DeFiはどこにありますか？
編集者注: この記事は以下から引用しましたブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)、許可を得てOdailyによって転載されました。
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ブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)
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、許可を得てOdailyによって転載されました。
6月以降、DeFiの人気はますます高まり、2020年の夏はDeFiの夏と言っても過言ではありません。
DeFi ブームには 3 つの注目すべき兆候があります。
2. DeFiのスタープロジェクトは、最大で数百倍、数千倍の収入を生み出す可能性があります。 Aaveの100倍のリターンやYFIの1000倍のリターンと同様に、これらはハイリスク資本や無数の仮想通貨投資家の注目を集めるだろう。
3. フォークされたコインが出始めました。
さらなるパフォーマンスは言うまでもありません。引き続きメッセージを追加していただける皆様を歓迎します。
そこで、DeFiは過熱しているのかという疑問が生じます。今から入るのは遅すぎますか？
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現在、DeFi は、ビットコインとイーサリアムのパブリック チェーン、特に実際の手数料を徴収できる Uniswap、Balancer、Curve、Synthetix、Compound、Aave などを除いて、実際の収入を生み出すことができる唯一の暗号プロジェクトの分野です。昨日の Uniswap の 1 日当たりの取引高 1 億米ドルを 2020 年の 1 日当たりの平均取引高として使用すると、年間取引高は 365 億米ドルに達し、獲得できる手数料収入は 1 億 950 万米ドルに達する可能性があります。暗号化の分野において、この収入は決して小さな数字ではありません。
以下はMESSARIの統計データグラフですので見てみましょう。
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DeFiの成長は、そのセクター全体の市場価値だけでなく、そのビジネスの実際の進歩によっても左右されます。
※Uniswap、Balancer、CurveはDEXのトロイカであり、過去7日間の取引高はそれぞれ6億9,000万ドル、4億8,700万ドル、1億5,900万ドルと1億ドルを超えています。過去7日間のDEX取引高は17億米ドルを超え、わずか1週間で2019年通年を超えた。
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*DeFiユーザー全体の数は、昨年6月25日の45,136ユーザーから、今年6月25日の275,998ユーザーまで増加し、600%以上増加しました。
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(DeFi ユーザーの増加、出典: DUNEANALYTICS)
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DeFiのロック資産額が1億ドルに達するまでに160日かかった、1億ドルから5億ドルになるまでに495日かかった、5億ドルから10億ドルになるまでに263日かかった、5億ドルから10億ドルになるまでに146日かかった。 10 億ドルから 20 億ドルまで、20 億ドルから 30 億ドルまでは 20 日しかかかりませんでした。
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現在、イーサリアムのガス料金は、DeFiが大規模ユーザーにリーチするための最大の障害の1つとなっている。 2 番目の大きな障害はスケーラビリティであり、輻輳が発生した場合、DeFi のトランザクション処理速度が人々を不安にさせるでしょう。特別な時期（312のブラックスワンイベントなど）では、迅速に取引を完了できなければ損失も発生します。一部の住宅ローン ポジションはオンチェーン トランザクションを通じて償還する必要があり、たとえば、市場の急速な下落時には、時間内に取引が完了しないとポジションが清算される可能性があります。このため、FTX が最近発表した新しい DEX は、主に優れたスケーラビリティと低手数料の利点を考慮して Solana (SOL) に基づいています。コストとスケーラビリティに加えて、ユーザーエクスペリエンスも重要ですが、現時点では、多くの DeFi プロジェクトは英語で行われ、Web3 ウォレットの使用が必要であり、初期コンタクトの敷居が比較的高いです。流動性マイニングの場合、さまざまな流動性プールの時間と収益率、流動性を追加する操作、トークンの交換などが含まれ、小さなしきい値はありません。これらはすべて、DeFiが現時点で改善する必要があるものであり、そうでなければ大規模なユーザーに到達することができず、暗号化の中核サークルでの自己満足に終わるだけです。》。
流動性マイニング: 組み合わせられるメリットとリスク
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将来がどれほど曲がりくねっていても、DeFiは一歩ずつ前進します。
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昨日、uniswapの1日の取引高は1億米ドルを超え、その半分以上がamplによるものでした。 Ampl は Uniswap で取り上げられる最後のプロジェクトではなく、今後さらに多くのプロジェクトが登場するでしょう。つまり、Uniswap にはまだ多くの余地があるということです。
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バランサーも良い例で、バランサー (BAL) の流動性は、6 月初旬には 3,000 万ドル未満でしたが、流動性マイニングを開始してから 1 か月半後には流動性が 2 億 6,000 万ドルに達し、DEX の中で 1 位にランクされています。
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(バランサーでロックされた資産の変更、出典: DEFIPULSE)
プロジェクトの流動性を導くための最初の選択肢として、Balancer を考慮するプロジェクトが増えています。これらには、mStable (MTA)、YFI が含まれ、最近では UMA も Balancer 上に流動性マイニング プールを構築しました。
その中で、YFI の価格発見と流動性は当初バランサー上で基本的に実現されており、一時は 1 億ドルを超える流動性を有し、価格は初値の 3 ドルから 4,500 ドルまで急騰し、最高値上げは 1,500 倍に達し、依然として 3,000 ドルを上回っていますが、これは今年最も異常な値上げです。Uniswapは分散型取引の中心となり、Balancerは流動性マイニングの中心となりつつあり、DEXの将来は無視できません。》
DEX に加えて、後続の誘導体のためのスペースも非常に大きく、ここでは段階的な発酵プロセスが行われます。
2. DeFiのコンセプトはどこまで可能ですか?それは最もホットなトレンドですか？
Blue Fox 注: DeFi には短期的なバブルがありますが、暗号化分野全体はバブルでいっぱいです。 DeFi はまだ始まったばかりであり、コンセプトだけではなく、製品と市場に適合している暗号化分野の数少ない分野の 1 つです。 Blue Fox Notes は昨年以来、DeFi が暗号化分野における最大のトレンドの 1 つであることを強調してきました。 Blue Fox の昨年の記事を参照してください。
DeFi が暗号化の歴史の中で 2 番目の画期的な理由は何ですか?
