人気の DeFi はサンゴ礁と浅瀬の間にあります

テキスト︱Esens

「風水は順番に変化しており、DeFiは最近本当に人気が高まっています。」 DeFiプロトコル開発者のエルビン氏は、DeFiエコシステムは過去3か月間で好調に推移しており、業界に多くの波を引き起こしていると述べました。

DeFiは分散型金融（分散型金融）の略です。業界では一般的に、DeFiは2018年に誕生し、過去2019年がその発展の初年度だったと考えられています。現在、DeFiのエコロジカルランドスケープは拡大を続けており、融資プラットフォーム、DEX、ステーブルコイン、デリバティブ、予測市場、保険などの複数の分野でのユースケースが出現しています。

6月に入ってからDeFiは高値を更新し続け、脚光を浴びる状況はしばらく続いた。 DeFi MarketCap データによると、4 月 14 日時点で上位 100 の DeFi トークンの市場価値の合計は 10 億米ドルでしたが、6 月 9 日までにこの数字は 20 億米ドルになりました。 6月15日6時の時点で、上位100のDeFiトークンの時価総額は23億1600万ドルに上昇した。

副題

DeFiラリーは「蒸し暑い」

パブリックチェーンやDAppが次々と沈黙を続けてきたが、ついにDeFiがその「優秀さ」を見せつけた。 DeFiPulseのデータによると、2019年12月31日の時点で、DeFiエコロジーの額は約6億7,000万米ドルに達しています。 「これにより、ブロックチェーンの世界の人々は寒い冬に春の息吹を感じることができます。」エルビンはこれを非常に誇りに思っています。

一方、MakerDAOが優勢です。データによると、Makerによってロックされた量は、長い間DeFiセクターの50％以上を占めていました。さらに、資産プラットフォームの Synthetix 、融資プラットフォームの Compound 、InstaDApp などの後発企業も好調でした。

2020年、新型コロナウイルスの流行と3月の極端な市場の影響により、DeFiの発展には紆余曲折があった。ビットコイン急落中の3月12日と13日、ETHの価格は半減し、DeFi市場の担保市場価値は10億米ドル以上から約5億米ドルまで急落した。 DeFiは被害を免れず、大きな損失を被ったことがわかります。

「しかし、喜ばしいのは、それ以来ETHの価格が急速に回復し、DeFi市場が急速に血液を補充したことです。」 エルビン氏は、DeFi市場の担保価値が再び10億ドルに達したと述べた。市場見通しのさらなる解釈を準備する役割を果たした。

過去 3 か月間の DeFi 市場の発展は目覚ましいものであったと言わざるを得ません。

DeFiトークンの市場価値に関して、データによると、4月14日時点では上位100のDeFiトークンの市場価値の合計はまだ10億米ドルだったが、6月9日までにこの数字は20億米ドルになった。これは、2 か月足らずで DeFi トークンの市場価値の総額が 2 倍になったことを意味します。

アナリストのリンドン・ワン氏は「この発展のスピードはまったく想像を超えている」と衝撃を受けた。

DeFi MarketCapのデータによると、6月15日6時の時点で、上位100のDeFiトークンの時価総額は23億1,600万米ドルに上昇した。具体的には、市場価値が1億米ドルを超えるDeFiプロジェクトが合計8件あります。その中で、MakerDAO は依然として市場価値約 5 億ドルで第 1 位にランクされています。

DeFiのロック総額の観点から見ると、DAppTotalのDeFi特集ページのデータによると、6月15日6時の時点で、38のDeFiプロジェクトのロック総額は13億1,000万米ドルに達している。その中で、Makerは5億1,000万米ドル（39.11%を占め、1位）をロック、EOSREXは2億500万米ドル（15.76%を占め、2位）をロック、Edgewareは1億3,100万米ドル（10.06%を占め、2位）をロック、その他のDeFiアプリケーションはロックされた。 4 億 5,700 万ドル増加し、35.07% を占めました。同時に、ETHのロックされたポジションの総量は326万6千に達し、総流通量の2.93%を占め、EOSのロックされたポジションの総量は8,308万6千に達し、総流通量の8.14%を占めました。

最近、DTCキャピタルの投資家であるスペンサー・ヌーン氏も、DeFiのBTCドル貸付レートがCeFiを上回っていること、分散型ステーブルコインDaiの供給量が過去最高に近づいていること、ロックされた総価値が増加していることなど、DeFiが発展傾向にあると投稿した。まだ上昇中です。

副題

次々と起こる「ブラック・スワン」事件

急速な発展に伴い、深刻なセキュリティインシデント、特にトークンの盗難が頻繁に発生しており、DeFiにとって耐え難い負担となっています。

Hecai APPがインタビューした5人のユーザーのうち、全員がDeFiプロジェクトのセキュリティについて懸念を表明した。彼らは、DeFi がハッカーにとって現金自動支払機になっているようだと冗談を言いました。

