DeFi의 새로운 세계: 신흥 학파 "돈을 줍다"와 고전 학파가 장악하다

편집자 주: 이 기사의 출처는Honeycomb 금융 뉴스(ID: fengchao-caijing), 저자: Kyle, 승인을 받아 Odaily에서 복제.

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Honeycomb 금융 뉴스(ID: fengchao-caijing)

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새파와 묵파의 보유량 증가율 비교 차트가 통화권에 널리 유통되고 있다."오래파"는 BTC, ETH 등의 자산을 선호한다.DeFi 코인이 비교 대상이 되기를 기다리고 있다. 어떤 사람들은 오래된 부추는 더 이상 통화권을 이해할 수 없다고 농담했습니다.

그렇지 않을 수도 있습니다.

통화계의 KOL 스타 마스터는 강세장 회전을 경험했으며 초기 DApp 폭발 시대의 시니어 플레이어이기도 합니다. 돈".

DappReview의 설립자인 Niu Fengxuan과 통화 서클 "Super Bitcoin"의 빅 V도 이번 DeFi 웨이브에 참여하고 있습니다. "new leek" 군중에 대한 그들의 포지셔닝은 정보와 실행.

결과적으로 "오래된 부추"는 DeFi 물결에서 갈라졌습니다. 신흥 진영은 초기 배당금을 공유하기 위해 유동성 채굴에 참여하느라 바쁩니다. 고전 진영은 여전히 ​​중앙 집중식 거래소에 투기하는 데 익숙합니다. 약간의 부주의가 새로운 DeFi가 되었습니다. 동전입니다.

전통 금융의 변혁에 큰 기대를 걸고 있던 DeFi는 발행 시장을 죽이는 첫 번째 기회였습니다. 유동성 채굴은 통화권에서 코인을 얻는 이전의 "착취" 방식을 전복시켰습니다.초석-사모-공모 및 2차 시장으로 가는 비즈니스 모델은 DeFi에 적용할 수 없습니다.

토큰 할당은 0 예약되어 있으며 프로토콜에 의한 토큰 자동 발행은 총성과 같습니다. 지역 폭군이든 작은 개인이든 상관없이 동일한 출발선에서 "발굴"해야하며 탈 중앙화 트랜잭션 동시에 시작합니다. 토큰의 분배는 투명하며 소매 투자자도 먹이 사슬을 올라갈 수 있는 기회가 있습니다.

경기장이 거품이 일 정도로 뜨거울 때 트랙이 정상인지 여부보다 어디에서 총성이 울렸는지 판단하는 것이 더욱 중요합니다. 디파이에서 수익을 내고 싶다면 디파이 프로젝트에 대한 정보를 얻고 빠르게 판단하고 실행하는 것이 자금의 양보다 더 중요한 무기가 되었습니다.

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베테랑 DApp 플레이어는 YAM 헤드 광산을 채굴하기 위해 늦게까지 머물러 있습니다.

8월 12일 이른 아침, DeFi 커뮤니티는 2017년의 "잠 못 이루는" 상태로 돌아갔고 친구들은 Yam Finance(이하 Yam)라는 새로운 DeFi 프로토콜에 대해 열정적으로 논의했습니다.

중국어로 번역된 Yam은 고구마를 의미합니다. 외국 팀이 개발한 실험적인 DeFi 프로토콜로, 지난 12일 오전 3시, 담보 채굴 형태로 거버넌스 토큰 YAM이 정식 발행됐다. 해외 커뮤니티는 YAM "고구마"를 캐는 사람들을 농부로 지칭합니다.

통화계의 KOL 스타 마스터는 YAM "헤드 광산"을 채굴하기 위해 컴퓨터 앞에서 밤새도록 머물렀습니다. 겨우 새벽 3시 5분, 커뮤니티에서는 다음과 같은 토론이 잇따랐습니다.

——실리콘 밸리의 많은 VC들이 땅을 파고 있습니다.fomo가 이렇게 빨리 성장할 줄은 몰랐습니다!

——사실 Ampl의 자체 디플레이션 및 인플레이션 메커니즘 + YFI의 발행 메커니즘 + Compound의 거버넌스 모델입니다.

스타마스터의 컴퓨터 화면에는 두 개의 주요 페이지가 있는데 하나는 얌의 트위터이고 다른 하나는 얌의 공식 웹사이트입니다. 발굴 10분도 채 남지 않은 시점에 그는 얌 공식 홈페이지 링크를 해당 단체에 던져 "주류 디파이 코인 8개를 담보로 담보로 위험 없이 얌을 채굴한다. 직감적으로 이게 굉장하다고 본다"고 말했다.

