레버리지 거래: DeFi 생태계에서 가장 수익성 높은 소년?

편집자 주: 이 기사의 출처는Xiaozha(ID: xiaonazha88)와 채팅하기, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

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"DeFi의 카니발, 어찌 파생상품이 없을 수 있겠는가, 상상력 가득한 트랙"

이 기사에서는 DeFi 모델에서 파생 상품의 제품 범주 및 논리를 소개합니다.

여기에서 기회를 찾기 위해 DeFi 파생 상품을 파헤칩니다.

보조 제목

1. 레버리지, 계약, 옵션 거래, 레버리지, 계약, 옵션 거래의 집합을 체인의 중앙 집중식 거래소에서 다시 실행하는 것은 물론 이에 국한되지 않으며, 미래도 가능합니다.

2. 합성 자산, 주로 주식 합성 또는 법적 통화, 금, BTC 및 기타 자산 합성과 같은 특정 자산의 시뮬레이션

3. 보험, 현재 보험은 DeFi 생태계에 서비스를 제공하고 DeFi 제품 및 대출 시나리오에 대한 보증 서비스를 제공하는 원래 장면에서 시작하는 반면, 오프체인 세계에서 전통적인 보험 산업이 제공하는 상해 보험 및 생명 보험은 현재 상대적으로 규모가 작습니다.

물론 DeFi 보험이 개인 상해 보험으로 사용될 수 있다면 오프 체인 자산은 이미 온 체인되었을 것입니다.

파생상품 중에는 예측시장도 다양하다. 파생상품의 경우 이전 기사에서 다음과 같은 항목이 집계되었습니다.

보조 제목

디파이펄스 데이터 사이트에는 자산합성(Synthetix), 보험(Nexus Mutual, Opyn), 예측시장(Erasure, Augur, Veil) 등 6종의 파생상품이 포함되어 있으며 레버리지 선물 등 거래는 여기에 포함되지 않는다. 아래 그림과 같이 파생 상품입니다.

DeFi 제품은 아직 초기 단계이며 DeFi 제품의 사용자 증가율과 자본 증가율은 좋은 비교 지표입니다.

그렇다면 이 6개 제품의 성장률은? 디피펄스의 데이터에 따르면 6개 상품의 락업펀드 추이 차트는 다음과 같다.

위 그림에서 볼 수 있듯이 지난 3개월 동안 Synthetix의 락업 볼륨이 크게 증가한 반면 보험 및 예측 시장은 느리게 성장했습니다.

좋은 DeFi 환경의 경우 보험 및 예측 시장은 점유율을 얻지 못했습니다. 즉, 사실 보험과 예측 시장은 아직 개발 초기 단계인 DeFi에 그다지 중요하지 않으며 결국 자산이 풍부할수록 보험이 더 중요합니다.

보조 제목

3. 선물, 레버리지 및 계약 거래 시장은 규모가 큽니다.

Debank 데이터에 따르면 레버리지 거래 열에는 dYdX, DDEX 및 Nuo의 세 가지 항목이 포함됩니다. 세 사람의 총 보유량은 아래 그림과 같습니다.

그림에서 탈 중앙화 레버리지 거래는 주로 dYdX 프로토콜에 집중되어 있으며 DDEX와 Nuo는 약간의 이슬비만 받고 있음을 알 수 있습니다. 중앙 집중식 거래소의 계약량을 비교하면 다시 이슬비가 내리는 것 같습니다.

그렇다면 탈중앙화 거래소가 중앙화 거래소의 트래픽을 훔칠 수 있을까요? 이것은 실제로 가능합니다. 일련의 데이터를 살펴보십시오.

데이터 분석 회사인 ICO Analytics는 5월과 6월 상위 거래소의 웹사이트 트래픽을 비교한 결과 6월 중앙 집중식 거래소의 평균 웹사이트 트래픽이 전월 대비 13% 감소했음을 발견했습니다.

아래 그림과 같이 분산형 거래소의 거래량을 살펴보겠습니다. 5월과 6월에는 작은 봉우리의 물결이 있었습니다.

그렇다면 분산형 거래소에서 레버리지 거래의 이익은 무엇입니까? 4개의 DEX의 수익은 아래 그림과 같이 선택되며 dYdX의 수익은 중간 수준입니다. 전체 DEX 시장에 배치되면 dYdX가 최상위 위치에 있습니다.

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2019년부터 2020년까지 돌이켜보면 계약 거래가 급속히 발전했고 2020년은 한때 계약의 해로 불렸습니다.

보조 제목

4. 파생상품으로 돈을 버는 능력이 가장 강한 회사는?

그렇다면 파생 상품에서 누가 돈을 벌 수 있습니까? 다음 두 그림과 같이 비교를 위해 상위 DeFi를 선택하십시오.

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tokenterminal.xyz 데이터의 통계 도면에 따르면

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tokenterminal.xyz 데이터의 통계 도면에 따르면

PER의 관점에서 보면 Maker의 초고수익률을 제외하면 다른 대략적인 계산도 크게 다르지 않다.

수익성 측면에서는 대출>DEX>파생상품, 파생상품에서는 레버리지거래>합성자산>보험 순이다.

DeFi 개발 경로의 관점에서:

1단의 탄생은 오히려 전통적인 모델의 모방이다.

2단계에서는 네이티브 모드에서 돌파구가 마련됐다.