Pickle の流動性マイニングに関するマイクロアイデアを 3 分で理解する: アンカーされていないステーブルコインをアンカー価格に近づける
編集者注: この記事は以下から引用しましたブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)、許可を得てOdailyによって転載されました。
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ブルーフォックスノート (ID:lanhubiji)
、許可を得てOdailyによって転載されました。
YAMがAMPLをフォークして流動性マイニングメカニズムを採用した後、DeFi分野全体に突然大量のフォークと人気のマイニングプロジェクトが出現し、ほぼ毎日新しいプロジェクトが登場しました。 Sushiswap のフォークである Uniswap は、この現象を新たなレベルに押し上げました。しかし、ほとんどのプロジェクトは単なるフォークであり、新しいことは何もなく、ほんの小さな新しいことさえありません。
しかし、時間の経過とともに、流動性マイニングにおけるマイクロイノベーションはますます多くなり、これらのプロジェクトは大規模なプロジェクトではないかもしれませんが、小さな変化のため、継続的な反復でいくつかの新しい開発が行われる可能性があります。
副題
キュウリのピクルスとは何ですか？
Pickle の目標はシンプルかつ焦点を絞ったもので、ペッグされていないステーブルコイン (DAI、USDT、USDC、sUSD) をペッグ価格に近づけることです。 Pickle は実験的なプロトコルであり、ステーブルコインをアンカー価格に近づけるという目標を達成するために、流動性マイニング、財務、ガバナンス手法のインセンティブを採用しています。
市場状況の変化やステーブルコインプロトコル独自の金融政策の制約により、ステーブルコインはアンカーから離脱することが多く、最近の流動性マイニングの台頭により、この問題はさらに顕著になっています。
副題
キュウリのピクルスの流動性マイニング
現在、PICKLE トークンの報酬は、Uniswap で DAI-ETH、USDC-ETH、USDT-ETH、sUSD-ETH に流動性を提供することで獲得できます。
現在の Pickle 配布計画では、各ブロックに 1 つの PICKLE トークンが割り当てられ、PICKLE トークンを共有するプールが 5 つあり、そのうち 4 つのステーブルコイン/ETH プールがそれらの 50% を取得し、残りの 50% がPICKLER/ETH トークンプールに割り当てられます。 (このプールは最も高いリスクを負うため)。最初にリリースされたとき、最初の 2 週間で 10 倍の乗数効果がありました。つまり、最初の 2 週間で各ブロックに 10 個の Pickle を割り当てることができます。 2週間後、通常に戻ります。つまり、1ブロックと1PICKLEの割り当てモードに戻ります。
他のプロジェクトとは異なり、流動性マイニングは流動性を導くためにのみ使用されます。 Pickle はまた、さまざまなステーブルコイン プールの報酬を調整することで、ステーブルコインをアンカー価格に近づけようとしています。その主な原則は、マイナーは高い利益を追求する集団であるということであり、異なるマイニングプールに異なる報酬シェアを割り当てることで、アンカーより高いステーブルコインには売り圧力を形成し、アンカーより低いステーブルコインには買い圧力を形成します。これにより、ステーブルコインは目標アンカー価格に近づきます。
ただし、運用の観点から見ると、ユーザーが異なるステーブルコイン マイニング プール間を行ったり来たりして運用する場合、出口、交換、参加などの操作が含まれるため、非常に複雑になり、安価ではありません。ユーザーが異なるマイニング プールを簡単に切り替えられるようにするために、Pickle は、ユーザーがワンクリックで LP トークンを 1 つのステーブルコイン プールから別のステーブルコイン プールに切り替えることができる PickleSwap を開始する予定です。
財務省 (pVault)
流動性マイニングのインセンティブの調整だけでステーブルコインの価格に影響を与えるだけでは不十分で、Pickle の 2 番目の方法は、主導権を握ることです。これは、財務省 (pVault) を設置するという本来の目的でもあります。
リリース時には 2 つの戦略があります。まず、Pickle により、流動性プロバイダーは sCRV を入金して CRV トークンを獲得し、次に CRV トークンを販売して追加の sCRV を獲得するために最小限のステーブルコインを提供することができます。 2 番目に、フラッシュ ローン手法を使用して、異なるステーブルコイン間の裁定取引を実現します。
副題
ガバナンスと開発者基金
Pickle トークンはガバナンスに使用されます。システムの金融政策は、PICKLE トークンの保有者によって繰り返し調整されます。 PICKLE トークンの所有者は、プロトコルを管理するために投票できます。同時にピクル社は、より良いガバナンスを実現するためにVゴッドが注目している二次投票モデルの導入も計画している。
副題
流動性マイニングとDeFiパターンの形成
現在、流動性マイニングの高利回り刺激資金は、異なるプロトコル間を行き来しています。各マイニング プロジェクトの異なるインセンティブ メカニズムにより、流動性は異なる DEX 間を行き来しています。最も明白な影響は Uniswap です。 Sushiwap が流動性マイニングを開始する前、Uniswap の流動性は約 5 億ドルでしたが、Sushiwap の流動性マイニングの開発により、Uniswap の流動性は一時 15 億ドルに達しましたが、Sushiwap が流動性を剥奪したため、後に 5 億ドルまで減少しました。 Uniswapは大きな打撃を受けたようですが、その後もさまざまなスワップが流動性マイニングをUniswapにロックしたため、Uniswapの流動性は再び押し上げられました。
