Bancor V2가 비영구적 손실을 방지하는 방법에 대한 기술적 해석
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, 저자: Lin Ming FirstPool, 허가를 받아 출판됨.
마켓 메이커 수준: Bancor V2는 AMM을 혁신하여 무료 손실을 방지할 수 있습니다.
Bancor V2의 힘은 이미 거래량과 마켓메이커 수익 측면에서 나타나기 시작했습니다.
첫 번째 레벨 제목
원리 이해
보조 제목
마켓 메이커 수준에서 미지급 손실을 피하는 방법
무료 손실이 있는 이유
미지급 손실을 피하는 방법
Bancor V2는 전통적인 AMM을 깨고 AMM의 가격을 공급하기 위해 오라클 머신을 도입했습니다.그때부터 AMM의 양쪽에 있는 토큰의 가치는 동일할 필요가 없습니다. V2는 오라클 머신을 사용하여 가격을 공급하여 토큰 양쪽의 가중치, 즉 A 토큰 수를 조정합니다. * A 가격은 B 토큰 수와 같을 필요가 없습니다. * B 가격 및 차익 거래 기회는 신탁에 의해 평활화됩니다.
그러나 오라클 머신은 가격만 흐름 풀에 공급하고 흐름 풀 양쪽의 값을 조정한 다음 흐름 풀이 매개변수를 공식에 다시 공급한 다음 공식이 결정한다는 점에 유의해야 합니다. V2의 거래 가격. 이것을 이해하는 것이 매우 중요합니다.
거래 수준에서 유동성을 증폭하고 미끄러짐을 줄이는 방법
유동성 증폭 문제에 대한 해결책은 슬리피지를 줄이는 것입니다.Uniswap은 슬리피지 양을 줄이기 위해 충분한 유동성 풀을 보유해야 합니다.대부분의 자산에 대해 슬리피지는 매우 비우호적이며 큰 가치의 교환은 더욱 견딜 수 없습니다. Bancor V2는 이 시점에서 Curve에서 차용하여 안정적인 곡선을 도입합니다. Bancor의 곡선은 Curve와 Uniswap 사이에 있으며 대수 공식은 X*Y=K와 X+Y=K 사이에 있습니다. 미끄러짐을 줄이기 위해 부드러운 곡선을 이용하십시오. 간단한 이해는 동일한 유동성으로 Uniswap보다 20배 더 크다는 것입니다.
첫 번째 레벨 제목
무상 손실 방지 원칙을 자세히 설명합니다.
여기 일반 투자자들은 이미 빠져나갈 수 있는데, 아래 공식 수준에서 설명하겠습니다.
차익 거래자를 몰아내기 위한 오라클의 인용문
핵심 포인트는 AMM의 불균형을 허용하고 오라클 머신의 가격 피드를 통해 실시간으로 자산 비율을 조정하여 차익 거래자들이 차익 거래를 하는 것을 방지하는 것입니다.
보조 제목
오라클 인용문에 SMA 소개
오라클 머신은 10분에 한 번씩 호가를 하기 때문에 중간에 SMA를 도입하여 10분 이내의 평균 가격을 사용합니다. 가격의.
보조 제목
양쪽의 자산이 대부분의 시간 동안 균형을 이루도록 거래 풀의 균형을 맞춥니다.
왜 여전히 차익 거래자를 유치할까요? Bancor V2는 AMM 공식에 따라 차익거래자를 몰아내지만 Bancor V2의 거래에서 발생하는 가격과 시장 가격 사이의 불균형 때문에 이 부분은 여전히 수익성이 있습니다.
현재 상황에서 거래자는 ￥5000 상당의 거래를 시작하고 250 렌드를 12.5 BNT로 교환하여 1%의 가격 차이가 발생합니다. 즉, Bancor V2 시장에서 1렌드를 19.8 BNT로 교환할 수 있습니다. 다른 시장에서는 1대출을 20BNT로 교환할 수 있으며, 여기에서 발생한 거래로 인해 발생한 1%의 불균형은 외부 중재자에 의해 신속하게 균등화됩니다.
양측의 풀 가치에 큰 불균형이 있는 경우, 즉 풀의 자산 비율이 50%:50%에서 크게 벗어나면 Bancor는 무기한 계약과 유사한 자금 요율 조정을 도입하여 풀을 재조정하십시오. 이제 Bancor는 유동성에 추가할 수 있는 최고의 가치를 제공하는 BNT/LINK의 V2 풀을 열었습니다. 높은 시장 조성 수입은 유동성 풀을 빠르게 최고 가치에 도달하게 하여 간접적으로 균형을 촉진합니다. 유동성 풀의. Bancor V2의 공식 테스트는 또한 50%/50%로의 지속적인 수렴을 반영합니다.
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일방적인 시장조성
일방적인 마켓 메이킹의 원칙에 대한 설명입니다.일부 AMM에서는 단일 자산에 가입하는 것도 허용되지만 그 뒤에는 자동 50%/50% 교환이 있습니다.교환 풀은 동일해야 하지만 Bancor V2에서는 , 추가했습니다. 자산의 경우 자산의 해당 비율만 늘리면 됩니다.
