原作者: Shenchao TechFlow
ビットコインが 90,000 米ドルを超えたとき、暗号化市場のさまざまなエコシステムが独自のカーニバルを開始しました。
AI の物語は引き続き熱く、ミームは富創造の神話を演出し続けています...しかし、このカーニバルでは、ビットコイン エコシステム内のプロジェクトだけが「部外者」のようなものです。彼らは忙しいのです。そして私には何もありません。
明らかに、ビットコインの上昇によるプラスの影響は、ビットコイン自身の環境プロジェクトにはあまり波及していません。
「最も期待外れではない」イーサリアムと比較しても、イーサリアムが誇るDeFi分野では、TVL全体がイーサリアム市場価値総額の17％近くを占めているのに対し、ビットコインは基本的に市場価値全体の50％を維持している。 DeFi エコシステムの総ロックアップ量 (TVL) は市場全体の 1% 未満です ( データは CMC 調査レポートによる)。
しかし、仮想通貨市場は常に注意と物語の回転の法則に従ってきました。
過度のギャップには定期的な機会も含まれており、碑文とステーキングのゲームプレイの後、BTC エコシステムは大きなギャップに直面して沈黙に陥りましたが、いつでも発生する可能性もあります。
長年にわたってビットコインのエコシステムに深く関わってきたプロジェクトの中には、独自のチャンスを持っている場合もあります。多くの場合、それらには触媒が必要です。
さまざまなミームコインが交代で「爆発」を実行する中、ビットコインの初期のレイヤー2ソリューションの1つとして、スタックスは技術変革に焦点を当てた静かな道を選択し、ついに長年来ていたナカモトのアップグレードを完了しました。
昨年のSTXもミーム気質で一時10倍の値上げをしたことも忘れてはいけません。
このアップグレードは何をもたらすのでしょうか? スタートアップにとって新たな機会となるでしょうか?
現在の非常に投機的な市場環境において、技術革新に焦点を当てたスタックスのようなプロジェクトにはどれだけ想像力の余地があるでしょうか?
古い店への新たな訪問で、古い友人のスタックスに再会しましょう。
ナカモトのアップグレードは単なる技術的な再構築ではありません
ナカモトのアップグレードの中核は、Stacks 2.0 の PoX コンセンサス メカニズムの包括的な革新にあります。このアップグレードの重要性を理解するには、まず既存の PoX メカニズムの限界を理解する必要があります。
現在の PoX メカニズムでは、スタック ブロックの確認は、ビットコイン ネットワークが新しいブロックを生成して完了するまで待つ必要があります。このメカニズムはビットコインのセキュリティを継承していますが、効率性の問題ももたらします。単純なトランザクションであっても、ビットコイン ネットワークがブロックを生成するまでに約 10 分間待つ必要があります。さらに、Stacks のブロック確認はビットコイン ブロックの蓄積に依存しているため、ユーザーはトランザクションの最終性を確認するために複数のビットコイン ブロック (通常は 6 ブロック、約 1 時間) を待つ必要があることがよくあります。
GrayScale の分析は、アップグレードの前後で起こり得るパフォーマンスのギャップをより直感的に示しています。
(データ出典:グレースケール調査レポート)
新しいナカモト PoX は、「高速ブロック確認」メカニズムを導入することで、このパフォーマンスの問題を解決します。アップグレードされたシステムにより、ビットコインのブロック確認を待つ間に、ネットワーク内のコンセンサスメカニズムを通じてトランザクションを事前確認できるようになります。これにより、ビットコイン ネットワークに安全に接続されたまま、ほとんどのトランザクションを数分以内に確認できます。
セキュリティ アーキテクチャの点では、このアップグレードにより大幅な改善が行われています。オリジナルのスタックはそのブロック ハッシュ値をビットコイン トランザクションに書き込みますが、この一方向のセキュリティ継承には潜在的なリスクがあります。新しいアーキテクチャでは、マイナーはビットコインのマイニングとスタックの検証に同時に参加する必要があり、双方向のセキュリティ検証メカニズムが構築されます。これにより、攻撃コストが増加するだけでなく、経済的インセンティブを通じてバリデータによる誠実な行動が保証されます。
