将来の金融市場に影響を与えるDeFiプロジェクトとは何ですか？
編集者注: この記事は以下から引用しましたクリプトバレーライブ (ID:cryptovalley)編集者注: この記事は以下から引用しました
クリプトバレーライブ (ID:cryptovalley)
クリプトバレーライブ (ID:cryptovalley)
、著者：Quantstamp、翻訳：Olivia、許可を得てOdailyによって転載されています。
DeFi アプリケーションは依然として金融の自動化と分散化を積極的に推進しています。超流動性という言葉が思い浮かぶのは、DeFi が以前は不可能だったレベルの市場効率を可能にするインフラストラクチャを構築しているためです。この記事では、次の点に焦点を当てます。
yearn.finance はユーザーにとって最高の収益率を見つけます
Curve
KeeperDAO の目的は、住宅ローン市場全体の健全な発展を促進することです。
警告: Quantstamp は DeFi エコシステムにおけるあらゆる最先端の実験に関心を持っていますが、これらのプロジェクトがユーザーにリスクをもたらすことを明確にしておきたいと考えています。 DeFi関連のアプリケーションを使用している場合は、関連する調査を行って自分で考え、監査済みのプロジェクトであってもリスクが伴う可能性があることを理解してください。
副題
ステーブルコインはイーサリアムの最適な使用例であり、Curve は流動性を高めることで既存のステーブルコインの有用性を向上させます。 Curve は Uniswap に似た分散型取引所ですが、ステーブルコイン用に最適化されている点が異なります。曲線の違いは次のとおりです。
ステーブルコイン間および合成ビットコイン間の取引（例: wBTC と sBTC）に焦点を当てます。
取引手数料の削減
Uniswap では、1:1 に近い比率で大量のステーブルコインを取引することを期待しているユーザーは、スリッページによって失望する傾向があります。このスリッページはステーブルコインにとって理想的ではありませんが、Uniswap は不安定な取引ペアをサポートするように設計されているため、Uniswap の市場を存続させるためには必要です。
CurveDAO and the CRV distribution mechanism was audited by Quantstamp.
yearn.finance
Curve は、DEX エコシステムにおける重要なニーズを満たします。 Curve は、資産が同じ値に固定されている取引ペアのみをサポートすることで、健全な市場を維持しながらスリッページを減らす価格設定メカニズムをサポートできます。低スリッページと低手数料の組み合わせにより、Curve には膨大な取引量がもたらされました。さらに重要なことに、このアプローチはステーブルコインエコシステム全体の流動性も強化します。
ステーブルコインの流動性を高めることに加えて、Curve は最近、分散型ガバナンスに移行しました。つい先週、CurveDAO は CRV ガバナンスおよびユーティリティ トークンを立ち上げ、配布を開始しました。
もう 1 つの急成長している DeFi のユースケースは、デジタル資産で金利を獲得することです。 DeFiでユーザーが直面する課題の1つは、最高のAPRを提供する市場に資産を確実に貸し出すことです。最高の APR を求める市場は頻繁に変化する可能性があるため、これを達成することは困難です。
KeeperDAO
Andre Cronje 氏の発案により、yearn.finance は、顧客とそのステーブルコインの最高の APR を自動的にマッチングするために作成されました。ユーザーはステーブルコインを yearn.finance に入金するだけで、プロトコルによって自動的に資金が Aave、dYdx、または Compound に入金されます。ユーザーの資金が最初に Aave に入金され、その後 dYdX がより高い APR を提供できる場合、ユーザーの資金は自動的に Aave から dYdX に切り替わります。
Yearn は常に革新を続けているため、新しい金融商品に注目してください。ただし、 Yearn は定期的に監査されていないアップデートもリリースしていることにも注意してください。 Quantstamp は最近、yearn.finance の非公式コードレビューを完了しましたが、その直後に yearn.finance も未監査のアップデートをリリースしました。
副題"KeeperDAO は、DeFi ユーザーが清算に参加することで収入を得る別の方法を提供します。清算は、コンパウンドやメーカーのような住宅ローン市場の健全性を確保する過小評価されているメカニズムです。ユーザーに発行されるすべてのローンについて、これらのプロトコルは、ユーザーがデフォルトした場合でも損をしないように十分なユーザー担保を保持する必要があります。"初期かつ最も評判の高い DeFi プロジェクトの 1 つである Maker は、最近、システム全体を危険にさらす過小担保危機に見舞われました。イーサリアムの価格が急落し、多くのローンが債務不履行に陥った。担保オークションが開始されましたが、割引担保を購入する清算人はいませんでした。コミュニティがすぐに応答しない場合、DAI システム全体が失敗する可能性があります。"Grim Trigger"KeeperDAO は、次のことを可能にするように設計された資本プールです。
プロテクター
フラッシュ ローンを使用して資金プールから借り入れ、あらゆる規模の清算の機会を利用します。 KeeperDAO の作成者もデザインしました
、これはキーパーと外部清算人の間での直接戦闘を防ぐためのインセンティブメカニズムです。 KeeperDAO の目的は、住宅ローン市場の健全な発展を確保し、クジラ以外の企業が規模を問わずあらゆる清算の機会を掴めるようにし、清算人間の健全な競争を促進することです。
Quantstamp は過去に KeeperDAO を監査しており、現在 KeeperDAO プロトコルの更新を監査しています。"困難な道のりですが、未来は流動的です。"記事全体で警告したように、イノベーションの最前線にある多くのDeFiプロジェクトは、ユーザーにとって高いリスクももたらします。既存のシステムを監査されていない新しいシステムで同時に更新することも非常に危険です。監査されたプロジェクトであってもある程度のリスクは伴います。
