イーサリアム以上に、すべての道は DeFi に通ず
この記事の由来はcryptobriefing、原作者：アントン・タラソフ
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DeFi エコシステムは、貸付契約、債券トークンから仮想通貨デリバティブ、分散型取引所 (DEX) に至るまで、急速に台頭しており、現在、DeFi が徐々に止められない新たな勢力へと進化しているのを目の当たりにしています。しかし問題は、イーサリアムの容量制限がDeFiの発展を妨げていることであり、拡張速度が不十分であることと相まって、一部のDeFiプロジェクトがイーサリアムから「脱出」したいと考えているようだと暗号化コミュニティは気づき始めている。
DeFiの人気が高まるにつれ、イーサリアム上のオンチェーンアクティビティも増大していることは否定できず、この状況によりイーサリアムトランザクションの処理速度はますます遅くなり、短期的に改善するのは難しいと思われます。実際、DeFi プロジェクトの人気の高まりに伴い、イーサリアムのブロックチェーンは限界まで押し上げられており、イーサリアムのスケーラビリティの低さが ETH トークン価格の上昇を妨げるのではないかとさえ疑われていますが、オフチェーン ソリューションが実装されている可能性があります。緊急の必要性を軽減するため。
副題
DeFiの人気が高まるにつれて、イーサリアム上のオンチェーンアクティビティも増加します
2020年、イーサリアムネットワークのオンチェーンアクティビティは、前回の2017年から2018年の強気市場のレベルまで急上昇し、データによると、この市場傾向は主にDeFi業界の急速な発展によるものです。オンチェーンアクティビティの成長はイーサリアムにとって良いことですが、イーサリアム自体のスループットが低いため、ネットワーク負荷が高くなると取引手数料が高くなる可能性があり、その結果、取引手数料が高くなるとDeFiの発展も妨げられます。
イーサリアム 2.0 は現在のネットワークにおける多くのスケーラビリティ問題を解決できるようですが、アップグレードの速度は満足できるものではないようで、少なくともすぐにリリースされる可能性は低いです。同時に、イーサリアム ネットワーク上で増大するアクティビティに対応するように設計された、多数のスケーリング ソリューションが利用可能です。
2020 年、イーサリアムの 1 日あたりの平均アクティブ アドレスと 1 日あたりの平均トランザクション量は両方とも着実な成長傾向を示しており、イーサリアム ネットワークを使用する人がますます増えていることを示しています。さらに重要なことは、ほとんどの人がERC-20トークンを使用しており、ETHの1日の平均取引量がここ数カ月間約200万にとどまっていることです。
上のグラフは、イーサリアムの 1 日あたりの平均アクティブ アドレス (紫色の実線) と 1 日あたりの平均トランザクション量 (紫色の破線) を示しています。出典: CoinMetrics。
上のグラフは、イーサリアム ブロックチェーン上の ETH トークンの転送の 1 日の平均取引量 (青線) と USD 価格 (緑線) を示しています。出典: Dune Analytics。
データからわかるように、トランザクション量がより多いプラットフォームの多くは、1inch.exchange、Synthetix、Matcha などの DeFi スペースからのものであり、分散型金融取引時にイーサリアム チェーンの活動が急増する主な理由を示しています。 。以下のグラフは、イーサリアム ブロックチェーン上の DeFi ユーザーの時間の経過に伴う増加を示しています (出典: Dune Analytics)。
次の図は、イーサリアムの 7 日間の取引高における上位 10 プラットフォームのランキングです。出典: DAppRader:
イーサリアム チェーン上のアクティビティが増加し続けるにつれて、ネットワークはますます混雑し、その結果、トランザクション コストがますます高価になっていきます。
以下のグラフは、Dune Analytics から取得した、イーサリアム ブロックチェーン上の ETH (青) と USD (緑) の取引コストの傾向を示しています。
14 TPS というネットワーク スループットは確かに「見栄えの良い」数値ではなく、遅延トランザクション プールがすぐにいっぱいになる原因にもなります。遅延トランザクション キューが増大し続けると、トランザクションをキューの先頭にプッシュするコストが増加します。も大幅に増加します。この状況の結果、イーサリアム ネットワークは負荷が高いと非効率になり、コストが高くなります。実際、イーサリアムがこの種の問題に遭遇するのはこれが初めてではなく、以前には、Crypto Kitties (暗号化された猫) と FCoin の両方がかなりのネットワーク混雑の問題を引き起こしました。
