契約正規軍バクト、ネギの救世主、それとも収穫者？

ガイド

北京時間8月16日深夜、インターコンチネンタル取引所グループ（ICE）傘下のデジタルトークン先物プラットフォーム「Bakkt」は、ニューヨーク州省から承認されたとの記事を公式ブログに掲載した。 Financial Services (NYDFS) は、9 月 23 日に開始され、BTC 先物契約を正式に開始しました。これは世界初の物理的に受け渡される BTC 先物契約でもあり、機関投資家に法に準拠した安全かつ便利な BTC 投資方法を提供します。

まとめ

まとめ

トピック: 契約正規軍バックト、ネギの救世主、それとも収穫者?バックトはニューヨーク証券取引所の親会社であるインターコンチネンタル取引所グループ（ICE）に属しており、伝統的な金融の血が流れている。現在、Bakkt はニューヨーク州金融サービス局からニューヨーク州トラストライセンスを取得し、物理的に受け渡される BTC 先物契約の保管サービスを提供するコンプライアンス管理機関である Bakkt Trust Company を設立しました。 Bakktは、それ自体は取引プラットフォームではなく、その中核となるサービスは「安全でコンプライアンスに準拠したカストディビジネス」と「機関レベルの取引決済」であると主張している。 Bakkt の契約商品は日次契約と月次契約に分かれていますが、競合他社を過小評価すべきではありません。 Bakkt の利点は、流動性の欠如、市場の厚みの不足、価格発見メカニズムの欠如、緩い監督と KYC、従来の先物取引所の信頼性の低さなど、機関投資家がより注目している問題を解決できることです。 Bakkt の長期的なビジョンは、現物取引と先物取引からデジタル トークンの支払いまでの生態学的閉ループを開くことであり、現物決済契約の開始は BTC にとっても良いことです。

市場: リバウンドは阻止され、サポートは後退します。今週のデジタルトークンの総市場価値は2,707億4,000万米ドルで、先週と比較して344億2,000万米ドルまたは11.3%減少しました。 1日当たりの平均売上高は568億7,000万米ドルで、前週比4.0％減少し、1日当たりの平均売上高は20.2％となった。現在のBTC価格は10374.3米ドルで、週間で12.5％下落し、1日の平均取引量は182億米ドルとなっている。 ETHの現在の価格は185.4米ドルで、週ごとに11.9%下落し、1日の平均取引量は67億8000万米ドルです。今週、取引所のBTC残高は886,000で、先週より4,870増加、ETH残高は919.3万で、先週より10,000増加しました。 BICS二次産業では、決済時価額やトークン数が減少しています。

文章

リスク警告: 市場変動リスク

文章

副題

1 トピック: 契約正規軍バックト、ネギの救世主、それとも収穫者?

北京時間8月16日深夜、インターコンチネンタル取引所グループ（ICE）傘下のデジタルトークン先物プラットフォーム「Bakkt」は、ニューヨーク州省から承認されたとの記事を公式ブログに掲載した。 Financial Services (NYDFS) は、9 月 23 日に開始され、BTC 先物契約を正式に開始しました。これは世界初の物理的に受け渡される BTC 先物契約でもあり、機関投資家に法に準拠した安全かつ便利な BTC 投資方法を提供します。

1.1 バックトの過去と現在

BTC の誕生以来、デジタル トークンの愛好家や実践者は、デジタル トークンを一般の人々の目に触れるようにする試みをやめることはなく、Bakkt や Coinbase などの準拠した取引プラットフォームが行ってきたことは、従来の機関投資家が BTC などに投資するよう誘導することでした。デジタルトークン。一方で、機関投資家の資金は市場に大量の流動性を注入することができますが、他方では、伝統的な機関の参入により、デジタルトークンが一般の人々の注目を集めることが容易になり、規制当局にも再規制を強いられることになります。 -デジタルトークン関連の規制を制定する。

