ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ดำรงตำแหน่งเพียงสองวาระ ดังนั้นผู้คนจึงมักพูดกันว่าธีมหลักของการดำรงตำแหน่งวาระที่สองของประธานาธิบดีมักไม่ใช่เรื่อง การปกครอง แต่เป็นเรื่อง การทำเงิน
วันที่ 23 มิถุนายนเป็นวันที่ 154 ของการดำรงตำแหน่งสมัยที่สองของทรัมป์ เขาใช้เงินสดจำนวน 114 ล้านดอลลาร์เพื่อชำระหนี้ก้อนโตที่สุดในอาณาจักรธุรกิจของเขา 13 วันก่อนถึงกำหนดชำระเงินกู้
เงิน 114 ล้านเหรียญนี้เทียบเท่ากับเงินเดือนของประธานาธิบดีสหรัฐเป็นเวลา 400 ปี ตามวิธีการคำนวณที่เป็นที่นิยมมากที่สุด กระเป๋าเดินทางใบหนึ่งสามารถใส่เงินได้ไม่เกิน 1 ล้านเหรียญในธนบัตร 100 เหรียญ ต้องใช้กระเป๋าเดินทางอย่างน้อย 114 ใบจึงจะบรรจุและโหลดเงินจำนวนนี้ได้
เงินกู้นี้มาจากตึกระฟ้าชื่อดังแห่งแมนฮัตตันที่เขาเป็นเจ้าของ ซึ่งก็คือเลขที่ 40 วอลล์สตรีท หรือที่เรียกอีกชื่อหนึ่งว่าตึกทรัมป์
40 Wall Street หรือที่เรียกอีกชื่อหนึ่งว่า Trump Tower
ธนาคารเงา เจ้าหนี้ของทรัมป์
“เมื่อทรัมป์ต้องการเงินกู้ เขามักจะโทรหา Ladder Capital” แหล่งข่าววงในเคยเปิดเผย
ในปี 2558 ขณะที่เงินกู้ 5 ล้านเหรียญสหรัฐจาก Capital One กำลังจะหมดอายุ ทรัมป์จึงตัดสินใจรีไฟแนนซ์ 40 Wall Street ครั้งนี้ แทนที่จะมองหาธนาคารที่ก่อตั้งมานาน เขากลับหันไปหา Ladder Capital ซึ่งเป็นธนาคารเงาเล็กๆ ที่ไม่มีใครรู้จัก
หลังจากการประเมินราคาแล้ว แลดเดอร์ก็ตกลงที่จะดำเนินการทันทีและออกสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์มูลค่า 160 ล้านดอลลาร์สำหรับอาคารดังกล่าว โดยมีอัตราดอกเบี้ยเพียง 3.67% ภายในเวลาไม่กี่สัปดาห์ หนี้ก็ถูกแบ่งออกอย่างรวดเร็ว แบ่งเป็น 4 งวด และขายให้กับนักลงทุนพร้อมกับอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ อีกหลายสิบรายการ ส่งผลให้ตลาดการเงินรองไหลเข้าสู่ตลาด
ตราสารหนี้ Ladder Capital และ Trump Tower
นี่เป็นเงินกู้ที่เข้ามาในช่วงเวลาสำคัญสำหรับทรัมป์
อันที่จริงแล้ว ตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในช่วงต้นทศวรรษ 1990 ธนาคารขนาดใหญ่ เช่น Citigroup และ JPMorgan Chase แทบไม่เต็มใจที่จะทำธุรกิจกับทรัมป์เลย ในเวลานั้น ทรัมป์เกือบจะล้มละลายจากการลงทุนที่ล้มเหลวหลายครั้ง สินทรัพย์ เช่น โรงแรม Plaza และ Trump Airlines ถูกธนาคารเข้าซื้อกิจการ และธนาคารใหญ่หลายแห่งก็ประสบภาวะขาดทุนอย่างหนักจากการหยุดขาดทุน Deutsche Bank เป็นยักษ์ใหญ่ทางการเงินรายสุดท้ายที่ยินดีให้การสนับสนุนเขา แต่ในปี 2008 ทั้งสองฝ่ายได้ขึ้นศาลเนื่องจากข้อพิพาทเกี่ยวกับการชำระคืนล่าช้าของโครงการชิคาโก ตั้งแต่นั้นมา แม้ว่า Deutsche Bank จะออกเงินกู้สำหรับโครงการของเขาในวอชิงตันอีกครั้งในปี 2014 แต่ความสัมพันธ์ก็ยังห่างไกลจากการฟื้นตัว
Ladder Capital ไม่เพียงแต่ตกลงที่จะให้เงินกู้แก่เขาเท่านั้น แต่ยังให้ดอกเบี้ยต่ำมากแก่เขาด้วย โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ในสหรัฐอเมริกาจะอยู่ระหว่าง 5.5% ถึง 10% และสินทรัพย์สำนักงานก็สูงกว่า เป็นเวลานานที่ Ladder Capital และ Deutsche Bank เป็นเจ้าหนี้รายใหญ่ที่สุดของประธานาธิบดีสหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยที่ Deutsche Bank ให้กับกลุ่ม Trump อยู่ระหว่าง 5% ถึง 7% จะเห็นได้ว่าอัตราดอกเบี้ย 3.67% ที่ Ladder Capital ให้ถือว่าต่ำมากเมื่อเปรียบเทียบกัน
