DeFi는 결국 Bitcoin에 의해 지배됩니까?

편집자 주: 이 기사의 출처는골든 파이낸스, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

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골든 파이낸스

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비트코인 백서를 읽으셨다면 Satoshi Nakamoto가 블록체인 개념과 작업 증명을 포함하는 분산형 전자 거래 시스템을 제안했지만 많은 사람들이 비트코인의 본질인 분산형 전자 거래 시스템을 간과했을 수 있음을 이해할 것입니다. 중앙 집중식 금융 솔루션.

우리는 그 과정에서 이전에는 상상할 수 없었던 많은 사용 사례가 등장하는 것을 보았고, 많은 탈중앙화 금융 프로토콜이 이더리움에서 비트코인에 대한 수요를 주도했으며, 비용이 계속 감소하고 마찰 지점이 점차 제거됨에 따라 이 추세는 점점 더 빠르게 변할 것입니다. 그러나 암호화폐 시장의 발전에도 불구하고 무신용 금융 서비스 수단으로서의 비트코인은 현 단계에서 예상대로 작동하지 않는 것 같습니다.BTC비트코인은 체인 간에 쉽게 이동할 수 없기 때문에 이더리움 블록체인에서 비트코인의 토큰화된 버전이 제공되며 이러한 ERC-20 토큰의 가격은 비트코인과 동일한 양의 가격에 1:1로 고정됩니다. 가장 초기이자 가장 잘 알려진 Bitcoin ERC-20 토큰은 USDC와 유사한 Circle 조직이 이끄는 Wrapped Bitcoin(wBTC)입니다. Wrapped Bitcoin을 사용하려면 신뢰할 수 있는 관리인이 관련 토큰을 지원해야 하지만 점점 더 많은 신뢰할 수 없는 대체 솔루션이 시장에 등장하고 있으며 빠른 발전을 이루었습니다.

Wrapped Bitcoin 토큰은 작년 1월에 출시되어 1년이 넘었지만 비트코인에 고정된 이 ERC-20 토큰의 시장 가치는 주로 Wrapped Bitcoin 때문에 올해 초에 500만 달러 미만이었습니다. . 통합 및 기능이 부족하여 Bitcoin에 비해 명확한 이점이 없습니다. 그러나 탈중앙화 금융 붐이 일어나면서 이 인기 없는 "Bitcoin on Ethereum" 모델은 사용자에게 서비스를 제공하기 위해 많은 탈중앙화 금융 프로토콜에 의해 ERC-20 토큰화된 비트코인과 통합되기 시작했습니다. 예를 들어, MakerDAO는 올해 5월에 Wrapped Bitcoin을 DAI 대출의 담보로 받아들이겠다고 발표한 후 다른 탈중앙화 금융 프로토콜이 Wrapped Bitcoin을 기반으로 금융 서비스를 제공하기 시작했으며 동시에 탈중앙화 금융의 유동성도 증가시켰습니다. 계약.

뿐만 아니라 탈중앙화 금융 사용 사례에서 비트코인은 대출을 받는 데에도 사용될 수 있으며 이는 래핑된 비트코인에 대한 시장 수요를 더욱 촉진합니다. 또한 이 비트코인 ​​기반 이더리움 ERC-20 토큰을 스테이킹하면 지난 몇 달 동안 포물선 성장을 자극한 복리 이자를 얻을 수 있습니다. Curve에서 토큰화된 비트코인은 연간 50% 이상의 복리 수익률을 얻을 수 있으며 Curve 프로토콜은 피드백 루프를 성공적으로 생성했습니다. . 이러한 방식으로 CRV 거버넌스 토큰이 생성하는 잠재적 가치도 증가하여 더 많은 유동성을 제공하도록 장려합니다. 둘째, 유동성 증가는 이자 농사 자산에 대한 시장 수요를 주도하므로 이러한 수익을 쫓는 투자자들은 과거처럼 토큰을 판매하는 대신 이러한 분산형 금융 프로토콜에 토큰화된 비트코인을 잠그고 있습니다. 따라서 결국 비트코인은 그로부터 이익을 얻을 것입니다. 또한.

CRV 토큰 출시 후 sBTC/ren은

/wBTC The Curve 유동성 풀은 이더리움으로 대량의 비트코인을 가져왔습니다. 불과 4일 만에 Curve에 주입된 비트코인의 가치는 4,500만 달러에서 2억 달러 이상으로 4배 이상 증가했습니다. 다양한 시장 인센티브 덕분에 현재 이더리움에 락업된 토큰화된 비트코인의 총 가치는 8억 달러, 즉 비트코인의 총 순환 공급량의 약 0.38%에 도달했습니다.

토큰화된 비트코인의 성장에 대한 관찰을 통해 이러한 성장이 실제로는 거대 고래와 기관 투자자들에 의해 크게 주도되고 있음을 발견하는 것은 어렵지 않습니다.근거는 다음과 같습니다. 분산형 금융 계약은 일반적으로 비싼 가스 수수료를 지불해야 하며 거대한 고래와 같은 대형 플레이어만이 이러한 높은 비용을 감당할 수 있습니다. 4600개에 불과하고 renBTC를 보유한 주소의 수는 750개로 훨씬 적습니다.

셋째, wBTC 및 renBTC 보유자의 계정 관찰을 통해 그들의 평균 잔고는 각각 $95,000 및 $217,000에 도달했으며 이는 개인 투자자가 달성할 수 있는 금액이 아닙니다. 이러한 Bitcoin 대안을 사용하여 추가 수입을 창출하는 반면 일반 소매 투자자는 일반적으로 신뢰하고 배우는 데 더 오래 걸립니다.

가스 수수료에 대해 말하자면, 이더리움 2.0의 꾸준한 개발과 함께 일부 탈중앙화 금융 프로토콜은 "두 번째 레이어" 솔루션을 통합하기 시작했으며, 이는 점차적으로 가스 수수료를 줄여 사용자가 토큰화 비트코인을 더 잘 사용할 수 있도록 합니다. 또한 USDC의 새로운 "메타 트랜잭션" 기능을 통해 사용자는 ETH 토큰을 소유하지 않고도 ERC-20 토큰을 전송할 수 있습니다. 이 일련의 혁신은 사용자 마찰을 효과적으로 줄이고 비트코인을 이더리움에 도입하는 프로세스를 단순화할 수 있습니다.

기존의 분산형 금융 프로토콜 외에도 암호화 산업의 혁신과 발전 속도가 놀랍다는 것을 알 수 있습니다. 존재하다. 탈중앙화 금융의 무허가 특성을 감안할 때 탈중앙화 금융 프로토콜이 비트코인을 지원하는 ERC-20 토큰 금융 서비스를 제공하는 것이 더 쉬울 것입니다.