ETHが3年間で磨いたDeFi市場価値は100億の大台を超えましたが、それを再現できるでしょうか?

編集者注: この記事は以下から引用しましたXiaozha とチャット (ID: xionazha88)、許可を得てOdailyによって転載されました。

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Xiaozha とチャット (ID: xionazha88)

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DeFi は 2020 年後半にホットスポットになりました。特に DeFi プロトコルがオープンソースであるため、ホットスポットがあれば模倣者が不足することはありません。かなりの数の模倣者がいます。基本的にすべてのパブリック チェーンが DeFi 市場に参入します。 。

登場するとすぐに、ETH上のヘッドDeFiがパッケージ化されて実現され、融資、取引、資産合成などの機能が1つのプロトコルに統合されています。しかし、現実には、コードは簡単にコピーされ、資金を見つけるのは困難です。

以下にいくつかの観点を示します。

1. 多くの新しいプロジェクトは、オンラインになるとピークに達します。

2. 流動資産を収集するために新しい ETH プロジェクトが開始されます。

3. しばらく迷った後、ETH の DeFi に注目が戻ります。

副題

1. 多くの新しいプロジェクトはオンライン化されたときにピークに達します

昨夜、EOS上のDeFiプロジェクトDFS（DeFis Network）が立ち上げられました、DFSの中国名は「大峰寿」です。倫理観は良いですが、現実は残酷です。

熱戦が終わり、みんな落ち着いて利益計算を始めましたが、もちろんプロジェクトパーティも途中で何度かルール変更がありました。虎の如く熾烈な運営と言え、利益は一見1.5倍。以下は DFS マイナーの収入です。

ここで言いたいのは、DeFi の中核は資産であり、コードを最適化して別のチェーンに移動するのはそれほど簡単ではないということです。もちろん、初期段階から参加した人が儲かることを否定するわけではなく、結局のところ、トップの座を掴んだ人が採掘したDFSは1,000EOSという価格で販売されており、これも非常に香り高いです。

ICOやDAPPを使ってDeFiの流動性マイニングをプレイすると、本当に面白くありません。 DeFi は資産を使って行われます。資産がなければデータは存在せず、バブルさえも簡単には破ることができません。

一方で、最新のYFIなどのETHの流動性マイニングからの収入は、このグループの友人のように参加する人にとっては多くのメリットがあります。いくら投資したのかは分かりませんが、9,900ドルの利益を得ましたので、非常に儲かりました。

副題

2. ETH上で新たなプロジェクトが立ち上げられ、流動資産が集結

7月18日、オンチェーン収入アグリゲーターのyearn（以前はiearnとして知られていました）は、プレマイニングやプレセールを行わずに完全に流動性マイニングを通じて配布されるガバナンストークンYFIを開始しました。

YFI のこの新しいタイプのガバナンス メカニズムは、すでに人気のある DeFi 分野に新たな活力を注入しました。 DeFiのロックポジションが急増し、当時は多くの大世帯が資産を抵当に入れてマイニングを行い、数億の資金をレバレッジしていたと言われています。

これが ETH 上の高品質 DeFi の力であり、活用して引き寄せることができる資金の量は膨大です。結局のところ、ETH には 80 億米ドルを超えるステーブルコイン資産があり、これは他のパブリック チェーンにはない利点です。 DeFiは資金がある場合にのみプレイできます。

ここでもまた、ETH上のさまざまなDeFiプロトコルによって形成された金を吸収するブラックホールが通貨サークルの資金を食い荒らします。

実際、YFIによってもたらされた資金はさまざまなプロトコル、特にAaveに流入しており、過去2日間でAaveプロトコルのロックされたポジションの量は急増し、一時は3位にランクされました。

7月20日のデータによると、Aaveのロック資産はLendとLinkのロック資産の合計が46.7％を占め、ステーブルコイン（USDT、USDCなど）のロック資産が53.3％以上を占めた。

このデータから、以下の図に示すように、7月7日にAaveの一部のロックされた資産のデータが表示され、その中でLendとLinkのロックされたポジションの合計が70％を超えたため、Aaveのステーブルコイン資産の量が大幅に増加したことがわかります。 。

Aave プロトコルの場合、Lend および Link のロック位置の比率が高いことは非常に危険です。 YFI は多数の安定通貨資産を Aave に導入し、資産構成を大幅に最適化し、Aave のリスク耐性を向上させました。

ETHの流動性マイニングはDeFiの堀となっていると言える。

副題

3. しばらく迷った後、全員の注目はETHのDeFiに戻るでしょう