เมื่อสิ่งใดผิดปกติ ก็ต้องมีอะไรผิดปกติแน่นอน
รายงานระบุว่า ความสัมพันธ์ระหว่าง Ladder Capital กับทรัมป์นั้นมากกว่าแค่ความสัมพันธ์แบบ “เจ้าหนี้และผู้กู้” แจ็ค ไวเซลเบิร์ก ผู้บริหารระดับสูงของทีมผู้ก่อตั้งบริษัท เป็นบุตรชายของอัลเลน ไวเซลเบิร์ก ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Trump Organization เครือข่ายความสัมพันธ์ดังกล่าวทำให้ทรัมป์สามารถระดมทุนได้หลายร้อยล้านดอลลาร์ในอัตราดอกเบี้ยต่ำมาก แม้ว่าธนาคารหลักๆ บนวอลล์สตรีทจะหลีกเลี่ยงไม่ให้เขาทำเช่นนั้นก็ตาม
ในฐานะทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) หัวใจหลักของธุรกิจของ Ladder คือการจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการที่มีความเสี่ยงสูงซึ่งธนาคารแบบดั้งเดิมไม่กล้าแตะต้อง พวกเขาไม่พึ่งพาเงินฝากของผู้ฝากเงิน แต่จะรวบรวมและขายสินเชื่ออย่างรวดเร็วผ่านการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์เพื่อแลกกับสภาพคล่องและรายได้ ในการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินของทรัมป์ในปี 2017 Ladder Capital ถือครองหนี้ในทรัพย์สินอย่างน้อย 4 แห่งของเขา รวมถึง Trump Tower บนถนน Fifth Avenue ซึ่งมีหนี้รวมมากกว่า 280 ล้านดอลลาร์
ขณะที่ทรัมป์เริ่มห่างหายจากระบบการเงินหลัก เขาก็ค่อยๆ พึ่งพาระบบธนาคารเงา เช่น Ladder ความสัมพันธ์นี้ยังเผยให้เห็นถึงความเจริญรุ่งเรืองของอุตสาหกรรมธนาคารเงาในนิวยอร์กอีกด้วย
ธนาคารเงาหมายถึงสถาบันการเงินประเภทหนึ่งที่ไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของธนาคารปกติ เช่น กองทุนป้องกันความเสี่ยง กองทุนหุ้นเอกชน กองทุนตลาดเงิน และ REIT สถาบันการเงินเหล่านี้ออกสินเชื่อและดำเนินการจัดหาเงินทุน แต่ไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบเช่นเดียวกับธนาคารพาณิชย์ ขนาดสินทรัพย์ของธนาคารเงาในสหรัฐอเมริกาสูงถึง 14 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งไม่น้อยเมื่อเทียบกับระบบธนาคารพาณิชย์ดั้งเดิมของสหรัฐอเมริกาที่มีมูลค่า 16 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ
อย่างไรก็ตาม ระบบธนาคารเงาถือเป็นจุดอ่อนในระบบการเงินของสหรัฐฯ ธนาคารพาณิชย์ดำเนินงานโดยอาศัยเงินฝากที่รัฐบาลค้ำประกัน ในขณะที่ระบบธนาคารเงาอาศัยการจัดหาเงินทุนระยะสั้น ซึ่งหมายความว่าเมื่อสภาพคล่องในตลาดตึงตัว ห่วงโซ่การจัดหาเงินทุนอาจขาดสะบั้นลงทันที เช่นเดียวกับที่ Lehman Brothers และ Bear Stearns เคยประสบมาในปี 2551
แต่นี่เป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของรูปแบบธุรกิจที่ก้าวร้าวของทรัมป์
กวินดา แบลร์ ผู้เขียนหนังสือ The Trump Family: Three Generations Building an Empire ชี้ให้เห็นว่าเหตุผลที่ทรัมป์สามารถเข้าสู่ระบบธนาคารวอลล์สตรีทได้สำเร็จในช่วงวัยเด็กของเขาเป็นเพราะว่าเฟร็ด ทรัมป์ บิดาของเขาเป็นหนึ่งในนักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับความนับถือมากที่สุดในวงการอสังหาริมทรัพย์ของนิวยอร์ก ธนาคารเชื่อมั่นในตัวเฟร็ดและเต็มใจที่จะให้โอกาสลูกชายของเขา
