レバレッジ取引：DeFiエコシステムで最も収益性の高い少年?
編集者注: この記事は以下から引用しましたXiaozha とチャット (ID: xionazha88)、許可を得てOdailyによって転載されました。
存在する編集者注: この記事は以下から引用しましたXiaozha とチャット (ID: xionazha88)
、許可を得てOdailyによって転載されました。
存在する
「DeFiのカーニバル、デリバティブが存在しないわけがない、想像力に満ちたトラック」
この記事では、DeFiモデルにおけるデリバティブの商品カテゴリーとロジックを紹介します。
ここでは機会を見つけるためにDeFiデリバティブを詳しく掘り下げます。
副題
1.レバレッジ、約定、オプション取引、チェーン上の集中取引所でレバレッジ、約定、オプション取引のセットをやり直し、もちろんこれらに限定されず、ナスダック株価指数を空売りするなどの商品を開発将来も可能です。
2. 合成資産。主に株式の合成、法定通貨、金、BTC、その他の資産の合成など、特定の資産のシミュレーション。
3. 保険、現在の保険は、DeFiエコシステムにサービスを提供し、DeFi製品と融資シナリオの保証サービスを提供するという本来のシーンから始まりますが、オフチェーンの世界で従来の保険業界が提供する傷害保険と生命保険は、現時点では比較的小規模であり、あまり関与していません。
もちろん、DeFi保険が個人傷害保険として使用できるのであれば、オフチェーン資産はすでにオンチェーンにあるはずです。
デリバティブの中には、さまざまな予測市場もあります。デリバティブについては、前回の記事で以下の項目をカウントしました。
副題
defipulseデータサイトでは、資産合成（Synthetix）、保険（Nexus Mutual、Opyn）、予測市場（Erasure、Augur、Veil）の6種類のデリバティブを収録していますが、レバレッジ先物等の取引はここには含まれておりません。以下の図に示すように、デリバティブ。
DeFi製品はまだ初期段階にあり、DeFi製品のユーザー増加率と資本の増加は優れた比較指標です。
では、これら 6 つの製品の成長率はどれくらいでしょうか? defipulseのデータによると、6商品のロックアップファンドの推移グラフは以下の通りです。
上の図からわかるように、過去 3 か月で、Synthetix のロックアップ量は大幅に増加しましたが、保険市場と予測市場はゆっくりと成長しました。
良好な DeFi 環境の場合、保険市場と予測市場はシェアを獲得できませんでした。つまり、まだ開発の初期段階にある DeFi にとって、実は保険や予測市場はそれほど重要ではなく、結局のところ、資産が豊富になればなるほど保険の重要性が高まるのです。
副題
3. 先物、レバレッジ、契約取引市場は大規模です
Debank のデータによると、レバレッジ取引の欄には dYdX、DDEX、Nuo の 3 つの項目がカウントされています。 3社の合計保有額は下図のとおりです。
この図から、分散型レバレッジ取引は主に dYdX プロトコルに集中しており、DDEX と Nuo は少ししか降っていないことがわかります。集中型取引所の契約量を比較すると、これはまた霧雨のように見えます。
では、分散型交換機は集中型交換機からトラフィックを盗むことができるのでしょうか?これは実際に可能です。一連のデータを見てください。
データ分析会社ICO Analyticsは、5月と6月のトップ取引所のWebサイトトラフィックを比較した結果、6月の集中型取引所の平均Webサイトトラフィックが前月比13％減少したことを発見した。
以下の図に示すように、分散型取引所の取引高を見てみましょう。 5月と6月には小さなピークの波がありました。
では、分散型取引所におけるレバレッジ取引の利益は何でしょうか? 4つのDEXの利益は下図のように選択されており、dYdXの利益は中位レベルです。 DEX市場全体に配置すると、dYdXはトップの位置にあります。
画像の説明
2019年から2020年を振り返ると、契約取引は急速に発展し、かつては2020年が契約の年と言われていました。
副題
4. デリバティブから収益を得る最も強力な能力を持っている企業はどこですか?
では、デリバティブでは誰が儲かるのでしょうか？次の 2 つの図に示すように、比較のためにいくつかのトップ DeFi を選択します。
画像の説明
tokenterminal.xyz データの統計図によると
画像の説明
tokenterminal.xyz データの統計図によると
株価収益率の観点から見ると、メーカーの超高株価収益率を除けば、その他の大雑把な計算はそれほど変わりません。
収益性の観点からは、融資＞DEX＞デリバティブ、デリバティブではレバレッジ取引＞合成資産＞保険となる。
DeFiの発展経路の観点から見ると:
最初のステージの誕生は、どちらかというと伝統的なモデルの模倣です。
第 2 ステージでは、ネイティブ モードで画期的な進歩がありました。
