DeFi 농부로서의 나의 한 달: Balancer 유동성 채굴의 위험과 잠재적 이점에 대해 이야기하기
편집자 주: 이 기사의 출처는배빗 정보 (ID: bitcoin8btc), 저자: Overnight Porridge, 승인을 받아 출판됨.
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배빗 정보 (ID: bitcoin8btc)Balancer。
배빗 정보 (ID: bitcoin8btc)
, 저자: Overnight Porridge, 승인을 받아 출판됨.
최근 디파이 파밍이 폭발적으로 증가하면서 고구마 얌, 파스타, 가재, 포도 등 이색적인 프로젝트가 많은 이들의 관심을 끌었고, 이러한 파밍 활동이 보여주는 수천 퍼센트의 연환산 수익률(APY 지표)은 실로 어떤 사람들은 숨이 막힐 것 같지만 저자는 한 번도 가슴이 뛰는 것을 느껴본 적이 없다.
현재 Balancer는 DeFi 공간에서 가장 유동적인 프로토콜 중 하나로 성장했습니다. 이 자동화된 자산 관리 플랫폼에는 각각 최대 8개의 자산을 지원할 수 있는 맞춤형 유동성 풀이 있으며 프로토콜에는 유연한 가중치 및 동적 거래 수수료 설정이 있습니다.
이 외에도 Balancer의 유동성 공급자(LP)는 단일 자산을 사용하여 자산 풀에 들어가고 나갈 수 있으며 이는 Uniswap 프로토콜보다 분명히 더 친숙합니다(참고: Uniswap 유동성 공급자는 두 가지 유형의 토큰을 제공해야 하며 1이 필요합니다. 1동량 제공).
현재 Balancer 프로토콜의 총자산가치(TVL)는 3억 3,200만 달러에 달해 DEX 카테고리에서 2위를 차지하고 있으며 이는 Balancer의 거버넌스 토큰(BAL) 유동성 채굴 인센티브 관계와 큰 관련이 있다.
공식 설정에 따르면 매주 145,000개의 BAL 토큰이 프로토콜의 유동성 공급자(LP)에 할당됩니다.
보조 제목
BAL 토큰 할당에 영향을 미치는 다양한 요인, 일부 풀은 연간 비율이 300%에 가까운 반면 다른 풀은 2% 미만입니다.
지난 한 달 동안 Balancer 거버넌스는 다음을 포함하여 LP에 할당된 BAL 토큰과 관련된 다양한 요소를 통합했습니다.
수수료 요소(feeFactor): 거래 수수료 비율이 낮을수록 BAL 가중치가 높아집니다.
캡 팩터(capFactor): 다른 펀드 풀에는 얻을 수 있는 BAL의 상한이 있습니다.
랩 팩터(wrapFactor): 동일한 앵커 자산을 가진 풀은 더 낮은 BAL 보상(예: sETH/wETH)을 얻을 수 있습니다.
비율 계수(ratioFactor): 가중치가 50/50인 자산 풀은 가장 많은 BAL 보상을 얻을 수 있습니다.
bal factor (balFactor): 1.5배의 보상 승수를 얻을 수 있는 BAL 토큰이 있는 자산 풀
Bal Factor(balFactor) 제안이 통과됨에 따라 BAL 토큰이 있는 자산 풀은 지난 몇 주 동안 가장 많은 BAL 토큰 유동성 수익을 받았습니다.http://pools.vision/）。
또한 거버넌스 제안의 규칙에서 알 수 있듯이 Balancer의 유동성 스테이킹은 BAL과 결합된 고품질 자산인 WETH, DAI, USDC 및 WBTC와 같은 "유용한" 자산 풀의 BAL 유동성을 더욱 장려하는 것을 목표로 합니다. 가장 높은 보상을 얻을 수 있습니다.
공식 설정에 따르면 주당 145,000개의 BAL 보상 중 BAL 토큰의 31%만이 비 BAL 유동성 공급자에게 할당되고 나머지 BAL은 BAL 유동성 풀에 할당됩니다.
이 새로운 제안의 적용으로 BAL 유동성 풀의 APY 지수가 급등했습니다. 입력하는 풀에 따라 APY 지수는 200%에서 300% 사이에서 변동합니다(수입은 다음을 참조하십시오.
반대로 BAL 토큰이 없는 풀은 각 풀에 따라 APY 지수가 1%에서 80% 사이입니다.
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DeFi 부추 농부의 잠재적 이점과 위험
위에서 우리는 BAL 토큰 유동성 채굴의 분배 규칙과 조건에 대해 이야기했는데, 이것이 유동성 공급자에게 무엇을 의미합니까?
알림: 여기에서 APY 지수(소위 연간 수익률)는 BAL 토큰의 가격과 연결되어 있습니다.
APY 인덱스만 보면 BAL 토큰으로 풀에 참여하는 것이 가장 적절하며 BAL 토큰의 "시드"가 필요하거나 다른 자산만 제공할 수 있습니다. 다른 AMM과 마찬가지로 자산 제공은 의미합니다. 예를 들어 BAL 토큰의 가격이 급변하는 경우 이러한 비영구적 손실이 나타납니다.
분명히 BAL 토큰 풀의 파밍에 참여하면 잠재적 수입이 훨씬 더 높아지지만 더 많은 위험에 직면하게 됩니다.
또 다른 파밍 옵션은 마켓 메이킹에 적합한 풀을 선택하는 것입니다(예: 자신의 기존 토큰, 비영구적 손실, 거래 수수료 보상 및 기타 보상 요소 등을 종합적으로 고려).
예비 계획과 이상적인 조건(즉, 더 이상 대회에 참가할 참가자가 없음)에서 작성자가 Balancer 유동성 농부로서 한 달 동안 얻을 수 있는 수입은 종자 금액의 약 6%이며, 이는 기본적으로 다른 고품질 non-BAL 유동성 풀과 동일 풀링은 비슷하지만 80:20 가중 풀이기 때문에 비영구적 손실은 문제가 되지 않습니다.
참조:
1、https://yieldfarmer.substack.com/p/bal-liquidity-staking-alpha-tractor