แต่หลังจากที่โดนัลด์แสดงพฤติกรรมหุนหันพลันแล่น ความอดทนของเขาก็หมดลงในไม่ช้า นักการเงินเริ่มกังวลว่าหากยังปล่อยกู้เงินให้เขาต่อไป ไม่เพียงแต่จะไม่ได้เงินคืนเท่านั้น แต่ยังเผชิญกับความยากลำบากในการอธิบายตัวเองต่อคณะกรรมการบริหารและผู้ถือหุ้นอีกด้วย ส่งผลให้ธนาคารใหญ่หลายแห่งขับไล่ ลูกค้าที่มีความเสี่ยงสูง รายนี้ออกจากวงจรสินเชื่อหลักโดยปริยาย
40 Wall Street ตึกระฟ้าที่ไม่สามารถให้เช่าได้
Trump Building ที่ 40 Wall Street ถือเป็น การลงทุนในตำนาน ของทรัมป์ที่ได้รับการพูดถึงมากที่สุดเสมอมา
เขากล่าวถึงข้อตกลงนี้ซ้ำแล้วซ้ำเล่าในการกล่าวสุนทรพจน์และการเขียนต่อสาธารณะ: ฉันซื้ออาคารนี้ด้วยเงินเพียง 1 ล้านเหรียญในปี 1995 ในอัตชีวประวัติของเขา Never Give Up เขาเขียนว่า: บางครั้งผู้คนถามฉันว่าการลงทุนอะไรที่ฉันภูมิใจที่สุด และฉันจะนึกถึง 40 Wall Street เสมอ อาคารแห่งนี้มีเวทมนตร์พิเศษบางอย่างที่ทำให้ฉันโดดเด่นตลอดไป
ตึกระฟ้าแห่งนี้ซึ่งสร้างขึ้นในปี 1930 เคยเป็นอาคารที่สูงที่สุดในโลกในช่วงสั้นๆ ก่อนที่ตึกไครสเลอร์จะสร้างเสร็จ ด้วยความสูง 282.5 เมตรและ 70 ชั้น ตั้งอยู่ในใจกลางย่านการเงินของแมนฮัตตัน และได้รับการขนานนามให้เป็นสถานที่สำคัญของนิวยอร์กซิตี้ในปี 1998 อาคารแห่งนี้เป็นทั้งจุดเปลี่ยนที่วอลล์สตรีททั้งโลกรุ่งเรืองและล่มสลาย และยังเป็นจุดเปลี่ยนที่ทรัมป์เลื่อนตำแหน่งจากนักพัฒนาเป็นประธานาธิบดีอีกด้วย
หลายๆ คนไม่ทราบว่าทรัมป์ไม่ได้เป็นเจ้าของที่ดินใต้ตึกนี้ เขามีเพียงสัญญาเช่าระยะยาวซึ่งอาจยาวนานถึง 200 ปี เจ้าของที่ดินที่แท้จริงคือกลุ่มมหาเศรษฐีชาวเยอรมันและบริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรม ในปี 1995 ทรัมป์เข้ามาดำเนินการเช่าต่อและปรับโครงสร้างใหม่ และต้องจ่ายค่าเช่าคงที่ให้กับชาวเยอรมันเหล่านี้ทุกปี
บริบทนี้เองที่ทรัมป์ตัดสินใจรีไฟแนนซ์อาคารดังกล่าวในปี 2558 โดยเขาได้รับเงินกู้ 160 ล้านดอลลาร์จาก Ladder Capital เพื่อทดแทนหนี้ 5 ล้านดอลลาร์ที่กำลังจะครบกำหนดซึ่งเขาได้กู้ยืมจาก Capital One ก่อนหน้านี้
ทรัมป์ทาวเวอร์ ที่มา: เดอะนิวยอร์กไทมส์
ในขณะนั้น Ladder Capital มั่นใจในกระแสเงินสดของอาคาร ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าอัตราการเข้าใช้อาคารในปี 2558 สูงถึง 94.5% สูงกว่าอาคารสำนักงานประเภทเดียวกัน 1 เปอร์เซ็นต์ ตามการคาดการณ์ อาคารดังกล่าวสามารถสร้างรายได้ 43.1 ล้านดอลลาร์ต่อปี โดยมีต้นทุนการดำเนินงานรวมไม่เกิน 20.6 ล้านดอลลาร์ และรายได้สุทธิควรสูงกว่า 11 ล้านดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม การดำเนินงานของอาคารไม่ได้ราบรื่นเท่าที่คาดไว้ในปี 2558 ทำให้สถาบันการเงินบางแห่งเกิดความกังวลว่าทรัมป์จะไม่สามารถชำระเงินกู้คืนได้เหมือนเช่นเคย
ตั้งแต่ปี 2019 เป็นต้นมา เนื่องมาจากการระบาดของโรคระบาดและความต้องการสำนักงานที่ลดลงอย่างรวดเร็ว อัตราการเข้าใช้พื้นที่ของอาคารจึงลดลงจาก 89.1% เหลือ 74.2% ในปี 2023 รายได้จากการเช่ายังลดลงจาก 41.7 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2019 เหลือ 30.9 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2022 แม้ว่ารายได้จะฟื้นตัวเล็กน้อยเป็น 33 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2023 แต่ก็ไม่เคยใกล้เคียงกับการคาดการณ์เดิมเลย
