自動マーケットメーカー Raydium プロトコルについて詳しく説明する
1 年も経たないうちに、分散型金融 (DeFi) がバズワードから、個人の金融主権と信頼の新たな基準を定めるエコシステム全体へと進化するのを見てきました。 DeFi は、分散化と暗号通貨の将来の方向性を表しています。これにより、自律性を犠牲にすることなく、これまで大手銀行、大企業、ベンチャーファンド、商社のみに限定されていたツールを誰もが自由に使用できるようになります。
イーサリアムは、インターネット接続があれば誰にでも分散型交換、融資、収益をもたらします。さらに、ブロックチェーンの透明性、相互運用性、不変性を通じてこれを実現します。しかし、DeFiの現状は完璧とは程遠いです。
従来のブロックチェーンは DeFi を受け入れる準備ができていません
DeFiには大きなチャンスがあるものの、古いブロックチェーンによって大きな制約を受けています。
DeFi取引は高価です
最近、ガス料金が高騰しており、取引収入では手数料を全く賄うことができません。トランザクション速度の遅さが状況をさらに悪化させました。ユーザーはガソリン価格を値上げし続け、失敗するトランザクションが増加しました。 DeFiとのやり取りは非常に高価になり、一般のユーザーは大きく取り残されています。
細分化された市場
イーサリアム上の自動マーケットメーカー（AMM）の流動性は断片化されており、特定の契約の流動性プールは他の契約から隔離されています。さまざまな流動性プールを集約する中央オーダーブックが存在しないため、さまざまな AMM 間の流動性をめぐる競争が激しく、ユーザーは他のプラットフォームで保有されている流動性を享受することができません。これは、Eth2.0 や Polkadot などのシャード化されたブロックチェーンにも当てはまります。
機能が制限されている
トランザクション速度が遅くガス料金が高いため、多くの集中型取引所の基本機能 (指値注文など) をイーサリアム DEX に効果的に実装することは困難です。
新しい業界標準のビジョン、Raydium の誕生
2020年夏のDeFi熱波の間に、Serumはオンチェーンオーダーブックをサポートする分散型取引所を立ち上げました。これは、トランザクションコストが非常に低い高速ブロックチェーンである Solana 上に構築されています。この新しいパラダイムは、高速かつ効率的な AMM を通じて DeFi の最大の問題を解決する大きな機会を提供します。これにより、既存の Serum 注文フローを活用し、独自の資本プールからエコシステムの残りの部分に流動性を提供できるようになります。
これを念頭に置いて、私たちのチームはそれに取り組み始め、Raydium が誕生しました。
レイジウム プロトコル: AMM の生態を受け入れる
他の AMM プラットフォームとは異なり、Raydium は中央の指値注文帳にオンチェーンの流動性を提供できます。つまり、Raydium ユーザーと流動性プールは Serum エコシステム全体の注文フローと流動性にアクセスでき、またその逆も可能です。これらの機能はすべて、非常に高速で効率的なブロックチェーンである Solana 上に構築することで実現されます。
Raydium は現在、定数関数 K = Y/X を使用しています。この方程式にはステートレスであるという特別な特性があり、相対的な価格や価値に関する情報を提供することなく、トレーダーに任意の 2 つのトークンに対する「無制限の」流動性を提供します。 Raydium はこの方程式を活用し、フィボナッチ数列に従って注文帳の注文に価格を設定し、各価格で最大 20 個の注文を提供します (注文間のスプレッドは 20bps と小さい)。これは最適化されたソリューションであり、交換注文は Solana トランザクションを通じて実現できます。将来的には、他の流動性プロビジョニング モデルを使用してオラクルを活用し、流動性を向上させる予定です。
さらに、流動性プロバイダーは取引手数料から報酬を得ることができます。主要な流動性プールは、流動性報酬としての RAY トークンによって動機付けられます。流動性の提供に対してユーザーに報酬を与えたいプロジェクトは、他の報酬トークンを追加することもできます。新しいプロジェクトが開始されると、Raydium を利用して新しい取引市場を作成し、即時の流動性を提供できます。このようにして、プロジェクトを簡単に開始して実行することができ、トレーダーにトークンを簡単に購入する機会を提供します。
レイジウムの展望
Raydium チームは、仮想通貨と従来の市場の両方で、マーケットメイク、裁定取引、高頻度取引において 20 年以上の総合経験を持っています。 2020 年の夏に、彼らは Raydium の構築を開始しました。
完了しました
2020 年第 4 四半期
構想とプロジェクトの開始
プロトコルを開発し、テストネットで反復する
2021 年第 1 四半期
完全な流動性プールとステーキングの開発
メインネットの立ち上げ
期待される機能
2021 年第 1 四半期
ウェブサイトとプラットフォームの立ち上げ
2021 年第 2 四半期
2021 年第 2 四半期
2021 年第 3 四半期
2021 年第 3 四半期
外部オラクルを使用してマーケットメイク戦略を改善する
パートナーとの連携のためのガバナンスモデルのアイデア
進化は差し迫っている
Raydiumが徐々にSerumの流動性の基盤となるにつれて、他のDeFiおよびAMMコミュニティと協力し、Solana製品の他の機能を拡張することを目指しています。これにより、より流動性が高まり、より高速で効率的な DeFi プロトコルがエコロジーに導入されます。
外部オラクルを追加することで、Raydium は将来のリリースにさらなる柔軟性と機能をもたらすことができます。さらに、セラムが開始したいくつかの新しい融資プロトコルと組み合わせることで、レイジウムは証拠金取引を増やすことができ、それによってチェーン上の資産の流動性をさらに高めることができます。
Raydium は、プロジェクトや個人が Solana および Serum エコシステムにすぐに参加して、スピードと効率における独自の利点を活用できるようにする革新的なパラダイムを提供します。暗号通貨業界では、DeFi 参加者、プロジェクト、プロトコルを引き付けるためには、より高速な取引、非常に低い取引手数料、エコシステム全体の流動性が重要です。 Raydium エコシステムでお会いできるのを楽しみにしています。
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