ブロックチェーン・サプライチェーン・ファイナンスの上陸戦略と発展傾向分析

サプライチェーンファイナンスが直面する問題

4 つの流れを統合することが困難であると、企業融資の困難、銀行のリスク管理の困難、政府の監督の困難が生じます。

4つの流れを統合するのは難しい：企業間のビジネス情報の一部は紙幣の形で送信する必要があると法律で規定されているほか、情報インターネット技術により、企業間の情報システムを構築する際に信頼できないデータセキュリティや信頼できないデータ精度などの問題が発生する。企業間で統一された経営情報システムが欠如しているため、4つの流れを統合することが困難であり、その結果、中小企業への融資が困難になり、銀行のリスク管理が困難になり、関係部門による監督が困難になります。

副題

資金調達モデル

副題

ポリシー

ポリシー

「RRRの引き下げや銀行金融機関による中小零細企業ローン資産担保証券の発行支援」などの政策により、資本面ではサプライチェーン・ファイナンスの発展に利便性がもたらされてきたが、企業面では依然として資金調達の困難などの課題に直面している。リスク管理と中小企業への信用供与。現時点では、従来のビジネスモデルを変更し、リスク管理の難しさを軽減し、より多くの企業が中核的な企業信用の助けを借りてサプライチェーンファイナンスを達成できるようにするために、新しいテクノロジーに依存する必要があります。

副題

需要と供給の比較

中小企業の融資獲得の困難は特に深刻であり、従来のサプライチェーン金融ビジネスモデルは中小企業の資金調達困難の問題を解決するのにあまり効果的ではありません。

以下の指標の動向を分析すると、企業、特に中小企業の融資が受けにくいことが分かります。中小企業では健全な経営体制が整備されておらず、財務諸表も標準化されていないため、銀行が提供する情報を通じて効果的なリスク管理を行うことが困難です。しかし、サプライチェーン財務モデルの下では、中核企業の信用は一次サプライヤーにのみ継承され、多層サプライヤーは中核企業の信用を融資に利用することができず、問題解決能力が限られています。中小企業への融資が難しい問題。

指数トレンド分析:

2. 最近、大企業・中小企業の融資需要は減少傾向にあるものの、供給面が需要面に追いついていない状況である。このことからも、大企業や中堅企業の融資が受けにくいという問題が依然として存在していることがわかります。

副題

市場規模

「融資が必要かどうか」と「融資が受けられるかどうか」は、サプライチェーンファイナンスの市場規模に影響を与える2つの要素です。しかし、「融資が必要」な企業は「借りられない」という問題に直面することになる。従来のサプライチェーン財務モデルに存在する問題を解決することで、より多くの「融資不可」企業が「融資可能」を実現し、市場規模を解放することができます。

副題

帰納的分析

要約すると、サプライ チェーン ファイナンスは次の 4 種類の問題とその理由に直面しています。

1. 偽造のリスク: 紙幣は偽造されやすく、サプライチェーン管理は完全ではなく、4 つの流れを統合するのが困難です。

2. 企業情報の孤立: 企業、銀行、規制当局間の効率的かつ効果的な接続方法が不足しています。

4. 契約履行の高いリスク: 効果的な監督の欠如と契約履行の困難

ブロックチェーン + サプライチェーンの金融ビジネスモデルと価値分析

副題

ブロックチェーン + サプライチェーン金融ソリューション

4 つのストリームのオンチェーン: データの信頼性が向上、オンライン操作: ビジネスがより効率的になります

現在、業界では、ブロックチェーン + サプライ チェーン ファイナンスは標準化されたソリューションを形成していません。データ管理方法の違いが主な違いの 1 つです。ビジネス全体の革新と最適化は主に次の点に反映されています。証明書は複数の場所で解体および転送できます。レベル、オンライン ビジネスの実行、チェーン上のデータ ストレージ。

