의견: CeFi가 DeFi 통합을 방해하는 8가지 요소
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이더리움 애호가(ID: ethfans)
이더리움 애호가(ID: ethfans)
, 저자: Calvin Liu, 번역: A Jian, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄함.
지난주에 아버지께 컴파운드 사용법을 보여 드렸습니다.
그가 다음 단계의 원리와 목적을 제대로 이해하는 데 약 2시간이 걸렸습니다.
대규모 중앙 집중식 거래소로 USD 보내기
교환 계정에 대한 2단계 인증(2FA)을 완료하세요.
USD를 스테이블 코인으로 교환
스테이블 코인을 ETH로 교환
Metamask 브라우저 플러그인 설치 및 개인 키 보호
메타마스크에서 관리하는 자신의 이더리움 계정으로 스테이블코인과 ETH를 다시 보내세요.
Etherscan으로 트랜잭션을 모니터링하는 방법 알아보기
컴파운드와 메타마스크 연결
Compound가 이 계정의 안정적인 통화를 사용하도록 승인합니다.
스테이블 코인을 컴파운드에 넣기
드디어 이자 받기 시작
아마도 이러한 것들이 당신에게 친숙할 것입니다. 당신은 그것과 같은 것 또는 다른 버전을 들었을 것입니다.
그러나 DeFi는 정말 복잡하고 사용하기가 매우 어렵습니다. 진정한 격차를 넘어 주류 및 소매 사용자에게 다가가려면 사용자 경험을 크게 개선해야 합니다.
명확히 하자면: 이 이야기는 설명을 위한 것일 뿐이며 실제로 캘빈에게 일어난 일이 아닙니다. 위의 표현은 @FarmerDeFi에서 가져온 것입니다.
하지만 우리는 없이도 할 수 있습니다
위의 과정에서 "큰 거래소"는 위의 4 ~ 10 단계를 매우 직접적인 방법으로 버튼으로 완전히 추상화 할 수 있으므로 자금이 거래소에서 전혀 떠나지 않고 아빠가 직접 자리에 앉을 수 있습니다. 복리 시장 관심. 거래소는 코드를 사용하여 4-10단계를 자동화할 수 있으며 훨씬 더 비싸고 저렴하며 쉬울 것입니다.
우리 아빠는 많은 잠재적 DeFi 사용자의 전형입니다. 전체 DeFi 분야의 담보 가치는 40억 달러를 넘어섰고, 여전히 빠르게 성장하고 있습니다. 이러한 모든 담보(예, 과장이 아닙니다. 문자 그대로 "모두")는 DeFi 프로토콜을 직접 찾고 이를 연결하고 사용하는 방법을 알아낸 사용자가 예치합니다.
Compound와 같은 프로토콜이 매우 유용하고 사용자가 단계를 이해할 가치가 있다고 느끼기 때문에 이러한 각 사용자는 여기에서 11단계를 스스로 알아냈습니다.
이러한 사용자는 중앙 집중식 거래소를 통해 암호화폐의 세계로 안내되었을 수 있지만 DeFi 프로토콜을 사용하기 위해 빠르게 거래소를 떠났습니다. 그리고 DeFi 공간의 혁신 속도로 판단할 때 그들은 결코 되돌아가지 않을 수도 있습니다.
대규모 중앙 집중식 교환의 경우 이는 매우 두려운 일입니다. 그들은 세계에서 가장 똑똑한 사람들이 운영하는 "돈을 인쇄"할 수 있으며 DeFi 프로토콜을 서비스에 완벽하게 통합할 수 있습니다.
통합 후 사용자는 거래소를 떠나지 않고도 DeFi 프로토콜에 액세스할 수 있습니다. 그러나 이렇게 짧은 기간 동안 40억 개의 자산이 거래소의 통제권을 떠나 복잡하고 사용하기 어려운 저급(그리고 먹고 싶은) 탈중앙화 거래 시스템으로 날아갔습니다.
따라서 대규모 중앙 집중식 거래소가 DeFi 프로토콜을 플랫폼에 통합하는 것이 큰 상업적 가치가 있어야 한다는 것이 분명해 보입니다.
또한 그 규모의 자금과 자원으로 해결할 수 없는 문제는 없다는 것도 분명합니다.
그래서 왜 안돼?
저는 Compound Labs에서 중앙화 거래소 및 기타 금융 기관에 DeFi를 설명하는 데 많은 시간을 할애합니다.
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1. 기술에 익숙하지 않다
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2. 스마트 계약이 자금을 관리하도록 하는 것에 대해 걱정하지 마십시오.
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3. 해킹 걱정
이것은 스마트 계약 보안과 관련이 있습니다. 과거의 모든 높은 자산 손실 및 해킹 사건은 오늘날 모든 DeFi 프로젝트에 대한 부정적인 정보입니다. 대부분의 트랜잭션은 DeFi의 운영 프로세스에 익숙하지 않기 때문에 이러한 불확실성은 자연스럽게 위험하게 느껴질 것입니다. 사람들은 자신이 이해하지 못하는 것을 두려워합니다. 그래서 그들은 알려진 안전한 경로를 선호합니다.
4. 기존 인프라 업그레이드 어려움
그들이 DeFi를 이해하더라도 표준 거래소 인프라를 DeFi 친화적으로 만드는 데는 여전히 많은 마찰이 있습니다. 예를 들어 DdFi를 통합하여 개인 키 관리 및 회계 시스템을 대규모로 업그레이드합니다.
