DeFiにはバブルがあるが、有機的成長のための魔法の武器がある
編集者注: この記事は以下から引用しましたチェーンニュース ChainNews (ID:chainnewscom)編集者注: この記事は以下から引用しました
チェーンニュース ChainNews (ID:chainnewscom)
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、著者: Vadym Nesterenko、リスク転送プロトコルの Atomica プロダクト マネージャー、編集者: Perry Wang、許可を得て出版。
DeFiプロジェクトは流動性マイニング戦略を広く導入して以来、DeFi契約に固定された総資産は急速に増加しており、これらの契約がコールドスタートまたは流動性の拡大を望む場合、流動性マイニングが短期的には効果的な方法であることを示しています。ただし、高い APY は永遠に続くわけではないため、この成長は議論の余地があります。持続可能なプロトコル開発、機能設計の改善、ターゲットを絞った顧客の獲得に貢献しているかどうかです。言うまでもなく、これは初期流動性を高め、さらに重要なことに、トークン所有者にプロトコルの将来に対する制御を与えるという最終目標を持って、プロトコルのユーザーにガバナンス トークンを配布するための優れたツールです。
従来の分野では、製品管理とマーケティングにおける有機的な成長とは、有料広告なしでユーザーを獲得することを指します。暗号通貨業界では、この種の有料広告は流動性マイニングに相当する可能性があります。流動性マイニングがDeFiの有機的成長を刺激するための重要な方法であるかどうかをよく検討する必要があります。同時に、新規参入者が先駆者の経験に基づいて優れた製品を構築、拡張できるように、ハンドブックを提供したいと考えています。
DeFi スペースの何がそれほど特別なのでしょうか?という疑問がすぐに生じます。結局のところ、スタートアップの成長に関する資料は無数にあります。
この質問は非常に興味深いので、まず DeFi 製品に固有の制限を明確にしましょう。
この市場では、ユーザーを引き付けるために料金を支払うことは一般的ではありません。まず第一に、スタートアップが自社の製品を検証し、規模を拡大し、明確なビジネスモデルを作成する必要がある場合、紹介にお金を払うのは理にかなっています。私たちが現在議論しているDeFiは、こうした段階にはない。第二に、強制的な広告はより多くの悪影響をもたらす可能性があります。
構成可能性
分散化は開発者の責任が増えることを意味します。つまり、DeFi 製品が迅速な MVP (Minimum Viable Product) アプローチを実験すると、ユーザーの資金の損失につながる可能性があります。ただし、リスクが透明である限り、「本番環境でのテスト」は完全に許容されるアプローチです。
構成可能性
プロトコル層
さらに、DeFi の構築はリーン スタートアップのコンセプトに適合し、単一の設計内で製品を提供し、市場を通じて直接検証することもできます。以前は、分散型プロトコルの複雑さとユーザーの不足により、構築しているものが価値があるかどうかを知ることができなかったため、これは非常に理にかなっています。イーサリアム上で製品を構築する機会が増加した主な理由は、ネットワーク効果です。
プロトコル層
プロトコルの主なタスクは、できるだけ多くの他の分散型アプリケーション (DApp) に統合されることであり、これにより、プロトコルに指数関数的な成長の最大のチャンスが与えられます。最良の例は MakerDAO の Dai ですが、Aave、Compound、Uniswap も同様です。したがって、プロトコル統合の数とロックされた合計値 (TVL)/トランザクション量の間に明確な相関関係が観察できます。
Maker、Aave、Compound は DeFi 分野の TVL のトップ 7 にランクされており、Uniswap は取引量の点で 1 位にランクされています。出典: DeFi Pulse、Dune Analytics
前回の記事では B2B のユースケースについて詳しく言及しましたが、エンドユーザーにとっては、簡単な方法で DeFi プロトコルにアクセスすることが急務となっています。 Zerion、Zapper、Argent は、dApp と対話するためのより良いユーザー エクスペリエンスを提供します。Source
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ゼリオンとザッパーの月間訪問者数（過去3ヶ月のデータに基づく）
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1 日あたりの新規および累積された Argent ウォレットの合計数。
アグリゲータ
DeFiの使用に自信があるとしても、さまざまな取引所で最高の相場、最低手数料、最高利回りを自分で追跡するのは複雑な作業です。アグリゲーターは次のように誕生しました。
分散型取引所 DEX アグリゲーター: 1inch、Paraswap、Totle、DEX.ag、dex.blue
利回りアグリゲーター: Yearn、RAY、Rari Capital、Idle
自動取引：DefiZap、Furucombo
ただし、アグリゲーターと長期的な運営の関係については、外部の世界ではまったく異なる見解があります。