ในขณะเดียวกัน ต้นทุนการดำเนินงานยังคงสูง จาก 20.9 ล้านดอลลาร์ในปี 2017 เป็น 23.2 ล้านดอลลาร์ในปี 2023 ต้นทุนการซ่อมแซมและบำรุงรักษาเกือบสองเท่าของมูลค่าการประเมินเดิม ในท้ายที่สุด รายได้จากการดำเนินงานสุทธิของอาคารในปี 2023 อยู่ที่เพียง 12.8 ล้านดอลลาร์เท่านั้น ในเดือนสิงหาคม 2023 หน่วยงานจัดอันดับเครดิต Fitch ได้ลดระดับเครดิตของสินเชื่อของ Trump Group จากระดับลงทุน BBB- เป็นระดับขยะ BB โดยตรง
นี่ไม่ใช่สิ่งที่เลวร้ายที่สุด
ค่าเช่ารายปีที่ทรัมป์ต้องจ่ายให้ชาวเยอรมันอยู่ที่ 1.6 ล้านดอลลาร์ในปี 2015 และตอนนี้ก็เพิ่มขึ้นเป็น 2.3 ล้านดอลลาร์แล้ว สิ่งที่ยุ่งยากกว่านั้นคือ หลังจากปี 2033 ตามเงื่อนไขการรีเซ็ตสัญญาเช่า ค่าเช่าจะพุ่งสูงถึง 16 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแทบจะกินกำไรไปหมด
หลังจากชำระดอกเบี้ยเงินกู้ประจำปี 9.8 ล้านดอลลาร์ และหักค่าใช้จ่ายในการปรับปรุงและค่าเช่าแล้ว ทรัมป์กลับทำเงินจากอาคารได้เพียง 1.2 ล้านดอลลาร์เท่านั้น
ผู้เช่ารายใหญ่ Duane Reade ได้ยกเลิกสัญญาและย้ายออกล่วงหน้าสี่ปีครึ่งแล้ว และผู้เช่ารายอื่นๆ ก็ได้เลื่อนการย้ายเข้าหรือขยายสัญญาเช่าออกไป ภายในไตรมาสแรกของปี 2025 อาคารนี้ แทบจะไม่สามารถบรรลุความสมดุล เมื่อพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนการดำเนินงานที่สูง ความสมดุล นี้ดูเหมือนภาพลวงตาที่เปราะบางมากกว่า
จากคาสิโนสู่ตึกสูง การล้มละลาย 6 ครั้งของทรัมป์
วิธีการจ่ายเงินคืนกลายเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญในการสังเกตสถานการณ์ทางการเงินและการต่อรองทางการเมืองของทรัมป์ สิ่งที่ตึงเครียดยิ่งกว่าคือเมื่อปีที่แล้ว อัยการสูงสุดของนิวยอร์กเพิ่งชี้แจงอย่างชัดเจนว่าหากทรัมป์ไม่สามารถจ่ายเงินชดเชยสำหรับคดีฉ้อโกงทางแพ่งได้ อาคารดังกล่าวจะเสี่ยงต่อการถูกยึดตามกฎหมาย
การใช้เงินของตัวเองเพื่อชำระเงินต้นบางส่วนแล้วกู้ยืมเงินใหม่มาจ่ายส่วนที่เหลือยังคงเป็นวิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้ แต่สถาบันการเงินหลายแห่งได้แสดงความกังวลแล้วว่าทรัมป์จะไม่สามารถชำระเงินคืนได้เหมือนในอดีตหรือไม่ นอกจากนี้ เขายังอาจประกาศให้ 40 Wall Street ล้มละลายอีกด้วย
หากเป็นเช่นนั้น ก็จะเป็นการยื่นฟ้องล้มละลายครั้งที่ 7 ของเขา Amyatosh Purnandam ศาสตราจารย์ด้านการเงินจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน กล่าวว่า หาก Ladder Capital ยังคงถือหุ้นในสินเชื่ออยู่ บริษัทอาจไม่สามารถทำอะไรได้ “ผู้ที่ได้รับผลกระทบจริงๆ คือผู้ลงทุนที่ซื้อพันธบัตรเหล่านี้” เขากล่าว “อาจเป็นธนาคาร บริษัทประกันภัย หรือกองทุนป้องกันความเสี่ยงก็ได้”
ตั้งแต่ทศวรรษ 1990 เป็นต้นมา ทรัมป์เป็นที่รู้จักจากสไตล์สุดโต่งของเขาที่เน้นการใช้เลเวอเรจสูง เดิมพันหนัก และเดิมพันกับอนาคต เขาได้ประกาศล้มละลายบริษัทของเขาถึงหกครั้ง
ทรัมป์ล้มละลายครั้งแรกในปี 1991 คาสิโนในแอตแลนติกซิตี้ ซึ่งครั้งหนึ่งเขาเคยยกย่องว่าเป็น สิ่งมหัศจรรย์อันดับแปดของโลก มีค่าใช้จ่ายในการสร้าง 1.1 พันล้านดอลลาร์ แต่ส่วนใหญ่ได้รับเงินทุนจากพันธบัตรขยะที่มีอัตราดอกเบี้ยต่อปี 14% ภาวะเศรษฐกิจถดถอยเกิดขึ้นในปี 1990 และกระแสเงินสดของคาสิโนถูกตัดขาด ธุรกิจของคาสิโนลดลงอย่างรวดเร็วและเกือบจะล้มละลาย ทรัมป์ยื่นขอความคุ้มครองภายใต้มาตรา 11 ของการล้มละลาย โอนทรัพย์สินบางส่วนและเปลี่ยนเจ้าหนี้ให้เป็นผู้ถือหุ้น หลังจากนั้นเขาจึงได้รับสิทธิในการดำเนินการ