자신도 모르게 새벽 5시가 되자 2시간 만에 얌펀드 풀에 1억 달러 이상이 쏟아졌다. 스타 마스터는 Yam의 TVL(잠금된 자금)이 급등하는 것을 보았고 이에 따라 Yam의 통화 가격이 상승하여 빠르게 $70를 돌파하고 계속 상승했습니다.

참을 수 없는 스타 마스터가 잠에서 깨어난 후 커뮤니티에는 "밤새도록 멈추지 않았다"는 메시지가 수 천건이나 달렸다.

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8월 12일 이후 이틀간 국내 화폐계에 얌의 '고구마' 이미지가 퍼졌다. 첫 번째 광산 고구마 캐는 "농부".

DeFi의 인기 이후 스타마스터는 첫 번째 광산을 파기 위해 밤을 새는 이런 생활 패턴에 익숙해졌습니다. 그는 종종 Twitter 및 텔레그램 그룹에서 최신 해외 프로젝트를 발굴하고 다양한 프로젝트의 메커니즘과 게임 플레이를 연구하며 프로젝트를 선택하면 빠르게 시장에 진입합니다. 이는 2018년 DApp(탈중앙화 애플리케이션)을 쫓아다니며 플레이했던 경험과 완전히 동일하다.

Star Master는 DApps가 행동 마이닝과 더 비슷하다고 믿습니다. 예를 들어 도박 DApps에서 베팅 행동은 "PoW 메커니즘과 유사"한 프로젝트 토큰을 채굴합니다. DeFi 유동성 마이닝의 이러한 물결은 PoS에 더 기울어져 있습니다. 파면 파면 파고, 분배는 자본을 기반으로 한다.”

메커니즘은 다르지만, 스타마스터는 수많은 DApp을 경험하고 그 번영을 경험했으며 이제 그는 쉽게 DeFi를 플레이할 수 있습니다.

DeFi는 오래된 파를 구별합니다

8월 13일 오후 4시, 37시간 동안 생존한 Yam은 결국 코드 허점으로 인해 거의 제로에 가까운 통화 가격을 잃었습니다. 커뮤니티에서 화폐계의 일부 플레이어는 "얌이 인기 있는 것을 보고 빨리 파는 법을 배웠다. 배우기도 전에 무너졌다"고 농담을 했다.

온라인에 올라오면서 하룻밤 사이에 인기를 얻었고, 0으로 돌아오자 전설이 되었습니다 불꽃처럼 입소문이 난 많은 프로젝트와 마찬가지로 Yam은 현상 수준의 프로토콜이 되었습니다. 그러나 더 많은 사람들이 DeFi 프로젝트를 접할 때 여전히 혼란스러워합니다.

마이너는 참여 전후에 많은 장벽이 있기 때문에 여전히 소수입니다. 트위터, 미디엄 등 해외 소셜 플랫폼에서 사전에 직접 정보를 파악해야 하고, 프로젝트 가치를 판단할 수 있는 능력도 필요하며, 이더리움 지갑도 사용할 수 있어야 하고, 종종 영어로 되어있는 프로젝트 공식 홈페이지를 찾아야 합니다... 완료 일련의 준비를 거쳐 채굴에 참여하는 것도 거래당 30달러 이상의 가스비를 지불해야 합니다...

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화폐 서클에서 유통되는 신구 부추 포지션 비교 차트

DeFi가 호황을 누리던 시기에 "신파와 구파"의 자체선택화폐 성장률 비교표가 화폐권에 널리 퍼졌습니다. 오래된 부추는 모두 ±0 포인트 또는 1 포인트인 BTC, LTC 및 기타 주류 통화를 구매하는 반면, "뉴 부추"는 YFI, BAL, LINK 및 기타 새 통화에서 포지션을 보유하며 퍼센트 기호 앞의 숫자는 모두 두 자릿수. 누군가는 오래된 부추는 더 이상 현재의 통화권을 이해할 수 없다고 조롱했습니다.

DappReview의 창립자인 Niu Fengxuan은 Honeycomb Finance에 DeFi를 플레이하려면 Metamask와 같은 탈중앙화 지갑 사용에 익숙해야 하며 DeFi 프로젝트 사용 방법을 빠르게 이해해야 한다고 말했습니다. 그러나 DApp의 오래된 플레이어에게는 이것이 문제가 아닙니다. "너무 익숙하기 때문에 새로운 돈 인쇄기를 여는 것처럼 DeFi를 이해하기 위해 빠르게 시장에 뛰어 들었습니다."

통화 서클의 오래된 파가 갈라지고 있으며 DeFi가 그 분수령입니다.

이번에 떠오르는 진영의 주요 구성원은 구 DApp 플레이어들로, DeFi의 최전선에 서서 그들이 어떤 프로젝트를 플레이하고, 어떻게 채굴하고, 어떻게 차익 거래를 하는지에 대해 매일 이야기합니다.

