YFI: DeFi의 BTC?
편집자 주: 이 기사의 출처는푸른여우노트 (ID: lanhubiji), 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.
푸른여우노트 (ID: lanhubiji)AMPL: 대체 희소성최근 YFI와 AMPL이 가장 핫한 두 암호화 프로젝트입니다. Blue Fox Notes는 며칠 전에 AMPL을 도입했습니다. 하나는 더 나은 비트 코인 암호 화폐가되는 것입니다. "
YFI란?
AMPL: 대체 희소성
". 오늘은 "Bitcoin in DeFi"로 알려진 암호화된 토큰인 YFI에 대해 이야기해 보겠습니다. 두 프로젝트 모두 대담한 디자인으로 암호화 커뮤니티에서 많은 관심을 받았습니다.
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YFI란?
구체적으로 YFI란 무엇입니까? 마이닝이 약간 복잡해 보이는 이유는 무엇입니까?
Andre Cronje는 약 4개월 전에 yearn.finance를 만들었습니다. 사용자는 스테이블 코인(USDT, USDC, TUSD, DAI)을 yean.finance 프로토콜에 입금하여 yToken을 얻을 수 있습니다. 예를 들어 USDC와 DAI를 예치한 사용자는 소위 yToken이라고 하는 yUSDC와 yDAI를 얻을 수 있습니다. Curve의 ypool에 stablecoin을 예치하고 yToken으로 변환하여 yCRV를 얻고 yCRV를 약정하여 YFI를 얻습니다. 그리고 YFI는 yearn 프로토콜의 거버넌스 토큰입니다.
USDT, yUSDT, yCRV, YFI 등 총 4개의 토큰이 여기에 나타났습니다. 이것은 초기 접촉이 혼동될 가능성이 더 높은 곳일 수 있습니다. YFI가 정확히 무엇인가요? 스테이블 코인, yToken 및 yCRV와 어떤 관련이 있고, 예인, 커브 및 밸런서와 어떤 관련이 있습니까?
yToken
이 모든 것은 초기 토큰 분배 메커니즘과 관련이 있습니다.YFI는 이전 DeFi 프로젝트의 토큰 분배 메커니즘과 다릅니다.COMP, BAL 및 MTA가 유동성 채굴을 제공하기 전에 모두 투자 기관의 참여와 그러나 YFI의 초기 토큰 분배는 유동성 채굴을 통해 완전히 실현되며 팀 사전 채굴 및 투자 기관의 지분이 없으며 이는 고도로 암호화된 토큰 분배 메커니즘입니다. 이것은 또한 커뮤니티에서 더 많은 관심을 받고 더 전설적이 될 운명이었습니다.
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yCRV
YFI의 유동성 채굴일부 사람들이 "DeFi의 비트코인"으로 간주하는 이유는 YFI의 마이닝 메커니즘을 이해하고 YFI의 마이닝, yToken, yCRV 토큰 및 3개의 유동성 풀을 이해하는 것이 핵심입니다.사용자는 스테이블 코인으로 yToken을 생성할 수 있으므로 yToken을 얻는 이점은 무엇입니까? yToken은 Yield Optimized Tokens, 즉 Yield Optimized Tokens를 의미합니다. 그렇다면 수입을 최적화하는 방법은 무엇입니까? 우리는 USDC 및 기타 자산을 Compound 및 Aave와 같은 대출 계약에 입금하면 스토리지 이자를 얻을 수 있다는 것을 알고 있습니다. 그러나 서로 다른 계약 간의 이자율은 다릅니다.
따라서 여기에 최적화의 여지가 있습니다. USDC, USDT 등의 스테이블 코인을 가장 높은 수익률로 프로토콜에 입금할 수 있나요? 최적의 이점을 얻기 위해 시간에 따라 서로 다른 프로토콜의 스토리지를 조정합니다. 즉, yearn 프로토콜은 알고리즘을 통해 스토리지 수익을 최적화합니다. 요컨대, 현재 yearn 프로토콜은 토큰 저장을 위한 수익 최적화 도구입니다.
