인기 있는 DeFi는 암초와 얕은 곳 사이에 있습니다.

문자︱이센스

"Feng Shui가 번갈아 가며 DeFi가 최근에 정말 인기를 얻었습니다. "DeFi 프로토콜 개발자 Elvin은 DeFi 생태계가 지난 3 개월 동안 잘 작동하여 업계에 많은 파장을 일으켰습니다.

DeFi는 탈중앙화 금융(Decentralized Finance)의 약자입니다. 업계에서는 일반적으로 DeFi가 2018년에 시작되었으며 지난 2019년이 개발의 원년이라고 생각합니다. 현재 DeFi 생태 환경은 계속 확장되고 있으며 대출 플랫폼, DEX, 스테이블 코인, 파생 상품, 예측 시장 및 보험과 같은 여러 분야의 사용 사례가 등장했습니다.

6월에 진입한 후 DeFi는 계속해서 최고치를 경신했고 각광은 한동안 그대로였습니다. DeFi MarketCap 데이터에 따르면 4월 14일 상위 100개 DeFi 토큰의 총 시장 가치는 10억 달러였으며 6월 9일에는 이 수치가 20억 달러가 되었습니다. 6월 15일 6시 현재 상위 100개 DeFi 토큰의 총 시가총액은 23억 1600만 달러로 증가했습니다.

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DeFi 집회는 "무더운"

퍼블릭 체인과 DApp이 잇따라 침묵을 지킨 후 DeFi는 마침내 그 "탁월함"을 보여주었습니다. DeFiPulse 데이터에 따르면 2019년 12월 31일 현재 DeFi 생태계의 규모는 거의 6억 7천만 달러에 달했습니다. "이것은 블록체인 세계의 사람들이 추운 겨울에 봄의 숨결을 느끼게 합니다." Elvin은 이것을 꽤 자랑스럽게 생각합니다.

한편 MakerDAO가 우세합니다. 데이터에 따르면 Maker가 잠근 금액은 오랫동안 DeFi 부문의 50% 이상을 차지합니다. 이밖에도 자산플랫폼 신세틱스, 렌딩플랫폼 컴파운드, 인스타디앱 등 후발주자들도 선전했다.

2020년에는 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)의 영향과 3월의 극한 시장으로 인해 DeFi의 발전에 우여곡절이 있었습니다. 3월 12일과 13일, 비트코인 ​​폭락기에 ETH 가격은 반토막이 났고 DeFi 시장의 담보 시장 가치는 10억 달러 이상에서 5억 달러 정도로 급락했습니다. DeFi가 아끼지 않고 큰 손실을 입었음을 알 수 있습니다.

"다만 다행스러운 것은 그 이후로 ETH 가격이 빠르게 반등했고 DeFi 시장은 빠르게 피를 보충했습니다." 시장 전망에 대한 추가 해석을 준비하는 역할을 했습니다.

지난 3개월 동안 DeFi 시장의 발전은 인상적이었습니다.

DeFi 토큰의 시장 가치 측면에서 데이터에 따르면 4월 14일 상위 100개 DeFi 토큰의 총 시장 가치는 여전히 10억 달러였지만 6월 9일에는 이 수치가 20억 달러가 되었습니다. 이는 2개월도 안되어 DeFi 토큰의 총 시장 가치가 두 배가 되었음을 의미합니다.

"이 발전 속도는 완전히 상상을 초월합니다." 애널리스트 Lindon Wang은 이에 충격을 받았습니다.

DeFi MarketCap 데이터에 따르면 6월 15일 6시 현재 상위 100개 DeFi 토큰의 총 시장 가치는 23억 1600만 달러로 증가했습니다. 구체적으로 시장 가치가 1억 달러 이상인 총 8개의 DeFi 프로젝트가 있습니다. 그 중 MakerDAO는 약 5억 달러의 시장 가치로 여전히 1위를 차지하고 있습니다.

DAppTotal의 DeFi 특별 페이지의 데이터에 따르면 DeFi의 총 잠금 가치 관점에서 6월 15일 6:00 현재 38개 DeFi 프로젝트의 총 잠금 자금은 미화 13억 1000만 달러에 달했습니다. 그 중 Maker가 5억 1천만 달러를 락업하여 39.11%로 1위, EOSREX가 2억 500만 달러를 락업하여 15.76%를 차지하여 2위, Edgeware가 1억 3100만 달러를 락업하여 10.06%로 2위 3위, 기타 DeFi 애플리케이션 락킹 4억 5,700만 달러로 35.07%를 차지했습니다. 동시에 ETH 고정 포지션의 총량은 326.6만 개로 전체 유통량의 2.93%를 차지했으며, EOS 고정 포지션의 총량은 83.086만 개로 전체 유통량의 8.14%를 차지했습니다.

최근 DTC Capital의 투자자인 Spencer Noon은 DeFi가 CeFi를 능가하는 DeFi의 BTC 달러 대출 비율, 분산형 스테이블 코인 Dai의 공급이 사상 최고 수준에 근접하고 총 잠금 가치와 같은 개발 추세를 겪고 있다고 게시했습니다. 여전히 상승 중입니다.

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속속 발생하는 '블랙 스완' 사건

급속한 발전과 함께 심각한 보안 사고, 특히 잦은 토큰 도난이 DeFi에 감당할 수 없는 부담이 되었습니다.

Hecai APP에서 인터뷰한 5명의 사용자 중 모두 DeFi 프로젝트의 보안에 대한 우려를 표명했습니다. 그들은 DeFi가 해커의 현금 인출기가 된 것 같다고 농담했습니다.