データによると、5月にはDeFiセキュリティインシデントが2件発生しました。 5月7日、Loopringは深刻なフロントエンドエラーを発見したため、リピーターサービスを停止し、Loopring Exchangeをメンテナンスモードにするとツイートした。この影響により、Loopring Exchange はメンテナンスとアップグレードのために半日シャットダウンされました。

5月18日、tBTCプロジェクトリーダーのマット・ルオンゴ氏は、tBTCプロトコルがメインネット上で稼働してから2日後に、リチャージ機能が今後10日間停止されるとTwitterで発表した。アナリストらは、tBTCが重大な契約の抜け穴を発見した疑いがあるため、リチャージサービスを緊急停止したと考えている。

さらに、PeckShield状況認識プラットフォームのデータによると、4月に5件、3月に2件、2月に4件のDeFiセキュリティインシデントが発生しました。

この観点から、ペックシールドは、DeFiプロジェクトがますます豊富になるにつれて、隠れたセキュリティ問題が徐々に露出し、DeFiプロジェクトとユーザー資産との密接な関係により、彼らが直面するセキュリティ状況も非常に厳しいものになっていると考えています。同時にペックシールド氏は、DeFiプロジェクトがオンラインになる前に、完全なセキュリティ監査を行うためにDeFi製品設計のあらゆる側面について徹底的な研究を行っているチームを見つけるために最善を尽くすべきだと提案した。

Tongtong Research Institute によると、DeFi の爆発的な成長により、その複雑性は指数関数的に増大し、成熟度を超えています。このためには、スマートコントラクトコードのセキュリティによってもたらされるリスク、スマートコントラクト管理者キーによってもたらされる運用リスク、およびスマートコントラクトプラットフォームのリスクに特別な注意を払う必要があります。

彼らはまた、DeFi リスク管理の強化が現在の DeFi エコロジカル構築の最優先事項であると信じています。セキュリティ監査レポートは、スマートコントラクトのリスクを回避するための最初のパスであり、現時点ではスマートコントラクトのリスクを事前に防止できる唯一の対策です。

TokenInsight のパートナーである Wayne 氏は、頻繁に発生するセキュリティ インシデントの背後には、不完全なインフラストラクチャと DeFi の初期段階に特有の症状があると考えています。

副題

見えない「天井」は破れにくい

「サトシ・ナカモトの岐路から始まり、分散化の方向を堅持し、暗号化資産の金融化を目指す、これが暗号化資産の進化の方向性です。」 ブロックチェーンDApp開発者の周所長は、ブロックチェーンは経済システムに役立つために生まれ、DeFiがここにあると信じています。金融システムに奉仕するため。

DeFi が再び業界の雰囲気をかき立て、すべての人の期待が最高潮に達します。このため、最近ではDeFiが強気相場の鍵になると言われています。

DeFi Pulseのデータによると、5月11日8時の時点でDeFiにロックされているETHの数は282万8000で、6月15日6時の時点では267万7000となっている。これは、ロックされたETHが減少していることを示しています。同時に、DeFiにロックされているBTCの量は増加しています。 6月15日6時の時点で、DeFiにロックされているBTCの数は4916で、5月初旬と比べて2倍となった。

この点に関して、リンドン・ワン氏は、理論的に言えば、流通しているBTCやETHなどが減少すれば需要が高まり、価格上昇期待がもたらされる可能性があり、これはBTCやETH、その他の仮想通貨にとって朗報であると考えている。 「しかし、DeFiに対して過大な期待をすべきではない。今のところ、DeFiが通貨価格を押し上げる能力は非常に限られている」と同氏は述べた。

TokenInsightによると、将来的にはDeFiエコシステムにビットコインを基盤とした製品がますます増えていくだろうということは言及に値するが、ビットコインの参入はDeFiエコシステムの成熟を促進するだろうが、それがETHの地位を揺るがすことができるかどうかは注目に値する。原資産はまだテストされていない。

さらに、DeFi市場の「天井」も非常に明白です。ベテランプレイヤーのターナー氏は、DeFiは一般ユーザーにとってフレンドリーではないと述べた。 「DeFiプロジェクトはDAppsとまったく同じであり、どちらもユーザーエクスペリエンスの悪さや参入障壁の高さなどの問題に直面している」と同氏は述べた。

DAppTotalのデータによると、ユーザー数でランキングすると、6月15日6時時点で最もユーザー数の多いMakerの7日間ユーザー数は5,100人、10位のWBTCの7日間ユーザー数は362人となっている。このことからもわかります。

しかし、これに同意しない人もいます。

エルビン氏は、DeFiは分散型の経済システムと価値システムであり、暗号化された資産は分散型金融市場を通じて保有者とユーザーの間を流れると述べた。したがって、人々が率先してDeFiにアプローチして初めて、人類はブロックチェーンの世界で本当に金融活動を始めることができるのです。

「DeFi資金の量とユーザーの数が比較的少ないことは否定できません。」 リンドン・ワン氏の見解では、これらの問題は短期間で完全に解決できるものではありません。