参照元 バンクレス
作者｜ゴーレム（ @web3_golem ）
バンクレス分析チームは最近、L1 トラック、L2 トラック、LSD トラックおよびその他のトラックで主流のトークンと人気のあるトークンを含む、今後 3 か月間の 16 のトークンの上昇と下落について予測を行いました。この記事では、読者自身の参考のために、Bankless アナリスト チームの予測とその理由をまとめます。
L1プレート
ソラナ (SOL)
見方: 弱気
理由: ミーム市場の調子が悪く、売り圧力が高まっている
予測期間：2024年6月21日～2024年9月21日
予測時のコイン価格: $132.79
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 5.88% 上昇
バンクレス分析チームは、ミームコインの流行がさらに沈静化するにつれて、SOLのその後のパフォーマンスはETHよりも悪くなるだろうと予想している。
SOLは2023年10月から2024年3月にかけて目覚ましいパフォーマンスを見せ、その後価格は200ドルでピークに達しましたが、エコシステムの新規性はピークに達したようで、毎日のアクティブアドレスやDEX取引量などの主要なオンチェーン指標は6月を通じて停滞したままでした。
Solana は、低料金と統一された世界的地位という 2 つの特徴により、このサイクルにおける Meme コイン発行の注目を集めていますが、ここ数週間の Meme コインのパフォーマンスは満足のいくものではありません。
ソラナのネイティブミームコインの上位であるWIFとBONKは5月の高値から50％以上下落し、他のミームコインのパフォーマンスは悪化しているが、これまで人気だった有名人のミームコインのほとんどはゼロに近いと信じている人もいる。これは、Solana が大量導入に向けて健全な道を進んでいることを示していますが、Solana ユーザーがオンチェーンの Meme コインから得られる利益が限られていることにますます気づき始めると、現金化を検討し、Solana のファンダメンタルズの悪化につながる可能性があります。そしてSOLに対する売り圧力が高まった。
ポルカドット (DOT)
見方: 弱気
理由: トークンインフレの増加に伴う巨額の不適切な支出
予測期間：2024年7月3日～2024年10月3日
予測時のコイン価格: 2.38ドル
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 7.98% 下落
バンクレス分析チームは、将来の支出とDOTのインフレがトークン価格をさらに下げるため、その財団が予想よりも早く破産する可能性があると考えています。
6 月 28 日、Polkadot Web3 Foundation は、コミュニティがチェーンのガバナンス プロセスをより深く理解し、制御できるようにするために 1 年前に実施された OpenGov イニシアチブの一環として、これまでで最大の財務報告書を発表しました。
2024 年上半期のポルカドットの会計年度純損失は、DOT の価格 (財務価値の 96% を占める) が変わらないと仮定すると、現在の消費率では資金はわずか 1,700 万 DOT (1 億 800 万ドル) でした。プロジェクトをさらに 2 年間維持します。
最大の支出カテゴリは「プロモーション」で、その総額は 3,700 万ドルで、その中にはスポーツ チームのスポンサーシップに 1,000 万ドル、カンファレンス イベントに 790 万ドル、Coinmarketcap ホームページのアニメーション ロゴに 47 万 8,000 ドル、広告のプロモーション用カラーに 18 万ドルなどの法外な項目が含まれています。プライベートジェット。
ポルカドットエコシステムは2024年に勢いを増そうと多額の資金を投じたが、そのトークンは今年の最初の6か月間でイーサリアムに対して50％以上下落した。
トンコイン（TON）
視点: 中立
理由: 将来の成長の可能性はあるが、Telegram に過度に依存している
予測期間：2024年6月17日～2024年9月17日
予測時のコイン価格: $7.88
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 4.42% 下落
Bankless の分析チームは、ネットワークが将来の成長に備えていることを認めていますが、完全希薄化後の評価額 400 億ドルでは、同社の専用ブロックチェーンの投資価値が不透明であることを懸念しています。
