한 달 분량의 데이터를 분석하여 DeFi 물결 아래 토큰의 흐름을 발견했습니다.

애널리스트 | 캐롤 편집 | 통 제작 | PANews

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데이터의 일부는 데이터 파트너 DAppTotal에서 가져옵니다.

이를 위해 PAData는 시장의 주요 CEX 및 DeFi 플랫폼의 최근 자본 흐름을 분석하여 시장 변화를 관찰할 것입니다. 분석에 따르면 머지 않아 주요 CEX의 ETH는 실로 전반적인 손실 상태를 보였지만 스테이블 통화는 전체적으로 유입된 상태인 반면 디파이 플랫폼의 스테이블 통화는 전반적인 상태다. 손실의. 또한 DeFi와 CEX 간에 서로 다른 DeFi 개념 코인의 흐름 방향에는 분명한 차이가 있습니다.

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CEX는 ETH를 유출하지만 스테이블코인은 유입

현재 DeFi 생태계는 주로 Ethereum에 배치되어 있기 때문에 ETH는 DeFi의 기본 자산이 되었으며 ETH의 흐름 방향을 관찰하면 DeFi의 발전 추세를 어느 정도 알 수 있습니다. DAppTotal의 통계에 따르면 Coinbase, Binance, Huobi 및 OKEx의 4대 주요 거래 시장은 모두 지난 한 달 동안 총 1,853,100 ETH로 ETH를 유출했습니다. 8월 코인메트릭스가 수정한 ETH 평균 가격인 401.85달러로 환산하면 최근 4대 거래소에서 총 7억4500만달러가 유출된 셈이다.

이 중 후오비는 미화 3억 1,900만 달러에 해당하는 약 793,600 ETH를 유출했으며 지난 한 달 동안 손실률은 거의 17.77%에 달합니다[1]. 다만 거래소 잔고 규모에 따라 코인베이스와 바이낸스의 월별 ETH 손실률은 5% 내외이지만 코인베이스의 ETH 유출량은 바이낸스보다 훨씬 많아 약 464,200개로 187개에 해당한다. 그리고 Binance는 약 162,900 달러에 불과하며 이는 6,500만 달러에 해당합니다. OKEx의 손실액은 1억 7,400만 달러에 해당하는 432,400 ETH인 코인베이스보다 적지만 월 최고 손실률은 약 21.94%다.

지난 한 달 동안 주요 CEX가 ETH를 잃었지만 일반적으로 스테이블 코인이 유입되었습니다. 크립토퀀트(CryptoQuant)의 데이터에 따르면 앞서 언급한 4개 거래소를 포함해 10개 거래소에서 지난달 1억700만 달러 이상의 스테이블코인이 유입됐다. 여기서 스테이블 코인에는 4개의 주류 DeFi 유동 자산 USDT(ERC 20), USDC, TUSD 및 DAI가 포함됩니다.

이 중 바이낸스로 유입되는 미국 달러 스테이블 코인의 총량은 약 3억 600만개로 가장 많은데, 이는 1:1 앵커링 비율로 계산하면 3억 600만 달러에 해당한다. 하지만 이는 주로 USDT의 대규모 유입에 영향을 받는데, 통계에 따르면 바이낸스의 최근 USDT 유입률[2]은 767.72%에 달했다. 둘째, OKEx의 최근 스테이블코인 유입량은 약 1억 900만개에 이르렀는데, 이것도 주로 USDT의 대규모 유입에 영향을 받았고, USDT의 유입률은 1754.94%, TUSD의 유입률도 133.49%에 달했다.

다만, 스테이블코인의 수량 변동폭이 크며, 예를 들어 통계기간 동안 스테이블코인이 추가로 발행되기 때문에 거래소에서의 스테이블코인 유입과 유출은 우발적 요인에 더 크게 영향을 받으며, 여기서는 거래의 제한된 표시 회사의 자금 이동.

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DeFi 플랫폼의 스테이블 코인 유입은 1억 미만입니다.

이전 통계에 따르면 스테이블 코인의 유동성은 전체 유동성의 38% 이상[3]을 차지하며 DeFi 세계에서 ETH에 이어 두 번째로 중요한 자산 클래스가 되었습니다. 그렇다면 지난 주에 각 DeFi 플랫폼으로 유입된 스테이블 코인은 몇 개입니까?

