IEOは崩壊に直面している?強気相場はまだあるのでしょうか？
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2019年下半期には、BTC価格が短期的にピークに達し、市場の出来高が縮小し続けたため、主要プラットフォームのIEOの利回りも低下傾向を示し、BNBも40ドル近い高値から21ドルまで下落しました。 。同時に、調査データによると、市場にある高品質の IEO プロジェクトの現在の在庫は今後 3 か月以内に枯渇する可能性があります。 BTCの強気市場に影響を与えるでしょうか?
まとめ
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トピック: IEO は崩壊に直面している? 4 つの主要な取引所 (Binance、Huobi Global、OKEX、Gate.io) で最もパフォーマンスの高い IEO プロジェクトのほとんどは 7 月以前に発行されたもので、最近発行された IEO プロジェクトは、プロジェクトの品質、市場の人気、および市場の人気の点で異なるパフォーマンスを示しています。譲りのスライド。最近の IEO の冷え込みは 2 つの要因によるものです。1 つは未上場の高品質プロジェクトの在庫の減少、もう 1 つは BTC がショック統合の段階に入ったことです。非ヘッド取引所が発行するIEOプロジェクトの品質は一般的に低く、基本的に投資価値はありません。 4大取引所のIEOプロジェクトは依然として一定の優良かつ大規模な取引所ユーザーを価格支持層として抱えており、短期的な崩壊の可能性は低い。現在の IEO 市場は、2017 年のクラウドセールの狂気と泡立ちのレベルからは程遠いです。短期的な冷却効果により、一部の低品質なプロジェクトや取引を排除することができ、これは業界全体の健全な発展に貢献し、市場を危険にさらすことはありません。 BTCの強気相場。
市場: わずかに反発、短期的な抵抗に直面。今週のデジタルトークンの市場総額は2,657億1,500万米ドルで、先週と比べて135億9,000万米ドルまたは5.4%増加し、1日の平均取引高は514億3,000万米ドルで2.5%減少しました。 BTC の現在の価格は 10,353.3 米ドルで、週ごとに 7.9% 上昇し、日次平均回転率は 8.5% です。ETH の現在価格は 170.0 米ドルで、週ごとに 0.7% 上昇し、日次平均回転率は 8.5% です。は32.8％です。今週、取引所のBTC残高は879,000で、先週より5,011増加しました。同取引所のETH残高は928万7000で、先週より11万2000増加した。 BICS第二次産業のうち、決済産業の時価総額は75.1％から76.6％に上昇した。
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リスク警告: 市場変動リスク
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1 トピック: IEO は崩壊に直面している?強気相場はまだあるのでしょうか？
IEO (Initial Exchange Offering) とは、ブロックチェーン プロジェクトがデジタル トークン取引所に申請を提出して一定の手数料を支払い、取引所が一定の価格でプロジェクト トークンを投資家に販売して、プロジェクト当事者が資金を調達する資金調達方法を意味します。 。
2019 年の初めに、Binance Exchange は、創造的なブロックチェーンのスタートアップが Binance Exchange の準拠ユーザーにトークンを販売することで資金を集め、これらのプロジェクトが Binance エコシステムに統合されるのを支援するために、Lauchpad プロジェクトを再開しました。
Lauchpad の最初の 2 つの IEO プロジェクト、BitTorrent と Fetch.AI は、市場開設後に 2 ～ 3 倍の収益を達成し、大手取引所が追随して独自の IEO プラットフォームを立ち上げるよう引き寄せました。ファンドが求めるIEOも取引所が発行するプラットフォームトークンの価格を押し上げ、2019年上半期にはBNBとHTはそれぞれ425％、282％の上昇を達成した。