데이터에 따르면 5월에 2건의 DeFi 보안 사고가 발생했습니다. 5월 7일, Loopring은 심각한 프런트 엔드 오류를 발견했으며 리피터 서비스를 중지하고 Loopring Exchange를 유지 관리 모드로 전환할 것이라고 트윗했습니다. 이로 인해 Loopring Exchange는 유지 보수 및 업그레이드를 위해 반나절 동안 중단되었습니다.

5월 18일, tBTC 프로젝트 리더 Matt Luongo는 트위터를 통해 tBTC 프로토콜이 메인넷에 출시된 지 이틀 후에 충전 기능이 향후 10일 동안 중단될 것이라고 발표했습니다. 분석가들은 tBTC가 주요 계약 허점을 발견한 것으로 의심되어 급히 ​​충전 서비스를 중단했습니다.

또한 PeckShield 상황 인식 플랫폼의 데이터에 따르면 4월에 5건, 3월에 2건, 2월에 4건의 DeFi 보안 사고가 발생했습니다.

이에 PeckShield는 DeFi 프로젝트가 점점 더 풍부해짐에 따라 숨겨진 보안 문제가 점차 노출되고 DeFi 프로젝트와 사용자 자산 간의 긴밀한 연결로 인해 직면한 보안 상황도 매우 심각하다고 생각합니다. 동시에 PeckShield는 DeFi 프로젝트가 온라인으로 전환되기 전에 완전한 보안 감사를 수행하기 위해 DeFi 제품 설계의 모든 측면에 대한 심층 연구 팀을 찾기 위해 최선을 다해야 한다고 제안했습니다.

통통연구소에 따르면 DeFi의 폭발적인 성장은 DeFi의 복잡성을 기하급수적으로 증가시켜 성숙도를 넘어섰습니다. 이를 위해서는 스마트 컨트랙트 코드의 보안으로 인한 리스크, 스마트 컨트랙트 Admin Key로 인한 운영 리스크, 스마트 컨트랙트 플랫폼의 리스크에 각별한 주의가 필요합니다.

그들은 또한 DeFi 위험 관리를 강화하는 것이 현재 DeFi 생태계 구축의 최우선 과제라고 믿습니다. 보안 감사 보고서는 스마트 계약 위험을 피하기 위한 첫 번째 패스이며 현재 스마트 계약 위험을 사전에 예방할 수 있는 유일한 조치입니다.

TokenInsight의 파트너인 Wayne은 빈번한 보안 사고 뒤에는 불완전한 인프라와 DeFi 초기 단계의 전형적인 증상이 있다고 생각합니다.

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보이지 않는 "천장"은 깨지기 어렵다

"Satoshi Nakamoto의 갈림길에서 시작하여 탈중앙화 방향을 고수하고 암호화된 자산을 금융화하는 것, 이것이 암호화된 자산의 진화 방향입니다." 금융 시스템에 서비스를 제공합니다.

DeFi가 다시 한 번 업계의 분위기를 뒤흔들면서 모두의 기대를 최고조로 끌어올리고 있습니다. 이 때문에 최근 디파이가 강세장의 키가 될 것이라는 말이 나오기도 했다.

DeFi Pulse 데이터에 따르면 5월 11일 8:00에 DeFi에 락업된 ETH의 수는 282.8만개였으며 6월 15일 6:00까지 267.7만개였습니다. 이것은 잠긴 ETH가 감소하고 있음을 보여줍니다. 동시에 DeFi에 잠긴 BTC의 양은 증가하고 있습니다. 6월 15일 6시 DeFi에 잠긴 BTC 수는 4916개로 5월 초 대비 2배 증가했습니다.

이와 관련하여 Lindon Wang은 이론적으로 유통되는 BTC, ETH 등이 감소하면 수요가 증가하고 가격 기대치가 상승할 수 있으며 이는 BTC, ETH 및 기타 암호화폐에 희소식이라고 믿고 있습니다. "그러나 우리는 DeFi에 대해 너무 높은 기대를 가져서는 안 됩니다. 현재 DeFi가 통화 가격을 높일 수 있는 능력은 매우 제한적입니다."라고 그는 말했습니다.

TokenInsight에 따르면 향후 DeFi 생태계에 비트코인 ​​고정 제품이 점점 더 많아질 것이라고 언급할 가치가 있습니다. 기본 자산은 테스트해야 합니다.

또한 DeFi 시장의 "천장"도 매우 분명합니다. 베테랑 플레이어 Turner는 DeFi가 일반 사용자에게 친숙하지 않다고 말했습니다. "DeFi 프로젝트는 DApp과 완전히 동일하며 둘 다 열악한 사용자 경험과 높은 진입 장벽과 같은 문제에 직면해 있습니다."라고 그는 말했습니다.

DAppTotal 데이터를 사용자 수로 순위를 매기면 6월 15일 6시 기준 가장 많은 사용자를 보유한 Maker의 7일 사용자 수는 5,100명이며, 10위인 WBTC의 7일 사용자 수는 362명입니다. 이것에서 알 수 있습니다.

그러나 일부 사람들은 이에 동의하지 않습니다.

Elvin은 DeFi가 탈중앙화된 경제 시스템이자 가치 시스템이며 암호화된 자산은 탈중앙화된 금융 시장을 통해 보유자와 사용자 간에 흐른다고 말했습니다. 따라서 사람들이 주도적으로 DeFi에 접근해야 블록체인 세계에서 진정한 금융 활동을 시작할 수 있습니다.

"DeFi 자금의 양과 사용자 수가 상대적으로 적다는 것은 부인할 수 없습니다." Lindon Wang의 견해로는 이러한 문제가 단기간에 완전히 해결될 수는 없습니다.