การล้มละลายครั้งที่สองถึงสี่เกิดขึ้นในปี 1992 เมื่อ Trump Castle, Trump Plaza และ Plaza Hotel ซึ่งเป็นธุรกิจอสังหาริมทรัพย์หลักสามแห่ง อยู่ในภาวะวิกฤตและเกือบจะเกิดหนี้สินในเวลาเดียวกัน Plaza Hotel เคยมีหนี้สินมากกว่า 550 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดก็แห้งเหือด ทรัมป์ยื่นฟ้องล้มละลายอีกครั้ง และด้วยการลดหุ้นและแลกเปลี่ยนหนี้เป็นทุน เขาจึงกลับมาดำเนินงานอีกครั้งโดยยังคงสิทธิในการบริหารไว้ ทำให้แบรนด์ ทรัมป์ สามารถอยู่รอดต่อไปได้
ในช่วงนี้ ในปี 1999 เฟรด บิดาของทรัมป์เสียชีวิต และอาณาจักรอสังหาริมทรัพย์ก็ถูกสืบทอด และ ยุคของทรัมป์ ก็เริ่มต้นขึ้นอย่างเป็นทางการ แต่ไม่นาน ทรัมป์ก็เผชิญกับการล้มละลายครั้งที่ห้าทันที ในปี 2004 Trump Hotels Casino Resorts ประกาศล้มละลาย บริษัทมีภาระหนี้ 1.8 พันล้านดอลลาร์ และขาดทุนเกือบ 50 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก เข้าสู่บทที่ 11 อีกครั้ง ทรัมป์หลีกเลี่ยงการถูกจำคุกด้วยการเพิ่มทุนและลดการถือครองของตัวเอง ในขณะที่ยังคงเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการจัดการ
ในปีนั้น ทรัมป์เริ่มปรากฏตัวในจอโทรทัศน์บ่อยครั้ง ทั้งบทบาทรับเชิญในภาพยนตร์และรายการเรียลลิตี้โชว์เรื่อง The Apprentice ได้รับความนิยม ทำให้ทรัมป์กลับมาเป็นที่สนใจของสาธารณชนอีกครั้ง สื่อต่างๆ เผยแพร่ข้อมูลมากขึ้น แต่โชคร้ายที่วิกฤตการเงินโลกก็เกิดขึ้น ในปี 2551 การล่มสลายของ Lehman Brothers ทำให้ตลาดอสังหาริมทรัพย์หดตัวอย่างรวดเร็ว และโครงการอสังหาริมทรัพย์ทั้งหมดของทรัมป์ก็ต้องหยุดชะงักลง
ในปี 2009 Trump Entertainment Resorts ได้ยื่นฟ้องล้มละลายอีกครั้งเนื่องจากไม่สามารถชำระหนี้จำนวน 53.1 ล้านดอลลาร์ได้ ในปี 2014 เนื่องจากการบริหารสินทรัพย์ยังคงย่ำแย่ลงเรื่อยๆ เขาก็เลยยื่นฟ้องล้มละลายอีกครั้ง ในท้ายที่สุด เขาตัดสินใจถอนตัวจากการบริหารและขายคาสิโนให้กับมหาเศรษฐี Carl Icahn และกองทุนเฮดจ์ฟันด์อื่นๆ
ที่น่าสังเกตก็คือ การล้มละลายทั้ง 6 ครั้งเกิดขึ้นในระดับองค์กร และทรัมป์เองก็ไม่เคยยื่นฟ้องล้มละลายส่วนบุคคลเลย ด้วยความช่วยเหลือของการแยกทางกฎหมาย ทรัมป์จึงสามารถปกป้องทรัพย์สินส่วนตัวของเขาได้สำเร็จ ที่สำคัญกว่านั้น ในการปรับโครงสร้างองค์กรแต่ละครั้ง เขาพยายามอย่างเต็มที่เพื่อรักษาสิทธิ์ในการจัดการหรือสิทธิ์ในการอนุญาตให้ใช้ตราสินค้า เพื่อให้แน่ใจว่าชื่อ ทรัมป์ สามารถสร้างกระแสเงินสดให้กับเขาได้ต่อไป
หากพิจารณาจากแนวทางปฏิบัติในอดีต ทรัมป์ถือว่าเก่งในสามเรื่อง ได้แก่ การใช้การคุ้มครองการล้มละลายเพื่อคลี่คลายวิกฤต การใช้ประชาสัมพันธ์และสื่อเพื่อฟื้นฟูภาพลักษณ์ของตน และใช้การอนุญาตให้ใช้ตราสินค้าเพื่อสร้างรายได้ต่อไป แต่ครั้งนี้ ทรัมป์ใช้เงินสด 114 ล้านดอลลาร์เพื่อชำระหนี้ทั้งหมดในคราวเดียว
แต่การ ชำระหนี้ทั้งหมดด้วยเงินสด นี่เองที่ทำให้เกิดคำถามใหม่ขึ้นว่า ทรัมป์มีเงินเหลืออยู่เท่าไร เงินเหล่านั้นมาจากไหน
ทรัมป์เอาเงินไหนมาจ่ายหนี้เป็นเงินสด?