2018 年 8 月、ニューヨーク証券取引所 (NYSE) の親会社であるインターコンチネンタル エクスチェンジ グループは、Microsoft Azure クラウド サービスを使用して「オープンでコンプライアンスに準拠したグローバルなデジタル資産エコシステムを構築」し、子会社である Bakkt を設立すると発表しました。パートナーには、Starbucks、Boston Consulting、その他の有名企業が含まれます。 Bakkt の目標は、個人および機関顧客がデジタル資産をシームレスに購入、販売、保管、消費できるようにし、デジタル資産に信頼、効率性、商業化をもたらすことです。 Bakkt のデジタル資産分野への参入の試みは、先物取引とデジタル資産カストディから始まり、機関投資家向けの包括的なブロックチェーン インフラストラクチャを確立し、完全なデジタル トークン決済システムを構築することを目標としています。

Bakkt はブロックチェーン流通市場の寒い冬に設立されましたが、業界だけでなく金融界全体からも羨望の的となる投資を行っています。 ICE の子会社として、Bakkt はボストン コンサルティング、李嘉誠氏の Horizo​​ns Investment、Microsoft Ventures M12、南アフリカの新聞グループのフィンテック部門、Galaxy Digital、Protocol Ventures、Pantera 1.825 から 12 の機関と後続の投資家を容易に獲得しました。数十億ドルの資金調達。その中には、Horizo​​n Ventures が Facebook、Skype、BitPay などのテクノロジー企業に投資しており、South African Press Group が Tencent の筆頭株主であり、その他の投資機関にはトップのブロックチェーンベンチャーキャピタルも含まれています。

Bakkt の経営陣候補者は ICE からも高く評価されています。 Bakkt CEO の Kelly Loeffler は、ICE CEO Jeff Sprecher の妻であり、ICE によるニューヨーク証券取引所の買収と ICE の IPO に携わったベテラン従業員です。他のマネージャーのほとんどは、Coinbase や Digital Asset Research などの有名なブロックチェーン企業の出身です。

バックト社のコンプライアンスへの道のりは平坦ではありませんでした。バックト社は発足当時、2018年12月の打ち上げを目標としていたが、「必要な承認を得るために規制当局との継続的な作業」を理由に、打ち上げを無期限に延長すると発表した。 2019年、流通市場の緩やかな回復に伴い、バックトも計画通り新たな先物契約のテストを開始し、規制当局との協力も継続している。 Bakkt社の主要製品の現在の適合状況は以下のとおりです。

Bakkt 先物契約のユーザー受け入れテストが米国商品先物委員会 (CFTC) によって承認され、正常に開始されました。 Bakkt は、ニューヨーク州金融サービス局からニューヨーク州トラストライセンスを取得し、物理的に受け渡される BTC 先物契約の保管サービスを提供するために、コンプライアンス管理機関である Bakkt Trust Company (Bakkt Trust Company) を設立しました。

1.2 Bakkt の中核業務はカストディであり、契約は日次と月次に分かれています

Bakktは、それ自体は取引プラットフォームではなく、その中核となるサービスは「安全でコンプライアンスに準拠したカストディビジネス」と「機関レベルの取引決済」であると主張している。 Bakkt は親会社 ICE の既存のインフラストラクチャを使用し、取引の照合と清算を行います。 Bakkt は、独立したガバナンスと厳格なセキュリティ保護措置を備えた信託商品である BakktWarehouse を通じて、物理的に清算された BTC 契約のトークン保管サービスを提供します。

現在、Bakkt の主な契約商品は日次契約と月次契約の 2 つです。 BakktのCEOによると、日次決済契約は信用取引となり、規制のないスポット取引の代替手段となるという。月次契約では翌年の各月の価格予想を提供でき、投資家は裁定取引、ヘッジ、その他の取引を行うことができます。

Bakkt 契約のベンチマーク価格は、規制されていないスポット取引所に依存しません。 Bakkt は、虚偽の取引、悪意のある取引、および市場を不安定にする可能性のあるその他の行為を防止するための一連の措置を講じており、ICE の金、原油、株価指数の先物と同じリスク管理基準を採用しており、他の先物よりも専門的かつ安全です。交換。

