魅力的な DeFi の「フード」ファーミング ゲームのリスクをどのように評価するか?
編集者注: この記事は以下から引用しましたチェーンニュース ChainNews (ID:chainnewscom)編集者注: この記事は以下から引用しました
チェーンニュース ChainNews (ID:chainnewscom)チェーンニュース ChainNews (ID:chainnewscom)
、著者：TokenBrice、イーサリアムウォレットモノリスコミュニティの責任者、フランスのDeFi共同スポンサー、翻訳：Lu Jiangfei、許可を得て出版。
この記事は、「食品」の DeFi 富ゲームに参入したいプレーヤーが基本的なビジネス モデル (「赤ワイン コイン」プロジェクトを想定します) を理解できるようにする簡単な入門書であり、また、リスクを評価して、自分自身の貴重なトークンを生きてください。さあ、お腹が空いているはずだと思います分散型金融（DeFi）業界では、寿司（SushiSwap）、パスタ（PASTA）、エビ（SHRIMP）、タコス（TACO）などの「食べ物」ベースのDeFiウェルスゲームの人気が高まっています。さて、この分野への参入を志す人たちに背景情報を提供する記事を書きたいと思いますが、私はそのようなプロジェクトについて道徳的な判断を下すつもりはありません。この質問はあなたが決めることです。
先月ローンチされた Yearn Finance は、2020 年の DeFi 業界で最も重要なことかもしれません。このプロジェクトにまったく慣れていない場合は、実際に最初にこの記事を読むことができます。
YearnFinance - 自動操縦の DeFi プロジェクトですか?
「( YearnFinance - 自動操縦の DeFi?)。これを読むと、この記事の理解が深まるかもしれません。
実際、 Yearn Finance は非常に革新的です。プロトコルに関連付けられたすべてのプールに流動性を提供することを目的として、トークン供給全体をユーザーに配布します。現在、Yarn のスタートアップ フレームワークは、YFII、YFL、YAM、SHRIMP、PASTA など、Yarn (および Yearn Finance から分岐したいくつかのプロジェクト) の大成功を見て、同様の多くのプロジェクトの「複製テンプレート」となっています。 、BASEDなど。Yearn が提供する「協同農業」の基本コンポーネントに加えて、多くの DeFi プロジェクトは、基本資産に他の経済要素を追加して、ユーザーにとってより魅力的で魅力的なものにします。これらの「経済要素」には次のものが含まれます。
PASTA (安らかに休んでください PASTA) などのトークン デフレ モデル (この方法は少し愚かに思えますが) を採用します。
2. リベースメカニズム (トークンの供給は調整できます。そうするのは興味深いことですが、情報の非対称性のリスクも高まります)。このメカニズムの下で最も重要なことは、関連する価格目標を見つけて、それを確実に行うことです。リベース コードにはエラーがなく、流動性プールなどのプロトコルの他の部分に問題が発生しません。しかし、残念なことに、リベースメカニズムはDeFiプロトコルを巨大なものに変え、最終的には投資家からたとえ経験が浅いにもかかわらず、乱暴に略奪する「農民」になるでしょう。また、リベースメカニズムは収入の計算をより複雑かつ困難にします。
ソーシャルベースの仕組み。たとえば、トップランクのモーゲージトークン所有者に日次/週次の報酬を与える。TACO を例に挙げると、毎週火曜日に 2 倍の報酬を提供する。これは、「Taco Tuesday が最も現実的である!」ためである。
一部の DeFi プロジェクトでは、コアバリューは実際には経済ではなくコミュニティの観点から来ており、たとえばシュリンプでは、他のプロジェクトよりもコミュニティ主導のプロジェクトを構築する傾向があります (誰もが高度な流動性プールを作成でき、インセンティブは SHRIMP トークンを通じて提供されます)。
ヒント: ノイズをフィルタリングするための一般的なソリューションを見つけたい場合は、ガバナンス トークンが良い選択になる可能性があり、ほとんどの DeFi プロジェクトの成功に必要かつ最終的に重要な要素でもありますが、ガバナンスのタイプを決定する必要があります。ガバナンスプロセス、およびプロジェクトの最適化の責任者を決定するなど。
これを読んだ後、あなたはすでに基本的な概念を理解していると思いますが、資産ゲームである DeFi は非常にシンプルに見え、プラグ アンド プレイをサポートしています。それでは、楽しい時間を過ごすために「フードコイン」（フードコイン）を作成してみましょう。
まず、この架空のトークンが「WINE」と呼ばれると仮定し、ユーザーが最初の週に他の DeFi トークンをロックすることで「WINE」をファームできるようにします。その後、長期インセンティブを提供するための WINE/ETH 流動性プールを構築できます (これは流動性プールはおそらくダンピングプールになる可能性がありますが、これについては後で詳しく説明します)。
次に、「Red Wine Coin」は徐々にコミュニティ ミームになり、独自の絵文字も登場する予定です。これは良い出発点です。ただし、さらに多くのことを行い、面白さと粘り強さを見つける必要があるため、もう一度次のような戦略を設計してみましょう。
最も多くの「ワイン コイン」を保有している人は、毎日 20% の確率で「酔ったコイン」(Drunk) を獲得できます。コインは、毎日平均 100 のアクティブ アドレスにランダムに寄付されます。
実際、上記の戦略は刺激的ではないと思われるでしょうが、一見複雑に見える DeFi の概念を簡単に理解できることがわかります。それだけでなく、標準 (Synthetix ステーキング コントラクトなど) からフォークされたコード ブロック (ステーキング コントラクトなど) のおかげで、これらの戦略は実際に非常に迅速に実装できます。
