「3 つの要素の集合体」を使用して DeFi プロトコルが価値を獲得できるようにする方法

編集者注: この記事は以下から引用しましたゴールデンファイナンス、許可を得てOdailyによって転載されました。

編集者注: この記事は以下から引用しました

ゴールデンファイナンス

ゴールデンファイナンス

、許可を得てOdailyによって転載されました。

アグリゲーションプラットフォームとは、ユーザーと直接的な関係を形成し、限界費用ゼロでサービスを提供し、需要と供給の好循環によりユーザー獲得コストを削減できるプラットフォームのことです。この力学は信じられないほどのネットワーク効果を生み出し、勝者総取りの状況をもたらし、勝者には数兆ドルもの莫大な価値が蓄積されます。

今日の社会におけるほぼすべてのオンライン活動は、対応する集約プラットフォームによってサポートされています。たとえば、最も人気のあるテレビ番組は、Netflix などのビデオ集約サービス プロバイダーで見つけることができます。また、Amazon などの製品集約プラットフォームで購入することもできます。 ; 旅行したいときは、Uber のような車両集約プラットフォームを通じて車両を見つけることができます。

当然のことながら、一部の分散型金融（DeFi）プロジェクトもアグリゲーションプラットフォームに向けて動き始めています。分散型金融集約プラットフォームは現在、さまざまな分散型金融プラットフォームの金利に応じてユーザーの預金収入のバランスを自動的に調整できる収益オプティマイザー、インテリジェントな注文ルーティングによってトレーダーに最も優れた価格設定を提供するなど、多くの有用なサービスを市場に提供しています。メタ資産は他の資産 (USD ステーブルコインなど) を統合しようとしているため、独立した事業体の非体系的なリスクが軽減されます。この一連のアクションは、分散型金融業界のアグリゲーションの方向への発展が将来のトレンドになっているということを示しており、インターフェースはすべての分散型金融商品をよりユーザーフレンドリーなアプリケーションに「パッケージ化」しており、より高度なアクセスが可能です。エンド機能やポートフォリオ管理ツール。最も重要なことは、これらのプロジェクトはユーザーのニーズを集約し、さまざまな分散型金融プロトコルを通じてそれらをフィルタリングできることです。まだ初期段階ではありますが、ますます多くのユーザーと資金が分散型金融に流れ始めています。

しかし、分散型金融がユーザーに価値を提供する一方で、ユーザーは価値を獲得できるのか、分散型金融アグリゲーションプラットフォームは価値を吸い上げる巨人になれるのか、疑問に思わずにはいられない人もいます。ここで触れておきたいのが、ベン・トンプソン氏が提唱した「アグリゲーターになるために必要な3つの要素」だ。これら 3 つの要素は次のとおりです。 1. ユーザーと直接的な関係を確立できますか? 2. 限界費用ゼロでユーザーにサービスを提供できますか? 3. 顧客獲得コストを削減する必要性により、多国間ネットワークが促進される可能性がありますか?

上記の 3 つの要素に直面して、分散型金融アグリゲーション プラットフォーム、特に最後の要素を慎重に評価する必要があります。これは、ユーザーがアグリゲーション プラットフォームにアクセスしたときに、少なくとも分散型金融サービス プロバイダーが利用できるように、プラットフォームが非常に魅力的なものになる必要があることを意味します。参加し、そこからより多くの価値を得ることに熱心です。これにより、より多くのユーザーを市場に参入させることができ、顧客獲得コストを効果的に削減できます。なぜなら、ユーザーはこのサイクルでプラットフォームに積極的に引き付けられるため、以前のユーザーや分散型金融サービスプロバイダーもそうするからです。プラットフォームに多くの価値を提供してきました。この場合、分散型金融サービスプロバイダー（融資プロトコルの基礎を形成する）はオープンソースであるため、各アグリゲーターはすべてのサービスに一度だけアクセスできます。それだけでなく、新しいユーザーが分散型金融アグリゲーションプラットフォームに憧れたとき、資金を入金するだけで、最高のリターンを提供できる分散型金融サービスプロバイダーを見つけることができます。これは素晴らしいことですが、次の人にとって憧れがより価値のあるものになるわけではないようです。プロトコルの基盤自体はより良いネットワーク効果をもたらすように進化していますが、それによって憧れ自体がより良い結果になるわけではなく、コストがかかるわけでもありません次の顧客を獲得するのが少なくなります。したがって、分散型金融が上記の3つの要素を備えていない場合、いわゆる「分散型金融アグリゲーションプラットフォーム」は実際には本当のアグリゲーションプラットフォームではなく、それ自体が生み出す価値を捕捉することは困難になります。

では、分散型金融集約プラットフォームが真の集約プラットフォームではない場合、それは何を意味するのでしょうか?分散型金融の分野では、アグリゲーションプラットフォームに対するユーザーの忠誠度は高くないことを認識しておく必要があり、分散型金融アグリゲーションプラットフォームにはネットワーク効果がなく、資本を活用するという目的はただ一つしかありません。一番お金を稼ぐことです。それだけでなく、分散型金融集約プラットフォームはユーザーデータを所有せず、オープンデータベース上で動作するため、ユーザー切り替えのコストはほぼゼロであり、プラットフォームが最高のサービスを提供できたとしても、ユーザーは簡単に切り替えることができます。分散型金融集約プラットフォーム自体にも、特定の固有の欠陥があります。そして、ユーザーを獲得するよりも多くの価値を獲得したい分散型金融集約プラットフォームにとっては、より質の悪いサービスをユーザーに提供する可能性があり、当然、そうすれば多数のユーザーが離脱することにもなります。

現段階では、暗号化業界は非常に速いペースで発展しており、継続的な業界テーマとなり得る分散型金融プロジェクトはほとんどありません。これらすべての変動は市場インフラに劇的な影響を与える可能性があるため、分散型金融インフラの開発が市場の発展に追いつくことが困難になり、分散型金融インフラの分野でフルタイムで働く多くの人々が困難が小さくないことも認識しています。それだけでなく、これらの変数は常に変化しているため、これらの質問に対する正しい答えを知ることがますます困難になっています。したがって、現時点での分散型金融アグリゲーションプラットフォームの登場は、適切な時期にあると考えられ、ユーザーはどの分散型金融プラットフォームが最適であるか、どのプラットフォームがエコシステム全体で最高の利益を確保できるかについて心配する必要はありません。アグリゲーションプラットフォームは、最適な投資対象を自動的に見つけます。

ここで最も重要な疑問が生じます。それは、分散型金融集約プラットフォームが価値を獲得するために 3 つの要素をどのように使用すべきかということです。アマゾンやウーバーのような現実世界の業界独占の巨人になるのだろうか？