DeFi 붐 아래 비트코인 ​​"충성자"는 여전히 예상치 못한 이익을 얻을 수 있습니까?

편집자 주: 이 기사의 출처는골든 파이낸스, 승인을 받아 Odaily에서 재인쇄했습니다.

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골든 파이낸스

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블록체인 및 암호화폐 산업의 경우 2020년은 예상치 못한 많은 사건이 연달아 발생하는 특별한 해가 될 것입니다. 등. 그리고 연초의 새로운 크라운 바이러스 전염병은 미국을 포함한 전 세계 많은 국가에 영향을 미쳤습니다.

그러나 격동의 금융 시장에서 세계 최고의 헤지 펀드 매니저 중 한 명, 즉 뉴욕 펀드 거인 Tudor Investment Corp.의 설립자 인 억만 장자 Paul Tudor Jones (Paul Tudor Jones)가 비트 코인에 횡재했습니다. Paul Tudor Jones가 처음에 Bitcoin에 "특별히"투자하지 않았다는 점을 언급 할 가치가 있습니다. 그는 5 월에 쓴 자신의 편지에서 자신의 개인 계좌에서 소량의 Bitcoin을 거래하기로 선택한 이유는 순전히 " 재미있게 보내세요." 그러나 예기치 않게이 "재미"는 Paul Tudor Jones에게 엄청난 수확을 가져 왔습니다. 2017년 1월부터 12월까지 비트코인은 $900에서 약 $20,000까지 치솟았습니다. 비참한 경제 상황에서 Paul Tudor Jones는 Bitcoin을 자신뿐만 아니라 90억 달러의 Tudor BVI 펀드를 위한 투자 가능한 자산으로 보고 있습니다.

폴 튜더 존스(Paul Tudor Jones)는 자신이 평범한 구두쇠도, 맹목적인 암호화폐 투기꾼도, 암호화폐 투자에 열광하는 밀레니얼 세대도 아니라고 말했습니다. 그는 끊임없이 변화하는 시장 환경에서 자신의 자본을 손실로부터 보호하면서 기회를 포착하기를 원할 뿐입니다. 이 아이디어를 바탕으로 그는 세계에서 가장 빠르게 성장하는 통화 상품에 투자하고 더 깊이 연구하기로 결정했습니다.

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금에 비해 특정 이점이 있습니다.

비트코인은 신뢰성 측면에서 해야 할 만큼 잘하고 있지 않을 수 있지만 금의 2,500년 역사에 비해 비트코인의 역사는 겨우 11년에 불과합니다. 반대로 비트코인은 실제로 유동성, 휴대성 및 구매력 측면에서 더 나은 성능을 발휘합니다. 스마트폰에 쉽게 저장할 수 있는 비트코인보다 저장하기에 더 좋은 자산이 있을까요? 그리고 비트코인은 진정으로 24/7 거래가 가능한 세계 유일의 가치 저장소입니다. 또한 공급이 고정된 세계에서 유일하게 거래 가능한 대규모 자산입니다. 비트코인의 알고리즘 설계는 비트코인 ​​총량에 대해 2,100만 BTC 이하로 제한하고 있으며, 시장에서 유통되는 기존 1,850만 비트코인도 희소성 프리미엄의 본질을 완전히 구현하여 비트코인을 점점 더 많이 만듭니다. 희귀하고 귀한 것, 이것도 현재 중앙은행과 정부가 생각할 수 없는 개념이다.

뿐만 아니라 Paul Tudor Jones는 Bitcoin이 저렴하고 Bitcoin의 시장 가치는 금융 자산 시장 가치의 1/1200에 불과하며 가치 준비금은 금의 66 %이지만 시장 가치는 1/60입니다. 뛰어난 금의 가치.

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한때 워렌 버핏은 비트코인을 "쥐 독"이라고 불렀고, JP모건 체이스의 CEO인 제이미 다이먼도 비트코인을 "사기"로 간주했습니다. 자금 세탁, 해킹, 시장 조작 및 범죄 활동의 역사.비트코인6년 후인 HSBC도 블록체인을 사용하여 200억 달러 자산 디지털 금고에 대한 기록 유지 지원을 제공하기 시작했지만 많은 투자자들은 여전히 ​​암호화폐에 대해 회의적이며 규제 단속의 시대는 끝나지 않았습니다.

