암호화된 Stablecoin 보고서: Tron에서 약 13건의 추가 USDT 발행이 발생하여 Tron 네트워크 사용 증가를 주도했습니다.

빠른 미리보기

1. 스테이블코인 데이터 개요

먼저 지난주(2020.06.12 ~ 2020.06.18, 이하 동일) 각 스테이블 코인의 기본 정보 변경 사항을 검토합니다.

시장 유동성

출처: 마이키, 코인메트릭스

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지난 주 동안 스테이블코인 시가총액은 약 2억 6,400만 달러 증가했습니다. 그 중 Tether는 Tron 네트워크에서 2회 발행되어 총 약 2억 USDT, USDC의 유통량은 약 9,493만 달러 증가했으며 시가는 8억 2,900만 달러에 달했으며 PAX와 TUSD의 유통량은 각각 81만 달러와 1만 달러 증가했습니다. ; BUSD, HUSD, DAI 및 GUSD의 유통량은 각각 1,641만 달러, 111만 달러, 1,446만 달러, 70,000 USD 감소했습니다. 안정적인 통화 시장 가치의 성장은 주로 USDT 및 USDC에서 발생하며 USDT의 성장은 Trc20 USDT에서 발생합니다. 우리의 관찰에 따르면 올해 5월 8일 이후로 총 13개의 추가 USDT 발행이 Tron 네트워크에서 발생했으며 총 14억 8천만 달러의 추가 발행이 있었습니다.

통화 보유 주소 수

출처: 마이키, 디뱅크

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통화 보유 주소의 감소는 USDT에서 140,078개 감소했으며, PAX, USDC, DAI 및 TUSD의 통화 보유 주소는 각각 5,083개, 4,359개, 1,659개, 493개 증가했습니다.

활성 주소

출처: 마이키, 코인메트릭스

스테이블코인 활성 주소의 수가 6월 7일에 기록을 세움에 따라 전체 스테이블코인 활성 주소의 수는 지난주에 약 14% 감소했습니다.

24시간 동안 체인의 트랜잭션 수

출처: 마이키, 코인메트릭스

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24시간 온체인 거래량

출처: 마이키, 코인메트릭스

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지난주 주요 스테이블코인의 일 거래량은 최근 거래 수준을 유지했고, 각 스테이블코인의 일 거래량 비중은 추세 변화를 보이지 않았다.

보조 제목

2nd Stablecoin 보고서에서 우리는 Tron 네트워크에서 대량의 USDT가 발행되는 것을 보았습니다. 이제 이것이 강화되고 있다는 증거가 있습니다. 지난 한 달 동안 USDT의 모든 추가 발행은 Tron 네트워크에서 이루어졌습니다. 이 보고서에서 우리는 다양한 퍼블릭 체인에서 USDT의 개발을 검토 및 요약하고, 그 이유를 분석하고, 향후 개발 추세를 더 잘 판단하기를 바랍니다.

USDT는 담보가 부족해 논란이 됐지만 여전히 USDT에 대한 투자자의 수요를 바꿀 수는 없다. 컴파운드 플랫폼에서 USDT의 대출금리는 17.31%로 높고, 두 번째로 높은 대출금리인 ZRX는 2.82%, 세 번째로 높은 스테이블코인인 USDC는 2.66%에 불과하다.

먼저 Tether의 자산과 부채에 대한 요약을 작성하여 Tether가 발행한 모든 토큰과 그 배후의 준비금을 초기에 관찰합니다. Tether는 미국 달러에 고정된 USDT뿐만 아니라 유로, 인민폐 및 금에 고정된 EURT, CNHT 및 XAUT도 발행합니다. Tether가 발표한 데이터에 따르면 Tether의 부채에는 USDT 96억 3100만 달러, EURT 4000만 유로, CNHT 2353만 위안, XAUT 50,000온스의 금이 포함되어 있습니다. $1,743/oz의 현재 금 가격을 기준으로 XAUT의 시장 가치는 EURT 및 CNHT를 초과하며 USDT에 이어 두 번째입니다. USDT 이면의 자산은 97억 7800만 달러로 부채보다 1억 4700만 달러 더 많습니다.