しかし、質の高いIEOプロジェクトは非常に限られており、その結果、ほとんどのIEOプロジェクトの上場後のフォローアップパフォーマンスは満足のいくものではありません。 Binance Launchpad の一部のプロジェクトを除いて、ほとんどの IEO プロジェクトは上場後数日以内に破綻し始め、Bittrex や Coineal などの二次取引所の IEO プロジェクトも破綻し、大量の低品質、さらには MLM プロジェクトが市場に氾濫しました。 IEOプラットフォーム、「ネギ収穫」のもう一つの光り輝く鎌になりつつあります。
2019年下半期には、BTC価格が短期的にピークに達し、市場の出来高が縮小し続けたため、主要プラットフォームのIEOの利回りも低下傾向を示し、BNBも40ドル近い高値から21ドルまで下落しました。 。同時に、調査データによると、市場にある高品質の IEO プロジェクトの現在の在庫は今後 3 か月以内に枯渇する可能性があります。
1.1 主流取引所におけるIEOプロジェクトの現状
2019年にIEOプロジェクトを発行した取引所は、Binance、Huobi Global、OKEX、Bitforex、Bitfinex、Gate.io、Bitmart、Bittrex、Coineal、Kucoin、LAToken、ZBGを含む11の取引所を数えました。統計によると、現在も取引中の IEO プロジェクトは 69 件あり、平均収益率は 65.35% です。ただし、Coineal、LAToken、ZBGなどの取引所には取引を停止したIEOプロジェクトもあり、一定のリスクがあることには注意が必要です。
IEOプロジェクトの平均収益率から判断すると、取引所はひどく二極化しています。 Binanceは平均プロジェクト利回り148.17%で取引所リストのトップとなり、そのプラットフォームトークンBNBも今年上半期に425%の増加を達成し、TOP10トークンをリードしました。 OKEX と Gate.io の平均プロジェクト収率も 100% を超えています。しかし同時に、Bittrex、Bitfinex、LAToken、Kucoin、その他の取引所の IEO プロジェクトの利回りはマイナスとなっており、取引を停止した IEO プロジェクトもいくつかあります。つまり、これらのプラットフォームで IEO に参加しているほとんどの投資家が危機に陥っていることを意味します。喪失状態。
IEO プロジェクトの数という観点から見ると、Gate.io が 12 プロジェクトで大きくリードしています。 Gate.io は IEO ビジネスの開始が遅かったにもかかわらず、プラットフォームトークン GT の迅速な発行と高品質の IEO プロジェクトの継続的な立ち上げにより、第 2 層取引所からの差別化に成功しました。 Gate.io で IEO を実施する SERO (SuperZerocoin) は、収益率 1133% で全 IEO プロジェクトの中で 1 位にランクされています。
IEO プロジェクトの全体的なパフォーマンスから、2019 年 9 月 7 日の時点で、Huobi Global で開始された 6 つの IEO プロジェクトのうち 5 つが依然として利益を上げており (IEO 発行価格に基づく)、83.3% を占め、収益プロジェクトは同じ 83.3% を占めています。 。
時間の観点から見ると、4 つの主要取引所 (Binance、Huobi Global、OKEX、Gate.io) で最高の市場パフォーマンスを示した IEO プロジェクトのほとんどは 7 月以前に発行されており、利回りは低下しています。
Coincodex が提供する IEO プロジェクト データによると、ほとんどの IEO プロジェクトの最高価格は取引開始後 1 ～ 3 日以内に現れることが統計により判明しました。プロジェクトの短期的な人気（人気）を測る指標としてIEO上場翌日の還元率を用います。
ERD (941%)、AKRO (432%)、WXT (296%)、および VIDT (622%) が 4 つの取引所の IEO プロジェクトの翌日の収益が最も高く、その IEO が終了したことがわかります。 2日、7月16日、7月1日、7月8日は、BTCが今年の新高値を記録した時期に非常に近いです。 4 つの取引所の最新の IEO プロジェクトの翌日リターンは 49%、213%、144%、1.5% であり、4 つの取引所の IEO 翌日リターンの平均リターンである 366% よりもはるかに低いです。 、243%、257%、160%。これは、IEO の人気と収益効果が徐々に低下していることを示しています。
1.2 リストに挙げるプロジェクトがない、IEO は崩壊の危機に瀕している?