대부분의 거래소는 적은 수의 지갑을 사용하여 많은 양의 암호화폐를 보유하고 있으며 사용자의 자산은 별도의 계정이 아닌 풀에 모입니다. 거래소는 중앙 집중식 원장 시스템을 사용하여 사용자의 잔액을 추적하고 자금을 마지막 수단으로만 이동합니다(예: 사용자가 돈을 인출할 때). 이러한 거래소가 이제 DeFi 상호 작용 상태, 일괄 패키지 거래 및 수수료 지불도 추적해야 한다면 내부 개인 키 관리 및 회계 시스템에 대한 요구 사항이 급속도로 복잡해질 것입니다.
5. 비즈니스 모델 혁신에 대한 인센티브 부족
위의 모든 기술적 어려움은 거래소의 비즈니스 모델이 현재 매우 우수하여 이 핵심 비즈니스 모델 외부로 모험을 떠날 인센티브가 없다는 사실에 의해 더욱 확대됩니다. 거래소를 운영하려면 인프라에 대한 대규모 선행 투자가 필요하며 이는 저렴한 비용으로 거의 무제한의 새로운 거래소 시장을 지원합니다.
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6. 거래량 수익화에 집중
또한 대부분의 거래소의 비즈니스 모델은 거래량에서만 실현되고 모델을 실현하기 위한 자산관리 규모(AUM)가 아니라 대부분의 DeFi 프로토콜의 성공은 자산의 비예금 해당 지표를 기반으로 합니다. 관리 규모—즉, TVL(Total Value of Locked Assets)——측정 대상. AUM을 획득하고 이를 화폐화하여 거래로 인한 이익을 확대하는 것은 상업적 가치가 매우 크지만 이는 대부분의 거래소가 발전시킨 자연스러운 비즈니스 모델을 벗어난 옵션입니다.
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거래량 중심의 거래소 비즈니스 모델과 현재의 수익성은 진전도, 거창한 이상도, 대담함도 필요 없는 로드맵을 낳았습니다.
내부 충돌을 방지하기만 하면 됩니다.
또한 많은 거래소가 매우 대규모로 운영되며 전 세계에 팀이 분산되어 있습니다. 위험도가 높은 전략적 투자를 하기 위해서는 합의에 도달하기 어렵고 치명적이고 큰 영향을 미치게 된다는 의미다. 교환의 경우 경쟁업체가 가지 않는 방향을 선택하는 것은 치명적일 수 있습니다. 이미 수익성 있는 사업을 하고 있다면 왜 중단해야 합니까?
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8. 법적 위험
마지막으로 법률 및 규제 위험이 있습니다. 거래소는 이미 규제의 감시하에 운영되고 있습니다. 일부 DeFi 프로토콜이 "올바른" 방식으로 구축되고 실행되는 것은 사실이지만 대규모 거래소의 경우 완전히 비수탁적이고 규정을 준수하지만 가장 먼저 게를 먹는 것은 여전히 매우 위험합니다.
좁은 길에서 만나 용감한 자가 이긴다
현재 시장에는 정말 수백 개의 거래소가 있습니다. 10년 후, 20년 후, 심지어 100년 후, 다른 모든 경쟁자가 죽은 후까지 우리는 어떤 것을 항상 기억하고 사용할 것입니까?
이를 알아보기 위해서는 충분히 용감하고, 현재 경로의 점진적인 이점을 넘어서고, 10-100배의 잠재적 성장에 대한 도전을 기꺼이 받아들이고, 거래소 산업을 완전히 바꿀 수 있는 능력을 가진 사람들을 대상으로 해야 한다고 생각합니다. .업계를 조금이라도 끌어올리는 거래소가 아닙니다.
암호화폐 산업은 기하급수적으로 성장하는 산업이며, 거래소가 전체 산업의 속도를 따라잡으려면 비즈니스가 기하급수적으로 혁신해야 합니다. 업계에서 "모범 사례"라고 말하기에는 너무 이릅니다. 직접 만들어야 합니다.
하나는 갑자기 매우 공격적으로 DeFi 세계에 뛰어든 FTX입니다.
두 번째 이야기는 Poloniex와 FTX가 모두 Compound Tether(cUSDT) ERC-20 토큰을 상장했다는 것입니다. DeFi 기능을 중앙 집중식 교환 아키텍처에 통합한 후 제품 형태를 발견하는 것은 참신하면서도 어렵습니다.
Poloniex와 FTX는 시간을 들여 Compound 프로토콜의 작동 원리를 깊이 이해했으며, cUSDT가 상장되어 있는 한 사용자에게 금리 혜택을 제공할 수 있다는 사실을 깨달았습니다. COMP 거버넌스 토큰으로. 이 "통합"은 Poloniex 및 FTX가 자연스럽게 작동하는 방식에 대한 아주 약간의 조정만 요구하면서 복합 프로토콜의 기능 대부분을 얻습니다.
미래
텍스트
이것은 효율적이고 저렴한 DeFi 심층 통합 방법의 첫 번째 단계이며, DeFi 기능 통합이 언뜻 보기에는 어려워 보일 수 있지만 실제로는 많은 솔루션이 개발을 기다리고 있음을 나타냅니다.
미래
교환의 경우 DeFi는 더 이상 제품의 모서리를 채우는 데 사용할 수 있는 "기능"이 아닙니다.
DeFi는 거래소가 전체 전략을 개발해야 하는 프로토콜 및 금융 구성 요소의 계속 확장되는 세계입니다.
그리고 전략은 단순히 상대가 하는 대로 하는 것이 아닙니다. 더 크게 베팅하거나 아웃됩니다. 내기는 암호화 금융 시스템이 향후 10년 또는 20년 안에 어떻게 진화할 것인지입니다. 오래 지속되는 비즈니스를 구축하는 방법이기도 합니다.
