบถ้วนแล้ว และยังได้ยกเลิกการลดราคาบางส่วนที่เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ชะลอตัว โดยดัชนี SP เกือบจะกลับคืนสู่ระดับเมื่อต้นปีแล้ว
เมื่อกลับมาที่สกุลเงินดิจิทัล ความรู้สึกดีๆ ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้น ประกอบกับ Bitcoin ทะลุ 100,000 ดอลลาร์ได้อย่างเต็มที่ ก็เพียงพอที่จะกระตุ้นให้ตลาดสกุลเงินดิจิทัลขนาดเล็กกลับมาคึกคักอีกครั้ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ethereum แสดงให้เห็นลักษณะที่ชัดเจนของเหรียญขนาดเล็ก โดยเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเกือบ 40% ในเวลาหนึ่งสัปดาห์ และมีการชำระบัญชีตำแหน่งสั้นเชิงโครงสร้างจำนวนมาก Ethereum ไม่มีธุรกรรม ETF มากนัก ขณะที่ Bitcoin มีเงินไหลเข้าจำนวนมาก ดังนั้น แม้ว่ากระแสการเพิ่มขึ้นของเหรียญขนาดเล็กนี้จะทำให้เกิดความตื่นตระหนกอย่างมาก แต่สภาพแวดล้อมโดยรวมที่ถูกครอบงำโดย Bitcoin ก็ไม่ได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญ และการเปลี่ยนแปลงของเหรียญขนาดเล็กนั้นเป็นเพียงการชำระบัญชีในระยะสั้นเท่านั้น
ความผันผวนโดยนัยของ BTC
แม้ว่าราคาเหรียญจะทะลุ 100,000 ดอลลาร์ไปได้อย่างสมบูรณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว และเข้าใกล้ 106,000 ดอลลาร์ แต่ความผันผวนโดยนัยนั้นก็พยายามที่จะเพิ่มขึ้น ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงโดยรวมค่อนข้างคงที่ โดยความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงความถี่สูงอยู่ที่ประมาณ 37 เท่านั้นตลอดทั้งสัปดาห์ แม้ว่าโดยรวมแล้วจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก ผู้เล่นที่เก็งกำไรมีความต้องการซื้อน้อยมาก โดยที่การซื้อแบบสเปรดเชิงกลยุทธ์เป็นเพียงผู้ซื้อที่มีความผันผวนเท่านั้น ในขณะเดียวกันก็มีแรงขายอย่างต่อเนื่องทั้งสองด้าน ในทางหนึ่ง ตลาดลดการเปิดรับความเสี่ยงเดลต้าผ่านการขายออปชันแบบมีเงื่อนไขเมื่อราคาสกุลเงินสูง ในขณะที่ผู้เล่นบางรายสะสมกำไรด้วยการขายออปชันขาย
ในปัจจุบัน เว้นแต่ว่าจะมีการพัฒนาก้าวกระโดดหรือตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญ เราคาดว่าราคาของสกุลเงินจะคงที่ต่อไปและลดความผันผวนโดยนัยต่อไป ในปัจจุบัน ตลาดได้สะสมการซื้อแบบ long ไว้จำนวนมากเนื่องจากแรงขายที่ต่อเนื่อง และโครงสร้างระยะเวลาก็ชันมาก ความผันผวนโดยนัยในเดือนมิถุนายนและกรกฎาคมลดลงในอัตรา 1-1.5 จุดต่อสัปดาห์ ซึ่งหมายความว่าแม้แต่การถือสถานะซื้อระยะยาวในสภาพแวดล้อมนี้ก็ยังเป็นเรื่องที่ท้าทายมาก (แต่ต้องยอมรับว่าระดับความผันผวนโดยนัยโดยแท้จริงนั้นยังคงต่ำอยู่)
ความเบ้/ความโด่งของ BTC
ราคาเบ้มีความเอนเอียงไปทางขาขึ้นอย่างมากเมื่อมันทะลุ 100,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในสัปดาห์นี้ เนื่องจากตลาดหวั่นเกรงว่าราคาของเหรียญจะพุ่งสูงขึ้นเหนือระดับแนวต้านสำคัญที่ 99,000-100,000 ดอลลาร์ แต่แล้วก็พบว่าเนื่องจากมีการเทขายทำกำไรและ Long Gamma จึงเกิดการขายแบบ Spot และการขายต่อเนื่องจำนวนมากในตลาด และแนวโน้มราคาของสกุลเงินก็มีความเป็นระเบียบมากด้วย สิ่งนี้กระตุ้นให้ผู้เล่นมากขึ้นขายออปชั่นซื้อ ส่งผลให้ความเบ้ถอยกลับจากแนวโน้มขาขึ้น ในที่สุด เมื่อราคาของสกุลเงินลดลง ความเบ้ก็เกือบจะคงที่ตลอดทั้งสัปดาห์
ความโด่งยังคงลดลงเนื่องจากแรงขายในทั้งสองปีก การซื้อขายตามทิศทางนั้นทำโดยหลักผ่านการกระจายการซื้อโดยมีการขายสุทธิตามค่าเคอร์โตซิสในตลาด เมื่อพิจารณาว่าระดับ 94,000-106,000 ดอลลาร์ดูเหมือนจะเป็นช่วงความผันผวนที่ต่ำ (ย้อนกลับไปที่ระดับเมื่อเดือนกุมภาพันธ์และสองสัปดาห์ที่แล้ว) เรายังคงคิดว่าการถือราคาไว้ภายนอกช่วงนั้นคุ้มค่าในขณะที่ราคาในท้องถิ่นน่าจะยังคงเคลื่อนไหวต่ำลงในขณะที่ราคาเหรียญเริ่มปรับตัวขึ้น ดังนั้น เมื่อพิจารณาจากราคาสัมพันธ์กันแล้ว เราเชื่อว่าราคาที่มีความเบ้ยังคงต่ำเกินไป
ขอให้โชคดีทุกคนในสัปดาห์นี้!
คุณสามารถใช้ฟีเจอร์ SignalPlus Trading Vane ได้ฟรี ที่ t.signalplus.com/news บูรณาการข้อมูลตลาดผ่าน AI และทำให้ความรู้สึกของตลาดชัดเจนในทันที หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราแบบเรียลไทม์ โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlusCN หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat โปรดลบช่องว่างระหว่างภาษาอังกฤษและตัวเลข: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อนๆ เพิ่มเติม
เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com