TON ネットワークはこれまで効果的な導入に苦労していましたが、その作成者である Telegram がネットワークにますます多くの有用性をもたらしたため、その成長は飛躍的に加速しました。
Telegram は、ユーザーが TON ネットワークに簡単にアクセスできるようにするために、昨年 9 月に自己ホスト型暗号ウォレットを開始しました。 2月、テレグラムは仮想通貨導入の推進をさらに強化し、広告主がTONを利用してチャンネルプロモーションを購入し、料金の50％をチャンネル運営者と共有できるようにすると発表した。そして4月、TelegramはTetherと提携し、ウォレットユーザーがUSDTを無料で送信できるようにした。
2024 年には、TON ネットワークの TVL は 4,200% 増加して 6 億 1,000 万ドルになり、毎日のアクティブ アドレスの数も大幅に増加しました。
TON ネットワークは、ユニークで実行可能なオンチェーン エコシステムを確立する初期段階にあるようです。そのネイティブの Notcoin Meme コインの評価額は 20 億ドルに達し、1 億 5,000 万を超えるアドレスがクリックツーアクションの Hamster Combat に参加しています。お金を稼ぐゲーム。このゲームは参加者にトークンをエアドロップすることを約束します。
TON ネットワークはこれまで確かに大きな成長を遂げてきましたが、TON の将来はまだ不透明です。独自のブロックチェーンを通じて収益を生み出すテレグラムのモデルが成功すれば、他の企業も最終的には独自のネットワークを立ち上げてTONネットワークと競合する可能性がある。しかし、現在新規ユーザーを取り込むことには強力な先行者利益があることは否定できず、TON ネットワークはオンチェーンでの実験を検討している他の企業にとってのユニバーサルなブロックチェーン ソリューションとなっています。
アバランチ（AVAX）
見方: 強気
理由：AVAX先物は上場が見込まれており、スポットAVAX ETFの承認には抵抗が少ない
予測期間：2024年6月28日～2024年9月28日
予測時のコイン価格: $27.99
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 8.41% 下落
バンクレス分析チームは、市場がこれまで予期していなかったETF承認の物語を消化し始めるにつれ、今後数カ月でこのトークンがアウトパフォームすると予想している。
6月28日、Coinbase Derivativesは商品先物取引委員会（CFTC）に登録された指定契約市場（DCM）として、SHIB、LINK、AVAX、XLM、DOT先物をリストするための認証書類を規制当局に提出した。
最近のスポットSOL ETFの申請により、Solanaが従来の金融に提供される次の暗号資産になるという期待が高まっているが、SECは暗号通貨取引所に対する複数の訴訟で、SOLは有価証券であり、さらに規制された先物市場が存在しないと主張してきた。承認される可能性は低い。
SOL とは対照的に、AVAX はまだ SEC によって証券として指定されていません。将来の CME 先物承認により、BTC や ETH と同様にスポット AVAX ETF 承認への道が開かれます。
近い(NEAR)
見方: 弱気
理由: AI による短期的な誇大広告の助けを借りても、長期的には競争上の優位性は得られません。
予測期間：2024年6月25日～2024年9月25日
予測時のコイン価格: 5.5ドル
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 5.48% 下落
Near は、Nvidia の 3 月の開発者カンファレンスで新たに登場した (そしてまだ未確認の) AI x 暗号の誇大宣伝を利用して、トラックのプロジェクトとしての地位を確立しようとしましたが、現時点では、このネットワークには AI 開発における注目すべき開発はほとんどありません。
Near の創設者である Illia Polosukhin 氏は以前 AI 研究者として働いていましたが、現実には、迅速なコンセンサスを提供できるあらゆるブロックチェーンが AI 開発の基盤となり得、彼のプロジェクトはより大きなユーザー ベースとより多くの TVL を備えた他の L1 においても利点があります。プロジェクトに競争上の利点はありません。