1.3 デジタルトークン先物契約の紅海市場は熾烈な競争が続いている

BTCの誕生から約10年が経過し、デジタルトークン流通市場の取引量は爆発的に増加しました。現物取引に加えて、先物も総取引量の大部分を占めます。

先物取引の受け渡しには、現金受け渡しと現物受け渡しの 2 つの方法があります。現在、BitMEX、OKEX 契約、Huobi DM 契約、CBOE および CME の BTC 先物契約など、市場で流通しているデジタル トークン先物契約はすべて現金の受け渡しを使用しています。 KYC やマネーロンダリング対策などの一連の規制問題を回避するために、スポット取引所や従来の金融機関が市場開放商品を立ち上げる際に BTC が好まれています。

現物受け渡し先物契約には、デジタルトークンの保管、取引、清算が含まれており、米国の関連規制要件に従って、DCO（デリバティブ清算機関ライセンス）ライセンスを有する企業はカストディ業務を行うことができ、DCMライセンスを有する企業はカストディ業務を行うことができます。清算ビジネス 現金決済よりも参入敷居が高い契約商品。 Bakktは、DCOライセンスを持つデジタル資産保管会社であるDACCの買収を通じてライセンスを取得しており、正式に開始される前にDCMライセンスを取得する予定です。

Bakkt の主な競合他社は次のとおりです。

ErisX: DCM および DCO ライセンスを所有しています。株主にはCBOE、ビットメイン、フィデリティ・インベストメンツ、ナスダック・ベンチャー・キャピタル、マネックス・グループ、ペンテラキャピタルなどが含まれる。その主な商品は現物受け渡し用の BTC 契約です。

LedgerX: DCM ライセンスと DCO ライセンスもあります。株主にはデジタル・ファイナンス・グループ、マイアミ・インターナショナル・ホールディングス、ブロックチェーン・キャピタルなどが含まれる。その主な商品は現物受け渡し用の BTC 契約です。

CME、BitMEX などのその他の現金先物取引所同社の製品は以前からリリースされており、現在一定の市場シェアを持っています。先物契約ビジネスを伴う既存のデジタルトークン取引所と比較して、Bakkt の利点は機関投資家向けにカスタマイズされていることです。

Bakktは、流動性の欠如、市場の厚みの不足、価格発見メカニズムの欠如、緩い監督とKYC、従来の先物取引所の信頼性の低さなど、機関投資家がより注目している問題の解決に重点を置いています。 7月19日、BitMEXはそのプラットフォーム上で米国国民にBTC先物取引を許可したことやその他のKYCの問題で米国商品先物取引委員会の調査を受けており、これが取引所からの巨額の資本逃避を引き起こした；市場では激しい変動が起きている）、清算と配分、および早期清算の現象は投資家から批判されています。 Bakkt の発売により、これらの問題は改善される可能性があります。

1.4 Bakkt の小さな一歩、ブロックチェーンの大きな飛躍

Bakkt が物理的な配送を採用することは、長期的には BTC に利益をもたらす可能性があります。配送契約では決済に法定通貨の代わりに物理的なBTCを取得できるため、分散型ステーブルパスや従来の銀行支払い・決済システムよりも契約の決済が効率的になりますが、一方でBakktユーザーは一定量のBTCを保有する必要があります。ポジション保有の証拠金としての BTC 短期的には市場の BTC 需要を刺激しますが、長期的には現物決済用のデジタル トークン契約商品が増加し、BTC 価格が上昇する可能性があります。

Bakkt のビジョンには、先物契約だけでなく、現物取引や先物取引からデジタル トークンの支払いまでの環境に優しい閉ループも開かれます。ブロックチェーンメディアのThe Blockによると、BakktはBakkt Payと呼ばれるモバイル決済アプリケーションをローンチし、このアプリケーションの開発責任者としてGoogle決済製品の専門家であるChris Petersen氏を雇用したとのこと。