このネットワークのボトルネックを解決するために、イーサリアム コミュニティの開発者はますます熱心に取り組んでおり、ネットワーク コンセンサス アルゴリズムをプルーフ オブ ワーク (PoW) からプルーフ オブ ステーク (PoS) に移行しようとしています。イーサリアム ユーザーにとって大きな成功を収め、より安価で効率的な使用体験をもたらします。しかし、残念ながらイーサリアム2.0のアップグレードは度々延期されており、アップグレードがスムーズに実施できなければ、TPS障壁により取引コストが増大し、DeFiの繁栄がある程度限定されることは間違いありません。
副題
心配しないでください、イーサリアム 2.0 が唯一の解決策ではありません
イーサリアム 2.0 のローンチが遅れた主な理由はリスクであり、オンチェーン (価値) トランザクションとオンチェーンアクティビティの増加により、イーサリアムベースの担保トークンのリスクのあるトランザクションが非常に大きくなりました。現在のボトルネックに対処するために、開発者は「イーサリアム 1.x」イニシアチブを開始しました。これは、イーサリアム 2.0 を並行して構築しながら、既存のネットワーク ガバナンスの改善に焦点を当てています。
いくつかのチームが現在、イーサリアム改善提案 EIP-1108、EIP-1844、EIP-2028、EIP-2200 など、イーサリアム 1.x に関連するさまざまな提案に取り組んでいます。これらは、オンチェーンのトランザクション手数料を削減し、オンチェーンの強みを構築することができます。オフチェーンソリューションを実装するため。
イーサリアム 2.0 が稼働して機能するまで、イーサリアムを拡張する最も賢明な方法の 1 つは、「レイヤー 2」ネットワークのセキュリティ レベルが基礎となるレイヤー (ビットコインなど) とは異なるという事実にもかかわらず、一部のトランザクションをブロックチェーンから「オフ」に移動することです。 Lightning Network）などがありますが、比較的セキュリティと実用性の両方を考慮することができます。実際、イーサリアム開発者はオフチェーン設定を実験しており、オフチェーン トランザクションは、トランザクション ステータスと支払いチャネルを含むユースケースであり、複数のユーザーがネットワークの混雑を引き起こすことなくレイヤー 1 で ETH トークンを迅速にロックし、トランザクションを実行できるようにします。またはレイヤー 2 の状態を変更します。プラズマ ネットワークを例にとると、これは国家および支払いチャネルのようなもので、レイヤー 2 としてユーザーにサービスを提供します。
ただし、ステート チャネルとプラズマの大きな欠点は、スマート コントラクトを強力にサポートしていないため、大規模なアプリケーションが制限されていることです。したがって、別のオプションであるオプティミスティックロールアップが市場に登場し始めました。これは、スマートコントラクトのサポートに基づいてトランザクション効率を1000 TPSまで高めることができます。これに対し、EthHubの共同創設者エリック・コナー氏はツイッターで次のように述べた。
オプティミスティック ロールアップは、バリデーター (ノード) のように動作できるオフチェーン アグリゲーターとして、プルーフ オブ ステークと同様のセットアップを提供します。スマート コントラクトの相互作用など、レイヤー 2 で発生するすべてのトランザクションは、抵当トークンを持つノードによって定期的に集約され、レイヤー 1 に送信されます。誰でもこれらのコミットを検証できますが、ノードが悪意のあるアクションを実行していることが判明する限り、ステーキングされたトークンはすべて失われます。
計算をオフチェーンにするもう 1 つの方法は、ゼロ知識証明を使用することです。ゼロ知識証明を使用すると、計算に関与した当事者は、計算方法を誰にも告げることなく、実際に計算を完了したことを証明できます。ゼロ知識証明は、操作の完全な履歴を提供するものではなく、この履歴の作成の数学的証明を提供します。これらの証明は、ブロックチェーン上でトランザクションを直接検証するよりもはるかに容量が小さいため、データの整合性を確保しながらブロックチェーン空間をより効率的に使用できます。ゼロ知識証明は、分散型取引所 (DEX) にとって非常に役立ちます。取引プラットフォームは注文処理操作をオフチェーンに移動でき、イーサリアム ネットワークにトランザクションを処理するのに十分な帯域幅が確保され、分散型取引所が使いやすくなります。
要約すると、現在、イーサリアムには少なくとも 4 つの効果的なスケーリング ソリューションがあります。つまり、ステート チャネル、プラズマ、オプティミスティック ロールアップ、ゼロ知識証明です。
副題
次の疑問は、誰が DeFi 向けのイーサリアム スケーリング ソリューションを構築しているのかということです。
現在、イーサリアムにはブロックチェーン業界で最大の開発者コミュニティがあることに疑いの余地はありません。開発者がイーサリアムに集中できる理由は、主にイーサリアム コミュニティに巨大なユーザー ベースがあるためですが、問題は、イーサリアムの制限を克服することによってのみ、開発者が集まることができるということです。イーサリアム プラットフォームは、現在の TPS 下限の下でサービスを提供できます。では、DeFi 向けにこれらのイーサリアム スケーリング ソリューションを構築しているのは誰でしょうか? Odaily 氏 (WeChat: o-daily) と一緒に見てみましょう。
