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番号: チェーンソースセキュリティナレッジ No.017
今年、米国のスポット上場投資信託（ETF）の承認と取引が、仮想通貨分野での大きな話題となっている。ビットコインETFの成功は特に顕著で、開始からわずか半年で160億ドルの流入を集め、ビットコインの価格を46％上昇させた。 ETF市場の急速な発展に伴い、ビットコインやイーサリアムなどの主要な暗号通貨に加え、ソラナなどのより多くの暗号資産が徐々に市場に参入しつつあります。 Solana ブロックチェーンは、その高いスループットと低い取引コストで好まれており、通常数セント未満の取引手数料で 1 秒あたり数千件の取引を処理できます。これらの機能により、Solana は分散型アプリケーション (DApps) とスマート コントラクトを開発するための理想的なプラットフォームになります。分散型金融（DeFi）と非代替トークン（NFT）の台頭により、Solana の適用範囲はますます広がり、予想される ETF の発展を強力にサポートしています。
最近、資産運用大手のヴァンエックはソラナETF（ヴァンエック・ソラナ・トラスト）の申請書類を米国証券取引委員会（SEC）に提出し、その後21シェアーズも関連する登録書類を提出した。しかし、ソラナETFの承認が成功するかどうかは、一連の複雑な要因、特にテクノロジーの成熟度、徹底した市場調査、規制環境の変化に依存します。
Solana のパフォーマンス上の利点
Solana は、支払い、トランザクション、ゲーム、ソーシャル インタラクションなどのさまざまなアプリケーションを処理するように設計されたオープンソースのブロックチェーンです。ほとんどのブロックチェーンとは異なり、Solana はシャーディングや第 2 層ソリューションに依存せず、グローバルな単一ステート マシン メカニズムを使用します。このアーキテクチャは、スケーラビリティ、速度、低コストの強力な組み合わせを実現し、多くのアプリケーション シナリオで優れたユーザー エクスペリエンスを提供し、1 秒あたり数千のトランザクションと、その独自の Proof of History (PoH) および Proof of Stake (PoS) を効率的に処理できます。 ) メカニズムは強力なセキュリティを提供し、高いスループットと低い手数料を組み合わせて理想的な ETF の選択肢となっています。
データによると、Solana の 1 日あたりの最高の 1 秒あたりの平均実質トランザクション数 (TPS) は 1054 に達し、他のブロックチェーン プラットフォームをはるかに上回っています。その独自の PoH メカニズムは、ネットワーク内でイベントの検証可能な順序を作成し、すべてのバリデーターが役割を果たす公平な機会を確実に持つようにします。 Gulf Stream メカニズム、Pipeline テクノロジー、Sealevel 並列実行メカニズム、Turbine ブロック伝播テクノロジー、TowerBFT コンセンサス メカニズム、Cloudbreak データベースなどの高度なテクノロジーにより、Solana はブロックを効率的に処理して伝播し、ネットワークの高スループットとパフォーマンスの柔軟性を効果的に確保できます。分散型インフラストラクチャはシステムのセキュリティをさらに強化し、単一の組織がネットワーク運用を独占できないようにします。これは、Solana が投資家、開発者、起業家にとって価値のある選択肢であるという VanEck の信念を確実に裏付けるものでもあります。
市場の論争とリスク
ソラナの ETF アプリケーションには大きな可能性がありますが、市場の見方は完全に楽観的ではありません。主な潜在的なリスクは次のとおりです。
有価証券の属性の問題
SEC は暗号資産に対する規制アプローチをより慎重になっています。暗号資産商品の申請数は増加し続けていますが、SEC はこれらの商品を承認する際に、その透明性、コンプライアンス、投資家保護措置を慎重に評価しています。ソラナは SEC によって有価証券として分類されており、これは厳格な開示規則の対象となり、ETF 申請プロセス中により高い不確実性に直面する可能性があることを意味します。
FTX倒産の影響
分散化はブロックチェーンの中核機能の 1 つですが、新興のパブリック チェーンとして、Solana の分散化の程度はまだ改善する必要があります。初期のFTXなどの取引所によるソラナの保有株の集中は、その分散化の度合いに関する疑問を引き起こし、規制評価におけるソラナの実績や市場イメージに影響を与える可能性がある。
市場の競争と不確実性
暗号通貨市場は、ボラティリティが高く、競争が激しいという特徴があります。 Solana は技術と市場で一定の成果を上げていますが、依然として他のブロックチェーン プロジェクトとの競争に直面しています。同時に、政策環境、技術の進歩、市場の変化などの多くの要因も、ソラナETFの適用結果に直接影響します。
ソラナETFの実現可能性分析
ソラナは、市場の需要とその独自の利点のおかげで、ETF アプリケーションの人気のある候補として、多くの暗号通貨の中で際立っています。
時価総額とコンセンサスバリュー
暗号通貨市場では、時価総額はプロジェクトの影響力と認知度を示す重要な指標です。ソラナは、ビットコインやイーサリアムなどの巨大企業に次ぎ、時価総額で長年トップ5に入っている。これは市場競争力を反映するだけでなく、ETF アプリケーションの強固な基盤も提供します。さらに、Solana には大規模なユーザー ベースと活発なコミュニティがあり、これらはコンセンサス価値の重要な要素です。
技術的セキュリティ
Solana は、Proof of History (PoH) と Proof of Stake (PoS) の 2 つのメカニズムを組み合わせて、ネットワークに高度なセキュリティと信頼性を提供します。 PoH メカニズムは、ブロックチェーン上のすべてのトランザクションに対して検証可能なタイムスタンプ レコードを作成し、一連のイベントを不変にします。 PoS メカニズムにより、ユーザーは一定数の Solana コイン (SOL) をロックすることで検証に参加できます。これにより、ネットワークの分散化が向上し、単一エンティティによるネットワークの制御が回避され、Solana のセキュリティが強力に保証されます。 ETF。
市場の需要と期待
仮想通貨市場が成熟し続けるにつれて、投資家は投資チャネルの多様化に対するニーズをますます強くしています。 ETF は、敷居が低く流動性の高い投資ツールとして、投資家にとって最初の選択肢となっています。新興ブロックチェーンプラットフォームの代表として、ソラナのETFの立ち上げは間違いなく新興資産に対する投資家のニーズを満たし、市場の繁栄と発展をさらに促進するでしょう。
結論
全体として、Solana は、その高性能ブロックチェーン技術と徐々に拡大する分散型アプリケーション シナリオにより、投資コミュニティから幅広い注目を集めています。市場競争、規制の不確実性、技術の成熟度などの課題に直面しているにもかかわらず、ソラナの技術的優位性と良好な市場見通しにより、同社はETF市場における強力な競争相手となっている。規制や市場の課題をうまく克服できれば、ソラナETFは暗号資産投資分野における重要なマイルストーンとなり、業界全体の安全かつ安定した発展を促進すると期待されている。 チェーンソースのセキュリティチームは、投資家が技術的な詳細と潜在的なリスクを深く理解した上でのみ賢明な決定を下し、投資収益を最大化できると同時に、自身の財務上の安全を守る方法も学ぶ必要があると推奨しています。
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