分析レポートによると、Hypernumのデータによれば、2018年に合計606のプロジェクトがクラウドセールまたは私募を実施し、そのうち396のプロジェクトが取引所に上場された。残りの210件のプロジェクトからは、トークンを発行しないプロジェクト、エア、詐欺的なプロジェクトは除外されているが、現状市場に残っている高品質なプロジェクトの数は少なく、大手取引所が発行を続けるには不十分である。 IEO。
現実はさらに悲惨かもしれません。私たちが数えた Coincodex にリストされている IEO プロジェクトのうち、約 80 件は有名な取引所によって発行され、現在も取引されています。その中で、流通市場価値が 200 万米ドルを超える銘柄は半数にも満たず、そのほとんどは流動性を失い、1 日の売上高はわずか数万〜数十万米ドルに過ぎず、利回りは一般的に低水準です。いずれにしても、これらの IEO プロジェクトは高品質ではなく、Hypernum や Coinmarketcap などのサイトによってもインデックスされていません。 IEO大手取引所4社が発行する案件は品質、流動性、利回りがある程度保証されているものの、最近では収益効果が依然として弱まっています。これら 4 つの取引所が発行する IEO プロジェクトの数は月に 5 件程度ですが、クラウドファンディングや市場への私募を完了し、4 つの主要取引所の IEO 基準を満たすことができるプロジェクトは非常に少ないです。 IEOの持続可能性 性別が存在しない場合、プロジェクトの審査基準が低くなるだけであり、最終的には取引所利用者の利益を損なう可能性があります。
非トップ取引所が発行するIEOプロジェクトの質は一般的に低く、基本的に投資価値はないと考えています。図表 1 を参照すると、第 2 層および第 3 層取引所に上場されている IEO プロジェクトのほとんどは、継続プロジェクトの 4 分の 1 以下を占めています。Coineal と LAToken の一部の IEO プロジェクトは、オンライン化に失敗したり、取引が停止されたりして、基本的に「崩壊」しました。 」。 Binance、Huobi Global、OKEX、Gate.ioの4大取引所のIEOプロジェクトは依然として一定の優良かつ大規模な取引所ユーザーを価格支持層として抱えており、短期的な崩壊の可能性は低い。同時に、最近のトークン流通市場の低迷もIEOプロジェクト価格下落の重要な要因となっており、IEO市場が回復するまでに厳しい氷の期間に直面することは否定できない。
1.3 IEO の冷却化は強気相場の早期終了につながるでしょうか?
Coinscheduleの統計によると、2019年のIEO融資額は16.5億米ドルに達し、そのうちBitfinex取引プラットフォームトークンLEO融資額は10億米ドルに達しました。 LEOを除くIEO融資は3月から8月に集中しており、月間平均融資額は1億700万ドルとなっている。 7月と8月のIEO融資額はそれぞれ5,187万ドル、6,500万ドルと減少傾向にあり、IEOは冷え込んでいる。
しかし、現在の IEO 市場は、2017 年のクラウドセールの狂気と泡立ちのレベルからは程遠いです。一時的な冷却は一部の低品質なプロジェクトや取引所を排除することができ、業界全体の健全な発展につながり、長期的には将来の主要取引所のIEOプロジェクトに利益をもたらすでしょう。 IEOの冷却化はBTCの長期トレンドに影響を与えることはなく、BTC強気市場の2つの主要な原動力であるBTC生産量の減少とFRBの利下げ期待を変えることもありません。
副題
2 市場: 若干の反発、短期的な抵抗に直面
2.1 市場全体: リバウンド率は徐々に低下し、短期的な抵抗に直面している
今週のデジタルトークンの総市場価値は2,657億1,500万米ドルで、先週と比較して135億9,000万米ドルまたは5.4%増加しました。今週BTCは9,000～9,500ドル付近のサポートが有効であることが再確認され、最高値10,900ドルまで反発した後反落したが、反発率は前回より低かった。
デジタルトークン市場の1日平均取引高は514億3,000万米ドルで前週比2.5％減、1日平均出来高率は19.3％で前週比0.8％減となった。 BTCの市場価値は69.8％を占め、今年の最高値を更新した。
今週、取引所のBTC残高は879,000で、先週より5,011増加しました。同取引所のETH残高は928万7000で、先週より11万2000増加した。取引所のBTCとETHの残高は増加傾向を示しており、下落が一定の売り圧力に直面していることを示しています。
USDTの時価総額は40億6,700万ドルで、先週から5,000万ドル増加しました。 USDTのプレミアム率は0.3%です。 BTC価格は反発したが、USDTはプレミアムを維持できており、反発にはある程度の持続性がある。
2.2 コアトークン: BTCはわずかに反発したが、主流トークンは追随しなかった
現在のBTC価格は10353.3米ドルで、週間では7.9%上昇、月間では13.3%下落しています。今週のBTCの1日平均取引高は158億米ドル、1日平均出来高率は8.5%でした。今週BTCはわずかに反発し、10,800ドルの圧力に直面した。
