DeFiは風と波に乗り、固定BTCは活力に満ちています
テキスト | 編集：Li Zheweng | 制作：Bi Tongtong | PANews
暗号化世界の双極であるビットコインとイーサリアムは、長い間、通貨の性質が異なっており、前者が基本通貨、「デジタルゴールド」と「暗号化世界のアンカー」が基本通貨とされてきました。一方、イーサリアムの通貨属性はよりアプリケーション指向であり、実務者は一般に、ETH を「デリバティブ通貨」に過剰にプレッジするなど、より高いレベルの「通貨アプリケーション」により多くの注意を払っています。
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コミュニティで流通するミーム：イーサリアム上のネイティブBTCとアンカーBTCの比較｜出典：ネットワーク
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BTC 内部の洞察を固定:wBTCのすべての指標は一流であり、画像の説明
BTC内の流通シェアの分布を固定する｜出典：Dune Analytics@eliasimos
アンカーBTCの内部的な観点から見ると、8月5日現在、wBTCは発行済シェアの75.8％で絶対多数を占めており、RENプロトコルによって開始されたRen BTCとデリバティブアグリゲーションプロトコルSyntheticxによって開始されたsBTCは11.2％と4.89％の発行済株式を保有しています。 2 つまたは 3 つを占めます。 3 社の合計流通シェアが 90% 以上であるということは、その重要な地位を証明するのに十分です。
オンチェーン指標の観点から、これら 3 つのアンカー BTC の総アドレス数、アクティブ アドレス比率、および大額転送 (注: Intotheblock の分類によれば、単一の価値が 100,000 米ドルを超える転送は、次のように分類されます) 「多額の送金。」）などの側面が依然として固定BTCセクターをリードしています。
アドレス総数の観点から見ると、7月1日から7月31日まで、アンカーされた3つのBTCはいずれも継続的な増加傾向を示しており、renBTCの増加率は最も驚異的であり、30日間の総アドレス数のピークは319でした。 、約 111% の増加; wBTC アドレスの総数は 30 日以内に 3,800 でピークに達し、30 日以内に約 17% 増加しました。
アクティブ アドレス比率指標の観点から見ると、7 月 1 日から 7 月 30 日までの期間、アンカーされた 3 つの BTC アクティブ アドレスの平均比率はすべて 5% を超え、ETH アクティブ アドレスの平均比率 (1.20%) より優れていました。同期間の USDt-erc20 のレベルは同等であり、その中でも renBTC は傑出したパフォーマンスを示し、同期間の平均アクティブ アドレス比率は 42.78% でした。この指標の比較は、アンカー BTC がイーサリアムのエコロジーにおいて重要なアクティブ エージェントであること、および一部のシナリオでは renBTC などのアンカー BTC が USDt-erc20 よりもさらにアクティブであることをある程度反映しています。
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爆発的に成長するツインエンジン:プレッジと流動性マイニングの熱狂に直面するトップ融資プロジェクト
外部発行総額、ユースケースの豊富さ、アドレス総数、アクティブアドレス比率、送金金額などの内部指標に関係なく、アンカーBTCは間違いなく目覚ましい確実な成長を遂げています。これ?? PANews の分析によると、重要な時点が 2 つあります。
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北京時間8月1日の時点で、wBTCの半分近くがMakerに預けられている｜出典：nansen.ai
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Curve流動性インセンティブプールにおけるwBTC、renBTC、sBTCのサブ項目の伸び｜出典：Dune Analytics
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Curveと他の2者が共同で流動性マイニングプールの預金の成長を促進｜出典: Curve Finance
Intotheblock チェーンのデータによると、6 月 18 日、合成資産プラットフォームである Synthetix は、Curve および Ren と共同で新しい流動性インセンティブ プールを立ち上げたと発表しました。イーサリアム、wBTC に基づくビットコインアンカー型コインに流動性インセンティブを提供した後、 renBTCとsBTCのオンチェーン指標は大幅に増加しており、転送回数、転送量、アクティブアドレス数などの指標は3～5日間で10倍近く増加しており、基本的には以前よりも高い状態が続いています。 6月と7月に流動性インセンティブプールを開始。