ทันทีหลังจากข่าวการที่ทรัมป์ชำระเงินกู้ของเขาออกไป ชาวเน็ตบางส่วนก็ได้ค้นพบว่าเมื่อวันที่ 22 มิถุนายน เงิน USDT มูลค่า 112 ล้านเหรียญได้ถูกทำลายจากเครือข่าย TRON และเงินจำนวนนี้น่าจะเป็นแหล่งที่มาของการชำระคืนของเขา
(หมายเหตุจาก BlockBeats: การที่ USDT ถูก ทำลาย หรือโอนไปยังการแลกเปลี่ยนนั้น โดยปกติแล้วหมายถึงว่าจะมีการแลกเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐฯ นั่นก็คือ จะถูกลบออกจากการหมุนเวียนบนเครือข่ายและส่งกลับไปยังบัญชีธนาคารในโลกแห่งความเป็นจริง)
ไม่เพียงเท่านั้น BlockBeats ยังพบว่าข้อมูลของ ARKHAM แสดงให้เห็นว่าเมื่อเวลา 10:00 น. UTC ของวันที่ 22 มิถุนายน มีการโอน USDT มูลค่า 100 ล้านดอลลาร์จากเครือข่าย TRON ไปยังที่อยู่ฝากของ Binance ซึ่งเริ่มต้นด้วย TQdkj เส้นทางและเวลาของเงินนั้นแทบจะตรงกันข้ามกับการคาดเดาของชาวเน็ตบางคน
แหล่งที่มาของข้อมูล : ARKHAM
สิ่งที่ดึงดูดความสนใจของตลาดมากขึ้นคือการคาดเดาอีกชั้นหนึ่ง: การที่ทรัมป์พูดซ้ำๆ เกี่ยวกับประเด็นอิสราเอล-อิหร่านเมื่อเร็วๆ นี้ไม่เพียงแต่เป็นกลยุทธ์ทางการทูตเท่านั้น แต่เป็นความพยายามโดยเจตนาที่จะมีอิทธิพลต่อความรู้สึกของตลาดและทำกำไรด้วยหรือไม่?
ที่มาของภาพ : Twitter
เมื่อวันที่ 20 มิถุนายน ทรัมป์ได้แสดงท่าทีว่าอิหร่านกำลัง หยุดชะงัก และหุ้นสหรัฐฯ ก็ร่วงลง และราคาน้ำมันก็ร่วงลง 2% ในช่วงเวลาเดียวกันนั้น Bitcoin ก็พุ่งขึ้นประมาณ 2% กลับมาอยู่ที่ 106,000 ดอลลาร์ แนวโน้มนี้สอดคล้องกับจังหวะของคำกล่าวของทรัมป์เกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่าน และความรู้สึกของตลาดก็คลายลงทันที และสินทรัพย์เสี่ยงก็ฟื้นตัวขึ้นทันที
ในวันที่ 23 เขาประกาศเพิ่มเติมว่า อิสราเอลและอิหร่านตกลงที่จะหยุดยิง และ Bitcoin พุ่งสูงขึ้น 5% ในระหว่างเซสชั่น โดยทะลุระดับ 105,000 ดอลลาร์ โดยที่ Cryptostocks เช่น Coinbase พุ่งสูงขึ้น 12% และ MicroStrategy ก็พุ่งสูงขึ้นมากกว่า 1% เช่นกัน ทำให้ทั้งภาคส่วนคริปโตแข็งแกร่งขึ้นพร้อมๆ กัน จังหวะของ การพูด-ปฏิกิริยาของตลาด-การถอนเงิน นี้ละเอียดอ่อนมาก
เมื่อมองย้อนกลับไปที่พฤติกรรมการตลาดในอดีตของเขา นี่ไม่ใช่ครั้งแรกที่มีการหยิบยกข้อสงสัยเกี่ยวกับการจัดการขึ้นมา:
ก่อนวันที่ 9 เมษายน ทรัมป์โพสต์ข้อความบน Truth Social ว่า ตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการซื้อแล้ว DJT! ไม่กี่ชั่วโมงต่อมา เขาก็ประกาศระงับภาษีนำเข้ากับประเทศส่วนใหญ่ทันที ส่งผลให้หุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้น 9.5% และดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์พุ่งขึ้น 8% โดยปกติแล้วทรัมป์จะไม่เพิ่มอักษรย่อของตนเองลงท้ายข้อความของเขา อักษรเหล่านี้บังเอิญเหมือนกับรหัสหุ้นของ Trump Media Technology Group ซึ่งควบคุม Truth Social และราคาหุ้นของ Truth Social พุ่งสูงขึ้น 22% ในวันนั้น เรื่องนี้ทำให้สาธารณชนเกิดความสงสัยและความสนใจของรัฐสภาเกี่ยวกับ การซื้อขายข้อมูลภายใน และ การปั่นราคาตลาด อย่างรวดเร็ว