スターバックスは、Bakkt Pay の主要パートナーの 1 つとなります。さらに、マイクロソフト、AT&T、百貨店チェーンのノードストローム、ゲーム小売りのゲームストップもBakkt Payプロジェクトに参加する可能性がある。 Bakkt が開始した先物契約は小さな一歩に過ぎませんが、デジタル トークン市場のコンプライアンスと制度化においては大きな一歩です。 Bakkt はデジタル トークンに対する社会の主流の認知度を高める可能性があり、将来的には人々が Bakkt 契約の利益を利用してスターバックスに入りコーヒーを買うことができるようになるかもしれません。

副題

2 市場: BTC の反発が抵抗に遭遇し、サポートを後退

2.1 市場全体: リバウンドが阻止され、サポートが後退

今週のデジタルトークンの総市場価値は2,707億4,000万米ドルで、先週と比較して344億2,000万米ドルまたは11.3%減少しました。米中貿易関係の若干の緩和や金価格の修正などの影響を受け、BTCはデジタルトークン市場の急反落を主導し、9,500ドル付近のサポートレベルから後退した。

デジタルトークン市場の1日平均取引高は568億7,000万米ドルで、前週比4.0％減少、1日平均出来高率は20.2％で、前週比0.8％増加した。 BTCの時価総額は68.5％を占め、若干減少した。

今週の取引所のBTC残高は886,000で、先週から4,870ビット増加した。同取引所のETH残高は919万3000で、先週より1万増加した。取引所のBTCとETHの残高は増加傾向を示しており、市場への売り圧力が強まっていることを示しています。

USDTの時価総額は40億5300万ドルで、先週から1500万ドル増加した。 USDTのプレミアム率は0.2%です。 BTCの価格が下落するにつれ、ファンドは市場への参入意欲を再燃させた。

2.2 コアトークン: BTCは反落、主流トークンは大きく下落

現在のBTC価格は10374.3ドルで、週間では12.5%下落、月間では7.0%上昇しています。今週の BTC の 1 日あたりの平均取引高は 182 億ドルで、1 日あたりの平均取引高は 9.5% でした。今週のBTCの反発は抵抗に遭って反落し、9,500～10,500ドルの位置で変動し固められるだろう。

ETHの現在の価格は185.4米ドルで、週ごとに11.9％、月ごとに12.3％下落しています。今週のETHの1日平均取引高は67億8,000万米ドル、1日平均出来高率は31.8%でした。 ETHは約3カ月ぶりの安値を更新し、売り圧力は強かった。

EOSの現在の価格は3.59ドルで、週間では8.1%、月間では6.6%の下落となっている。今週のEOSの1日平均取引高は16億3,000万米ドルで、1日平均出来高率は45.6%でした。 EOSの下落幅はBTCやETHの下落幅よりわずかに小さいですが、取引活動は減少しており、すでに過去の安値である3.3ドルに近づいています。

XRPの現在の価格は0.262ドルで、週ごとに11.9％、月ごとに15.7％下落しています。今週のXRPの1日平均取引高は11億ドルで、1日平均出来高率は9.3%でした。 XRPのトレンドは弱く、長期サポートレベルを下回っているため、短期的には避けるべきです。

今週も主要トークンのボラティリティは引き続き低下し、BTCの月間ボラティリティは19.8%で先週から6.9%低下、ETHの月間ボラティリティは19.5%で先週から8.9%低下、EOSの月間ボラティリティは24.6でした。 %、先週から6.9%下落 先週は8.8%下落し、XRPの月間ボラティリティは16.5%で、先週から3.0%下落しました。 BTCのショックレンジは徐々に縮小しており、トライアングル収束トレンドは変化を迎えようとしています。