ETHの現在の価格は170.0米ドルで、週間では0.7%上昇、月間では24.9%下落しています。今週のETHの1日平均取引高は61億7,000万米ドル、1日平均出来高率は32.8%でした。 ETHは今月急落しており、BTCの反発には追随しておらず、傾向は弱い。
EOSの現在の価格は3.23ドルで、週間では0.3%の上昇、月間では23.7%の下落となっています。今週のEOSの1日平均取引高は13億2000万米ドルで、1日平均出来高率は42.9%でした。 EOSも反発が弱く、上値圧力は厳しかった。
XRPの現在の価格は0.252ドルで、週ごとに1.5％、月ごとに19.1％下落しています。今週のXRPの1日平均取引高は10億1000万ドル、1日平均出来高率は9.1%でした。 XRPは下落しており、長期サポートレベルを下回っている。
今週、主要トークンのボラティリティはわずかに低下し、BTCの月間ボラティリティは16.8%で、先週から1.7%低下、ETHの月間ボラティリティは19.0%、先週から0.5%低下、EOSの月間ボラティリティは18.0%でした。 、先週から 1.7% 減少、先週から 1.9% 減少、XRP の月間ボラティリティは 16.0% で、先週から 0.4% 減少しました。 BTCは依然として三角収束トレンドにあり、方向性はまだ不透明です。
2.3 BICS業界：決済業界数、時価総額比率ともに回復
BICS（ブロックチェーン産業分類基準、ブロックチェーン産業分類基準）二次産業上位5位のうち、決済・決済産業の時価総額は75.1％から76.6％に上昇した。サプライチェーン、物的資産、専門サービスの市場価値は大幅に減少しました。
今週トークン数が大幅に増加したBICS第2次産業は決済と前週比4増加、トークン数が大幅に減少したBICS第2次産業は運営プラットフォーム、レジャー、エンターテイメント、週数はそれぞれ 3 週間、2 週間、2 週間減少しました。
2.4 市場の見方: Bakkt が BTC の保管を開始、抵抗を突破すると予想される
BTCは10,800ドルの下降トレンドラインまで反発した後に若干の抵抗に遭遇し、現在は10,200～10,600ドルの範囲で値固めが続いている。 MA120が徐々に上昇するにつれて、BTCは10,000ドル付近で強力なサポートを得るでしょう。 9月6日、BakktはBTCカストディサービスを正式に開始し、9月22日には現物受け渡しBTC先物契約を開始しました。これはBTCにとって大きなメリットです。
長期的な強気相場は続くだろう。長期的には、高品質トークンには想像力の余地が多く、まだ強気相場の初期段階にあり、コールバックはポジションを増やす貴重な機会であり、投資家は自分の条件に応じて資産配分を行うことができます。
副題
3 成果と人気：BTCの難易度は上昇、ETHの難易度は低下、世間の注目度は低い
今週の Google トレンドによると、ビットコインという用語の検索人気は 11、イーサリアムの検索人気は 6 で、先週よりわずかに減少しています。
副題
4 業界ニュース: デジタル通貨決済の分野は規制当局によって評価されています
4.1 深セン地方金融監督局：デジタル通貨研究関連の作業が徐々に進んでいる
証券時報によると、記者は深セン地方金融監督局から、GEM登録制度の改革推進やデジタル通貨研究などの関連作業が徐々に進んでいることを知ったという。
先月、中国共産党中央委員会と国務院は深センに実験実証区を設立することを承認し、深センがデジタル通貨と決済の分野で探索と研究を主導し、デジタル通貨と決済の土壌を提供することを支援した。デジタル通貨の市場への応用。深センでのデジタル通貨の研究が順調に成功すれば、国内市場に与える影響は計り知れない。
4.2 米国の資産管理大手は、ブロックチェーン株に投資する政府系マネーマーケットファンドの立ち上げを計画している
米国の資産運用大手フランクリン・テンプルトン・インベストメンツは9月3日、米国政府証券、売買契約書、ブロックチェーンなど幅広い商品に投資する政府系マネーマーケットファンドの予備目論見書を米国証券取引委員会（SEC）に提出した。 -ベースの株式。ただし、このファンドは暗号通貨には投資しません。さらに、フランクリン・テンプルトンは、ステラ・ネットワークを通じてファンド株式の所有権を記録することを選択しました。同ファンドの投資マネージャーは、ブロックチェーンベースの株式によって透明性が高まり、決済時間が短縮されると考えている。
4.3 中央銀行のデジタル通貨が「クローズドループテスト」を開始
中国人民銀行（人民銀行）の事情に詳しい関係者によると、中銀のデジタル通貨研究所の専門チームが、北京中心部にある中銀本部から離れた閉鎖的な環境で中銀のデジタル通貨システムを開発している。関係者によると、チームはプロジェクトに完全に集中できるよう、初夏から別の場所で作業しているという。さらに、フェイスブックが6月にリブラのビジョンを発表したことで、中央銀行によるこの取り組みは加速した。チャイナ・デイリーの9月4日の報道によると、別の人民銀行当局者は、一部の商業機関や非政府機関が関与し、特定の決済スキームをシミュレートする「閉ループテスト」が開始されたと述べた。同氏は、中銀は後ほど詳細を明らかにすると付け加えた。
4.4 JPモルガン・チェースの米国首席エコノミスト：FRBは今年あと3回利下げすると予想される
