Bakktが推進する暗号資産市場は拡大傾向にある

編集者注: この記事は以下から引用しましたキッキングホースリバーを定量化する (ID: gh_e9da2a6cbc62)、著者: Quantitative Kicking Horse River、Odaily の許可を得て転載。

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キッキングホースリバーを定量化する (ID: gh_e9da2a6cbc62)

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Bakkt

図 主流暗号通貨のほぼ1年利回り（データソース：Finviz）

まず、Bakkt、LedgerX、ErisX、Seed CX、Blade などの仮想通貨先物取引所の最新動向を整理しましょう。

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2018年8月初旬、ニューヨーク証券取引所（NYSE）の親会社であるインターコンチネンタル取引所（ICE）は、マイクロソフト、スターバックス、BCGなどと共同で、暗号化資産取引プラットフォームであるBakktを立ち上げた。同社は、投資家、販売者、消費者がシンプル、効率的かつ安全な方法でデジタル資産を購入、販売、保管、支払いできる、オープンでシームレスなグローバル ネットワークの構築を目指しています。

8月16日、BakktはMediumの公式ブログで、ICE futures USおよびICE Clear USと協力して、日次および月次のビットコイン先物契約の保管および現物受け渡しを9月23日に開始すると発表した。 Bakkt のビットコイン先物は ICE 先物 US で取引され、ICE Clear US で決済されます。

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画像出典：Bakkt公式サイト（2019年8月19日）

Bakktのケリー・ロフラー最高経営責任者（CEO）は声明で、この契約は米商品先物取引委員会（CFTC）によって承認され、ユーザーテストが開始されたと述べた。ニューヨーク州金融サービス局の承認を得て、Bakkt は保管機関である Bakkt Trust Company (Bakkt Trust Company) を設立し、Bakkt 倉庫が物理的に受け渡される先物用にビットコインを保管します。これにより、クライアントに規制の透明性とセキュリティが提供されると同時に、機関レベルのインフラストラクチャ サービスが不足している市場において規制されたグローバル取引所が提供されます。

ケリー・ロフラー氏はメディアに対し、「世界規模で参照できるベンチマークがビットコインの真の価格に対する信頼を生み出すと信じている」と述べ、これはさらなる信頼を築くための重要なステップであると語った。ビットコイン取引の断片的な性質は、価格に対する信頼の欠如を意味しており、ICEの先物契約により、トレーダーは1年間の価格曲線を通じて判断を下し、意見を表明することができます。

LedgerX

バックト氏によると、先物取引でICEと提携している一部の証券会社は、こうした仮想通貨契約を扱うことに同意したという。 ICEは、最終的な目標は、年金基金、基金、その他の機関が仮想通貨への投資を増やすことを奨励し、消費者が仮想通貨で商品を購入しやすくするエコシステムを構築することだと述べた。

バックトは当初、昨年12月に現物受け渡されるビットコイン先物契約を上場する予定だったが、盗難や操作の可能性を避けるために顧客の仮想通貨がどのように保管されるかについてCFTC当局者が懐疑的だったため、計画は繰り返し延期されていた。 7月22日、Bakktは顧客、清算会員、サプライヤーが契約を試す際に効果的にコミュニケーションできることを確認するためにユーザー受け入れテストを実施した。

Bakkt の背景とカストディおよびコンプライアンスにおける利点を考慮すると、Bakkt が機関投資家にとって暗号通貨市場に参入するためのスーパー チャネルとなることが期待されます。

7月末、CoinDeskは、米国連邦政府によって規制される初のデジタル通貨デリバティブ取引所であるLedgerXが米国でスポット決済ビットコイン先物契約の最初のバッチを正式に開始したと報告した。しかしそれ以来、LedgerXは、現在同社のプラットフォームにはビットコインのスポット取引とオプション取引のみがあり、ビットコイン先物取引はないことを明らかにした。

ErisX

LedgerXの新商品は機関投資家だけでなく個人投資家もターゲットにしており、KYCプロセスのみで誰でも契約取引が可能です。ポール・チョウ社長は、個人投資家は自社が新しく立ち上げたオムニプラットフォームを利用して先物取引ができる一方、機関顧客は他のLedgerX製品と同様に先物取引ができると述べた。