1. Raiden Network、Peruen Network、State Channel、Celer Network、Machinomy、FunFair、Liquidity Network はすべてイーサリアムのステート チャネルを構築していますが、ステート チャネルのニッチ市場は小さく、まだ広く普及していません。たとえば、Raiden Network はかつてこの垂直分野のリーダーでしたが、現在は CoinMarketCap で 300 ～ 400 位にすぎません。
3. Optimistic Rollup は DeFi プロジェクトで最も注目を集めているイーサリアムのスケーラビリティ ソリューションと言えますが、その中でも注目すべきは Plasma Group と Uniswap 取引所が共同で構築した Unipig です。 Uniswap Protocolは公式Twitterで、Optimistic Rollupは、イーサリアム上で相互運用可能でユニバーサルなSolidityスマートコントラクトを拡張できるエキサイティングなレイヤー2ソリューションであり、DeFiをさらに発展させることができると述べた。 Unipig のリリース後、Synthetix も追随し、同取引所は従来の金融商品 (商品や外国為替など) をトークン化し、仮想通貨取引に利用できるようにし、取引確認時間を 1 秒未満のレベルに短縮することで、ユーザー エクスペリエンスを確保しました。他の集中型取引所へ。
4. DeFi プロジェクトも最近、ZK-STARKS の形でゼロ知識証明を採用しています ZK-STARKS は StarkWare によって開発され、イーサリアム財団から 400 万ドルの財政支援と 6,000 ETH の報酬を受け取っています。 ZK-STARKS は、トラストフリーに基づいたゼロ知識証明を可能にします。良い例は、ZK-STARKS を実装した最初の分散型取引所でもある分散型取引所 Ethfinex です。現在のトランザクション スループットは 9,000 TPS 以上に達します。
5. 拡張の方向に加えて、DeFi をサポートする他のイーサリアム ソリューションもあります。たとえば、DEX アグリゲーション サービス プロバイダーである 1inch は、Chi Gastoken を導入しました。このトークンにより、ユーザーは低価格でガスを購入および保管できますが、主な欠点はイーサリアムネットワークが混雑し続けると、以前に鋳造されたガストークンが枯渇し、同時にガス価格が高いために新しいトークンを鋳造する機会がなくなり、ソリューションが通常どおりに実行できなくなります。期待される。
副題
要約: イーサリアム以上に、すべての道は DeFi に通ず
多くの重要な DeFi プロトコルはイーサリアム上に構築されていますが、Cosmos やその他のブロックチェーンの台頭、そして最近 FTX が参入を発表したことにより、初期のクロスチェーン エコシステムが台頭しつつあります。彼らはまた、クロスチェーン DeFi にますます興奮しています。
イーサリアムが短期的に完全に機能するプルーフ・オブ・ステーク・ネットワークに変わる可能性は低いですが、DeFi やその他のアプリケーションの想像力はますます大きくなり、その運命が破滅するわけではありません。最近人気のある DeFi プロジェクトでは、前述のレイヤー 2 のスケーラブルなソリューションが採用されており、これらのソリューションには依然として実用的な価値があることがわかります。ブロックチェーン業界の規模はまだ小さいため、イーサリアムが DeFi の人気を活用し続けるには、スマート コントラクトのサポートに基づく数千 TPS の追加スループットで十分です。
MakerDAO、CompoundからSynthetix、Uniswapに至るまで、ほとんどすべての主流のDeFiアプリケーションがイーサリアム上に構築されていることがわかります。過去 2 年間、DeFi は投資家の多くの関心を集めてきましたが、人々はまた、すべてのサービスがイーサリアム ブロックチェーンに限定されていることに気づきました。
しかし、最近では状況が変わりつつあります。
FTX が Solana で非保管取引サービスを開始するというニュースにより、非イーサリアム DeFi プロトコルの人気が大幅に高まりました。広範なアルトコイン市場は過去数か月で急激に調整しましたが、Kave、ThorChain、Switcheo、Band Protocol などの DeFiトークンは最近 10% 以上増加しており、これらの協定はすべて、次のようなクロスチェーン DeFi エコシステムのビジョンを実現するのに役立ちます。
1. Cosmos SDK 上に構築された Kava は、ビットコイン (BTC) やリップル (XRP) などの暗号化資産を MakerDAO を再作成するための担保として使用できるマルチアセット レンディング プロトコルです。
2. ThorChain (RUNE) は Binance Chain 上の DEX であり、最終的には独自のブロックチェーンに移行し、クロスチェーン資産交換が可能になります。