1) 4つのストリームの統合を最大限実現し、ブロックチェーンは改ざんが困難でデータの信頼性が高く、企業融資や銀行のリスク管理の困難を軽減します 2) リスク管理データの取得などのオンライン業務執行、契約締結、請求書の流通などサイクルが短く、効率が高い; 3) 証明書を解体して複数のレベルで資金調達することができ、非一次サプライヤーの資金調達困難と資金不足の問題を解決できます; 4)スマートコントラクトにより資金の清算経路が強化され、意図的な資金延滞などの債務不履行の発生が大幅に減少します。

副題

リバースファクタリング

バウチャーの解体と資金調達：マルチレベルのサプライヤーの資金調達困難と資金不足を解決します

リバースファクタリング事業では、4つの流れを統合することが難しいことに加え、中核企業の信用を一次サプライヤーにしか継承できず、多層サプライヤーは中核企業の信用を利用して取引を行うことができない。借金をする。ブロックチェーン ソリューションは、電子証明書の分解と転送を実現できます。従来のビジネス モデルにおける紙のコマーシャル ペーパーをチェーン上の電子証明書に置き換えます。電子バウチャーは分割することができ、バウチャーを保有する下流サプライヤーは、すべて (または 1/n) のバウチャーを使用して上流サプライヤーに支払うことができ、割引や融資を受けることができます。

電子バウチャーの価値分析（解体・譲渡融資）：

1. マルチレベルのサプライヤーの信用問題を解決する：掛け売りの蔓延により、上流のサプライヤーに大きな資金ギャップが生じており、中核企業の承認なしに高品質の銀行融資を受けるのは困難です。従来の紙の請求書は分割できず、中核企業と第 1 層サプライヤーの間でのみ流通できますが、チェーン上の電子証明書は分割して第 1 層サプライヤーから第 2 層 (および多層) に転送できます。 ) サプライヤーに提供されるため、中核的な企業クレジットが多層サプライヤーに渡されます。掛け売りによるサプライヤーの資金不足問題は解消されました。

2. 高い割引効率: オフラインの紙幣がオンラインの電子証明書になり、取引と融資のサイクルが大幅に短縮され、理論上 (割引) は 0 ～ 12 時間です。

4. 中核企業の財務管理を最適化する: 従来のモデルでは、サプライヤーは資金不足のため、いつでも中核企業に支払いの現金化を要求する可能性があります。バウチャーの解体と資金調達により、サプライヤーの財務的プレッシャーが軽減され、それによって中核企業の会計期間が最適化され、交渉と償還のプレッシャーが軽減され、キャッシュフローとバランスシートが最適化されます。

ARIF

副題

チェーン上の電子倉庫受領書証明書により、紙の倉庫受領書が偽造されるリスクを解決します

在庫・売掛金融資であるARIF（売掛金・在庫融資）は、資産管理に基づく商業ローンの基本です。通常、在庫はサプライ チェーン全体の運営コストの 30% 以上を占めます。抵当が繰り返されない倉庫受領書、真正性、貨物の監視が倉庫管理の鍵となります。包括的で信頼できるデータが銀行の承認の鍵となります。サプライチェーン企業の介入モードから分析を開始します。

ブロックチェーン + ARIF 価値分析:

2. サプライチェーン企業の融資難易度の軽減：ITオンラインシステムと比較して、ブロックチェーンの改ざんが困難な特徴により、チェーン上のデータの信頼性が高まり、銀行の信頼を得やすくなり、融資の難易度が軽減されます。サプライチェーン企業向けの融資。

副題

サプライチェーン・ファイナンスABS

サプライチェーンファイナンスABSが直面する問題とブロックチェーンソリューション

サプライ チェーン ファイナンス ABS は次の問題に直面しています。

業務管理：

1. SPV、証券会社、法律事務所、銀行、その他の機関のオフラインコラボレーションコストが高い。

2. 機関のシステムは独立しており、データ取得コストが高く、精度が低い。

3. 多数の原資産があり、スクリーニング、レビュー、および資産譲渡契約は紙の文書と手作業に依存しているため、コストがかかり、長期にわたり、エラーが発生しやすくなります。