NEARの短期的な好調なパフォーマンスにもかかわらず、参加するのに十分なユーザーと資金を引き付けるユニークなエコロジーアプリケーションがなければ、トークンは近い将来、再びETHやSOLなどの主要な競合他社を下回るパフォーマンスになる可能性があります。
L2プレート
アービトラム (ARB)
見方: 弱気
理由: L2 トラックが飽和状態、トークンのロック解除が売り圧力をもたらす
予測期間：2024年6月27日～2024年9月27日
予測時のコイン価格: $0.82
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 5.26% 下落
バンクレス分析チームは、今後数カ月のうちにARBが他のL2を上回るパフォーマンスを示す可能性があると予想しているが、業界全体の価値の希薄化とARBのロック解除により、トークン価格のパフォーマンスはETHよりも悪くなるはずだ。
Arbitrum DAOの提案は、残りの注文者手数料の50％をタリーガバナンスセンターのARB委任者に分配し、ステーカーにETHで年換算約7％の利回りを支払うことを目的としている。ステーキング報酬は9月まで有効になる予定ではありませんが、ARBのリキッドステーキングトークンのサポートも展開され、委任者がDeFiで追加収入を得ることができるようになります。
ARBにインフレ以外の実質リターンを追加すると、保有者にさらなる経済的価値が生まれますが、ARBトークンがETHよりも優れたパフォーマンスを発揮するという保証はありません。新しい L2 トークンの発売と既存のトークンのロック解除のたびに、投資家からの売り圧力がかかり、L2 テクノロジーのコモディティ化と分散化が進むにつれて、すべての L2 の評価が希薄化します。
Arbitrum だけでもチームと投資家に毎月 1 億トークンのロックを解除していますが、Arbitrum DAO は市場に配布される可能性のある 35 億の ARB を保有しており、すでに今後 3 年間で物議を醸すゲームに使用されています。インセンティブ プログラムでは 225 が割り当てられています。百万のARB。
ブラスト(BLAST)
見方: 弱気
理由: 満足のいかない評価、エアドロップ後の高い売り圧力
予測期間：2024年6月26日～2024年9月26日
予測時のコイン価格: $0.02
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 25.08% 下落
Bankless 分析チームは、今後のインセンティブはこれまでのようにユーザーを興奮させなくなり、ますます多くの保有者がネットワークの潜在的な持続不可能性を認識し始めると予想しています。
BLASTが6月26日にローンチされた直後、完全希薄化後の評価額は約20億米ドルで、イーサリアムL2の中で8位にランクされ、流通量の少ないトップのL2よりもはるかに低く、採用率は低いが流通量が多いL2にも及ばなかった。 Mantle や Immutable などのボリューム。
6 月を通じて、多くの Blast ネイティブ エコシステム資産が大幅に売却されました。 BLASTは上場後に回復を試みたが失敗し、ユーザーが他の機会を求めて資金を流出していることを示している。ユーザーがBlastを入金する主な動機は、BLASTの予想外の低い評価により、今後数か月でオンチェーンのファンダメンタルズが悪化するにつれて、大きな売り圧力に直面することになる。
スタークネット(STRK)
見方: 弱気
理由: 競争が激化しており、開発をサポートする環境に優しい人気のあるアプリケーションがありません。
予測期間：2024年6月18日～2024年9月18日
予測時のコイン価格: 0.75ドル
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 0.07% 下落
Bankless 分析チームは、Starknet エコシステムでアプリケーションが突然爆発的に増加しない限り、このトークンのパフォーマンスは引き続き ETH を下回ると予想しています。
2 月末の STRK のエアドロップは一時的にチェーンを活気づけましたが、エコシステムの栄光の時代はとうの昔に過ぎたようです。毎日の取引高やアクティブアドレスなど、スタークネットのいくつかの重要な指標は2023年9月にピークに達し、その後エアドロップのインセンティブがあっても最高値を取り戻すことができなかった。