ในช่วงที่คริปโตพุ่งสูงสุดในเดือนมีนาคมปีนี้ นักวิเคราะห์ เช่น ปีเตอร์ ชิฟฟ์ เรียกปฏิบัติการของทรัมป์ในการผลักดันสินทรัพย์คริปโตให้สูงขึ้นว่าเป็นการ ปั๊มและทิ้ง และเรียกร้องให้รัฐสภาตรวจสอบว่าทรัมป์ได้แทรกแซงตลาดสกุลเงินดิจิทัลผ่านนโยบายหรือไม่ นอกจากนี้ ในช่วงต้นปี 2019 เจพีมอร์แกน เชส ได้สร้าง ดัชนีโวลเฟฟ ขึ้นโดยอิงจากทวีตของทรัมป์ เพื่อวัดอิทธิพลโดยตรงของทวีตของเขาที่มีต่อตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ
ในเวลาเดียวกัน การอภิปรายเกี่ยวกับแหล่งที่มาของความมั่งคั่งของทรัมป์และแรงจูงใจทางการตลาดก็ได้เข้าสู่จุดสูงสุดใหม่
เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ทีมงานของทรัมป์ได้ส่งรายงานการเปิดเผยข้อมูลทางการเงินกว่า 230 หน้า ซึ่งเป็นครั้งแรกที่เขาเปิดเผยงบดุลอย่างเป็นทางการนับตั้งแต่ดำรงตำแหน่งสมัยที่สอง ข้อมูลในเอกสารนี้จะสิ้นสุดในช่วงต้นปี 2025 และครอบคลุมถึงกระแสเงินทุนและสินทรัพย์ใหม่ตลอดช่วงการหาเสียงปี 2024
สิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุดคือรายได้ 57 ล้านเหรียญสหรัฐที่เขาได้รับจากการขายโทเค็นสกุลเงินดิจิทัลผ่าน WLFI ซึ่งเป็นบริษัทสกุลเงินดิจิทัลที่ควบคุมโดยครอบครัวของเขาและมีการระบุชื่อลูกชายทั้งสามของทรัมป์เป็นผู้ร่วมก่อตั้งบนเว็บไซต์ของบริษัท
นอกจากรายได้โดยตรงจากการขายโทเค็น WLFI แล้ว ทรัมป์ยังถือโทเค็นการกำกับดูแลจำนวน 15.75 พันล้านโทเค็นที่ถือผ่านกระเป๋าเงิน ETH ของเขา เอกสารทางการเงินคำนวณมูลค่าของโทเค็นดังกล่าวได้ประมาณ 1,000-15,000 ดอลลาร์ และรายได้ถูกบันทึกไว้ต่ำกว่า 201 ดอลลาร์ แต่สิ่งที่น่าสังเกตก็คือราคาต่อหน่วยของ WLFI ในการขายรอบแรกอยู่ที่ 0.015 ดอลลาร์ และการขายรอบที่สองอยู่ที่ 0.05 ดอลลาร์ หากคำนวณที่ราคาซื้อขายนอกตลาดปัจจุบันที่ 0.1 ดอลลาร์ โทเค็นที่ทรัมป์ถืออยู่จะมีมูลค่า 1.57 พันล้านดอลลาร์
นอกเหนือจาก WLFI แล้ว ครอบครัวทรัมป์ยังควบคุมช่องทางถอนเงินที่เป็นความลับอีกช่องทางหนึ่ง นั่นก็คือ Meme coin
แม้ว่าเหรียญมีมส่วนตัวของเขา $TRUMP จะไม่รวมอยู่ในรายงานทางการเงินเพราะว่าออกในเดือนมกราคม 2025 แต่เราพอจะทราบเบาะแสจากเหรียญ $MELANIA ที่มีชื่อว่า Melania ภรรยาของเขาได้ดังนี้: ตามการติดตามของ Lookonchain ในช่วง 4 เดือนที่ผ่านมา ทีมงานของ Melania ได้ขาย MELANIA ไปทั้งหมด 821,800 เหรียญผ่าน 44 กระเป๋าเงิน คิดเป็น 8.22% ของอุปทานทั้งหมด และสามารถขายออกไปได้ทั้งหมดประมาณ 35.76 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