Curve에는 yPool 유동성 풀이 있으며 USDT, USDC, TUSD, DAI 등의 스테이블 코인을 yPool에 예치할 수 있으며, 예치된 스테이블 코인은 yToken으로 전환되어 yCRV 토큰을 얻을 수 있습니다. Curve는 안정적인 통화 거래에 중점을 둔 DEX입니다. 이전 기사 "를 참조하십시오.
". 즉, yToken(yUSDT, yDAI)을 yPool에서 거래할 수 있습니다.
위에서 언급한 바와 같이 yUSDT를 yPool에 입금하면 yCRV를 얻을 수 있습니다. 그렇다면 yCRV 토큰은 무엇입니까? yCRV는 yToken 집합(yUSDT, yUSDC, yTUSD, yDAI)의 인덱스와 유사합니다. yCRV를 보유하면 스테이블 통화의 보관 이자와 yPool 풀에서 스테이블 통화의 지표인 유동성 제공 수수료를 얻을 수 있습니다. yCRV를 스테이킹하여 유동성 채굴에 참여하면 YFI 토큰을 얻을 수 있습니다.
요약하자면, 처음에 YFI를 얻기 위해서는 연차계약에 대한 관리 가능한 자산(AUM, 계약에 의해 관리되는 자산)을 제공하여 계약이 더 많은 수입을 얻을 수 있도록 돕는 것이 핵심입니다. 사용자가 더 많은 스테이블 코인을 제공할수록 Yean 프로토콜이 더 많은 가치를 포착할 수 있습니다. 따라서 yearn 프로토콜은 YFI 마이닝을 사용하여 사용자를 유치하여 보다 안정적인 통화 자산을 제공합니다.
또한 YFI 토큰 자체도 가격 발견 및 유동성을 가능하게 해야 합니다. YFI의 가격 발견 및 유동성은 Balancer의 토큰 풀을 통해 실현됩니다. 사용자는 Balancer에서 YFI-DAI 및 YFI-yCRV 풀에 유동성을 제공하여 YFI 가격 발견 및 충분한 유동성을 실현합니다. Blue Fox Notes를 작성하는 시점에서 YFI-yCRV 풀이 더 이상 YFI에 보상하지 않더라도 유동성은 여전히 1억 달러를 초과합니다. 이 풀의 유동성만으로도 유니스왑의 전체 유동성과 거의 같으며, 밸런서 유동성의 약 40%를 차지한다. (Uniswap의 전체 유동성은 이전에는 1억 달러 미만이었으며 최근에는 ampl로 인해 Uniswap의 유동성이 1억 3600만 달러까지 치솟았습니다.)
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(YFI-yCRV 풀, 출처: 밸런서)
YFI의 세 가지 유동성 마이닝 풀
위에서 언급했듯이 YFI를 얻는 방법은 유동성 채굴입니다. ypool on curve, YFI-DAI pool, YFI-yCRV pool on balancer 총 3개의 유동성 마이닝 풀이 있으며, 각각 10,000 YFI를 할당하고 모두 종료되었습니다.
YFI 유동성 채굴에 참여하기 위해서는 초기 사용자가 먼저 USDT와 같은 스테이블코인 자산을 보유하고 있어야 하며, 이후 USDT와 같은 스테이블코인을 Curve에 입금하고 yearn 프로토콜을 통해 yToken(yUSDT 등)을 생성해야 하며, yToken이 Curve의 ypool에 입금되면 yCRV 토큰을 획득한 다음 yCRV를 스테이킹하여 YFI 보상을 획득할 수 있으며 나머지 두 풀은 YFI-DAI 풀과 Balancer의 YFI-yCRV에 유동성을 제공하여 YFI 보상을 획득할 수도 있습니다.
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(YFI에 고정된 자산, 출처: DEFIPULSE)
현재 3911명의 YFI 보유 사용자가 있으며 가장 큰 YFI 고래는 915개의 YFI를 보유하고 있어 초기 총 공급량의 약 3%를 차지합니다. 초기 프로젝트의.
