意見: DeFi トークンは 2020 年に最もパフォーマンスの高い暗号資産である

拔丝地瓜

2020-06-28 08:00 (UTC+8)

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今年暗号資産が非常に好調だったことは間違いありませんが、最も注目すべきリーダーはイーサリアムとDeFiです。

編集者注: この記事は以下から引用しましたクリプトバレーライブ (ID:cryptovalley)、著者：ルーカス・キャンベル、翻訳：リアム、Odailyが許可を得て転載。

編集者注: この記事は以下から引用しました

クリプトバレーライブ (ID:cryptovalley)

LINK
MKR
ZRX
KNC
SNX
REP
LEND
LRC
REN
NMR
BNT

、著者：ルーカス・キャンベル、翻訳：リアム、Odailyが許可を得て転載。

この分野のトップトークンのパフォーマンスからわかるように、DeFiは急上昇しています。

今年はいくつかの注目すべき暗号資産が好調で、ビットコインは32％上昇、イーサリアムは82％上昇したが、上位100のイーサリアムDeFiトークンの年間平均リターンは+237％となっている。最後にDeFiトークンについて議論したのは1月中旬、2019年のETHとDeFiとBTCのパフォーマンスを比較したときでした。同じ重みを持つ6つの主要なDeFiトークンであるETH、MKR、SNX、LINK、KNC、ZRX（+550%）がBTCのパフォーマンス（+86%）を大幅に上回っていることがわかりました。

2020 年も半ばを迎えた今、私たちはこのトピックをもう一度取り上げることにしました。今回は、Messari Top 100 の中で最もパフォーマンスの高いすべての DeFi トークンのパフォーマンスを具体的に調べ、BTC および ETH と比較します。これらの資産には次のものが含まれます。

前述したように、DeFiトークンは年初以来、平均237％急騰しました。この上昇は主に、Kyber Network の KNC と Aave の LEND トークンによるもので、それぞれ 567% と 447% 急騰しました。今後の非常に期待されている Katalyst トークンのアップグレードにより、Kyber は DeFi エコシステムにおける流動性の重要なコンポーネントとして機能し続けます。オンチェーン流動性プロトコルの例を考えてみましょう。最近、累積取引量は 10 億ドルに達しました。これは、Kyber と DeFi 全体にとって重要なマイルストーンです。一方、Aave の復活は、2020 年 1 月の EthLend のブランド変更から始まりました。それ以来、EMMA プロトコルの市場規模はわずか 6 か月で 1 億ドルに達しました。

Renの成長は、DeFiが分散型クロスチェーンカストディアンであるRenVMを立ち上げてから来ています。 RenVM はまだ初期段階にありますが、イーサリアムと DeFi、および BTC、ZEC、XTZ などの他の主要な暗号資産の間の重要な流動性の架け橋として機能する可能性があります。このプロトコルは 2 週間で 200 万ドル近くの累積トランザクション量を処理し、Curve Finance のメインネットの立ち上げや、RenVM ライセンスメカニズムを介してビットコインをイーサリアムにもたらすワイヤレスネットワークである WBTC.Cafe など、数多くの統合が行われました。

最後に、Bancor の注目すべきパフォーマンスは、Bancor V2 とその新しい AMM のリリース後にもたらされました。トークンターミナルによると、この流動性プロトコルは2017年に1億5,300万ドルのICOを行ったことで知られており、業界で最も低い株価収益率を誇っています。しかし、2020年の累積取引高という点では、流動性プロトコルは依然として他のプロトコルに遅れをとっています。 Uniswap の 7 億 5,500 万ドル、Kyber の 5 億 6,200 万ドルと比較すると、Bancor の年間取引額はわずか 3,300 万ドルです。

注目すべきは、このグループに含まれるほぼすべての DeFi トークンが BTC と ETH を上回ったことです。リストに載っていないのは、MKR、SNX、REP の 3 つだけです。 Makerの業績不振は主に、暗黒木曜日に始まった混乱に対応して同社がシステムの資本増強を試みた際の3月のMakerの希薄化によるものである。 Synthetixのネイティブトークンも今年は苦戦している。プロトコルのリターンを不当に歪めていた初期の問題がプロトコルで解決され、2019年の急増から落ち着いてきたからである（SNXは3117%の利益でDeFiエコシステムをリードした）。結局のところ、Augur のパフォーマンスの悪さは、実際の使用がほとんど、またはまったくないことに起因する可能性があります。DeFi コミュニティは、ユーザビリティとアクセシビリティを劇的に改善する分散型オラクルおよび市場予測プロトコルのメジャーアップグレードである V2 を辛抱強く待っているからです。

良いニュースは、Augur V2 が開発中であるようで、最終段階に入っていることです。

DeFi では、多くの資産が MKR トークンモデルに効果的に従う新たな傾向が見られます。つまり、トークンにはプロトコルに対する経済的および管理的な権限が与えられます。これは新しい暗号資産と呼ばれています。同時にプロトコルチームは賢くなっており、その多くはユーザーにトークンを合法的に配布するためのメカニズムとして流動性マイニング/プロビジョニングを採用しています。

キーポイント

Balancer の BAL と Compound の COMP 分散モデルは、DeFi プロトコルを立ち上げ、(プロトコルチームからコミュニティへ) 制御をうまく分散する方法を示す教科書的な例になりつつあります。これらのトークンには経済的権利は割り当てられておらず、将来のガバナンスの変更に関する投票権を表すだけです。このトークンには最も重要な価値蓄積メカニズムの 1 つが欠けていますが、Compound が新しく発売したトークンは依然として二次取引市場で短期間に急速な成長を遂げています。注目していない方のために付け加えておきますが、昨日、COMP トークンは Uniswap で 100 ドルを超え、プロトコルの価値は 10 億ドルを超えました。これは、大手プロトコルメーカーの価値である約 5 億 5,000 万ドルよりも大幅に高いです。

流動性マイニングとトークンの管理は、より大きなトレンドの始まりにすぎません。私たちが理解しているところによると、UMA はその合成資産プロトコル用に同様の製品を発売する予定です。ほとんどの人が知っていることは、Uniswap も同様の動きをする可能性があり、Uniswap チームは V2 の発表でネイティブガバナンストークンについて示唆しました。しかし、これがどれほど真実であるかは時間が経てばわかります。

副題
キーポイント
数週間前、アンソニー・ポンプリアーノ氏は、ビットコインが従来の金融市場を明らかに上回っていると概説した。しかし、このツイートでは、BTC、その廃棄されたいとこであるETH、およびネットワークに依存する数十のトークン化された通貨プロトコルについては言及されていませんでした。
ポンプ氏のツイートをさらに詳しく説明すると、従来の金融資産と新興の暗号資産のパフォーマンスは次のとおりです。
S&P: 1%
DEFI：237％

ナスダック: 2%