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출처: 마이키, 테더

현재 스테이블 코인의 시장 가치는 약 115억 달러이며 그 중 USDT는 100억 달러에 가까운 시장 가치로 86.2%를 차지합니다. USDT는 Omni, Eth, Tron, EOS, Liquid 및 Algorand에서 유통되고 있으며 해당 시장 가치는 11억 9700만 달러, 56억 6800만 달러, 27억 4300만 달러, 525만 1000만 달러, 1656만 달러, 100만 달러입니다. 다음으로 다양한 퍼블릭 체인에서 USDT의 개발을 검토합니다.

옴니에서 유래

Tether는 2014년에 설립되었습니다. 초기에 USDT의 발행 및 거래는 Omni 프로토콜을 사용했습니다. 옴니(이전의 마스터코인)는 비트코인 ​​블록체인을 기반으로 한 디지털 통화 및 통신 프로토콜로 2013년 7월 31일 공식 출시되었으며 자체 토큰 옴니도 보유하고 있습니다. 2014년 2월 OMNI는 세계에서 7번째로 큰 암호화폐였으며, 현재 Coinmarketcap에 따르면 OMNI의 시가는 107만 달러로 945위에 불과합니다.

옴니 프로토콜은 비트코인 ​​네트워크 트랜잭션에서 OP_RETURN으로 시작하는 잠금 스크립트를 추적하여 구현됩니다. 광부들에게 지불하기 위해 비트코인으로 변환되었습니다. 따라서 Omni USDT의 전송은 OMNI 토큰 자체와 실질적인 연결이 없습니다.

Omni에서 USDT의 마지막 추가 발행은 2019년 4월 14일에 발생했으며 그 이후로 Omni에서 USDT의 유통량이 감소하고 있습니다. 지난 2년 동안 USDT는 Omni에서 총 5억 5천만 달러로 두 번 발행되었습니다.

출처: 마이키, 코인메트릭스

이더리움의 상황은 Omni와 정반대입니다.2019년 4월 8일 이전에 USDT는 이더리움에서 4번 발행되었으며 유통량은 약 6천만 달러입니다. 이어 이더리움에서 집중적인 추가 발행이 시작됐다.

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2019년 10월 29일 ERC20 USDT의 유통량은 각각 17억 8천만 달러와 20억 2천만 달러로 처음으로 Omni USDT를 넘어섰습니다. 우리는 이것을 USDT의 실용성을 추구하는 USDT의 첫 공개 체인 전송이라고 부릅니다. 현재 Omni, Eth, Tron에서 USDT의 유통량은 각각 13억 4천만 달러, 57억 4천만 달러, 28억 8천만 달러입니다.

Tron 네트워크에서 위대함 재창조

무료 송금은 아마도 TRC20 USDT의 가장 큰 장점일 것입니다. 지리적 위치의 혼잡과 마찬가지로 Ethereum 네트워크 요금이 점점 높아지면 USDT의 일부 기능이 다른 퍼블릭 체인으로 이전되고 Tether는 Tron을 선택합니다. Ethereum을 기반으로 Tron은 탈중앙화 정도를 더욱 낮추고 확장성을 향상시키며 저렴한 USDT 전송 서비스를 제공합니다. 가장 주목할만한 점은 최근 USDT 발행이 모두 Tron에서 일어났다는 것입니다.

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출처: 마이키, 테더

EOS 자체는 많은 팬과 사용자가 있는 틈새 시장이 아니지만 사용 장벽이 너무 높고 탈 중앙화 정도도 의문입니다. EOS 네트워크에는 RAM, CPU, NET 및 스토리지의 네 가지 리소스가 관련되어 있으며 이러한 리소스의 소비는 일부 사용자가 등록할 때 문제를 일으키기 시작했습니다. 또한 EOS 버전의 USDT는 자금 이체 시 MEMO(비고)를 입력해야 하므로 운영이 매우 불편합니다. 따라서 EOS에서 더 많은 사용자와 트랜잭션이 발생하더라도 EOS에서 USDT의 유통량은 미화 525만 달러에 불과합니다.

Liquid는 대규모 개인 거래를 충족하기 위해 Blockstream에서 설계한 비트코인 ​​사이드 체인입니다.거래 중에 Liquid 네트워크는 거래 금액과 계정 잔액을 숨깁니다. Liquid USDT의 유통량은 미화 1,656만 달러이며, 이 중 1,500만 달러는 2020년 1월 7일 크로스체인 스왑 거래를 통해 Tether를 통해 이더리움에서 Liquid로 이전되었습니다. Liquid USDT는 거래소, OTC 등 대형 고객을 대상으로 하기 때문에 거래 건수가 많지 않습니다.

