AC は、DeFi 保険プロジェクトのカバー プロトコルを理解するのに役立ちます
編集者注: この記事は以下から引用しましたブロックビート BlockBeats (ID:BlockBeats)、許可を得てOdailyによって転載されました。
編集者注: この記事は以下から引用しました
ブロックビート BlockBeats (ID:BlockBeats)
ブロックビート BlockBeats (ID:BlockBeats)
、許可を得てOdailyによって転載されました。
12 月 3 日、YFI 創設者 Andre Cronje は自身のブログに「Understanding Cover Protocol」というタイトルの記事を公開しました。 Cover プロトコルの 3 つの重要な中心的な役割とその参加方法を簡単に紹介し、yearn.finance の助けを借りて Cover プロトコルがユーザー エクスペリエンスを最適化し、3 つの重要な改善を行うことにも言及しました。
全文翻訳は以下の通りです。
カバープロトコルを理解するのに時間がかかりました。この記事では、製品の 3 つの主要な役割が製品をよりよく理解し、使用できるようにするために私が学んだことを簡略化して説明します。
保険契約者（保障希望者）
流動性プロバイダー
予測市場ユーザー
保険契約者
保険を希望する私は、プロトコル内の資金を保護するために、使用するプロトコルの定期保険に加入したいのですが、どうすればよいですか?
app.coverprotocol.com にアクセスすると、次の画面が表示されます。
保険をかける必要がある人は、市場（マーケットプレイス）のオプションに注意を払うだけで済みます。 yearn 保険を購入したい場合は、このインターフェイスで yearn.finance を選択できます。
注意すべき点がいくつかあります。
有効期間: このポリシーは 2021 年 2 月 28 日まで有効です。
保険はステーブルコインDAIで支払われます（担保として）
保険契約者として必要なのはクレーム トークン (CLAIM) のみであるため、後で詳しく説明するノークレーム トークン (NOCLAIM) は無視できます。
クレームトークンは現在 0.19DAI で取引されているため、必要な保険の費用は 1Dai あたり 0.19 になります。したがって、yearn.finance に 10,000 USDC の保険をかけたい場合は、1,900 DAI を費やす必要があります (非常に高価です。価格が異なる理由は後ほど説明します)。
保険を購入するには、購入 (BUY) を選択すると、ページがバランサー取引プラットフォームにジャンプします。
賠償請求の対象となる事故が発生した場合は、以下について賠償請求を行う必要があります。
ページ左側の「クレームの選択」カテゴリで、「+ファイルクレーム(+ファイルクレーム)」をクリックします。
申請が承認された場合は、トークンあたり 1 Dai の割合でクレーム トークンを交換できます。
流動性プロバイダー
私は流動性プロバイダーとして、リスク許容範囲内で契約のサポートとして提供する資金から手数料を稼ぎたいと考えています。
app.coverprotocol.com にアクセスしたら、Mint に移動し、担保を提供するプロトコルを選択し、採用する満期日を選択して、担保を提供する金額を入力します。
当日の次の例では、説明のための例として yearn.finance が依然として使用されており、有効期限は 2021 年 2 月 28 日に設定されており、誓約額は 10,000 DAI です。
次に、承認してキャストします。
次の表示画面には、おなじみのページ表示 (上記) が表示されます。
これにより、所有しているクレーム (CLAIM) トークンとクレームなしトークン (NOCLAIM) の数が表示されます。 2 つのトークンの価値メカニズムの説明を簡単に見てみましょう。
事故の場合、請求トークンの値は 1DAI です。
有効期限に事故がなければ、トークン価値 1DAI の請求はありません。
イベントが発生するか期限が切れるまで、クレーム トークンと非クレーム トークンを同時に引き換えることはできません。
流動性プロバイダーには次のオプションがあります。
流動性プロバイダーとして、私はこのプロトコルには請求可能なイベントがないと考えています。
その後、期限が切れるまでクレームレス トークンを保持し、クレーム トークンをバランサー プールに売却して利益を得ます。
流動性プロバイダーとして、私はこのプロトコルには請求可能なイベントがあると信じています。
その後、事故が発生するまでクレーム トークンを保持し、その後、ノークレーム トークンをバランサー プールに売却して利益を得ます。
流動性プロバイダーとして、私は保険契約者から手数料を稼ぎたいだけです。
流動性を提供するためにクレーム トークンと DAI をバランサー プールに入れると、保険契約者がクレーム トークンを購入するたびに取引手数料を得ることができます。
流動性プロバイダーとして、私は保険契約者と予測市場のユーザーから手数料を稼ぎたいだけです。
クレームトークン +DAI とノンクレームトークン +DAI をバランサープールに入れて流動性を提供すると、取引手数料、投機手数料、保険手数料を得ることができます。
予測市場ユーザー
予測市場のユーザーとして、私は特定のプロトコルの認識されたリスクから利益を得ることを望んでいます。最終的に分析すると、カバー プロトコルの基本的な問題は、保険の有効期限までにプロトコル X が事故を起こすかどうかです。
これは認識されたリスクです。いくつかの使用例を見てみましょう。
クレーム トークンはバランサー プールで購入され、プロトコルがクラッシュするまで保持されます。
エピローグ
予測市場のユーザーとして、このプロトコルには請求可能なイベントはないと考えています。
バランサー プールでノークレーム トークンを購入し、契約の保険が期限切れになるまで保持します。どちらの製品にも有効期限がありますが、ユーザーはリスクを調整することもできます。おそらく来月には何らかの危険なイベントが発生する可能性があるため、今はリスクが小さいものの、将来的にはリスクが高まる可能性があるため、今すぐクレームトークンを購入し、需要が増加したときに売却することができます。
これらはすべて、基礎となるプロトコルに対する認識されたリスクに基づいています。
エピローグ
この記事ではシールドマイニングについては議論しませんでした（あるいは議論したくない）。現在、流動性プロバイダーが請求プールおよび請求不要プールに流動性を提供する場合、彼らには過剰な報酬が与えられており、その報酬の大部分は COVER の発行を通じて実現されています。
これの問題は、マイナーが採掘を安全にするためにクレームトークンとクレームレストークンを購入しているため、トークンのコストは実際の市場価値に比べて非常に高く設定される必要があることです。
保護採掘が活発である限り、市場は妥当な比率や数値を提示することができません。 Yearn によるユーザー エクスペリエンスの再設計により、これらの操作がより簡単になります。
私が本当に期待している改善点は 3 つあります。
