A&T Capital: なぜ ConsenSys に投資したのですか?

元のソース:A&T Capital

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序文

1. ConsenSys に投資する理由

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ConsenSys は最近、4 億 5,000 万ドルのシリーズ D ラウンドの資金調達を完了しました。最新の資金調達ラウンド後のコンセンシスの評価額は 70 億ドル以上となり、2021 年 11 月に 2 億ドルのシリーズ C ラウンドを完了したときの評価額の 2 倍以上となっています。今年 1 月、MetaMask を通じて Web3 アプリケーションにアクセスする月間アクティブ ユーザー数は 3,000 万人を超え、4 か月以内に 42% 増加しました。 Infura のイーサリアム オンチェーン取引は 1 兆ドルを超えました。

ConsenSys CEOのジョー・ルービン氏はDecryptとのインタビューで、MetaMaskが間もなく分散型自律組織（DAO）を立ち上げると述べ、新しいDAOはMetaMaskの管理には参加しないが、DAOはMetaMaskのアップデートに資金を提供する予定であり、MetaMaskが今後も実施しないことを認めた。 DAOの起動のみですが、トークンの発行も予定しています。 ConsenSysの資金調達と通貨発行という2つのニュースはユーザーの熱意を呼び起こしました。

• 2021年11月、コンセンシスはJPモルガン・チェースとマスターカードから6,500万ドルを調達し、同社の評価額を32億ドルとしてからわずか6か月後、コンセンシスは32億ドルの評価額で2億ドルのシリーズCラウンドを完了した。 A&Tキャピタルもラウンドに参加した。 ConsenSys の最終ラウンドへの投資家として、A&T はこの機会を利用して、ConsenSys への投資のロジックを紹介し、ConsenSys 製品の全体像を示したいと思います。

• なぜConsenSysに投資したのですか?

• 2021 年に遡ると、エンタープライズ ブロックチェーンが主流の開発トレンドになると考えています。

海外市場における2大アライアンスチェーンテクノロジーサービスプロバイダーであるIBM BlockchainとR3 Cordaを例に挙げると、2019年からの2年半で公式サイトに掲載されるビジネス事例の数は年々減少しており、特に2021年上半期に。今年の初めに両社は大規模な人員削減とブロックチェーン部門への異動を実施した。一般環境におけるブロックチェーンへの理解が徐々に深まるにつれ、従来の企業がブロックチェーンを使用する唯一の選択肢はアライアンスチェーンではなくなりました。企業の「ブロックチェーン化」が徐々に深まるにつれ、このプロセスには対応する知識が必要になります。協力を変えること、そしてそのような変化は外部サービスプロバイダーには不可能であり、企業の内部チームの意思決定と推進を必要とするため、ブロックチェーンソリューション全体をモジュールとモジュールに分解する需要が生じます。オンデマンドでロードします。

Defiの人気は徐々に高まっており、Defiの時価総額が200億米ドル近くに達するにつれ、集中型取引所と比較して分散型取引所の取引量は増加しており、Dappとやり取りするウォレットアドレスも増加しています。

イーサリアムソリューションが好まれており、パブリックチェーンシステムが企業の視野に入ってきており、パブリックチェーン界におけるイーサリアムの絶対的な主導的地位とその強力なイノベーションのおかげで、エンタープライズレベルのイーサリアム（Quorum&Besu）は他のアライアンスチェーンソリューションよりも多くの利点を持っています。潜在的な価値とスペースが大きいため、従来型企業の大多数が好んで利用してきました。

そして、パブリックチェーン市場の絶対的なリーダーであるイーサリアムが、このバリューネットワークの中核となる価値ストレージ層となっています。

イーサリアムのエコシステムには、現在、ナビゲーション Web サイト、アグリゲーション プラットフォーム、ウォレットという 3 つの主要なタイプのイーサリアムの主流トラフィック ポータルがあります。その中で、ナビゲーション Web サイトは粘着性と技術的閾値が最も低く、アグリゲーション プラットフォームは立ち上がり時間が比較的短く、ユーザーの粘着性が比較的良好で、技術的閾値が低く、操作閾値が高いです。