危機管理：

1. 取引構造が複雑で、取引量が多く、頻度が高く、手作業による調整と清算は非効率で精度が低い。

2. 多数の資産に対するダイナミックかつ徹底した監督を実現することは不可能であり（通常、法律事務所、会計事務所、その他の機関は原資産の約10％に対して抜き取り検査を実施します）、リスクが高い。

事例分析:

前述したように、これはブロックチェーン サプライ チェーンの金融 ABS フルスタック ソリューションであり、チェーンに参加するにはすべての参加者を調整する必要があり、実装と運用が困難です。 (1) と (2) を満たしているため、価値のある非フルスタック ソリューションとみなされます。

(1) 基礎となる資産はチェーンに完全にアップロードされます。

価値分析:

1. 紙の書類に頼る純粋な手作業と比較して、ブロックチェーンシステムは偽造が困難で効率の高い電子紙幣を実現します。

2. 送金データや循環購買データなどの構造データについては、レポートが自動生成でき、調査効率が高い 3. ブロックチェーン分散ストレージにより、ボトムアセットが透明化され、チェーン上で自動帳簿監査が実現可能損耗を最大限に実現する 透明性のある規制。

5. 3 と 4 を組み合わせることで、リスク価格設定の効率と流通市場の流動性が向上します。

副題

透過性の増加

ブロックチェーン+サプライチェーン金融ソリューションは、中核企業のマルチレベルの信用移転を可能にし、貨物監視機能と信用リスク価格設定機能を強化し、売掛金と組み合わせたさまざまな方法で売掛金とARIFの市場浸透を向上させます。合計金額を在庫合計に換算し、サプライファイナンスの全体的な市場浸透率を求めます。

副題

市場規模の増加

2023 年までに、ブロックチェーンはサプライチェーン金融市場に、主に売掛金側から約 3 兆 6,000 億の増加をもたらす可能性があります。

従来のビジネスモデルでは、市場普及率20％を基準に市場規模を評価しています。

副題

コスト削減と効率の向上

従来のビジネスモデルでは、銀行主導および非銀行主導のサプライチェーン金融商品の場合、銀行はそれぞれ約2.5％および3％（融資額に相当）、営業コストは1.5％（融資額に相当）を占めることができます。 ). チェーンソリューションにより、顧客獲得やデータ取得などの運用コストを削減できるため、運用コストが削減され、利益規模が拡大します。 iResearch は、包括的な業界調査に基づいて、より合理的な状況では運営コストが 0.9% (資金調達額を考慮) に低下すると考えています。

副題

ブロックチェーン技術の利点の分析

他のテクノロジーと比較して、ブロックチェーン + サプライチェーンファイナンスはコスト削減、効率性の向上、市場規模の拡大を最大化できる最適なソリューションです。

達成方法: ブロックチェーン + サプライ チェーン ファイナンスがどのようにコストを削減し、効率を高め、市場規模を拡大するか (市場普及率の向上)

1. ブロックチェーンは企業間取引システムを構築し、4 つのストリームの統合を実現します;これに基づいて、取り外し可能および借り換え可能な売掛金証明書を通じて、中核企業の信用がマルチレベルのサプライヤーに移転されます;ブロックチェーン + インターネットof Things +ARIF により、在庫融資のリスクがより制御可能になり、ARIF 融資と融資が促進されます。包括的: 市場浸透率と市場規模が拡大しました。