相互運用性の向上は、基礎となるアーキテクチャの再構築に反映されます。以前は、Stacks と Bitcoin ネットワークとのやり取りには複雑な中継メカニズムが必要でしたが、これにより遅延が増大するだけでなく、追加の信頼仮定が導入されました。新しいアーキテクチャは直接状態検証メカニズムを採用しており、スタックノードがビットコインネットワークの状態を直接読み取って検証できるため、クロスチェーン操作の複雑さが大幅に簡素化されます。この改善により、その後の革新的なアプリケーション、特に sBTC の実装の基礎が築かれました。
表を使用して、ナカモトのアップグレードの詳細と考えられる重要性をすぐに理解することもできます。
同時に、Grayscale の調査レポート分析によると、Satoshi Middlemoto のアップグレード後、Stacks プロトコルは次のような独自の機能を提供します。
(i) ビットコイン担保ステーブルコイン、
(ii) ビットコインベースの融資 (およびビットコインネイティブの報酬)、
(iii) ビットコインベースの分散型自律組織。
2017 年に基本的な金融プリミティブがイーサリアム DeFi エコシステムを刺激したのと同様に、現在の注目を考慮すると、ビットコインのエコシステムは今後も繁栄する可能性があります。
sBTC、スタック上のビットコインの革新的なアプリケーション
このアップグレードは良さそうですが、エコシステムや製品にどのような実質的な変化をもたらすのでしょうか?
Stacks 独自のファーストパーティの観点から見ると、アップグレードに付属する新製品は sBTC です。
ビットコインの分散型双方向アンカリング プロトコルとしての sBTC の当初の設計意図はシンプルです。「デジタル ゴールド」であるビットコインをより柔軟にし、真にプログラム可能な生産性の高い資産にすることです。
したがって、上の表で言及されている sBTC は、ビットコインがスタック ネットワーク上でスマート コントラクトの形式で実行できるようにする革新的なビットコイン カプセル化プロトコルとして理解できます。
インフラストラクチャ プロジェクトは、より多くの注目を集め、より多くのゲームプレイを生み出すために、アセットの発行にさらに近づく必要があります。
このビジョンは新しいものではありません。イーサリアムの人気のwBTCなど、市場では同様の試みが数多く行われており、集中管理モデルの下でもそのロックポジションは50億〜150億米ドルに達しています。しかし、sBTC の野心は明らかにそこで止まりません。sBTC がやりたいのは、ビットコインの精神に真に準拠した分散型ソリューションです。
sBTC のコアメカニズムは実際には非常に直感的です。ユーザーがビットコインメインネット上で BTC をロックすると、スタックネットワークは同量の sBTC を鋳造し、1:1 のアンカー関係を厳密に維持します。ユーザーはこれらの sBTC を使用してスマート コントラクトのやり取りに参加でき、引き換えが必要な場合は sBTC を破棄するだけで、対応する数の BTC が自動的に解放されます。
簡単そうに聞こえますが、本当の技術的な課題は、このプロセスの分散化とセキュリティをどのように確保するかにあり、これが sBTC を最もユニークなものにしています。
プリセットマネージャーはありませんが、オープンで動的な署名者グループを使用してシステム全体を操作します。すべての主要な操作はビットコインのメインネット上で実行され、ビットコインのセキュリティ機能を継承します。
署名者は、スタックのコンセンサスを通じて BTC 報酬を受け取ります。この経済的インセンティブにより、システムは安定して動作し続けることができます。さらに重要なことは、sBTC は外部データ ソースに依存せずに、価格オラクル機能をビットコインのメイン ネットワーク上に直接実装していることです。
タイミングが重要です。ビットコインのエコシステムでは、sBTC が適切なタイミングで登場しました。ナカモトのアップグレードが完了したことで、技術的基盤はすでに整いました。
