DODO Research: ブルベアプロジェクト側全体での LSD をめぐる戦い-web3资讯-ODAILY

原作者: フラミー

オリジナル編集者: リサ

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イーサリアム上海のアップグレード後、LSDfiとETHデリバティブは間違いなくホットな話題や話題となり、資金の足跡にもなりました。 RWAとは異なり、ETHプレッジは暗号化されたユーザーの収入問題をよりネイティブな方法で解決し、Defiの将来の物語の重要な部分となっています。

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DODO Research: ブルベアプロジェクト側全体での LSD をめぐる戦い

https://dune.com/defimochi/lsdfi-summer / https://ethereum.org/en/staking/

ETHデリバティブを使用して「リスクのない」収入の最下層を作成し、巨大なETH資本プールを使用してフライホイールを作成する方法は、将来のDeFiの大きな魅力になります。新しく発行されたプロトコルトークンを使用してETHとLSD TVLをレンタルするLybraやUnshETHなどの協定に加えて、強気と弱気のラウンドを経験した多くのDefiプロジェクトもTVLを吸収するために静かに競争しています。

この記事では、すでにコインを発行しているプロジェクトがETHプレッジ/デリバティブトラックをどのようにレイアウトしているかを概観します。

1. Redacted Cartel

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https://commonwealth.im/redacted-cartel/discussion/11005-launch-dinero-protocol

安定通貨 DINERO は ETH 過剰担保 CDP によって鋳造され、ユーザーの ETH 担保は編集されたリレーレイヤー RPC を開始し、ETH プレッジを通じてビルダーをブロックするために使用され、それによってユーザーを MEV から保護し、編集されたカルテルは CVX と CRV のガバナンス権も使用します。 DINERO と pxETH の流動性を導きます。

同時に、第一世代のDAIと同様に、DINEROは価格上昇圧力を緩和するためにUSDCを担保として使用し、最初のバージョンでPSMアンカリング安定性モジュールを導入します。さらに、ユーザーが ETH/pxETH で DINERO を鋳造すると、生成されたプレッジ収入は DINERO で支払われ、金利は DAO によって管理されます。 Dinero は、2 つのオラクルを使用する、Liquity にインスピレーションを得たオラクルデザインも採用します。

Redacted Relayer は、Dinero プロトコルのパズルの最後のピースです。これにより、ユーザーはメタトランザクションを実行できます。つまり、Redacted Relayer に任意のトークンをチップすることで、ガス料金 0 でトランザクションを完了できます。十分な ETH TVL を吸収することで、Redacted Cartel のトランザクション処理とブロック構築能力が大幅に向上し、将来的には注文フローの支払いなど、メモリプールを介したプライベートトランザクションが可能になります。

現在、Dinero 製品はオンラインでは販売されていません。

2. ManiFold Finance

また、ManiFold Finance は 23 年に ETH プレッジデリバティブである mevETH を開始し、LayerZero を通じてフルチェーン機能を実現するリキッドプレッジソリューションを開始しました。 ManiFold Finance は、以前から、Block Builder、SecureRPC Relayer、および Validator の MEV スタックの構築に取り組んできました。

mevETH は LayerZero によってサポートされる ETH ステーキングデリバティブであり、ETH を使用して mevETH をミントすることにより、ユーザーはスタックによってサポートされる複数の MEV 戦略の追加の利点を得ることができます。当初、このプロトコルはETHとmevETHの差額の裁定取引を通じて収益を上げます。さらに、独自のバリデータを実行するため、カスタムブロックを作成し、それらのブロックがオンチェーンに確実に含まれるようにすることもできます。

このプロトコルを開始するために、マニホールドはクリームファイナンスのバリデータセットを取得しました。これは、Cream Finance に ETH をステーキングするユーザーが、Manifold のリキッドステーキングプロトコルにステーキングすることを意味します。これにより、プロトコルの開始時に20,000 ETH以上を管理できるようになります。将来的なマニホールドの目標は、mevETHに再誓約機能を追加し、住宅ローン保有者のETHを複数のチェーンやプロトコルの保護に使用できるようにし、より多くのリスクを負い、より多くのリターンを獲得できるようにすることだ。