2. ブロックチェーンシステムを活用することで、取引データの取得や検証などの業務コストを削減し、コスト削減と効率化を実現します。

概要: ブロックチェーンはサプライチェーンの財務問題を解決するための好ましい技術となっており、コスト削減、効率の向上、市場規模の拡大を最大限に実現できます。

ブロックチェーン技術サービスプロバイダーは、セキュリティテストツールや研究開発ツールなどの技術サービスを提供できます。また、オープンソースプロジェクトの二次開発または完全な自社開発も技術的な選択ですが、オープンソース技術アーキテクチャの安定性は低いです（たとえば、 Hyperledger の反復後、新しいバージョンは古いバージョンと互換性がなく、基盤となるプラットフォームを自己開発するコストが高すぎます。総合的な分析により、テクニカル サービス プロバイダーが比較的適切な選択肢となります。

副題

ビジネスモデル分析

多者共同建設・共同運営のビジネスモデルが徐々に主流になりつつある

以下では、プラットフォームのイニシエーターとしての技術、企業、資本の観点から独自のビジネスモデルの実現を説明するが、ブロックチェーンサプライチェーン金融ネットワークの参加者の構成と運営の観点からは、次のように分けられる。片側構築運用モデルと多者共同構築運用モードの2種類のモデルに分けられます。

多者共同建設運営モードは徐々に主流になってきており、その利点は次のとおりです。

1. 強力なリソースのスケーラビリティ: 多者間の合意と高度な透明性により、より高品質のリソース (テクノロジー、資本、企業顧客) を引き付けることができます。

2. 一方的な投資が低い: 参加者は自分のリソースを提供するだけで済み、一方的にネットワークを確立するコストよりもはるかに低くなります。

3. 総合的なリスクは比較的低い。多者参加の全体的な経験が豊富で、総合的なリスク対応能力が比較的強い。

強力なリソースを持っている業界参加者、または外部リソースがまったくない業界参加者でも、依然として一方的に運用モデルを構築することを選択しますが、そのような企業の数は比較的少数です。

副題

ビジネスモデルは問題と提案に直面している

上記の問題に対応して、報告書では次のような推奨事項が示されています。

副題

「5段階ルール」分析

要約すれば：

1. 次元 1 から導き出される: データ管理 (プライバシー保護) 技術的実装ソリューションの分析と技術的選択の提案。

以下のレポートでは、上記の 2 つの問題を分析しています。

データプライバシー保護分析

現状：

現状：

シングルチェーン モードは、導入コストが低く、運用効率が高く、スケーラビリティが優れているため、現在の主流のソリューションとなっていますが、データがローカルに保存され、データの機能が異なる場合であっても、シングルチェーン モードでは完全なデータ分離を実現することはできません。チェーンにアップロードされても、データ機能はまだ存在します。開示のリスクがあります。

ビュー：

ブロックチェーンサプライチェーン金融システムへの参加者の数が増加するにつれて、貿易シナリオはますます複雑になり、データ紛争のリスクが増大し、テクノロジーの選択が鍵となります。

テクノロジー選択の優先順位: データの所有権、制御権の完全な分離 > ローカル ストレージ、オンチェーン機能 > シングルチェーン モードのプライバシー保護 (ハードウェア プライバシー保護 > アルゴリズム プライバシー保護)

副題

紛争のリスクは証明書の破棄と資金調達に影響を与える

サプライヤーは他社との経済紛争で訴えられ、証明書の支払いが停止された

問題文

次のシナリオでは、バウチャーは 20 社を超えるマルチレベルのサプライヤーにフラグメントの形で配布され、そのうちの約 60% が、フラグメントの全額または一部に基づいてネットワーク内の資金提供者に融資申請を開始します。融資総額は1,000万元を超え、融資のほとんどは7〜8か月有効です。第一次サプライヤーと他の中核企業との間で経済紛争が発生した場合、管轄当局は中核企業の財務部門に対し、支払いを停止し、バウチャーの有効期限が切れた後にバウチャーに基づいて支払われる 3,000 万ドルを他の口座に支払うよう要求します。