それは最もホットなトレンドですか？ DeFiの構築は1日や2日で終わるものではなく、ある程度のボトルネックは存在しますし、暗号化分野のトレンドは定期的に変化します。今日は DeFi ですが、明日はパブリック チェーン、ストレージ、レイヤー 2、NFT、DAO になる可能性があります。
それでも、Blue Fox Notes は、DeFi が長期的なトレンドであると常に固く信じてきました。いつでも無視することはできません。
3. AMPLは時価総額トップ5に入ることができるでしょうか？
Blue Fox 注: これはデリケートな質問です。 AMPLが時価総額トップ5に入るかどうかの話をする前に。さらに注目すべきは、AMPLが目標価格を下回った場合に発生する可能性がある負のスパイラル問題に耐えられるかどうかである。これが AMPL の長期存続の鍵です。
可能性の観点から見ると、AMPL の好循環が断ち切られなければ、1.009 ドルを超えている限り、人々はその前例のない饗宴を楽しみ続け、信じられないほどの高いリターンを獲得し続けるでしょう。この収入の好循環は主に、新規参入者の実際の資産サポートと人々の継続的な保有に依存しています。この支持が継続できれば、時価総額トップ5に入る可能性は十分にある。
しかし、ここには大きなリスクもあります。市場の風の欠如が変化すれば売りは激化し、1.009ドルを下回ると現在の好循環とは真逆の負のサイクルが形成される可能性もある。 AMPL がどの程度まで上昇し、どの程度まで低下するか。
AMPLは、将来の負のサイクルに根本的に抵抗するために、ビットコインやドージコインと同様のコミュニティ文化を形成する必要があります。一度負のサイクルに抵抗できれば、将来的に生き残る可能性が高くなります。長く存在すればするほど、将来も生き残る可能性が高くなります。
どのような形であれ、AMPL は暗号通貨の歴史にその足跡を残すでしょう。
4. DEFI はセキュリティをどのように保証しますか?コイン盗難もあった？
Blue Fox 注: DeFi はもともと分散型金融を指します。ただし、現在の DeFi では、ほとんどのプロジェクトに管理者キーがあり、そのリスクは非常に低いとはいえ、一定の集中化リスクがあります。コインを盗むことは主にスマートコントラクトのリスクです。これはDeFiの最大のリスクでもあります。現時点では、主に契約コード監査や各種バグ報奨金制度の強化によりリスクを防止しています。
DeFiは初期段階では非常にリスクの高いゲームなので、多額の資産を投資してリスクをうまくコントロールするのには向いていません。
5. DeFi がホットスポットになるのはなぜですか?
Blue Fox Notes: DeFi がホットスポットになったのは、2 年以上の探求を経て、ロックされた資産の量や取引量に関係なく、製品と市場の適合性を発見し、目に見えて具体的なビジネス展開ができたためです。進捗。ローマは一日にして成らず、話題になるまで長い間眠っていました。
6. DeFiはもう終わりですか?
Blue Fox Notes: 逆に、DeFi は終わりではないだけでなく、始まりにすぎません。この期間、市場は行ったり来たり、ボトルネックに遭遇したり、312のようなブラックスワン現象が起きる可能性はあるが、分野としては上昇を続けており、潜在的な発展性は1％にも満たない。
7. 強気市場の核となる原動力について話してください。プロジェクトのどの部分が現在市場に出ているのか、どのような条件が制限されているのか、また発動条件は何ですか?
Blue Fox Notes: 強気相場自体はトレンドです。いくつかの項目に分けて紹介していきます。まず第一に、強気市場の2つの最大のエンジンはbtcとethです。ビットコインの半減効果が消化され、その威力が発揮されるまでには少なくとも半年から1年はかかります。イーサリアムのETH2.0のPOSは、今日のDeFiよりも大きなエネルギーで爆発する可能性があります。これらは年末にかけて徐々に明らかになると予想される。
第二に、DeFiは2年間の休眠期間を経て、6月に突然爆発しましたが、この爆発は当然のことです。それは流動性マイニングによってのみもたらされるわけではありません。流動性マイニングはまさに転換点です。
市場からはCOMP、Aave、Kyber、BNT、LINK、TRB、BAND、BAL、RUNEなどが徐々に爆発して市場全体に火をつけ、最大の爆発はAMPLとYFIでした。 YFI は、最初にバランサーでマーケットメイクしていたときのわずか 3 ドルから、最大 1,500 倍の最大 4,500 ドルまで急騰しました。このような高利回り神話は、大規模資本の注目を集め、より多くの資本の注目を集めるのに十分です。ユーザー。 AMPL のようなプロジェクトの場合、そのメカニズムの設計により資産の保持と吸い上げ効果が生じ、その市場価値が持続できなくなり下落に転じるまで継続的に上昇します。
上記の観点から、暗号化市場の強気相場には 2 本の柱エンジンがあり、1 つは暗号化のエース軍団のような強さを持ち、伝統的なメディア、公的資本、機関資本の注目を集めることができる BTC、もう 1 つは ETH です。 ETH2.0のPoSメカニズムを通じて経済メカニズムを変える暗号化エコシステムPowerの推進は、将来の暗号化市場における最大の魅力の1つです。
最後に、今年はポルカドットとファイルコインの相次ぐローンチなど、いくつかの大きなプロジェクトが市場に導入されることで、FOMO感情がさらに促進される可能性がある。
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