ConsenSys のトラフィック上の利点に戻ると、Consensys 傘下の Metamask は、最大のユーザー数を誇る非保管ウォレットです。

Consensys は、Infura、Truffle、Ganache、Metamask などを傘下に持ち、主流の開発者ツールの分野で寡占の地位にあります。

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2. コンセンシスの概要

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• 会社概要

• Consensys は、イーサリアム COO の Joseph Lubin (略称「ジョー」) によって 2014 年に設立されました。イーサリアムを中核に開発、インキュベーション、エンタープライズサービスを含む総合サービス企業です。

• Consensys は、次の 3 種類の顧客グループに対応する製品を提供します。

開発者の顧客: イーサリアム開発者にとって「必須」の開発ツールとして、契約開発フレームワーク (Truffle) は有料サービスを無料で開始し、API サービスプロバイダー (Infura) は引き続きさまざまなレベルで課金されます。

Consensys が Infura、Truffle、Metamask およびその他の製品と組み合わせたソリューション全体のモジュール化を完了した後、Consensys の将来の中心的な方向性は、イーサリアム プロジェクト関係者およびエンタープライズ レベルのブロックチェーンの顧客に完全なモジュール式製品ライブラリを提供することです。任意のモジュールを個別に購入し、独自のニーズに応じて組み合わせることができます。 (下の写真を参照)

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3. 製品紹介

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メタマスク - パブリック チェーン エコロジーの最大のフロー入口

メタマスクは、ウォレット セクションのイーサリアム上のすべてのアプリケーションのデフォルト オプションであり、過去 1 年間でイーサリアム以外の他の主流パブリック チェーン (BSC、アルゴランドなど) に拡張されました。

2020年のDeFiアプリケーションの急増により、メタマスクユーザーの数は急速に増加しました。 2020 年には、新しいモバイル クライアントとトランザクション機能 (名前は Swap) が追加されます。

2021 年 5 月には、メタマスクの機関版が開始され、機関ユーザーがメタマスクと機関レベルのホスティングを組み合わせて、ワークフロー管理を容易にし、レポートを簡単に作成できるようになります。

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開発者ユーザー向け: Infura Truffle

Consensys は主に、パブリック チェーンの開発者とユーザー向けに、Infura と Truffle という 2 種類の製品を提供しています。これについては以下で詳しく説明します。

Infura — ブロックチェーン時代の AWS

Infura は、パブリックチェーン (API 形式でアクセス) のノード アウトソーシング サービス プロバイダーです。2016 年に開始され、イーサリアムのノードの約 10% を運用しています。イーサリアムへの高速かつ安定したアクセス (詳細は下図を参照):

Uniswap < > Infura：

類推の理解:

インターネット企業は、AWS クラウド サービスを購入することでアプリケーションをクラウド上に簡単にデプロイでき、開発者は Infura の API を介してイーサリアムなどのブロックチェーンにアプリケーションを簡単にデプロイできます。

逆の理解: 通常、企業は開始するだけでも、ブロックチェーンを解釈して書き込みできるノードをセットアップして運用するために数万ドルを費やす必要があります。これは遅くて高価であるだけでなく、エンジニアリング リソースも大量に消費します。さらに悪いことに、ノード アーキテクチャが大規模なスケーリングを適切にサポートしていない可能性があります。ノードが誤ってブロック番号を同期しない場合、サーバー間の負荷分散 (従来の Web アプリケーションの場合と同様) が機能しなくなります。

背景: Uniswap は、イーサリアム上で最も成功したアプリケーションとして、2018 年の立ち上げ以来、データ要件を満たすために Infura API スイートを使用してきました。

