43 日間で YFI が 10,000 倍: その中核事業が DeFi 後半の戦略を教えてくれる

編集者注: この記事は以下から引用しましたヴァナキュラーブロックチェーン (ID: hellobtc)、著者: Five Fireball Leader、Odaily の許可を得て転載。

編集者注: この記事は以下から引用しましたヴァナキュラーブロックチェーン (ID: hellobtc)

、著者: Five Fireball Leader、Odaily の許可を得て転載。

前回の記事では、YFI の先駆的な「マルチプール」流動性マイニング、トークンの配布の完了、および価格発見の特性について紹介しました。

この特質は、その後の多くのプロジェクトによるこの手法の模倣と追求の直接のきっかけとなりました。たとえば、YFI+AMPL モデルの YAM、YFI+Uniswap モデルの Sushiswap、YFI+Curve モデルの Swerve... という形式でフォークされ、配布される有名なプロジェクトがさらに増えることが予測されます。 YFI の「より公平で分散化された」バージョンのコミュニティ...

しかし、これは YFI の半分にすぎません。YFI の残りの半分である中核事業は、トークンの価格を 30,000 倍から 30,000 ドルまで支える中心的な柱です。これらの事業を理解することによってのみ、DeFi がこれを達成していることがわかります。 「後半」の遊び方。

副題

コア事業 - Valut（マシンガンプール）

英語の直訳では金庫と呼ぶべきですが、中国では誰もがそれを機関銃プールと呼ぶことを好みます。

実際、マシンガンプールは非常に鮮やかで、ユーザーが弾薬をそこに入れると、マシンガンが自動的に最も利益の高い「ターゲット」を見つけて、容赦なく掘って上げて販売する戦略を断固として実行します。

たとえば、今 Yearn.finance にアクセスすると、以下に十数個のスマート ガン プールが表示されます。 （テクスチャは一部のみ）

各プールは、保管したい通貨、現在の平均年間収入などを示します。たとえば、最初のプールは ETH を直接入金し、4 番目のプールは流動性のために Curve に LP プルーフ トークンを提供します。

では、スマートプールはどのようにして収益を上げているのでしょうか?簡単に言うと、スマート プールにはさまざまな戦略スタイルがあり (一部のスマート プールは混合戦略です)、一部のスマート プールは Uniswap、Balancer、および Curve に流動性を提供し、コミッションの共有や CRV などのトークン報酬を受け取ります。また、一部のスマート プールは流動性セクシャル マイニングに参加します。たとえば、YFII が最初にフォークし、YFII の 1 プール戦略を展開し、資金が YFII に送られて YFII をマイニングし、その後マイニングして販売したときなどです。

ここで少し前に世間を騒がせたYETHのマシンガンプールを例に挙げると分かると思います。

YETHは非常にシンプルで、ユーザーはETHを入金するだけで、平均年率27.2%のリターンを得ることができます。これは、預金銀行や通貨業界の多くのCEXが提供する資産管理商品よりもはるかに魅力的です。それでは、あなたの ETH が入った後、YFI はこの 27.2% の収益を得るためにこれらの ETH に対して何をしたのでしょうか?

全体のプロセスは次のようになります。

1. YFI は安定通貨 Dai を取得するためにこれらの ETH を Maker に預け入れます。

2. これらの DAI を yDAI プール (yearn.finance DAI スマート プール) に配置します。

3. YDAI プールの戦略は、これらの DAI を Curve.fi/y (Curve の流動性プール) に提供し、Curve の流動性証明 LP トークンを取得し、次に CRV トークンを取得することです。

したがって、最もシンプルで直感的な理解は、YFI のマシンガン プールをブロックチェーン上の資産管理ファンドとして理解することができます。プールによって指定された「お金」（トークン）をそこに投入するだけで、その後、YFI が自動的にそれを見つけてくれます。利回りが一番高いところからお金がもらえます。その後の YFII、YFV、YFlink およびその他の「アンクル」シリーズのフォークは、基本的に YFI のマシンガン プール戦略を模倣していますが、フォーク後は、異なる銀行が同じ資産管理またはファンド商品を持っているのと同じように、各企業は異なるプールと異なる戦略を持っています。異なる銀行。

次の 3 つの質問をするかもしれません。

1. YFI のスマート プールを使用する必要があるのはなぜですか? これらの操作を自分で行うことはできませんか?

もちろん！上級プレイヤーの場合、YFI スマート プールが行うすべてのことを手動で行うことができます。しかし、自分でやるといくつか問題が発生します。

1 つは、しきい値が高すぎてほとんどのプレイヤーが操作を完了できないことですが、マシンガン プールがしきい値の問題を完全に解決します。

YETH 戦略の各ステップには 1 ～ 2 件の契約コールが含まれ、各コストは数十ドルから数十ドルの範囲にあります。場合によっては数百ドルかかることもあります。それも標準です。そして、多額の資金を使って機関銃プールを集中管理することは、これらのガスコストを共有することに相当し、大幅に節約できます。

3 番目はセキュリティの問題です. 多くの新しい流動性マイニングは、悪意があるかどうかにかかわらず、コードに問題があり、預けられた元本にリスクをもたらします. マシンガンプールによって展開される戦略は通常、コード監査されており、基本的に以下のことが保証されますそうすることで初めてポリシー プールが開かれ、セキュリティが大幅に向上します。

2. 現在、すべての主要な取引プラットフォームとウォレットも DeFi 流動性マイニング製品を開始しており、年率も低くありません。

3. マシンガン プールは非常に強力ですが、YFI トークンとどのような関係がありますか?これはガバナンストークンではないでしょうか?