PAData는 9월 7일부터 9월 11일까지 20개의 DeFi 플랫폼 주소에서 USDT(ERC 20), USDC, TUSD 및 DAI의 잔액 변동을 집계했습니다[4]. 전반적으로 지난 주에 총 2억 5,700만 개의 스테이블 코인이 20개의 DeFi 플랫폼에서 유출되었습니다. 이 중 유니스왑은 2억400만 코인이 유출됐는데, 관찰 기간 동안 유니스왑에서 유동성이 이동하는 스시스왑이라는 특수한 사건을 감안하면 유니스왑에서 '유출'된 스테이블코인은 디파이 밖으로가 아니라 스시스왑으로만 이동했을 가능성이 크다. Uniswap의 유출을 제외하면 지난주에 20개의 DeFi 플랫폼에서 총 5,300만 개의 코인이 유출되었습니다.

20개의 DeFi 플랫폼 중 Compound와 Aave는 각각 약 5천만 건의 유출이 있는 스테이블코인이 가장 많이 유출되는 DeFi 플랫폼입니다. Cream.finance와 yearn.finance는 각각 약 3,900만 개와 1,200만 개의 스테이블 코인이 유입되어 가장 많은 스테이블 코인이 유입되었습니다. 전체적으로 11개의 플랫폼에 스테이블 코인이 유입되어 총 약 5,700만 개가 유입되었습니다.

그리고 전체적으로 20개 DeFi 플랫폼 중 16개 플랫폼의 USDC가 유입 상태이며 플랫폼 중 4개만 USDC 유출 상태입니다. 또한 11개 플랫폼에 DAI 유입, 3개 플랫폼에 TUSD 유입, 1개 플랫폼에만 USDT 유입이 있습니다. USDT의 대규모 영향을 받을 수 있습니다.대부분의 DeFi 공유는 상대적으로 작아서 이 통계의 범위를 초과하지만 USDC가 DeFi 생태계에서 중요한 역할을 하고 있음을 여전히 관찰할 수 있습니다. USDC와 USDT에 미치는 영향 전체 스테이블 코인 환경에 중요한 영향을 미칩니다.

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DeFi 개념 통화는 "조각화"로 흐릅니다.

ETH 및 스테이블 코인 외에도 DeFi 생태계의 풍부한 구성 가능성으로 인해 DeFi 토큰도 중요한 농업 자산이 되었습니다. 그러나 흥미로운 점은 일부 DeFi 개념 코인이 CEX로 흐르고 일부 DeFi 개념 코인은 DeFi 플랫폼 간에 "matryoshka"가 흐른다는 것입니다.

마찬가지로 PAData는 9월 7일부터 9월 11일까지 23개의 중앙 집중식 플랫폼과 15개의 DeFi 플랫폼에서 11개의 DeFi 자산의 잔액 변경을 계산했습니다[5]. 관찰할 자산을 선택하는 기준은 DeFi 자산이 DeFi 플랫폼에서 유동성이 높다는 것입니다.

통계에 따르면 지난주 전체적으로 중앙 집중식 플랫폼에서 총 7,906,300개의 DeFi 자산이 유출되었습니다. 그 중 AMPL과 LEND가 약 890만 유출로 가장 많은 유출이 있었고, 반대로 SUSHI는 CEX로 가장 많이 유입된 DeFi 자산으로 총 약 908만 유입이 있었습니다.

다양한 CEX 플랫폼의 관점에서 지난 주 KuCoin은 총 745만 개의 유출로 DeFi 자산의 가장 큰 순유출을 기록했으며 이중 AMPL은 약 662만 개로 KuCoin 유출의 88.86%를 차지했습니다. Huobi는 DeFi 자산의 순유입이 가장 큰 시장으로 총 약 262만 개의 유입이 있으며 이 중 약 369만 개의 SUSHI 유입과 112만 개의 LEND 유출이 있습니다.

바이낸스가 가장 유동적인 자산 시장이라는 점도 주목할 가치가 있습니다. 지난 주 바이낸스는 686만 개 이상의 DeFi 개념 코인을 유출했지만 722만 개 이상의 DeFi 개념 코인이 유입되었습니다. 이 중 가장 많이 유출된 자산인 LEND는 약 635만 개가 유출됐으며, SUSHI는 가장 많이 유입된 자산인 약 530만 개가 유입됐다.

각 자산이 흐르는 CEX 플랫폼에서 판단하면 "플랫폼 자산"이 일정하게 집중되어 있습니다.

예를 들어, 지난 주에 더 많은 AMPL이 FTX로 유입되었고, 더 많은 Band가 Binance로 유입되었으며, 더 많은 COMP가 Bitfinex로 유입되었으며, 더 많은 SUSHI가 FTX, CoinEx 및 Binance로 유입되었으며, 더 많은 UMA가 KuCoin으로 유입되었습니다. YAMv2는 Huobi로 유입되고 더 많은 YFI가 OKEx로 유입됩니다.

