トップ DeFi プロジェクトのレビュー: Maker、Compound、YFI

、著者: Julia Magas、翻訳: Olivia、Odaily が許可を得て転載。

2020年、新型コロナウイルス感染症の感染拡大による経済危機により、世界の金融システムはますます多くの問題に直面しています。主要国の当局による金融量的緩和政策は、通貨価値の下落と通貨に対する国民の信頼の喪失につながります。同時に、銀行預金の利益率は最低レベルにまで低下した。

同時に、従来の銀行に代わる銀行の人気も高まっています。これらには、暗号通貨取引所、ウォレット、融資、取引、預金サービスなどの分散型金融商品が含まれます。最も注目すべき利点は、保有者にわずか数か月で莫大な利益をもたらすことができる高金利の預金金利と、書類や顧客の確認なしで借りられる即時融資です。

DeFi製品の需要は大幅に増加していますが、経験の浅いユーザーは、新しい分散型ソリューションを実際に活用するのが難しいと感じるかもしれません。市場の主要な DeFi サービスを分析すると、初心者ユーザーが直面する可能性のある困難と、分散型金融の真の実装可能性が明らかになります。

MakerDAO: 取引、貸し、貯蓄

MakerDAO は、市場で最も初期の DeFi プロトコルです。ユーザーは、米ドルに 1 対 1 で固定されているネイティブ DAI ステーブルコインを使用して、借りたり、取引したり、貯蓄をしたりすることができます。 MakerDAO は、暗号通貨で担保されたローンを提供するものの、書類、小切手、または強力な信用履歴を必要としないため、銀行を連想させる傾向があります。ユーザーはETHまたはプラットフォームで受け入れられる10種類の仮想通貨のいずれかでステークし、一定量のDAIを取得できます。

融資後のDAIはあらゆる目的に使用できますが、主に投資に使用されます。ローンを返済したい場合は、以前に受け取ったのと同額の DAI に少しの利息を加えて返す必要があります。この間にETHの価格が上昇すると、ETH建ての担保額がUSD価格で増加するため、ユーザーは利益を得ます。

MakerDAO で住宅ローンを組むのはどのくらい簡単ですか?資産を借りるために必要なのは、MetaMask、Ledger、Coinbase、Trezor、WalletConnect、または D'cent を備えた有効な暗号ウォレットと、少なくとも 40 ドルの残高だけです。ただし、融資総額は常に 150% の担保率によって制限されます。言い換えれば、融資額は担保の 66% を超えることはできません。簡単に言えば、借り手は1元を入金すると66ポイントを獲得できます。

全体として、このプラットフォームは使いやすいですが、UI が乱雑でミラー ページへのリダイレクトが頻繁に行われるため、適切なツールを探すのが少し難しい場合があります。たとえば、プラットフォーム サービスは Oasis dapp 上にありますが、入金レートはウォレットに接続して登録トランザクションを完了した後にのみ表示されます。

そのため、入金に利用できる通貨が DAI と ETH の 2 つしかないため、ユーザビリティが低くなります。さらに、MakerDAO は、以前に暗号通貨取引所とやり取りしたことのあるユーザーにとっては明確で簡単です。

Aave: 無担保インスタント ローン

Aave を使用すると、ユーザーは暗号通貨を担保としてローンを受け取り、暗号通貨を提供して利子を得ることができます。インターフェースのデザインはより合理的かつ明確で、ウェブサイトは統一されて合理化されており、10以上のウォレットをサポートしています。

Aave は 19 の通貨から選択でき、担保なしでフラッシュ ローンを提供しますが、ローンの返済と利息を同じブロックで支払う必要があります。このような操作に参加できるのは、短期的に為替レートの違いを利用してお金を稼ぐ方法を知っている、経験豊富な裁定取引マスターだけです。

保証付きローンは、担保比率が比較的低く、他の DeFi ローン ソフトウェアより 2 ～ 4 倍低い 50% ～ 75% しかないため、フラッシュ ローンほど魅力的ではないようです。

ただし、Aave の借り手は、安定金利か変動金利かを自由に選択できます。安定金利は短期的には変化しませんが、長期的には市場動向に応じて調整できます。変動レートは、Aave プラットフォーム内の需要と供給に基づいています。最初のオプションは利息の支払いを計画するのに最適ですが、2 番目のオプションは変動金利の変更が時間の経過とともにローンの状態に大きな影響を与える可能性があるため、柔軟な利回り管理に最適です。金利の切り替えは効果的な資金計画方法です。