競合するゼロ知識ロールアップ ZKsync は、6 月 17 日に ZK トークンの請求を開始すると発表しました。ZK の発売により、STRK の価格はリリースから数時間以内に 30% 近く急落しました。
Starknet は開発者が EVM チェーンの技術的制限を回避できるように Cairo 仮想マシンを実装しましたが、このアプローチではユーザーと開発者の両方がエコシステムと対話することが困難になりました。これはフルチェーン ゲームなどの特定の分野の開発に有益であるという見方もありますが、Starknet エコシステムでは、長期にわたるオンチェーンの使用を促す画期的なアプリケーションはまだ見つかっていません。
ZKの立ち上げは、ゼロ知識証明技術の物語で購入できる流動性トークンを投資家に提供し、STRKの技術中心の物語を弱体化させます。同時に、多数の新しい L2 トークンと予想される業界トークンのロック解除は、将来的に吸収しなければならない供給量を表しており、すべてのイーサリアム ロールアップの評価が希薄化することになります。
オプティミズム(OP)
見方: 弱気
理由：一般環境に引きずられて新機能に対するユーザーの認知度が低い
予測期間：2024年6月11日～2024年9月11日
予測時のコイン価格: $2.14
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 16.84% 下落
失敗証明機能のリリースは、誰でも注文者が投稿した不正確な情報に異議を申し立て、許可なくETH/ERC 20を引き出すことを可能にするオプティミズムの「ハイパーチェーン」を実現するための重要なステップですが、OPのポジティブな問題には対処できません。トークン価格への影響。皮肉なことに、このメジャーアップグレードが発表されて以来、OPトークンは実際には競合他社のMATICやARBよりわずかにパフォーマンスを下回っています。
暗号通貨ユーザーはこれまで、取引する L2 のセキュリティ ステータスにはほとんど注意を払ってきませんでしたが、多数の TVL が安全でない「ステージ 0」ロールアップ (単なる美化されたマルチシグ) に移行していました。オプティミズムは現在、Arbitrum One と同様の「ステージ 1」に分類されていますが、この達成は最低要件にすぎません。 Vitalik氏は3月、2024年末までにステージ1+のネットワークのみが「ロールアップ」指定を許可されると述べた。
逆に、L2トークンの新規発行やトークンロック解除が行われる環境では、OPトークンの将来的なパフォーマンスはETHよりも低くなります。
LSDプレート
ether.fi (ETHFI)
見方: 弱気
理由：競争激化、TVL停滞
予測期間：2024年7月2日～2024年10月2日
予測時のコイン価格: 6.5ドル
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 7.54% 下落
Bankless分析チームは、近いうちに資金の大部分がMellow Finance経由でSymbiotic Retakeに振り向けられ、それによって高評価により成長が損なわれ、トークン価格がさらに下落すると予想している。
主要な流動性再仮説プロジェクトであるether.fiのTVLは6月は基本的に停滞し、月次成長率はわずか7%にとどまり、2023年10月以来の最低の成長率となった。 ETHFIのプレッジ額は80％未満ですが、完全希薄化後の評価額は依然としてLDOより40％高いです。この価格設定の誤りはすべての LRT 発行者に共通しており、トークンの流通量が少ないことと、業界の成長可能性に対する投資家の楽観的な見方が原因です。
ether.fi は、「Liquid」戦略的ボールトと独自のクレジット カードを作成することで再ステーキング プロトコルを超えて拡張しようと試みていますが、このプロトコルの EigenLayer 中心の再ステーキング モデルは他の再ステーキング モデルとの激しい競争に直面しています。
ペンドル・ファイナンス (PENDLE)
見方: 強気
理由: 良好なファンダメンタルズ、エアドロップの可能性
予測期間：2024年6月24日～2024年9月24日
予測時のコイン価格: $5.58