状況 1: 裁判所の要求に従って支払いが停止された場合、証明書に基づくすべての所有者 (中核企業を含む) が大きな影響を受ける。

状況 2: 中核企業とバウチャー融資当事者が支払いを行わない場合、テクノロジーは直接期限切れになります。

状況 3: 自己資金で支払うと、経済的損失が大きくなります。

分析した内容:

▲ バウチャー凍結期間中の企業資金利用への影響を解決するために、（事業者が）つなぎ資金・一時的リスク緊急資金を設立し、影響を受ける企業に低金利（またはゼロ金利）で融資することが提案されている。伝票は凍結解除されており、会社の資本回転率やネットワーク運営に影響が及ばないことを確認します。

副題

資格情報フローがブロックされました

クレデンシャルの受取人が発行者（中核企業）の信用に疑問を抱き、クレデンシャルの流通を阻害する

問題文

シナリオの説明: マルチレベル転送後、中核企業 A によって発行された電子証明書:

1. 中核企業 A から遠く離れた業界チェーンのサプライヤーに異動する。

説明：上記の 2 番目のタイプのシナリオ (クロスフロー) が発生するための必要十分条件は、中核企業 A と中核企業 B の 2 つのサプライ チェーンが同一チェーンまたは同型チェーンにあり、それが実現されることです。クロスチェーンテクノロジーによって。このシナリオは理論的には実現可能ですが、現段階ではこの種のシナリオの実装需要は少なく、実装事例も少ないです。

アカウントの問題

問題文：

伝票を特定のレベルのサプライヤーに譲渡すると、会計期間が適切ではないため、伝票の受け取りを拒否されます。

伝票はファクタリング (またはリバース ファクタリング) されていない売掛金であり、期日まで現金化することはできません。伝票の受取人は緊急にキャッシュ フローが必要ですが、自分でファクタリングする気はないため、受け取りを拒否します。バウチャーを受け入れるために。

解決：

バウチャーの有効化

問題文：

解決策の提案:

1. T と N が増加すると、プラットフォーム業界のリソースが増加します

2. 最適なリソースと生産性を追求することは企業の厳しい要求です

包括的で分散型のビジネス モデルが将来のトレンドになる

副題

政策、規制に関するアドバイス

ブロックチェーン + サプライ チェーン ファイナンス: 政策と規制に関する提案

ポリシー：

1. 産学がブロックチェーン技術を正しく理解できるよう指導し、企業と大学の連携を促進し、産学連携を促進する。サプライチェーン金融革新モデルの適用を強化する。

2.中核企業が商業銀行やブロックチェーン技術サービスプロバイダーと協力し、上流と下流の産業資源を統合し、ブロックチェーン+サプライチェーンファイナンスの導入を共同で推進することを奨励する。

3. 人材奨励政策を強化し、より多くのハイテク人材をブロックチェーン業界に誘致し、暗号化、コンセンサスアルゴリズム、クロスチェーン、プライバシー保護、その他の技術の革新を促進する。

4. 実体経済のサービスを標準化し、実体経済に資金が流入するための効率的で安全かつ便利なチャネルを提供し、金融サービスプラットフォームの役割を果たし、動産金融の統一登録および広報システムの役割を果たし、ブロックチェーンの発展を支援する。サプライチェーンファイナンス。

5. オープンソース開発を奨励し、中国のブロックチェーンプロジェクトへのオープンソースコードの貢献量を増やし、中国のブロックチェーン技術の国際的な言論力を強化する。

6. 産業および技術提携の発展を促進し、ブロックチェーン技術標準の確立を促進し、開発言語とスマートコントラクト標準の不一致によって引き起こされる技術的着陸障害を解決する。

7. 企業、機関、個人にブロックチェーン特許を申請するよう奨励し、知的財産権の保護を指導する。

規制面:

1. ブロックチェーン技術の開発動向、データ保護、財務リスクの観点から、技術と事業の監督を標準化する。

2. スマートコントラクトのレビューと監査を強化します。