뿐만 아니라 미국 증권거래위원회 제이 클레이튼(Jay Clayton) 위원장도 암호화폐를 미국 달러 패권을 위협하는 도구로 규정했다. 2017년 SEC를 맡은 이래로 암호화폐에 대한 강력한 해독제 역할을 해 온 Jay Clayton은 SEC 규제 프레임워크를

비트코인

또는 기타 암호화 관련 제품. Jay Clayton은 미국 증권 거래 위원회가 항상 이러한 "조상들의 규칙"을 고수하고 지켰기 때문에 그들이 부러워할 만한 증권 및 금융 시장을 만들어 냈다고 믿습니다. 어떤 사람들은 미국 증권 거래 위원회가 21세기에 들어서면서 규칙을 일부 조정하고 업데이트할 수 있다고 생각하지만 Jay Clayton은 전혀 동요하지 않습니다.

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시장 수용도가 점점 높아지고 있습니다.

미국 증권 거래 위원회는 비트코인에 대해 많은 우려를 가지고 있으며 비트코인 ​​거래소 거래 자금을 도입할 수 없는 세 가지 주요 이유를 다음과 같이 밝혔습니다. 비트코인 시장 그리고 비트코인 ​​시장은 아직 충분히 큰 규모로 성장하지 않았습니다.

그러나 Hester Pierce는 위의 수사에 대해 의구심을 표명했으며 현재 미국 증권거래위원회(SEC)의 관행에 대해 불만을 표명했으며 그들이 투자자를 보호하기 위해 잘못된 방법을 사용하고 있다고 생각합니다. SEC는 자체 규제 노력에 덜 관심을 갖고 잠재적인 비트코인 ​​현물 및 선물 시장 제안을 거부하는 데 더 관심이 있는 것으로 보입니다. 미국 증권거래위원회의 임무는 특정 거래의 가치를 판단하는 것이 아니며, 교환이 좋은지 나쁜지를 결정하는 역할을 할 수도 없습니다. 모든 당사자가 거래 규칙을 준수하도록 요구합니다. 거래할 제품은 전적으로 투자자가 결정합니다.

또한 2020년 6월 뉴욕 자산 펀드 회사인 WisdomTree Investments는 CME 현금 결제 비트코인 ​​선물에 최대 5% 노출되는 상장 상품 펀드를 만들 계획이라고 발표했습니다. 이 펀드는 "최전선에서 놀고 있는 것"으로 보이기 때문에 일부 시장 참여자들은 펀드가 승인될 수 있는지 여부가 미국 증권 거래 위원회가 비트코인 ​​교환 거래 펀드의 적용을 허용할지 여부에 대한 리트머스 테스트가 될 것이라고 믿고 있습니다.

암호화폐 옹호론자 중 한 명인 헤스터 피어스(Hester Pierce)는 SEC가 비트코인 ​​시장의 발전을 방해하는 조치를 계속해서 던질 가능성은 낮아 보인다고 설명했다. 새로운 제품 암호화된 프로젝트가 궁극적으로 특정 영역에서 새로운 제품을 제공할 수 있도록 암호화폐 규제 인프라를 구축하고 암호화된 프로젝트가 시도할 수 있는 프레임워크를 구축하고자 합니다. Hester Pierce는 암호화폐 산업과 규제 기관 간의 격차를 해소하기 위해 열심히 노력해 왔으며, 암호화폐 프로젝트에 규제 측면에서 3년의 유예 기간을 주기를 희망하면서 "암호화폐 시간 제한 면제" 정책을 설계했습니다. 프로젝트 개발자는 이 기간 동안 미국 연방 증권법에서 면제되어 기능적이고 분산된 암호 네트워크를 구축하는 데 집중할 수 있지만 암호 화폐 거래가 증권 판매 또는 제안을 구성하는지 여부를 결정해야 합니다.

뿐만 아니라 Hester Pierce는 "세이프 하버"라는 개념도 제안했습니다. 그녀는 실제 필요에 따라 암호 화폐 발행 프로젝트에 대한 정보 공개 요구 사항을 조정하고 증권법의 사기 방지 조항의 적용 가능성을 유지하며 암호 화폐 발행자에게 사용자가 네트워크에 참여하도록 유도할 수 있는 능력을 부여할 것이라고 말했습니다. 즉, 사기 방지 조항 외에도 암호 화폐의 배포 및 판매는 1933년 증권법의 적용을 받지 않으며 암호 화폐 발행 프로젝트는 1934년 증권 거래법에 따라 특정 활동에 참여하는 등록이 면제됩니다. 화폐 거래를 하는 사람도 1934년 증권거래소법상 "교환", "중개인", "판매자"의 정의가 면제되나, 암호화폐 발행 프로젝트의 개발팀은 일정한 조건을 충족해야 면제된다. , 정보 공개 등과 같은