市場の観点から見ると、ビットコイン DeFi の TVL は 1% 未満であり、その市場価値とは大きな対照を成しています。このギャップは大きな開発の余地を意味します。さらに心強いのは、複数の主要なビットコイン組織がsBTC計画への支持を明確に表明しており、このイノベーションに対する業界の認識を示していることだ。
sBTC に関しては、ここで特別な注意があります。これは、nakamoto アップグレードの直接の部分ではありませんが、このアップグレードでサポートされる重要なアプリケーションの 1 つです。ナカモトのアップグレードは、相互運用性とセキュリティ アーキテクチャの改善を通じて、sBTC に必要な技術基盤を提供します。
Stacks 関連のブログの最新ニュースによると、sBTC のアップグレードは 2024 年 12 月初旬に開始される予定です。現在、コミュニティは、Stacks トークン発行メカニズムを最適化し、sBTC の開始への道を開く SIP-029 提案に投票しています。
sBTC についてさらに詳しく知りたい場合は、公式のワンフィンガー Zen を参照すると、基本的に簡単に概要を把握できます。
「通貨価格が上がるだけでエコロジーは変わらない」という現在のビットコインエコロジーの状況において、sBTCの登場はこの現状を変えるきっかけとなるかもしれない。 2017年にイーサリアムが基本的な金融プリミティブを通じてDeFiエコシステムの開発を促進したのと同じように、ビットコインエコシステムもそのような機会にまだ達していない可能性があります。
生態学とデータの概要
アップグレードの前後にかかわらず、Stacks 自体は依然としてインフラストラクチャであり、その開発と進歩はエコロジー プロジェクトの構築と切り離すことができません。
ナカモトのアップグレード後は、sBTC、ビットコインのスマートコントラクト機能、スケーラビリティの向上を通じてBTCエコシステムの流動性が解放され、エコシステム内のさまざまなプロジェクトもその恩恵を受ける可能性があります。
Stacks エコシステムには 60 を超える DAPP があり、そのほとんどは DeFi と NFT 関連です。その中で、DeFiプロトコルのアップグレード配当は比較的大きくなります。これは、Satoshiのアップグレードを通じて、ユーザーがスタック上でsBTCをミントし、ステーブルコインの融資、ローン、資産スワップなどのDeFiでsBTCを使用するためにBTCをロックするだけでよいためです。スタック上に構築された DeFi プロトコルの場合、ユーザーは BTC 収益報酬を受け取ることができます。
現在、優れた DeFi プロトコルの一部は次のとおりです。
Alex Labs: スタックを通じて最も包括的なビットコイン DeFi エコシステムを構築します。 Alex Labs は、Lisa (リキッド ステーキングのスタック バージョン)、ランチパッド、クロスチェーン ブリッジなどの製品を Runes エコシステムに拡張しました。
Arkadiko: CDP (MakerDAO に似た債務倉庫抵当) モデルを採用し、ユーザーがステーブルコインを鋳造できるようにして、ビットコイン収入を生み出します。
StackingDAO: スタックをステーキングして追加収入を生み出すことを可能にするスタック上の流動性ステーキング プロトコル。
Zest: オンチェーン融資プロトコル。
Bitflow Finance: エコシステム内の DEX。
Signal 121のデータによると、現在誓約されている STX のほとんどは StackingDAO に流れ、次に LISA と Stackswap が続きます。
同様に、スタックエコシステムの現在アクティブなアドレスは、基本的に上の図のDeFiプロトコルにあり、さまざまなエコロジープロジェクトの資金量は、最も多くの資金が約束されているプロトコルの活動レベルに正の相関があることがよくあります。アクティブなアドレスの最大数。
しかし、合計 TVL とアドレス数の絶対値から判断すると、スタック上の DeFi と ETH の比率には確かにかなりのギャップがあります。別の観点から見ると、このデータは冒頭の観点を裏付けるものでもあります。記事の内容 - 私たちがしばしば必要とするのは、ギャップを上向きの空間に変える転換点であり触媒です。