또한 LEND, LINK 및 YFII는 일반적으로 CEX에서 유출되는 것으로 보입니다.

DeFi 플랫폼에서 지난 주 모든 종류의 DeFi 자산도 전체 유출 상태를 보여 총 약 8200만 건의 유출이 발생했으며 그 중 LEND, SUSHI 및 AMPL이 가장 큰 유출이 발생한 3개 자산이며, 약 3400만, 2200만 및 1500만에 도달합니다.

DeFi 플랫폼의 관점에서 볼 때 SushiSwap의 유동성 이동에 영향을 받은 Uniswap은 최근 DeFi 개념 코인이 가장 많이 유출된 시장으로 총 약 7600만 유출이 발생했으며 그 중 LEND가 가장 많다. 자산 유출량은 약 3,200만 개에 이르며 SUSHI, AMPL, SNX, LINK, BAND 순으로 유출량이 많았다.

또한 Balancer, Harvest 및 Aave도 DeFi 개념 코인을 많이 보유하고 있으며 모두 140만 개를 초과합니다. Balancer의 최대 유출량은 LINK로 약 114만개, Harvest의 최대 유출량은 SUSHI로 약 158만개, Aave의 최대 유출량은 LEND로 약 248만개입니다. Aave는 DeFi 플랫폼에서 상대적으로 자산 흐름이 활발한 시장이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.지난 주 동안 총 약 248만 개의 DeFi 개념 코인이 유출되었으며, 총 약 102만 개의 DeFi 개념 코인이 유입되었습니다. .

Cream.finance는 지난 주 DeFi 개념 코인의 순유입이 가장 많은 플랫폼으로 약 571,000개에 달하며 거의 대부분이 LEND이며 총 약 569,800개입니다.

유니스왑에 집중적으로 흐르는 YFII와 Cream에 집중적으로 흐르는 YFI를 제외하고 다양한 자산이 흐르는 DeFi 플랫폼의 입장에서 AMPL, BAND, COMP, LEND 등 DeFi 플랫폼에서 일반적으로 흘러나오는 많은 다른 DeF 자산들 , SNX 및 스시. 이 중 Uniswap 자산의 유출률은 일반적으로 85% 이상이며 이는 관찰 기간 동안 Sushiswap의 마이그레이션과 관련이 있을 수 있습니다. 이 효과를 제거한 후에도 여전히 Pylon.Finance 및 MCDEX에서 대규모 COMP 유출, Boosted 및 Harvest에서 대규모 SUSHI 유출, Harvest에서 대규모 YFI 유출을 관찰할 수 있습니다.

CEX와 DeFi 플랫폼의 토큰 흐름을 합치면 일반적으로 YFII는 CEX에서 흘러나오지만 유니스왑으로 더 많이 흘러가는 것을 볼 수 있습니다 AMPL, BAND, COMP, SUSHI는 일반적으로 DeFi 플랫폼으로 흘러가지만 개별 CEX로 유입됩니다. 시장의 자금 흐름은 매우 복잡하고 가변적입니다. 이 관찰은 매우 좁은 시간 창에서 제한된 분석만 수행합니다. 결과는 우발적일 수 있지만 DeFi의 개발이 " 치즈”, 하지만 CEX 자금이 DeFi로 흘러간다고 단정짓기는 이르다. 자금이 서로 다른 두 유형의 시장에서 자주 교환될 가능성이 더 높다. 더군다나 암호화폐 세계와 실세계는 아직 폭넓은 소통 채널이 부족하기 때문에 현재 디파이의 발전 형태로 볼 때 금융상품에 가깝다. . 자본이 수익률이 더 높은 시장으로 흘러가는 것은 상식이지만 이 흐름이 더 많은 판단을 내리기에 충분하지 않습니다.

데이터는 다음을 보여줍니다.

[1] 월별 해지율은 8월 9일 잔고 대비 9월 6일 잔고 감소를 의미합니다.

[2] 월별 유입률은 8월 9일 잔액에 비해 9월 6일 잔액이 증가한 것을 의미합니다.

[3] "Shushuo Tuyere의 DEX: 유동성이 300% 급증, "초밥 요리사"가 못생겼습니다"를 참조하십시오.

[4] 여기에서는 Etherescan의 각 자산 잔액 상위 200개 주소 중 DeFi 플랫폼의 주소 균형만 관찰합니다. 이 불완전한 통계는 일정한 오차를 발생시키겠지만 각종 스테이블 코인이나 디파이 자산인지를 고려하면 칩의 집중도가 상대적으로 높기 때문에 상위 200개 주소는 이미 대표성이 있으며 이론적인 오차는 상대적으로 작다.