ポール・チョウ氏はまた、「当社は過去6年間この事業に取り組んできた。金融機関の参加を募るだけでなく、この重要性を理解してもらうために規制当局と連絡を取り、教育することに多くの時間を費やしてきた」と述べた。私たち全員にとって、このサービスをヘッジファンドや機関投資家の顧客だけに提供し始めたわけではありません。」

Ledgerx は 2014 年に設立されましたが、物理的に決済されるビットコイン デリバティブの提供を開始したのは 2017 年になってからでした。ただし、同社のオプションおよびスワップ商品は当初は機関投資家向けです。同社は2018年11月に米商品先物取引委員会（CFTC）に必要なライセンス申請を提出し、今年4月にはビットコイン先物を提供することを明らかにした。

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ErisXは、正確な時期はまだ明らかになっていないが、今年後半に現物決済先物契約を開始すると発表した。 ErisX の CEO である Thomas Chippas 氏は、ErisX は現在市場に仮想通貨先物商品を投入している他のプラットフォームとは異なっており、ErisX は「伝統的な DCM (トランザクション) モデルと DCO (清算) モデルを使用して、トランザクションと決済の機能を分割している」と述べた。他の資産ポートフォリオ（スポット以外）への需要が増加しており、この需要の増加が仮想通貨市場をより幅広いユーザーベースに押し上げるのに役立っています。 」

Seed CX

ErisX 取引所は元シティグループ幹部のトーマス チッパス氏によって設立され、多くのウォール街の大手機関から投資を受けており、複数分野のライセンスを持つ合法的な取引所です。

2019年5月、TDAmeritradeはErisXチームと協力して仮想通貨取引商品を共同開発、発売することを改めて発表した。

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Seed CXの共同創設者兼最高経営責任者（CEO）のエドワード・ウッドフォード氏は、「われわれは米国商品先物取引委員会（CFTC）と緊密に連携しており、今後3カ月以内にこの商品を一般公開できることを期待している」と述べた。 SeedSEFが「自己認証された」ビットコインスワップ商品となるための最終承認を規制当局との間で待っているところだ。物理的に決済されるビットコインの証拠金スワップをテストする「最初の」プラットフォームとして、新製品は証拠金と物理的な決済を組み合わせたものとなり、トレーダーはレバレッジを利かせたポジションを利用して、物理的に受け渡されるビットコインを将来の通貨で売買できるようになる。

CME

画像出典：Seed CX Webサイト（2019年8月19日）

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Blade

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CoinDeskによると、仮想通貨デリバティブ取引所Bladeは最近シードラウンドで430万ドルの資金調達を受け、投資家にはCoinbase、SV Angel、A.Capital、Slow Ventures、Justin Kan、Adam D'Angeloが名を連ねている。この交換は数週間以内に開始される予定です。

Blade Exchangeは主に仮想通貨に基づく永久スワップ契約取引を提供しており、標準的な単純契約を使用して永久契約を作成する、USDTの安定通貨決済および証拠金を使用して永久契約を取引する、仮想通貨取引用の3つの新しいルール改善を設計しました。ペアの場合、取引のレバレッジは最大 150 倍に達する可能性があります。 Blade は 7 つの異なる取引ペア (BTC、Monero、Dogecoin、Zcash、Ripple、Binance Coin、USDT を含む) をリストする予定です。

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米国政府機関による仮想通貨の規制強化により、米国の投資家はブレイド取引所での取引に合法的に参加できなくなると報じられている。 Blade 自体は米国に子会社を持つオフショア企業であり、主な市場は東アジアです。 Blade Exchange CEOのJeff Byun氏は、Blade Exchangeは仮想通貨の「リスクヘッジ市場のベースレイヤー」を構築したいと述べた。

暗号資産市場の拡大の前向きな傾向の解釈

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ビットコイン現物受け渡し先物取引所の立ち上げにより、暗号資産市場の成熟が加速します。暗号化資産市場は発展の初期段階にあり、現時点では極めて未熟であると考えられており、国レベルおよび業界レベルでの政策の不確実性は比較的大きく、規制レベルで直面する障害は大きく、不正行為やハッカー攻撃も発生しています。時々。機関投資家の継続的な参入は、ETH、LTC、BCH、EOSなどの暗号化コミュニティにおけるBTCの主流コンセンサスの浸透を加速し、政策策定と規制調整のペースを加速し、暗号化資産市場の成熟を加速するでしょう。