返済期間は定められていませんが、返済が遅れると利息が増加し、最終的には担保を売却することになります。したがって、清算閾値を監視することが重要です。預金した資金は、必要に応じて引き出したり、ローン担保に移したりすることもできます。

Aave は、入金してお金を稼ぐための条件を提供します。 20 コインのサポートと高い金利により、このプラットフォームは幅広いユーザーにとって魅力的です。たとえば、BAT の年間収益率は 40% にもなりますが、米国の銀行預金の収益率はわずか 1% です。

Aave は、製品の面だけでなく、さまざまな視聴者との連携の面でも選択肢を提供するという哲学を堅持しており、Aave の Discord チャネルは 11 の異なる言語で提供され、テクニカル サポートのオプションも提供されています。

Compound: プロジェクトはその名に恥じないものです

Compound プラットフォームは、ローンの作成と受け取りに対してユーザーに報酬を与えます。費用対効果を最大限に高めるために、ユーザーはプラットフォームにお金を預け、ローンを組み、それを預金として戻すことがよくあります。

Compound は、ネイティブ COMP トークンで貸し手と借り手に報酬を与え始め、プラットフォーム上でイールド ファーミングを普及させ、COMP トークンが特定の市場状況の金利を完全にカバーし、金利自体はすべての人が蓄積したトークンの成長によって提供されるため、借り入れが収益性を高め始めてから第二の人生を迎えました。プラットフォームのユーザー。つまり、借り手は資産を借りることで報酬を受け取ります。

このプロジェクトは 7 つの通貨しかサポートしていませんが、インターフェイスは非常に直観的であり、融資パネルと入金パネルが同じページにあります。ユーザーが預金金利を選択すると、テザー (USDT) を除き、サポートされているすべてのモーゲージ コインをローンに使用できます。

Compound は、より流動性を提供する Instadapp や TokenSet などのサードパーティ開発者による多数の共同プロジェクトに対応しているという点で競合他社とは異なります。しかし、年間 12.42% という低い預金金利のため、プラットフォームの価値は低くなります。入金される資金の制限には、いくつかの制限が適用される場合もあります。たとえば、ビットコイン (BTC) ローンの 40% を超える資金を暗号通貨で調達することはできません。

Aave とは異なり、プラットフォームにはサポート サービスがないため、Compound ユーザーはコミュニティ メンバーやオープン ソースからより簡単に回答を得ることができます。

Instadapp: DeFi スペースに借り換えをもたらす

Instadappは、ユーザーがスマートコントラクトに基づいて融資、信用取引、為替、利息獲得取引を実行できるウォレットです。ただし、プラットフォーム自体は通貨取引サービスのみを提供しており、ローンや預金を利用したいユーザーは MakerDAO、Aave、Compound、および Curve サービスに頼る必要があります。

それでも、Instadapp は、サービスの多くの機能を強調する便利なオールインワン インターフェイスを提供します。ユニークなサービスでは、Compound から MakerDAO に借金を借り換える機能が、非常に直感的な方法で提供されます。上で紹介したアプリケーションと同様に、ウォレットの登録、確認トランザクションの送信、トランザクションの実行という 3 つのステップを経て、融資や預金を受けることができます。

Instadapp のカスタマー サービスには特別なことは何もありません。 Discord のサポート サービスは毎日数時間以内に返信し、FAQ セクションも非常に詳細です。

Yearn.finance: 充実した製品ラインナップ (一部はまだベータ版)

Yearn.finance は、Aave、Compound、DyDx、および Fulcrum のクレジットおよび流動性マイニング アグリゲーターで、収益性を最大化するために最適なバランスを自動的に作成します。ただし、Instadapp とは異なり、このプラットフォームには、最も収益性の高い融資サービスを選択するためにユーザーの資金を定期的にリバランスするために使用される独自のトークンがあります。

Yearn.finance ユーザーへの追加ボーナスとして、プラットフォーム サービスの使用に対する YFI トークンの報酬が保証されます。 YFI はプラットフォームのガバナンス トークンであり、流動性を提供するために yToken を使用するユーザーにのみ発行されます。 YFIを通じて、プロジェクトは最も高度に分散化されたデジタル資産の発行を目指しており、事前販売、事前販売、チームへの配布はなく、すべての変更はYFItoken保有者によるオンライン提案と投票を通じて行われます。

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