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(YFI의 가장 큰 고래는 약 3%의 토큰만 보유하고 있습니다. 출처: Etherscan)
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YFI는 현재 yearn 프로토콜이 관리하는 유일한 투표 토큰입니다. YFI의 분포는 처음부터 채굴을 통해 생성되었기 때문입니다. YFI의 첫 30,000개 토큰이 배포된 이후 YFI는 모든 거버넌스를 커뮤니티에 완전히 넘겼습니다.
(YFI에서 제안 투표에 참여하는 사용자, 출처: DuneAnalytics)
YFI의 가치
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(향후 발행 메커니즘에 대한 YFI 커뮤니티 투표, 출처: Yearn 커뮤니티)
YFI의 가치
YFI는 yearn 프로토콜의 거버넌스 토큰입니다.Andre Cronje에 따르면 커뮤니티 거버넌스 토큰이며 가치가 없습니다.투기꾼들이 멀리 있기를 바랍니다. 그러나 YFI는 거버넌스 토큰이며 이는 yearn 프로토콜의 향후 개발 방향을 제어할 수 있음을 의미합니다.YFI가 가치를 포착하는 방법은 Andre Cronje가 결정할 뿐만 아니라 궁극적으로 커뮤니티 거버넌스가 최종 발언권을 갖습니다.
거버넌스 토큰의 가치는 주로 거버넌스에서 나옵니다. 하나는 거버넌스의 보안 가치입니다. 프로토콜의 자산을 보호하고 거버넌스 공격을 방지할 수 있습니다. 잠긴 자산이 큰 경우 해당 값을 제공합니다. 또한 거버넌스 토큰에는 잠재적인 수익 가치가 있습니다. 프로토콜 수수료는 투표를 통해 얻을 수 있습니다. yearn이 향후 더 큰 범위로 사업을 확장하고 성공한다면 YFI는 자연스럽게 더 큰 프로토콜 가치를 포착할 수 있는 기회를 갖게 될 것입니다.
이러한 관점에서 YFI의 궁극적인 가치는 거버넌스 자체뿐만 아니라 궁극적으로 비즈니스의 확장 가능한 규모에서 비롯됩니다. 커뮤니티 거버넌스가 다른 DeFi 프로젝트와 다른 길을 가고자 할 수 있습니까? 이것만으로도 주목할 가치가 있으며 이것이 다른 DeFi 프로젝트와 구별되는 점입니다.
YFI는 많은 스마트 컨트랙트를 포함하기 때문에 구성 가능성의 이점을 얻을 수 있습니다.예를 들어 유동성 마이닝을 통해 YFI를 얻을 수 있을 뿐만 아니라 CRV, BAL 등을 얻을 수 있는 기회도 있습니다.유동성 채굴: 결합 가능한 이점과 위험》。
그러나 잠재적 위험도 있습니다. yearn, curve, compound, Aave, dYdX, bZx, Balancer, Maker 등과 같은 프로토콜과 관련이 있습니다. Compound나 Aave와 같은 대출 계약에 문제가 있으면 yToken에도 문제가 있고, Curve 프로토콜에 문제가 있으면 yCRV에도 문제가 있고, yCRV에 문제가 있으면 YFI에도 문제가 있습니다. 여기에 중첩 계층의 위험이 있습니다.
결과적으로 YFI는 구성 가능성의 높은 수익을 얻었지만 구성 가능성의 높은 위험도 얻었습니다. 푸른여우노트' 이전 글을 참고하시면 됩니다.
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YFI의 MEME
암호화 커뮤니티에는 매우 유명한 여러 MEME(meme)가 있습니다. BTC와 ETH가 두 개의 MEME 왕인 것 외에도 Chainlink 및 Dogecoin 커뮤니티에는 다른 잘 알려진 MEME도 존재하며 다양한 방식으로 Chainlink 및 Dogecoin 밈의 개발을 촉진합니다.