その他の主要コンポーネント
データ レゴ: 砂丘分析、グラフ、ナンセン
ユーザー体験
包括的なコンテンツ処理: Defiprime、DefiPulse
構成可能性の最高の仕上げは、借り手が何もなかったかのように同じブロックで返済しなければならないという唯一の条件で無担保ローンを提供できるフラッシュ ローンです。ご想像のとおり、フラッシュ ローンは、これまで存在しなかった裁定取引の機会につながる可能性があり、さらに重要なことに、プロトコルをテストして大規模に実行できるかどうかを確認するのに役立ちます。
ユーザー体験
ユーザーエクスペリエンスとスケーラビリティは分散型プロトコルにとって最大の課題であり、大量導入の妨げとなっています。一般のユーザーは、暗号化されたウォレットのニーモニックワードを覚えたくありません。また、操作には 5 ～ 20 米ドルかかる可能性があり、資金の安全性が保証されないため、ユーザー エクスペリエンスは低下します。
Argent チームはこの点で画期的な進歩を遂げました。スマート コントラクト ウォレットとメタ トランザクションを実装することで、ユーザーに代わってガス料金を支払う機会が得られます。もう 1 つの機能は Guardian です。これにより、ユーザーはソーシャルな関係を通じて自分のウォレットをバックアップできるようになり、非管理的な方法でウォレットを開くために記憶に残る言葉を使用する必要がありません。
Dharma のスマート ウォレットも同様の機能を提供しており、ユーザーは記憶に残る言葉やガスの手数料を回避できます。
ガスコストに対処するもう 1 つの例は、1inch の CHI トークンの統合と、Loopring の zkRollup の実装です。 Matcha プロジェクトでは、メタ トランザクションとガス料金トークンも使用します。
DeFi分野にはユーザーエクスペリエンスを改善する余地がまだ大きく残っています。 DeFiの推進を最も妨げている要因についてのDeFiユーザー調査では、回答者の回答は主にセキュリティと保険に関するものでした。暗号ネイティブのFDIC保険商品は、主に非DeFiユーザー向けの融資商品やアプリケーションと密接に関連しています。
トレンドを追い続けることは新しいことでも特別なことでもありませんが、特にさまざまなプロトコルを扱う際のテスト環境のセットアップの複雑さを考えると、市場がすぐに要求する新機能を実装することは賞賛に値します。市場の需要に迅速に対応することで、ユーザーの急速な成長がもたらされます。
この範囲の最高の栄誉はチーム・ザッパーに与えられるべきです。イールド・ファーミングのトレンドが浮上する中、ザッパーは関連するすべての新しい資産、流動性をリスト化した最初のポートフォリオ・トラッカーです。これにより、DeFi ユーザーはポートフォリオ全体の残高を監視し、効率的に管理できるようになります。
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YAM TVL。Source
1インチ米ドル建ての1日の取引高。出典: デューン・アナリティクス
収量農業の頂点は、YAM プロトコルの開始によってもたらされました。このプロジェクトは、ガバナンス トークンの公平な配布を通じてプロジェクトの分散制御を実現する社会実験として始まりました。このプロトコルは、監査や SSL 証明書を使用せずにわずか 10 日間で構築され、24 時間で 5 億ドルの TVL を達成しました。
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コミュニティの所有権
コミュニティは常に、オープンソース プロジェクトの主要な構成要素です。ただし、DeFi と分散型組織 DAO の協力を通じてのみ、コミュニティの能力を強化し、コミュニティが意思決定に積極的に参加するよう経済的にインセンティブを与えることができます。
暗号プロジェクトの成功には 3 つの要素があります。
製品/市場適合性を見つける
コミュニティへの参加を促すためにトークンを配布する
トークン化による最終的なプロジェクトの所有権
Yearn.finance は、コミュニティ主導のプロトコル開発の代表的な例です。なぜ？
コミュニティはデータ ダッシュボード、ツール、Discord、電報チャットを構築します
指定されたガバナンス提案に積極的に参加するSource
DeFiコミュニティの多数の重鎮からの支持
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これらの 1 つを活用することはかなりの成果であり、プロジェクトに上記のすべてが含まれている場合は、間違いなく正しいことを行っていると言えます。
要約する
プロジェクトが立ち上がったばかりで、早期導入者を奨励するための高い APY を提供できない場合はどうすればよいでしょうか?新しい DAO VC タイプのファンドからの資金提供により、これは問題になりません。 MolochDAO、Metacartel DAO/Ventures、LAO に遠慮なく連絡してください。最初のアイデアの検証とコミュニティ構築を支援できます。
一方で、最初からコミュニティによって取得、所有、管理される新しい暗号化ネットワークの展開につながる、公正なリリースのルートを選択することもできます。
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