課題: Uniswap インターフェイスを使用すると、ユーザーは簡単にトークンを取引し、流動性を追加し、流動性フィードを作成できます。 Uniswap は舞台裏で、イーサリアム ブロックチェーン上のスマート コントラクトから一連の情報を抽出してインターフェイスに入り、トークンの価格設定、ユーザー残高、金利などのデータを入力する必要があります。 Uniswap チームは、このデータにアクセスするための統合が簡単で、増大するリクエスト量に合わせて拡張できるソリューションを必要としていました。

解決策: ユーザーが UIUX にアクセスすると、Uniswap は Infura を使用して情報をクエリし、Infura と web3-react を組み合わせて、Uniswap スマート コントラクトからトークン交換レート、トークン残高、その他の情報などのデータを取得します。

Truffle 

動作状況：

イーサリアムで最も人気のあるノード アウトソーシング サービス プロバイダーとして、Infura はイーサリアム関連アプリケーション (メタマスク、バイナンス、ユニスワップ、コインベースなど) のほぼ半数をサポートしており、その API は現在、1 日平均約 120 億回呼び出されています。

TruffleはイーサリアムのSolidity言語をベースとしたオープンソースのスマートコントラクト開発フレームワークで、2015年にスタートしたIDEとして知られており、開発からデプロイメントまでのツールを提供しています（Ganacheはこれに属します）最も包括的なコントラクトフレームワークです。

イーサリアム上のプロの開発者にとって最も人気のある契約フレームワークである Truffle には、Consensys の Truffle チームに加えて、多数のアクティブなコミュニティ開発者もおり、彼らは常に Truffle を拡張および最適化しています。

Truffle の基本ツールは無料で、より多くのリソースとサービスを備えた有料パッケージである Truffle Teams が 2021 年 2 月にリリースされる予定です。

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企業ユーザー向け製品

• カスタマイズされたサービス

• エンタープライズレベルでカスタマイズされたブロックチェーンサービスは常に、コンセンシスを他のブロックチェーンテクノロジー企業と区別する最大の特徴であり、コンセンシスは（分割前を含む）かつて金融、不動産、サプライチェーン、自治体などの分野で数十の企業にサービスを提供していました。カスタマイズされたブロックチェーン ソリューション サービスの典型的なケースは次のとおりです。

• 政府財政:

シンガポール金融管理局と協力して、リアルタイムのグロス決済システムを調査します（PoCは2018年に完了、MASオープンソースコード）。

• 南アフリカ準備銀行との中央支払いおよび決済システムを調査する (MAS 事件のコードを使用して、2019 年に POC を完了する)。

• オーストラリア準備銀行、タイ銀行、ソシエテ・ジェネラル、香港金融管理局のCBDCテストプロジェクトに参加。

国境を越えた貿易:

• ING、BNP、Shell、その他の大手企業が開始した国境を越えた貿易管理および融資プラットフォーム プロジェクトである Komgo に参加します (MVP は 2018 年末に完了、月あたり 1000 件以上の取引)。

• COFCO、カーギルなど大手企業が開始する農産物貿易チェーンプラットフォームプロジェクト「Covantis」に参加（2020年3月開始、第一弾はブラジルから中国への大豆輸送貿易）

金融市場:

JP モルガンが Quorum を Consensys に売却した後、Consensys は Besu と Quorum をビジネス レベルで統合し、外部サービスも提供しました。

Consensys は、カスタマイズされたブロックチェーン サービスは「重労働」であり、収入の安定性だけでは十分ではないと考えており、将来的には、Codefi や Infura などのモジュラー SaaS 製品を使用して価値を発揮し、カスタマイズされたサービスの量を減らし、カスタマイズされたサービスをより充実させることを計画しています。コンセンシスがそのブランド価値を外の世界に輸出するための窓口としての役割を果たしています。

独占的な Azure ブロックチェーン: Azure は、今年 9 月にブロックチェーン サービスの Azure バージョンを終了し、Quorum に置き換えることを発表しました。Consensys は、カスタマイズとモジュール化の 2 つのモードを通じて、Azure プラットフォーム上で Quorum ベースのエンタープライズ レベルのブロックチェーン サービスを販売しています。 。

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