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https://etherscan.io/address/0x617c8de5bde54ffbb8d92716cc947858ca38f582#internaltx

3. Yearn Finance

インカムアグリゲーターであるイヤーンは、新しいインカム商品yETHを立ち上げる予定です。これは、LSD資産のバスケットをyETHに置き換え、LSD多様化を通じてリスクを分散し、プロトコルCRVチケットの権利を利用して流動性を誘導し、収入を増やすことを目的としています。

ユーザーは、プロトコルでサポートされている LSD 資産を入金することで yETH を鋳造し、複利を得るために st-yETH を誓約します。 yETHのLSD資産のパッケージはホワイトリストの形式で追加され、ホワイトリストの追加を求める各協定は、投票期間が始まる前にyETHの形式でyETH保有者に申請料を支払うか、相対的な重みを調整します。申請手数料等はPOL契約に充当されます。

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https://snapshot.org/#/veyfi.eth/proposal/0x8969cde98d5d8a7be745e442a3288ce0cf3b35bf99ab72265f66c96d117a0f78

4. Index Coop

暗号通貨インデックスプロトコル Index Coop は、多様な ETH プレッジインデックストークン dsETH を開始しました。dsETH は現在、stETH、rETH、wseth、sETH で構成されています 2 。

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https://dune.com/index_coop/dseth

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https://dune.com/indexcoop/gitcoin-staked-eth-index

5. Aura Finance

Balancer に基づくエコロジー収入ガバナンスプラットフォームである Aura も、BAL 議決権の 35% 以上を使用して、さまざまな LSD および LSDfi プロトコルが Balancer 上にプールを構築することを奨励しています。

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創設者0x Makiは、積極的な協力を通じて、主要なETHプレッジ協定と緊密な協力関係に達しました。 RocketPool は、Aura と緊密に連携する最初の基礎となるステーキングプロトコルであり、提携以来 TVL が 10 倍増加しました。

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https://aura.defilytica.com/#/pools

6. BadgerDAO

かつて人気のあった収入プロトコルであるBadgerDAOも、ETHとLSDによって担保された合成資産であるeBTCを立ち上げることを発表し、ETH DefiにBTCを導入することに尽力している。

eBTC は CDP ベースの設計を採用しており、stETH を使用して誰でも 0% の手数料で eBTC を借りることができ、メインネットで stETH を利用する最も資本効率の高い方法となることを目指しています。 eBTC では、最低担保比率 110% が許可されており、ユーザーは 10 倍を超えるレバレッジを利用して資本エクスポージャーを最大化できます。同時に、このプロトコルにより、ユーザーは利息を稼ぐためのETHのロングや10倍のレバレッジによるBTCのショートなど、さまざまな市場戦略を採用することができます。 ETH/BTCの相関関係により、ユーザーはETHステーキングの収益を活用して清算リスクを軽減することもできます。

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https://github.com/Badger-Finance/ebtc-purple-paper/blob/main/eBTC_Protocol_-_Purple_Paper.pdf

7. Pendle

ペンドルは間違いなく、2023 年の LSDfi 物語における最大の勝者の 1 人です。さまざまな LSD 資産をタイムリーに組み込むことにより、この協定は LSD の物語の力をうまく借りることに成功し、またペンドルに比較的安定した資産源を与え、自社の金利の物語を最大限に伝えたので、この記事では繰り返しません。それ。

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https://defillama.com/protocol/pendle

8. Tokemak

流動性プロトコル Tokemak は、長年の TVL の大規模損失を受けて、Tokemak V2 の近日発売を発表しました。これにより、主に LSD 資産にサービスを提供するために動的な流動性管理プール (LMP) が導入されます。

新しいシステムは 2 つの個別の製品で構成されます。1 つは Autopilot で、さまざまなプールや DEX にわたる LP の利回りを最適化する動的プールアロケーターで、2 つ目は DAO が透明な市場レートに基づいて流動性をレンタルできるようにする流動性オーダーブックです。。 Tokemak V2 は順次発売され、Autopilot が最初の製品となり、次に DAO 流動性市場が続きます。

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