特別な警告: 上記の「ワインコイン」(WINE) は存在しません。例を挙げると、「ワインコイン」を購入しないでください。ただし、赤ワイン🍷は購入できます。
これで、業界の背景と理論的知識はほぼ習得されました。 DeFi コミュニティの側面については、次の記事で詳しく説明しますが、今のところは、DeFi の富のゲームに関するいくつかの実践的な知識を共有したいと考えています。
副題
すでにこれらの「食べ物」DeFi富ゲームに足を踏み入れている場合は、ここにいくつかの実践的なヒントがあります
まずはガソリン代に気をつけてください！これらの「食料」DeFiトークンを栽培する場合、通常はETHを抵当にする必要があるため、注文するか出金するかに関係なく、取引ごとに手数料が請求される可能性があります。確保している流動性プールによっては、流動性を追加するために分散型取引所にアクセスする必要がある場合があり、これによりポジションがより複雑になり、コストが高くなります。
第二に、これらの「食料」DeFiトークンを決して購入しないでください。ただ栽培するだけです。このような DeFi トークンを購入するには、大きなリスクが必要です。収入を得る大規模な「農民」グループと戦う必要がある場合があり、彼らはいつでもどこでもこれらのトークンを投げ捨てます。
最後に、より実践的なアプローチがあります。つまり、実際の例を見て、農業流動性プールの各タイプのリスク シナリオを理解するということです。それでは、始めてみましょう。
ERC 20 トークンの流動性プールでは、YAM などの「食料」DeFi トークンと引き換えに、DeFi トークン (通常は MKR、COMP、SNX、LEND、wETH、YFI) をプレッジできます。
リスクを最小限に抑えたい場合は、ステーキング コードを既存のコードと比較して、「ゴースト トリック」が含まれていないことを確認できます。ステーキングのみで流動性を提供していないため、経済的なリスクは一切負いません。契約の安全性を確保すれば、あなたの農業生産資本が脅かされることはありません。
資金の安全性が確認された場合、現時点で取るべき主なリスクは、時間の経過とともに、培ってきたDeFiトークンの価値が無価値になる可能性があることです。したがって、現時点で行う必要があるのは、「死のスパイラル」に陥ることを避けるために最も合理的なプロジェクトを選択することです。下の図は、ミームコインが生存の最終段階に入る様子を示しています。
画像の説明
リスク レベル = 2 (高リスク): 98%/2% 流動性プール
このようないわゆる「98%/2%」の流動性プールは通常「狡猾」です。結局のところ、これらは主に分散型取引所に流動性を提供するものであるため、評判の良いトークンを選択するのが自然です。例: 98% YFLink/2% YFL流動性プール。
ここでは、永久損失という新しいタイプのリスクに遭遇する可能性があります。指定された流動性プール内の 2 つの資産の価格が反対方向に急速に変動すると、一時的な損失は最高点に達します。ここで指摘しなければならないのは、98%/2% の比率の流動性プールの方が比較的優れているということです。このタイプの流動性プールは一時的な損失の影響を完全に受けないわけではありませんが、比較的安全です。
画像の説明
98%/2%の流動性プールモデルの後、YFVは別の富のゲームとなる
リスクレベル = 壊滅的レベル: プールの廃棄
このタイプの流動性プールは最も危険です。この分野の投資家やトレーダーにはそれらを避けることをお勧めします。このゲームは危険すぎてプレイできません。 PASTA yyCRV/PASTA Uniswap プールが良い例です。
こう言えば、もし誰かが無料で PASTA トークンをファームするためにいくつかの DeFi トークンをロックできるなら、なぜそのトークンを yyCRV のために捨てないのでしょうか?結局のところ、yyCRV はすでに業界で最も収益性の高いトークンの 1 つです。実際、それが人々のすることなのです。
PASTAインセンティブプールが開始されるとすぐに、多くのPASTA農家が投げ売りを始め、誰もがより貴重なyyCRVトークンとの交換を希望しました。結果は明らかで、PASTAトークンの価格は瞬時に1ドルから0.04ドルに下落しました。 、PASTA流動性プールに信頼を置いた人々を許可します 大きな期待を持っていた人々は皆唖然としました。
では、どの流動性プールがダンピングプールとなる可能性があるかをどのように区別すればよいのでしょうか?ここでは、より貴重な DeFi トークンがこれらのプールにダンピングされることを避けるために役立つ、ダンピング プールの主な機能をいくつかリストします。
ダンピングプールトークンの流動性比率は通常50/50で、その半分はシットコインで、残りの半分はETH、wETH、yyCRVなどの比較的高品質の資産です。
ダンピングプールは通常、高額な予算のインセンティブを提供します。結局のところ、これらの流動性プールには実際の価値はなく、この高利回りのインセンティブを利用する以外に流動性プロバイダーを引き付ける手段はありません。もちろん、これらのダンピングプールが崩壊すると、流動性プロバイダーは資金のほとんどを失い、それらの「食料」DeFiトークンの収入も「死のスパイラル」に陥り、十分な収益を得ることができなくなります。
ダンピングプールは通常、一度にすべてを「ダンピング」することはありませんが、一定期間、結局のところ、農家が流動性を蓄積するには数日を費やす必要があります。
もちろん、信じていただく必要はありません。私は @DegenSpartan のような伝説の人物たちとつるんでいる単なる「農家」です (この男は本当にいい人で、販売するたびにニュースを公開します)。
この分野のリスクを承知の上で、幸運を祈るとしか言いようがありません。最近この分野に参入したばかりの場合は、1 つのことを念頭に置いておかなければなりません。それは、この「食べ物」ゲームを、仮想通貨業界で長年の経験を持つ「ベテランの大砲トレーダー」と共有しているということです。
