過去 3 か月で 408% という最高の増加、DeFi トークンの成長は持続可能か?
編集者注: この記事は以下から引用しましたUnitimes（ID：Uni-times）編集者注: この記事は以下から引用しました
、ジョニー著、許可を得て掲載。
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したがって、過去 3 か月だけでも、これらの DeFi プロトコル トークンは急激な増加をもたらしました。 2017 年の全盛期ほどではないかもしれませんが、これは急成長している新しい産業です。
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さらに、Synthetix (SNX)、Kyber Network (KNC)、Loopring (LRC) のトークンも 220% ～ 280% という記録的な上昇を記録しました。
Synthetix は、イーサリアムベースの合成資産発行プロトコルおよび合成資産の取引プラットフォームです。いわゆる合成資産は、特定の実物資産 (USD、BTC、ETH、XAU など) のシミュレーションであり、Synthetix ユーザーは、ローカル プロトコル トークン SNX により、ユーザーは実際に資産 (BTC など) を保有することなく、資産の取引や裁定取引を行うことができます。
Kyber Network は、イーサリアムに基づく分散型オンチェーン流動性交換プロトコルです。 Etherscan によると、同社は現在、取引量で 3 番目に大きい分散型取引所です。 Loopring も分散型取引所 (DEX) であり、最近イーサリアムの新しいスケーリング技術である ZK ロールアップの実装に成功したことで注目を集めました。
Katalystのローンチからわずか1日で、1,800万ドル以上相当のKNCトークンがKyberDAOに寄付され、このDeFi製品に対するユーザーの強い需要が証明されました。以下の図に示すように、この記事の執筆時点で、1,950 万ドル以上に相当する 11,802,094 KNC が約束されています。
KyberDAO に KNC トークンをステーキングすると、KNC 保有者は直接投票するか、評判の高いコミュニティ メンバーに投票を代理して、ステーキング報酬の手数料比率などに割り当てられるネットワークなど、プロトコル層の変更に関するガバナンスの決定を行うことができます。現在、ネットワーク料金の 65% は、ステーキング報酬として KNC トークンを約束したユーザーに割り当てられます。
KNCトークンの価格は今年これまでに800％近く上昇し、7月3日には史上最高値の1.84ドルに達した。しかし、DeFi融資プラットフォームであるCompoundのガバナンストークンCOMPやBlanancerのBALトークンとは異なり、KNCトークンの価値はKatalystのアップグレードやKyberDAOのステーキング報酬の開始後もまだ急激には上昇していない。
Katalyst のアップグレードは、これらの競合他社と比較して何か月も宣伝されてきましたが、これは KNC の価値が Compound などの流動性プロトコルのトークンのように突然増加するのではなく、徐々に増加することを示している可能性があります。
Katalystのアップグレードにより、Kyberネットワークプロトコルに一連の変更が加えられ、ユーザーの取引手数料が削減されただけでなく、流動性プロバイダーのカスタムスワップ手数料も設定されました。 Kyber はまた、KNC の関係者がガバナンス提案を提出、レビュー、議論できるように、Compound のエグゼクティブ投票システムと同様に、Kyber Improvement Proposal (KIP) フレームワークを準備しています。
最初のプロトコル ガバナンス提案は、Katalyst アップグレードの Epoch1 (7 月 14 日) 後に投票されます。 Katalyst アップグレード後のエポック 0 中に配布されるネットワーク料金報酬は、KNC トークンを「燃やす」ために使用され、それによって KNC の全体的な供給が減少し、残りの KNC トークンの価格が上昇します。エポック 1 以降は、7 月 14 日から、割り当てられたネットワーク料金が KNC ステーカーに直接分配されます。
さらに、ここ数カ月で市場をアウトパフォームした他の DeFi トークンには、0x (ZRX) と Augur (REP) があり、それぞれ 169% と 102% 上昇しました。さらに、MakerDAO (MKR) とイーサリアムのネイティブ トークン ETH の成長率はそれぞれ 43% と 45% と低くなりました。
6月中旬、イーサリアムベースの融資プラットフォームCompoundが発行したガバナンストークンCOMPは、暗号化分野における流動性マイニングへの熱意を引き起こした。 COMPは、分散型融資プロトコルのトークン評価額を、開始から1週間も経たないうちにDeFiのトップに押し上げ、プロトコルにロックされた暗号資産の価値も支配的となった。イールド・ファーミング自体は新しい概念ではありませんが、COMP を中心とするマニアによって、それが「イールド・ファーミング」と呼ばれるミームに変わりました。
Compoundが今年6月中旬にネイティブガバナンストークンCOMPを発表したとき、その価格は約30ドルで取引されていた。しかし、市場の誇大宣伝の流入により、アルトコインはすぐに1,000％急騰し、史上最高価格の350ドルに達しました。それ以来、ERC20トークンは急激な下落を見せています。 CoinMarketCapのデータによると、この記事の執筆時点で、この仮想通貨は約180ドルで取引されている。これはCOMPの過去最高値から約50%の下落であり、この下落は2週間で起こった。以下を参照してください：
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COMPトークンの下落の大部分は、COMPがCoinbase取引所に上場された後に発生しました。 CoinbaseはCOMPを上場した最初の「主流」暗号通貨取引所の1つであるため、同取引所は多くのCOMP保有者にとってトークンを販売するための頼りになる場所であるとアナリストは述べた。アナリストらは、DeFiトークンは本質的に過大評価されている可能性があると示唆しており、仮想通貨への投資家はさらなる損失を被る可能性がある。しかし現時点では、COMP は高値から 50% 下落した後でも依然としてハイキャップの仮想通貨です。
DeFiネイティブトークンの急増とレバレッジポジションの増加はDeFiの発展を促進してきましたが、これはこの急成長分野にはリスクの増大も伴うことを意味することにも注意する必要があります。
DeFiネイティブトークンの急増とレバレッジポジションの増加はDeFiの発展を促進してきましたが、これはこの急成長分野にはリスクの増大も伴うことを意味することにも注意する必要があります。