そして、このギャップを Meme で埋めるのは明らかに困難です。 Stacks にも Meme プロジェクトがいくつかあることは注目に値しますが、その文化的特質、影響力、市場価値、活動は Solana の Meme に比べてまだはるかに遅れています。
したがって、Stacks インフラストラクチャが成熟するにつれて、BTC エコロジーの以前の波で碑文などの資産を作成する方法がさらにあるかどうかは、Stacks エコロジーの活動に直接影響します。
しかし、橋は建設されており、最終的にどのような車がそこを走るようになるかはまだ時間がかかります。
将来の展望: 技術革新が環境へのインセンティブと出会うとき
ビットコインのエコシステムでは、「技術革新と市場の認知の間にはどのような関係があるのか?」という質問がよく議論されます。
テクノロジーが利用可能になれば、市場は必ずその対価を支払うというのは本当ですか?答えはもちろん「ノー」です。多くの場合、市場がそれを買うかどうかは、プロジェクトの運営上のアイデアと計画次第です。
技術のアップグレードは内部にすぎず、供給側と需要側の両方でより多くの人々が sBTC の構築に参加することを奨励することが、スタックの次の重要な要素です。
したがって、スタックスが最近立ち上げた「ベスト＆ブライテスト」プログラムは、本質的にはビットコインエコシステムにおける主要な革新的プロジェクトの募集である。簡単に言うと、ビットコインで革新的なアプリケーションを構築したい開発者やチームに全面的なサポートを提供する、いわば「ビットコインのエコロジカル・イノベーション・アクセラレータ」のようなものです。
この計画は、マイナー、ウォレット、取引所など、ビットコインエコシステムのすべての重要な領域をカバーし、2024年11月下旬から段階的に開始されます。個々の開発者の成長スペースに配慮するだけでなく、成熟したチームに十分な開発資金も提供します。
これらのイノベーションの安全性と信頼性を確保するために、Stacks は業界トップのセキュリティ チームにも参加を呼びかけています。たとえば、Immunefi (1,900 億ドルを超える資産を保護し、45,000 人を超えるセキュリティ研究者が所属するオンチェーン セキュリティ プラットフォーム) は、ホワイト ハッカーがこれらの革新的なプロジェクトのセキュリティをテストおよび強化できるようにする特別な「アタックソン」イベントを開催します。あらかじめ。
興味深いことに、このプログラムの立ち上げのタイミングは完璧でした。ビットコインの価格が新たな高値を記録し、市場全体が投機の熱狂に陥ったちょうどそのとき、スタックスは、堅実な技術革新とエコロジカルな構築を通じて、ビットコインのエコシステム全体により多くの可能性を提供するという、一見ゆっくりではあるが、潜在的により先見の明のある道を選択しました。セックス。
制度的サポートの観点から見ると、sBTC は BitGo、Blockdaemon、Figment、Copper、Asymetric を含む 20 を超える有名な機関からサポートを受けています。この種の広範な組織的承認は、技術的ソリューションの承認であるだけでなく、エコシステム全体の将来の発展に対する信任投票でもあります。
ビットコインに基づくイノベーションの波が起こる可能性があります。これはビットコインエコシステムの拡大に関係するだけでなく、「ビットコインアプリケーション」に対する私たちの理解を再定義する可能性があります。
結局のところ、サトシ・ナカモト氏がビットコインフォーラムで述べたように、「今後数十年で、ブロック報酬が少なすぎると、トランザクション手数料がノードへの主な報酬になるだろう。20年後には、かなりの金額になるだろう」取引量、または取引量がない。」そして現在、このような環境イノベーション計画を通じて、ビットコインは前者の方向に向かっているようです。
しかし、技術革新には最終的には市場テストが必要です。ビットコインのエコシステムが「通貨価格を上昇させるだけでエコシステムは上昇させていない」現在、スタックスの選択は市場に認められるだろうか？
この質問に対する答えは、sBTC が正式に開始され、スタックに基づくより革新的なアプリケーションが登場するまで明らかにされない可能性があります。