EARN & ZAP

ただし、そうは言っても、YFI スマート プールは収益性が高く、投資家に請求される手数料は元本の 0.5%、収益の 5% です。収入はマルチシグ財務省に直接送られます。 50万ドルを超える部分は、ガバナンスプールに出資されているYFIへの報酬の形で振り分けられます。

副題

保険

Earnは「貸付資金」のようなもので、ユーザーがここに各種ステーブルコインやwbtcを預けると、スマートコントラクトがAave、Compound、dYdXなどのDeFiプロトコルの中で最高の収益率を探すために最適なプロトコルを検索・研究し、プロトコルに貸します。

Zap は、異なる DeFi アセット間で変換するための合理化されたプロトコルです。これは単純に YFI のような Uniswap として理解できますが、取引ペアは YFI 内の資産のみを持ち、ZAP はそれらの資産スワップ (BUSD、DAI、usdt.curve.fi、y.curve.fi など) を行うためにここにあります。 ）。副題保険

これは YFI の次の段階における重要なプロジェクトになる可能性があり、しばらく前からテストされており、ここ数日で正式に開始されました。

少し前に人気のあった DeFi プロジェクトの中で、NXM もその 1 つであるに違いありません。金融に関しては、借入とデリバティブを除いて、誰もが知っています。

最大のビジネスは保険であるべきだ

。ブロックチェーン上の金融、つまりDeFiが取引と融資の形を徐々に整えた後、人々の目はついに保険に向けられました。

時期が早すぎたためにNXM保険がほぼ唯一の苗木となり、保険の重要性に皆が気づいた後にトークンの価格が高騰しましたが、NXMはKYCを持っているという点で少し「ブロックチェーンが無い」という点で非常に厳格で、トークン NXM は内部でのみ循環されます。現在、すべての取引プラットフォームの WNXM は、NXM のマッピング トークンにすぎません。

特定の保険ルールの関係については、ここではあまり詳しく説明しませんので、興味のある方はご自身で検索してみてください。 NFT！

これは、保険に加入した後、NFT 保険を譲渡、販売したり、後で買い戻したり、「保険のバスケット」を購入したりできることも意味します。

RARIは、保険機能を備えたNFTトークンを運ぶプラットフォームとして、最近その直接通貨価格が高騰しています。

これはNXMと直接競合することになるのではないかと言う人もいます。実際、yingsure の立ち上げは NXM を補完するものであり、将来的には、あなたと私、そしてあなたの中の私との関係になる可能性が非常に高いです。伝統的な金融界には「相互保険」という言葉がありますが、近いうちにブロックチェーン上でもそれが見られるようになるかもしれません。

副題信用委託、清算、VC...Yliquidate は YFI 商品の清算ツールです。フラッシュ ローンを使用して自動的に清算できます。ただし、このかなり高度なツールはユーザー向けの製品ではありません。清算の経験がない場合は使用しないでください。

VC - これは存在しません。しかし、近い将来、YFIがDeFi分野で最高または最も有望なプロジェクトに資金を提供するためにyVCVaultをリリースしたとしても、多くの人は驚かないだろうと推測しています。

結局のところ、YFI は本質的に DAO です

、誰かが提案し、全員がそれに投票し、開発ができる限り、これは存在します。したがって、いつか yVCVault や、もっと独創的なものを目にしても驚かないでください。

副題

DeFiの後半

DeFiの前半は実際には昨年始まりましたが、今年始まったばかりでクライマックスを迎えました。

この前半は取引と借入が大半を占め、Uniswap と AAVE が間違いなく前半で最も輝かしい 2 つの真珠でした。

YFIとしては、自らの努力でDeFiを後半に押し上げたと言えるだろう。

後半では、流動性、ガバナンス、アグリゲーション、ゲーミフィケーションなどが頻繁に登場するキーワードになります。

1. 流動性マイニングは現在急成長しています。2. YFI ガバナンスとスマート プール ファンド アグリゲーション モデルの模倣は数多くありますが、現在ガバナンス トークンに関するアグリゲーション プロジェクトが存在しており、非常に興味深いものです。広告の疑いを避けるため、名前は言及しません。3. DeFi プロジェクトの新しいバッチのいくつかは、トークン配布のプロセスをゲームタスクと同様のプロセスに作り始めており、YFI の創設者である Andre Cronje でさえ、過去 2 日間に Twitter で Gamefi のコンセプトを提案しました。将来のDeFi金融政策はよりゲーム化される可能性があり、ユーザーの資金はDeFiゲームで使用される機器になるだろうと述べています。同時に、業界は今のところまだ「トランザクションを中心としたトレードファイ」であり、将来的にはゲーミフィケーションに偏ったGamefiに参入する可能性があります。Layer2DeFiの後半では、時間や知識の予備力など、投資家に対する要件がますます高くなっているとしか言えません。パブリック チェーンの前半では、PoW、DPoS、TPS の基本概念をおそらく理解していましたが、パブリック チェーンの後半では、チャネル、サイド チェーン、ロールアップ、パラチェーン、シャーディング、クロスチェーン、そして新たに出現したさまざまな新しいコンセンサスメカニズム…

同様に、DeFi の前半では、DEX、分散型トランザクション、借入はほぼ同じです。後半は機動力を理解する必要があり、

AMM式

、デリバティブの設計、ステーブルコインの設計、清算、集約...多くの新しいDeFi製品が間もなくETHで発売されるため、パブリックチェーンの後半の知識と組み合わせる