2.3 BICS業界：決済の市場価値とトークン数の減少

BICS（ブロックチェーン産業分類基準、ブロックチェーン産業分類基準）第二次産業の時価総額上位5位のうち、決済業界の時価総額は76.4％から75.8％に減少した。時価総額の変化率の観点から見ると、パフォーマンスの最適化、プロジェクトサービス、および安定したトークン産業の時価総額の成長率は比較的高く、前週と比較してそれぞれ48.2%、14.9%、13.6%増加しました。チェーン、ノンバンク金融、医療 ヘルスケアの市場価値の割合は大幅に減少し、先週からそれぞれ 26.4%、18.3%、4.8% 減少しました。

今週は、比較的明らかなトークン数の増加を伴う BICS 第二次産業がプロジェクトにサービスを提供しており、先週と比較して 3 つの増加、安定したトークン、データ ストレージおよびその他の産業が 2 つ増加しました。トークン数の大幅な減少は、先週と比較して、決済と決済、レジャーとエンターテイメント、通信サービスでそれぞれ5、3、3減少しました。

2.4 マーケットの見方: 中期連結が終了し、9 月初旬に変更が生じる可能性がある

長期的な強気相場は続くだろう。長期的には、高品質トークンには想像力の余地が多く、まだ強気相場の初期段階にあり、コールバックはポジションを増やす貴重な機会であり、投資家は自分の条件に応じて資産配分を行うことができます。

長期的な強気相場は続くだろう。長期的には、高品質トークンには想像力の余地が多く、まだ強気相場の初期段階にあり、コールバックはポジションを増やす貴重な機会であり、投資家は自分の条件に応じて資産配分を行うことができます。

副題

3 成果と人気：難易度や計算能力は安定しており、注目度は低い

今週の Google トレンドによると、ビットコインという用語の検索人気は 13、イーサリアムの検索人気は 7 で、どちらも先週よりわずかに減少しています。世間の注目はあまり高くありません。

副題

4 業界ニュース: デジタルトークンへの機関投資のチャネルは拡大し続ける

4.1 中央銀行Mu Changchun: 中央銀行のデジタル通貨は間もなく開始され、2層オペレーティングシステムを採用する予定

8月10日、中国人民銀行支払決済局の穆長春副局長は、第3回中国金融四十フォーラムで、人民銀行のデジタル通貨が間もなく導入され、2層オペレーティングシステムを採用すると述べた。 2階は商業施設となっております。中央銀行は技術的なルートを前提とせず、中央銀行のデジタル通貨の研究開発にはあらゆる先進技術を使用することができ、電子決済と中央銀行のデジタル通貨の境界があいまいになり、市場の力をフルに動員して、競争を通じてシステムの最適化を達成します。

4.2 SEC、3つのBTC ETF提案の決定を秋まで延期

米国証券取引委員会（SEC）は月曜日、BTC上場投資信託に関する3つの提案に関する決定を延期した。 3つの提案は、それぞれBitwise Asset Management、VanEck/SolidX、およびWilshire Phoenixによって行われ、NYSE ArcaおよびCBOE BZXに提出されました。 SECはBTC ETFを決して承認しないという見方もありますが、だからといって従来の金融機関がBTCなどのデジタル資産に投資することを止めるわけではありません。

4.3 Seed CX は物理的に決済された BTC マージン スワップのテストを開始し、今後 3 か月以内に開始する予定

デジタルトークン取引所シードCXの子会社であるシードSEFは、物理的に決済されるBTCマージンスワップのユーザー受け入れテストを開始した。シードSEFは、試験は8月まで継続され、規制当局による審査を待って成功した試験結果が発表されることを明らかにした。 「われわれはCFTCと緊密に連携しており、今後3カ月以内に製品を一般公開したいと考えている」とSeed CXの共同創設者兼最高経営責任者（CEO）のエドワード・ウッドフォード氏はThe Blockに語った。サイドライン カスタマイズ機能を使用して 1 つの金融商品を取引します。

4.4 バックトは、9 月 23 日に物理的に決済される BTC 先物契約を開始する予定です