고전 학파는 이 새로운 정보를 볼 수 없거나, 정보를 접했을 때 얻기가 어렵거나, 여전히 DeFi 통화를 새로운 프로젝트로 간주합니다. 그들은 주류 중앙화 거래소에 대해 추측하고, 어떤 새로운 통화가 매복될 수 있는지 논의하고, BTC가 이전 고점을 돌파할 수 있는지 예측하는 데 더 익숙합니다.

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DeFi는 기본 시장에서 "코인 가져오기" 규칙을 위반합니다.

지난 강세장에서 늙은 부추들은 암호화폐 투자에 대한 공통된 사고방식을 가지고 있었는데, 먼저 암호화폐계의 유명인이나 저명한 기관이 승인하고 투자한 프로젝트를 찾은 다음 참여할 채널을 문의해야 합니다. 사모 또는 공모에서.

개인 빅 V와 투자 기관은 종종 통화 시장에서 투자 체인의 최상위에 있으며 그들이 얻는 통화는 사모 가격보다 낮은 코너스톤 라운드라고 합니다. 좋은 자원과 강한 관계를 가진 오래된 파는 더 저렴한 초석 가격을 얻을 수 있습니다.

그러나 펀딩 참여 여부와 상관없이 모두가 프로젝트가 거래소에 상장될 때까지 기다렸다가 2차 시장에 진입해야 이익을 극대화할 수 있습니다.

과거에는 통화 시장과 같은 1차 시장에는 "착취적인" 통화 취득 규칙이 있었습니다. 그러나 DeFi의 새로운 세계에서는 이 세트가 작동하지 않습니다.

토큰 발행 규칙은 동의서에 명시되어 있으며 "사전 채굴 없음, 사적 배치 없음"의 공정성은 참가자들로부터 찬사를 받습니다. , 그리고 프로젝트 계약에 연결된 분산 거래 계약은 채굴된 코인이 2차 시장으로 직접 갈 수 있게 합니다.

"슈퍼 비트코인"은 DeFi가 전통적인 통화권의 주요 시장을 변화시켰다고 믿습니다. "Yam은 사전 채굴, 크라우드 펀딩, 팀 보상이 없습니다. 즉, 미디어 홍보가 무효이고 토큰 펀드의 자본 이점이 무효이며 거래소에 통화를 나열하는 이점이 무효입니다. 모두 기본적으로 같은 출발선에. 지난 7년 동안, 원 안의 모든 게임이 끝났습니다. 전복되었습니다."

선임 DeFi 플레이어의 관점에서 이는 프로젝트 당사자가 시장에 대한 발행권을 발행하는 것과 동일하며 "즉, 소매 투자자도 기본 시장에 진입할 수 있습니다." 물론 기관도 다음과 같은 프로젝트에 참여할 수 있습니다. 얌, 하지만 더 이상은 아니다 저렴한 비용으로 코인을 가져갈 수 있는 이점으로 인해 지역 폭군이 직면한 위험-편익 비율은 Xiaosan과 비슷합니다.

"슈퍼 비트코인"의 관점에서 DeFi를 잘 플레이하는 것은 투자자가 일선 정보를 얻는 능력과 실제 코인의 실행 능력을 테스트합니다. 즉, 인지능력, 학습능력, 실행능력은 늙은 파가 '새 파'로 승급할 수 있는 핵심 요소인데, 이것이 부족한 플레이어는 종종 DeFi에서 벗어나거나 심지어는 후계자가 됨.

이미 투자자들은 Yam을 우연히 발견했습니다.

YAM 코인이 생산되던 날, Bibox 등의 거래소는 이 핫스팟을 즉각 포착해 코인을 발빠르게 출시했습니다. 당시 열띤 호응을 얻은 YAM은 한때 150달러 이상 올랐고, 일부 거래소 사용자들은 Yam이 탄력적인 공급 메커니즘을 가지고 있고 프로토콜 코드가 감사되지 않았다는 사실을 모르고 서둘러 버스에 올라탔습니다. YAM은 $1 이하로 떨어지고 그들은 아마 이유조차 모를 것입니다.

즉, YAM의 거래소 급등은 일시적이며 reBase가 트리거되면 스마트 계약이 추가 토큰을 발행하여 통화 가격을 안정시킵니다. 따라서 결국 Yam에 코드 허점이 없더라도 YAM 통화의 가격이 하락할 것이라는 것은 기정사실입니다. "고전적 사고"에 따라 투기를 하는 거래소 사용자는 큰 손실을 입을 가능성이 매우 높습니다.