올해 3월 Tether는 알고랜드 블록체인에서 100만 USDT를 발행했으며, 현재 알고랜드에서 USDT의 유통량은 여전히 ​​미화 100만 달러에 불과하며 지난 3개월 동안 증가하지 않았습니다. 알고랜드는 "탈중앙화", "확장성", "보안" 사이의 균형을 더 잘 해결할 수 있습니다. 여기서 발행된 USDT는 차세대 퍼블릭 체인에 대한 테스트라고 볼 수 있지만, 현재 알고랜드 사용자와 체인이 크지 않고 USDT에 대한 수요가 많지 않습니다.

보조 제목

3. 역사를 거울로 삼아 미래 트렌드에 대한 통찰력을 얻습니다.

USDT 추가 발행으로 퍼블릭 체인의 가치를 높일 수 있을까요?

USDT의 추가 발행은 퍼블릭 체인이 지닌 가치를 증가시킬 것이며, 더 많은 사람들이 퍼블릭 체인을 사용할 수 있고, 체인의 거래가 더 자주 발생하고, 체인의 DApp 사용자가 증가할 수 있습니다. 이론적으로 이러한 상황은 퍼블릭 체인의 가치를 높이고 네이티브 토큰 가격의 특정 상승으로 이어져야 합니다. DeFi 프로젝트와 유사하게 거버넌스 토큰의 가격은 모기지 자산의 증가와 함께 급격히 상승했습니다.

2019년 4월부터 이더리움에서 많은 수의 USDT가 발행되었으며, 10월에는 Omni에서 유통량을 넘어섰습니다. 이 기간 동안 이더리움은 다른 알트코인과 같은 성과를 보였고 ETH/BTC는 뚜렷한 하락 추세를 보였습니다(그러나 ETH/BTC의 하락폭은 TRX/BTC보다 적었습니다). 현재는 TRC20 USDT만 추가 토큰을 발행하고 있으며, 한 달 넘게 진행되고 있습니다. 마찬가지로 TRX/BTC도 크게 상승하지 않았고 TRX/ETH도 거의 사상 최저 수준입니다. 따라서 실제로 USDT의 추가 발행이 반드시 퍼블릭 체인의 네이티브 토큰 가격을 높이는 것은 아닙니다.

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출처: 마이키, 코인마켓캡

Tron 네트워크의 USDT가 Ethereum을 능가할 수 있습니까?

현재 추세에 따르면 Tron 네트워크의 USDT는 Ethereum을 초과할 수 있습니다. 우리는 USDT가 이더리움 네트워크에서 대량으로 발행되기 시작했을 때 Omni에서의 유통량 증가가 정체되고 계속 감소하여 결국 Ethereum 네트워크에서 USDT의 유통량이 Omni를 능가하는 것을 관찰했습니다. 마찬가지로 Tron 네트워크의 USDT는 현재 엄청나게 증가하고 있는 반면, Ethereum 네트워크의 USDT는 한 달 넘게 증가하지 않았습니다. 과거의 경험과 결합하여 이러한 상황을 추가 발행의 추세 변화로 본다면 Tron 네트워크의 USDT는 Ethereum을 초과할 수 있습니다.

5월 초부터 현재까지 Tron 네트워크의 USDT 일일 거래 수는 약 124% 증가했으며, Ethereum 네트워크의 일일 USDT 거래 수는 34% 증가했으며, 비트코인 네트워크는 기본적으로 변경되지 않았습니다. 이는 두 번째 보고서에서 관찰한 것과 다릅니다. Tron 네트워크에서 USDT가 계속 증가함에 따라 Tron 네트워크의 USDT 일일 온체인 트랜잭션 수가 크게 증가했습니다. TRC20 USDT의 추가 발행은 실제로 Tron 네트워크의 사용을 촉진할 수 있습니다. 같은 기간 동안 전체 이더리움 네트워크의 일일 거래 수는 5.6% 증가한 반면 Tron 네트워크의 일일 거래 수는 15.5% 증가했습니다.

출처: 마이키, 코인메트릭스

MYKEY 스테이블 코인 보고서의 이번 호는 많은 것을 공유했습니다. 후속 보고서에 관심을 가져주십시오. 후속 보고서에서는 스테이블 코인의 개발 상태에 대한 더 많은 해석과 개발 추세 분석을 제공하여 스테이블 코인 개발에 대한 이해를 지속적으로 업데이트할 수 있도록 돕습니다.