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 1.81% 下落
バンクレス分析チームは、プロトコルがより高い利回りを生成し、潜在的なエアドロップを捕捉できるため、トークンが引き続き優れたパフォーマンスを発揮すると予想しています。
2024年上半期、PENDLEは間違いなくファンダメンタルズ（つまりミームコインではない）に基づいて最もパフォーマンスの良い流動性暗号資産の1つであり、4月と5月のピーク時には前年比500％を超える上昇を記録した。
EthenaとEigenLayerのエアドロップの登場はPendleに悪影響を与える可能性がありますが、実際にはプロトコルTVLは5月の最低値から50％以上増加し、6月には70億ドルを複数回超えました。
リド(LDO)
見方: 強気
理由: 誓約と再誓約は共に発展し、将来的に大きな可能性を秘めています
予測期間：2024年6月12日～2024年9月12日
予測時のコイン価格: 1.88ドル
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 7.98% 下落
Bankless 分析チームは、市場は再仮説において stETH が果たす強力な役割を過小評価していると予測しています。
再仮説は、追加リスクを最小限に抑えながら資産を再仮説化することで収益を増大させる、2024 年の仮想通貨業界における重要な物語となっています。 LRT (リキッド再ステーキングトークン) は Lido の stETH と同様に機能しますが、再ステーキングのメリットとエアドロップインセンティブ (EigenLayer および LRT 発行者から) が追加されます。
競争に対応するため、Lido は、EigenLayer の競合企業であり、Lido の中核従業員と投資家の支援を受けた Symbiotic を活用する LRT プラットフォームである Mellow Finance と提携して、LST を再仮説化しました。
EigenLayer エコシステムにデポジットするユーザーの大部分は、エアドロップを目的としてデポジットを行っているため、デポジターはエアドロップを理由に Symbiotic に簡単に切り替えることができます。
Lido は Symbiotic に投資しているため、Symbiotic エコシステムの開発を推進するインセンティブがあり、これはこれらのクジラが大量の stETH を Mellow の保管庫に預けて、最も流動性の高い stETH 再ステーキング プロトコルを構築できることを意味します。
Lido は、通常のイーサステーキング製品と若干リスクの高い流動性再ステーキングプロトコルの両方を提供することで、さまざまなリスク選好を持つ市場参加者にサービスを提供できる理想的なステーキングソリューションとして自社を位置づけています。
その他の分野
ワールドコイン(WLD)
見方: 弱気
理由: ロックを解除するには巨額の資金が必要、エコシステムに重要な進歩はない
予測期間：2024年7月1日～2024年10月1日
予測時のコイン価格: $2.34
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 7.26% 下落
バンクレス分析チームは、WLDトークンのロック解除により価格がさらに下落すると予想しており、エコシステムに焦点を絞った進歩が欠けている場合、この売り圧力はより顕著になると予想しています。
Nvidia は 2024 年の最初の 3 か月間で大幅な株価上昇を達成し、AI への熱意を高めました。 AI関連の仮想通貨としてWLDが動き始めたのは2月初旬だったが、価格もわずか1カ月で440％上昇した。
Worldcoin はおそらく、このサイクルで最も悪名高い少量高評価トークンの 1 つであり、その特性により価格操作が容易になり、投資家の関心を引きつけることができます。しかし、7月25日から始まる内部ロック解除により、売り圧力が高まるだろう。
Worldcoin は、WLD とその認証モデルを実際に実用化するという将来の計画を表明していますが、このプロジェクトは実用化に向けた大きな進展はほとんどなく、その中核となる認証プロセスはユーザー ID 取引のブラック マーケットの存在による課題に直面しています。大きな質問です。
競輪場（VELO）
見方: 強気
理由: 優れた知的財産保証は、所有者に長期的な利益をもたらします。