또 다른 미국 규제 기관인 미국 상품선물거래위원회(Commodity Futures Trading Commission)의 신임 의장인 히스 타버트(Heath Tarbert)도 미국 상품선물거래위원회가 규제 권한을 가지고 있지만 규제 접근 방식의 선택도 똑같이 중요하다고 지적했습니다. 원칙 기반 규제는 많은 경우에 규칙 기반 "강압적인" 규제 접근 방식보다 디지털 자산을 감독하는 데 더 효과적인 규제 접근 방식을 제공할 수 있으며, 미국의 미래 번영에 중요한 핀테크 분야에서 미국이 글로벌 리더로 남도록 보장할 수 있습니다. 중요합니다. 디지털 자산의 신흥 시장을 규제하는 가장 좋은 방법은 원칙을 기반으로 하는 것입니다. 원칙 기반 규제는 세부적인 규범적 규칙에서 벗어나 규제 대상 회사 및 제품에 대한 표준을 설정하기 위해 높은 수준의 광범위하게 명시된 원칙에 더 의존하는 것을 의미합니다. 그런 다음 기업은 자체적으로 이러한 기준을 충족하는 가장 효율적인 방법을 찾으려고 노력합니다. 이러한 규제 접근 방식은 핀테크 산업에 더 큰 유연성을 제공할 수 있으며, 미국 상품선물거래위원회(US Commodity Futures Trading Commission)가 기술 및 시장 변화에 보다 신속하게 대응함으로써 핀테크 규제에서 선도적인 위치를 유지할 수 있도록 합니다.

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위험 문제가 남아 있습니다.

예를 들어 비트코인은 많은 매력적인 속성을 가지고 있지만 탈중앙화 통화이며 10년 이상 글로벌 금융 시스템 외부에 있었습니다. 그러나 비트코인에 대한 투자에는 악의적인 행위자 또는 봇넷에 의해 비트코인이 조작될 위험, 비트코인 ​​현물 거래에서 사기, 조작 및 기타 불법 행위의 위험, 정부의 부재, 비트코인을 합법적인 것으로 인식하는 등 여러 가지 관련 위험이 있습니다. 명목화폐.

많은 유사한 암호화폐와 마찬가지로 비트코인은 통화/화폐의 가상 표현으로 생각할 수 있지만 이 "통화"는 일반 통화와 같이 컴퓨터 코드로만 구성되어 있으며 거래, 전송, 온라인 저장 및 교환이 가능합니다. 현금으로. 그러나 전통적인 통화와 달리 비트코인 ​​및 기타 암호화폐의 "주요 수명"은 인터넷 기반이며 컴퓨터 코드 레이어로 보호되며 텍스트처럼 쉽게 전 세계 국경을 넘어 보낼 수 있습니다.

기관투자자, 규제당국, 미국 정부를 초조하게 만드는 것은 이런 오픈 파이낸스 모델을 '판도라의 상자'라고 부르며 좋아하지 않는 것 같다.

많은 헤지 펀드 거래자들은 Bitcoin이 결국 미국 정부에 의해 금지될 수 있다고 매우 우려한다고 고백했습니다. 예를 들어 미국에서 유사한 거래 금지가 실제로 발생했기 때문에 예를 들어 메인주의 양파 선물과 감자는 미국 정부의 금지로 인해 영향을 받았습니다. 그리고 이미 5년 전에 JPMorgan Chase의 Jamie Dimon은 이렇게 말했습니다.

사실 비트코인이 등장한 이래 비트코인이 미국 법정화폐를 전복시킬 것이라는 소문이 시장에 널리 퍼졌고 다소 극적이긴 하지만 불가능하지는 않다.

암호화폐가 위험을 초래할 수 있는 영역임에는 의심의 여지가 없지만 그러한 위험이 무엇인지 이해해야 합니다. 비트코인 및 기타 암호화폐에 사용되는 기술은 다양한 방식으로 해석될 수 있으므로 미국 규제 당국과 정책 입안자가 이러한 기술이 무엇인지, 어떻게 처리할지 결정하기가 어렵습니다.

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암호화폐는 가능한 한 빨리 규제되어야 합니다.

암호화폐는 인터넷이 시작된 이래 세계에서 가장 대담한 금융 실험일 수 있지만, 워싱턴에서 행정부 관리들은 암호화폐 규제에 대한 명확한 경로를 보지 못하고 있으며 그것이 일어나기를 원한다는 것을 공개적으로나 사적으로 분명히 밝혔습니다. 가능한 한 빨리 규제.