上記の流動性インセンティブプールが開始されてから 1 か月以内に、2,500 万米ドルを超える預金が吸収され、その預金は今も増加しています。 Curve Finance のデータによると、北京時間 8 月 1 日の時点で、流動性インセンティブプールの流動性総額は 3,500 万米ドル近くになっています。
流動性インセンティブのマイニング熱狂の下、BTC をアンカーしているプロジェクト当事者は、巧妙なコールド スタートによってもたらされるユーザーの増加とデータの増加を享受しており、ユーザーにとって、この急増は利益を得る絶好の機会です。
DeFi運用のギャップにより、個人ユーザーがDeFiの体験や利用に参加することは常に問題でしたが、PANewsは経験を組み合わせてコミュニティと共有し、イールドファーミング（流動性マイニング）の道筋の「部分」を整理しました。 ) アンカーされた BTC を使用します。読者や友人は自分で行うことができます。参考にしてください。
以前のメディア報道によると、アンカーBTCはCeFiローンとDeFiローンの間の裁定取引にも使用でき、担保付きBTCローンUSDTと比較して、金利は25％、さらには50％削減できます。さらに、ユーザーはアンカーBTCも使用できますUniswap や Kyber などの DEx 上のビットコイン取引ペアのレバレッジをオープンします。
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アンカリングBTCの成長ボトルネックは明らかであり、長期トレンドの幾何学はまだ調査されていない
アンカーリング BTC の成長傾向は間違いなく心強いものですが、将来の成長の上限も目に見えており、短期的に解決するのは難しいかもしれません。
スケーラビリティが不十分です。アンカリング BTC の開発は、DeFi の文脈から抜け出すことが困難です。仮想通貨データプラットフォームのメッサーリによる最近の調査レポートによると、DeFiセクターの市場価値は仮想通貨全体の市場価値の1.5%にすぎないのに対し、固定BTCセクターはDeFiの約0.5%を占めています。この前提の下では、BTC に固定されているさまざまな通貨は依然として発行メカニズムによって制限されており、それが規模の拡大をさらに妨げています。
renBTCを例に挙げると、ブロックチェーン研究所の分析によれば、ノードが担保するRENの価値は、担保に設定されたBTCの価値の3倍である必要がある（3倍は特別なものではないことを説明する必要がある）厳密なルールですが、明らかに倍数が高いほどシステムは安全になります）、これは直接的にrenBTCの数が制限されています。 RENの時価が約1億5,000万米ドルであることから、たとえ全てのRENをアンカー担保に使ったとしても、アンカービットコインは5,000万米ドルしか発行できず、1ビットコイン1万米ドルの場合、5,000米ドルしか発行できません。 USドルの発行が可能です。renBTC。
BTCを生成から送金、収益管理まで固定するプロセスは依然として比較的複雑で、多くの隠れたリスクがあり、多くのユーザーを妨害しています。 Curve、Synthetix、REN が共同で立ち上げたアンカー BTC インセンティブ プールを例に挙げると、ユーザーが Balancer、Curve、その他のプラットフォームを使用して利益を得たい場合は、少なくとも、さまざまなアンカー BTC を変換する方法と、 Balancer/Curve およびその他のプラットフォームの流動性 インジェクションやその他の操作には複数のプロトコルとソフトウェアが関与します 操作エラー、資産のアンアンカーリング、単一プロトコルの抜け穴が複合プロトコルに送信されるなどの事故や事故が発生した場合、ユーザーは多額の資産を失う可能性があります。
巨大なクジラがBTCを支配し、固定化して時期尚早に集中化させます。開発初期段階の BTC の分散状態と比較すると、wBTC、renBTC、sBTC、imBTC およびその他の固定型 BTC はすべて大規模保有者によって支配されているという問題を抱えており、最初の 3 つの平均クジラ保有率は約 92%、これは明らかにトークンに関連しており、より幅広いシーンに配布するという制約があります。
BTCのアンカリングについては、今後の展開については依然として議論が多いが、この現象によりBTC自身のチェーントランザクションが減少し、マイナーの利益が減少し、ネットワークのセキュリティが弱まるという見方もあるが、この見方は不合理ではないということである。同時期に拡大したライトニングネットワークやリキッドなどのレイヤーネットワークがその証拠です。
もちろん、コミュニティメンバーの中には、BTCをアンカーすることがビットコインとイーサリアムにとって双方に有利な状況であると信じている人もいます。前者の流通範囲、実用性、価値の保存状況が増加し、イーサリアムのネットワーク経済活動、流動性、流通範囲も強化されます。
オンチェーン指標の観点から見ると、過去 7 日間で、いくつかの主要な BTC アンカーのアクティブ アドレス、転送クォータ、および「大規模転送クォータ」の数のデータ増加は疲労の兆候を示しており、さらには流動性インセンティブマイニングへの熱意が薄れつつある中、中国の稲妻のような資産カテゴリーは長期的に安定し続けることができるだろうか？