予測期間：2024年6月20日～2024年9月20日
予測時のコイン価格: $0.11
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 9.21% 下落
ベロドロームのビジネス ライセンス (BSL) は、取引所の偽造とフォークを制限し、ライセンスを持った参加者のみが運営できるようにしています。この機能により、Base のネイティブ Aerodrome フォークは、DAO による同意と承認と引き換えに、初期 AERO 供給の 40% を veVELO 利害関係者に割り当てるようになりました。
Coinbaseは2月にVELOとAEROを上場し、それ以来両トークンは急騰したが、AEROはBase Seasonの誇大広告と、その前身であるBase Ecosystem Fundを通じたCoinbaseの直接投資を背景にはるかに優れたパフォーマンスを示している。
AERO トークンは最近の好パフォーマンスにより多くの注目を集めていますが、VELO 保有者はステーキングによって BSL のメリットを享受し、コードベースを使用してフォークをデプロイしたい将来のプロジェクトから長期的なメリットを享受できる可能性があります。
エテナ (ENA)
見方: 弱気
理由: 収益創出能力とセキュリティ保証が不十分
予測期間：2024年6月14日～2024年9月14日
予測時のコイン価格: 0.72ドル
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 37.22% 下落
Bankless 分析チームは、Ethena の将来の収益創出能力とセキュリティが不十分であると考えています。
また、保険基金の減収率を50％から20％に引き下げるという同社の決定により、エテナの預金もここ数週間で増加しており、USDe保有者の利益が増加している。
スポットBTC ETFは機関投資家による大幅な導入が見られますが、それは主にヘッジファンドによるもので、エテナと同じ収益創出戦略を採用している可能性があり、かつては儲かったこれらの取引の競争力を高めています。
スポットETH ETFは今夏取引開始が予定されており、ヘッジファンドに裁定取引の第2の暗号資産を提供するため、Ethenaがリスクのない裁定戦略を通じて生み出す基盤は今後も圧縮される可能性が高い。
ステーカーに支払われる収益の割合が増加したにもかかわらず、イーテナ無期限先物ショートから得られたリターンは6月に大幅に減少し、sUSDeはこれらの変更が実施される前の期間と比較して半分しか得られなかった。
エテナの負債は過去最高に拡大した可能性があるが、マイナス金利やユーザー資産の損失が発生した場合の損失をカバーするために使用される保険基金は、マイナス金利よりも悪い状況が発生した場合のこの預金ベースのわずか1％に相当する。 , ENAにとって事態は危険なものとなった。
カーブファイナンス（CRV）
見方: 弱気
理由: 現在のトークン モデルは持続可能ではありません
予測期間：2024年6月13日～2024年9月13日
予測時のコイン価格: $0.28
これまでの通貨価格パフォーマンスの予測: 3.24% 下落
バンクレスの分析チームは、創設者が損失停止を余儀なくされ下落の引き金となったが、カーブの高インフレトークンモデルは持続可能ではない可能性があると述べた。
創設者のマイケル・エゴロフ氏は以前、3億5000万CRVを担保として5つの異なる融資プロトコルにまたがる1億ドル近くのステーブルコイン借入残高を抱えていた。その後、これらのプロトコルの預金者は悪意からか清算による不良債権への恐怖からかCRV市場から流動性を引き出し始め、CRVの担保利用率と借入金利が急上昇し、エゴロフはさらに圧迫された。
エゴロフの清算は現在ほぼ完了し、CRVの供給過剰問題は解決したが、トークン価格が今後上昇するという保証はない。プロジェクトのインフレトークンモデルは、その存在以来CRVに多大な圧力をかけており、イーサリアムと比較してCRVが弱いままになっています。
Curve は、より多くのトークン発行とプラットフォーム料金を獲得するために、ユーザーが CRV を長期的にロックするよう奨励します。同議定書のTVLでは6月に3億ドル近くの流出があった。 CRVの価格が低下すると、報酬の価値が減少し、トークンのファンダメンタルズに悪影響を及ぼし、TVLの死のスパイラルを引き起こす可能性があります。