미국은 그러한 관행이 미국 국가 안보에 매우 중요하기 때문에 경제적으로 제재하고, 해체하고, 사악한 금융 네트워크를 해체할 수 있는 능력이 있는 것으로 오랫동안 알려져 왔습니다. 금융 제재는 일반적으로 직접 군대를 파견하거나 외교 활동을 하는 것보다 더 안전하고 효과적입니다. 미국 민주주의 방위 재단(American Defense Foundation for Democracy)은 미국이 현재 중국, 이란, 러시아, 베네수엘라가 암호화폐와 블록체인 기술을 개발하는 방식에 세심한 주의를 기울이고 있다고 주장합니다. 이 대체 결제 시스템을 통해 많은 글로벌 비즈니스 거래가 미국의 경제 제재를 우회할 수 있기 때문입니다. 동시에 미국 민주주의 수호 재단(American Democracy Defense Foundation)도 블록체인 기술을 통해 미국의 적들이 처음으로 미국 주도의 금융 시스템 외부에서 활동하고 경제 전반에 걸쳐 혁신을 달성할 수 있다고 경고했습니다. 선수들은 이제 빌딩 블록을 개발하고 있으며, 한때 달러가 파운드를 평가절하했던 것과 같은 방식으로 암호화폐 기술이 미국의 금융력을 능가하는 데 도움이 되는 세상을 구상하고 있습니다.

확실한 것은 미국 법 집행 기관이 이러한 문제를 해결하기 위해 기술 도구를 적극적이고 효과적으로 사용하고 있다는 것입니다. 글로벌 금융 시스템에 통합되어 해당 시스템의 일부가 됩니다.

현재 미 의회에서 암호화폐를 겨냥한 30개 이상의 법안을 발의한 점은 언급할 가치가 있으며, 이는 특정 산업에 대해 발의된 법안 중 가장 많은 수이기도 합니다. 테러 자금 조달, 자금 세탁, 인신매매 및 성매매 및 기타 불법 활동을 위한 암호화폐.

흥미롭게도 미국 시장 규제 당국 사이에서도 의견 불일치가 나타났습니다. 이러한 불일치에는 암호 화폐의 확장을 어느 정도까지 제한할지, 법 집행이 너무 오래 기다리는지 여부, 암호 화폐가 미국의 금융 지배력을 위험에 빠뜨리는지 여부가 포함됩니다.

제이 클레이튼 SEC 회장은 암호화폐에 대한 전쟁 선포에 가깝다고 말하며 암호화폐 업계에 적대적이며 또 다른 SEC 위원인 헤스터 피어스는 워싱턴에서 가장 유명한 암호화폐 옹호자 중 한 명이 되었습니다. 2018년 SEC에 합류한 이후 Hester Pierce는 기관 및 소매 투자자에게 비트코인 ​​및 기타 암호화 제품에 대한 더 많은 액세스 권한을 제공하고 있습니다. 미국 증권 거래 위원회는 암호화 제품이 국가 증권 거래소에 상장되는 것을 반복적으로 차단했으며, 이는 Hester Pierce도 비판한 조치입니다. 뿐만 아니라 Hester Pierce는 SEC가 비트코인 ​​제품을 시장에 출시하려는 일련의 제안을 거부했다고 비난했습니다. 그러나 Hester Pierce도 비트코인의 과거 역사가 그리 좋지는 않지만 문제는 이러한 그림자가 너무 오랫동안 가려져 있다는 점을 인정했습니다.일부 달러 거래는 훨씬 쉽습니다.

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투자자 태도의 큰 변화

샌프란시스코에 기반을 둔 암호화 산업 벤처 캐피털 회사인 Polychain Capital은 업계 최초의 10억 달러 규모의 암호화폐 펀드이기도 합니다. 펀드 회장인 조 이건(Joe Eagan)은 많은 투자자들이 비트코인과 블록체인의 다른 많은 응용 프로그램을 인식하지 못하고 단순히 자금의 "안전한 피난처"로 보고 있다고 말했습니다. 사람들은 비트코인이 전통적인 가치 저장소라고 잘못 생각하고 있습니다. 비트코인은 디플레이션 자산이기 때문에 파괴자 또는 흥미로운 헤지입니다. 그러나 실제로 비트코인 ​​및 기타 암호화폐의 진정한 아름다움은 프로그래밍 가능한 기술이지만 많은 새로운 기술을 구축하고 대규모 파괴적 혁신을 구현하는 데 사용할 수 있는 분산화의 모든 이점을 가지고 있습니다.

Bitcoin "철저한 자"의 경우 신념을 고수하면 횡재수가 있습니까? 기다려 보자.