มูลค่าตลาดและสภาพคล่องของ $TRUMP สูงกว่า $MELANIA มาก จากการประมาณการนี้ จำนวนเงินที่ถอนออกทั้งหมดของตระกูลทรัมป์ผ่านสกุลเงินทั้งสองนี้ตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของปี 2024 จนถึงปัจจุบันอาจเกิน 100 ล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ เขายังถือครอง Ethereum มูลค่า 1 ถึง 5 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งช่วยเสริมสร้างภาพลักษณ์ของเขาในฐานะ “ประธานาธิบดีที่เป็นมิตรกับสกุลเงินดิจิทัลมากที่สุด” เขายังประกาศต่อสาธารณะระหว่างการรณรงค์หาเสียงด้วยว่าเขาจะยึดมั่นในจุดยืนด้านกฎระเบียบที่ “ผ่อนปรนและไม่แทรกแซง” มากกว่ารัฐบาลชุดก่อนๆ
หากสินทรัพย์ดิจิทัลคือความมั่งคั่งที่ซ่อนเร้นของทรัมป์ รายได้จากการอนุญาตให้ใช้แบรนด์ก็ถือเป็นแหล่งรายได้หลักของเขาเช่นกัน
เขาได้อนุญาตให้ใช้ผลิตภัณฑ์หลายสิบรายการที่ใช้ชื่อและรูปลักษณ์ของเขา ตั้งแต่พระคัมภีร์ฉบับ God Bless America รองเท้าผ้าใบและน้ำหอมรุ่นจำกัดจำนวนที่มีรูปทรัมป์ ไปจนถึงนาฬิกา Trump ที่ผลิตในสวิตเซอร์แลนด์และกีตาร์ที่มีลายเซ็นที่แกะสลักด้วยหมายเลข 45
ผลิตภัณฑ์เหล่านี้จะสร้างรายได้ค่าลิขสิทธิ์ให้เขารวมเป็นล้านดอลลาร์ในปี 2024 และสนามกอล์ฟสามแห่งในฟลอริดาและ Mar-a-Lago Club เพียงแห่งเดียวก็จะมีส่วนสนับสนุนกระแสเงินสดประจำปี 21.77 ล้านดอลลาร์
นอกจากนี้ เขายังเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ Trump Media Technology Group (DJT.US) โดยถือหุ้นมากกว่า 53% บริษัทจดทะเบียนใน Nasdaq และหุ้นของทรัมป์มีมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ และถืออยู่ในทรัสต์ที่เพิกถอนได้ซึ่งควบคุมโดยลูกชายคนโตของเขา
ตามการประมาณการล่าสุด ทรัพย์สินสุทธิของทรัมป์ในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 4.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ โดยเป็นเงินสดและสินทรัพย์หมุนเวียนประมาณ 400 ล้านเหรียญสหรัฐ แต่เขายังมีหนี้มากกว่า 600 ล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องโดยตรงกับคดีความที่ยังคงค้างอยู่
ตัวอย่างเช่น: เขาต้องจ่ายเงินชดเชยจากการฉ้อโกงทางแพ่งจำนวน 454 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ให้แก่อัยการสูงสุดของรัฐนิวยอร์ก ในคดีหมิ่นประมาททางแพ่งที่มีผู้เขียนเป็น E. Jean Carroll เขาถูกสั่งให้จ่ายเงิน 5 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และ 83 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ตามลำดับ คำพิพากษาเหล่านี้ยังอยู่ระหว่างการอุทธรณ์และยังไม่มีการสรุปผล
หลังจากการล้มละลาย 6 ครั้ง คดีความและการพิจารณาคดีมากมาย และแม้กระทั่งครั้งแรกในประวัติศาสตร์อเมริกาที่เขา ถูกตัดสิน ในการเลือกตั้งประธานาธิบดี ทรัมป์ไม่เพียงแต่ชำระเงินกู้ 10 ปีของเขาเท่านั้น แต่ยังสร้างอาณาจักรแห่งความมั่งคั่งใหม่ที่ครอบคลุมทั้งความเป็นจริงและความเสมือนจริงด้วยความช่วยเหลือของสกุลเงินดิจิทัล การสร้างแบรนด์ส่วนบุคคล และแพลตฟอร์มสื่อ
บางทีหลังจากหลบกระสุนนั้นได้แล้ว ทรัมป์อาจเชื่อจริงๆ ว่าเขาถูกกำหนดให้เป็นผู้ชนะ