YAM 채굴에 참여하기로 자산을 약속한 사용자는 통화 가격이 상승하면 언제든지 DEX(탈중앙화 교환 계약)에서 높은 수준으로 현금화할 수 있습니다. 적시에 현금을 인출하지 않더라도 담보 자산을 인출할 수 있으며 손실은 그들이 채굴할 때 지불한 이더리움 네트워크 전송 수수료에서 더 많이 발생합니다. 2차 시장 수준.

투자-퇴출 먹이 사슬에서 DeFi 유동성 채굴에 참여하는 사용자는 중앙화 거래소 사용자의 상단에 위치합니다. DeFi는 화폐권에서 투자자의 차별화를 가속화하여 혼자 다오가 되었을 때 어떤 사람은 "돈 줍기"에 바빴고 어떤 사람은 다오를 보지 못했고 어떤 사람은 엉뚱한 입구로 가서 리시버가 되었습니다. .

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"클래식 리크"는 DeFi를 어떻게 수용합니까?

8월 18일, Oukeyunchain의 데이터에 따르면 이더리움 DeFi 프로젝트의 총 락업 규모는 미화 66억 7천만 달러에 달해 계속해서 사상 최고치를 기록하고 있습니다. DeFi에 흡수되는 자금의 급증에 따라 Tron 및 EOS와 같은 기존 퍼블릭 체인은 DeFi 생태계 구축을 가속화했으며 Huobi는 DeFi 연구소를 설립했으며 LD Capital과 같은 기관은 DeFi에 대한 투자를 발표했습니다. 통화권의 모든 링크의 역할은 DeFi의 고속 열차를 따라잡기를 원합니다.

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DeF의 총 잠금량은 새로운 최고치에 도달했습니다.

거래소에서 YAM, CRV 및 기타 DeFi 코인을 구매하고 "고전적인 부추"를 수확하는 것은 코인 투기의 전통적인 생각에 지쳤습니다. 어떤 사람들은 거래소에서 주문을 받는 것보다 유동성 채굴 진영에 합류하는 것이 낫다는 것을 깨닫고, 어떤 사람들은 새로운 것에 따르는 새로운 위험을 두려워하여 DeFi 마이닝 코인을 멀리하기로 결정하고, 기껏해야 낮은 가격으로 가입된 새로운 DeFi 통화 IEO에 참여합니다.

실로 탄생한 지 1년이 채 되지 않은 DeFi 세계에서 새로운 분위기는 나날이 바뀌고 있지만 혼돈도 커지고 있습니다. Uniswap에서는 자르고 떠나는 "지구 개"프로젝트가 만연하고 YFI 계약 이후 포크라는 기치 아래 두 개의 모방 계약이 이미 실행되었습니다.

대규모 자금이 채굴에 점진적으로 진입함에 따라 다양한 주류 DeFi 프로젝트의 채굴 이자율이 점차 감소했으며 부의 효과는 예전과 같지 않습니다.

Xingzhu는 새로운 잠재적 DeFi 프로젝트를 선택하려면 정보를 파악하는 것이 매우 중요하다고 생각합니다. "일반적으로 외국 프로젝트는 상대적으로 신뢰할 수 있습니다. Twitter 토론의 인기와 메커니즘 설정이 합리적인지 여부에 달려 있습니다. 기술적 인 경우 주인님의 보증, 비교적 안정적입니다."

직접적인 정보를 얻기 위한 채널은 무엇입니까?

Niu Fengxuan은 COMP, BAL과 같은 일반적으로 주류 프로젝트는 업계를 이끄는 중국 미디어에서 보도될 것이며 자신은 종종 Twitter와 해외 미디어 및 일부 KOL의 기사를 팔로우할 것이며 때때로 누군가 새로운 프로젝트를 공유한다고 말했습니다.

이미 시작된 프로젝트의 경우 Xingzhu는 가장 중요한 평가 지표 중 하나가 프로젝트에 잠긴 자금의 양이라고 생각합니다. 현재 이더리움 생태계에서 Maker, Aave 및 Curve는 상위 3개 고정 위치를 차지하며 전체 고정 위치의 50% 이상을 차지합니다. 미래가 진행됨에 따라 프로젝트의 락업 볼륨이 작을수록 투자자는 더 신중해야 합니다.

또 다른 선임 DeFi 플레이어는 잠긴 포지션의 양 외에도 프로젝트의 사용자 수와 토큰 거래량도 시장 인기도를 결정하는 데 사용되어야 한다고 덧붙였습니다. 보다 미래 지향적이 되려면 토큰 메커니즘, 프로젝트 모델, 기술 수준, 팀 강도, 안전 요소 등으로 시작하여 기초부터 프로젝트의 향후 발전을 미리 예측해야 합니다.