의견: 유동성 채굴은 시장 경쟁을 위한 자연스러운 선택입니다.

어떤 사람들은 유동성 채굴이 무의미하다고 생각하지만,

어떤 사람들은 마켓 메이킹이 무의미하다고 생각하지만,

덱스가 무의미하다고 생각하시는 분들도 계시고,

어떤 사람들은 defi가 의미가 없다고 생각하기도 합니다...

어떤 사람들은 디파이 거품이 곧 터질 것이라고 말합니다.

사실 거품이 터지는 게 좋다.

왜냐하면, 거품이 터져야만 어떤 사람들은 거품 아래의 가치를 볼 수 있기 때문입니다.

첫 번째 레벨 제목

마켓메이킹의 의미

지금이야말로 마켓 메이킹의 중요성에 대해 의문을 제기하는 사람이 거의 없을 것이라고 생각합니다. 기사 논리의 무결성을 유지하기 위해 시장 조성의 의미에 대해 간단히 이야기하겠습니다.

Dex의 중요성은 트랜잭션이 체인에 있고 사용자 자산의 보안이 더 높다는 것입니다.

첫 번째 레벨 제목

마켓 메이킹 마이닝의 중요성

일부 네티즌은 "시장 조성은 의미가 있지만 시장 조성과 채굴은 의미가 없다"고 말했다.

꼬마 벌은 이 질문에 대해 오랫동안 고민해 왔습니다.시장 조성은 매우 의미가 있지만 유동성 채굴은 계속해서 코인을 방출하고 있으며 코인의 가치는 악화되고 있습니다.유동성 채굴은 의미가 없는 것 같습니다.

자극

자극

시장 조성 마이닝은 시장 조성자에게 이중 위험에 직면한 시장 조성자에 대한 보상인 약간의 채굴 통화 보상을 제공합니다. 마켓 메이킹의 이중 위험: 하나는 유동성을 포기하고 펀드 풀에 코인을 넣을 위험이고 다른 하나는 통화 가격 변동으로 인한 비영구적 손실의 위험입니다.

보조 제목

분화

차별화는 유동성 채굴의 필요성입니다.

• 전통적인 거래 플랫폼의 차이점
  

한 때 뜨거웠던 트랜잭션 마이닝을 기억하십니까? 에프코인이 시작한 트랜잭션 마이닝, 꼬마벌은 사실 아주 좋다고 생각하지만 트랜잭션 마이닝은 화폐시장에서 점차 사라지고 있다. 여전히 존재하더라도 트랜잭션 마이닝은 더 이상 우리의 초점이 아닙니다.

예:

예:

강한 힘, 다양한 통화, 상대적으로 좋은 평판, 큰 거래량 및 좋은 거래 깊이를 가진 시니어 거래소 A.

또 다른 작은 거래소 B가 새로 설립되고 창립 팀은 그것이 누구인지 모르고 통화가 적고 거래 깊이가 작습니다.

당신은 어느 것을 선택합니까?

다른 예시:

An과 K 두 개의 큰 거래소가 있고 코인에 대해 낙관적이고 무거운 위치에 있지만 An에는 그런 코인이 없으며 K에는이 코인이 있습니다. 어떤 거래소를 사용합니까?

답은 자명합니다.

Weitong 거래 플랫폼 간에는 큰 차이가 있습니다. 다른 규모, 다른 강점, 다른 통화 및 다른 경험. 따라서 Fcoin이 트랜잭션 마이닝을 시작하더라도 짧은 시간 동안만 인기를 끌었고 곧 다른 유명 거래소에 밀려났습니다.

대신 현재 스왑 교환을 비교해 보겠습니다. 다른 퍼블릭 체인의 스왑도 어느 정도 비교할 수 있으며 결국 통화 유형이 다르고 거래 수수료와 거래 경험도 다릅니다.

그러나 동일한 퍼블릭 체인에서 Swap을 비교하는 것은 어렵습니다.

• 스왑 교환의 차이점
  

스시와 유니스왑에는 거의 상대 통화와 거래 계산 모델이 있습니다.

Defibox와 Defis on EOS의 거래쌍도 겹치는 부분이 많습니다. 누군가는 데피스의 수입이 조금 더 높다고 하지만 아무리 높아도 한계가 있고, 결국 시장조성 수입의 원천은 거래수수료다. 그리고 거래 수수료율은 0.3%로 차이가 없습니다. 거래 수수료의 일부는 스왑 운영자에게 할당되며 결국 운영자도 운영 비용이 있고 팀원도 먹어야합니다. 따라서 시장 조성 수익률에는 분명한 차이가 없습니다.

동일한 퍼블릭 체인의 스왑 거래소 중 마이닝만이 상대적으로 분명한 차이점이 되었습니다. 다른 스왑 마켓 메이커는 다른 마이닝 코인을 발굴할 수 있습니다. 마이닝 코인은 이름이 다를 뿐만 아니라 가격도 성능이 다를 수 있습니다.

이것이 Sushi가 시장 조성 채굴을 시작하자마자 Uniswap의 자금 대부분을 빠르게 압류한 이유입니다. 마이닝 코인을 제외하고는 다른 차이점이 없기 때문입니다.

따라서 유니스왑도 채굴 코인인 유니를 발행해야 했다.

다양한 마이닝 코인이 계속해서 채굴되고 있지만, 시장은 장기적인 하락을 예상하고 있습니다. 그러나 다른 마이닝 코인은 여전히 ​​다른 시장 기대치를 가지고 있습니다. 이것이 uni가 온라인에 진출한 거의 최신 마이닝 코인이지만 여전히 최고의 시장 성과를 보이는 이유입니다.

반대로 스시는 아주 초기에 출시된 스왑 마이닝 코인이어야 하지만 가격표는 줄곧 하락하고 있습니다. 3대 기관의 합동 공격 가능성 때문만이 아니라 초밥에 대한 시장의 기대가 높지 않기 때문이다. 결국 스시는 코인을 발행했을 뿐이고, 스왑의 알고리즘 모델, 트랜잭션 실현 및 생태학적 발전은 유니스왑의 공로입니다. 따라서 3대 기업이 스시를 단속하지 않더라도 조만간 완전히 망할 것이다. 3대 기관의 합동 공격이 있었을지 모르지만 이것은 초밥의 운명을 앞당겼을 뿐이다.

• 트랜잭션 마이닝과 마켓 메이킹 마이닝의 비교

Little Bee는 이전 트랜잭션 마이닝 모델과 시장 조성 마이닝 모델을 비교했습니다.

첫째, 전통적인 거래 플랫폼의 트랜잭션 마이닝은 체인에 있지 않고 불투명한 블랙박스 작업의 여지가 있는 반면, 스왑 거래소의 마켓 메이킹 마이닝은 완전히 투명한 체인에서 수행됩니다.

둘째, 인센티브의 대상이 다르다. 이것은 매우 중요합니다. 트랜잭션 마이닝은 거래자에게 동기를 부여하고 시장 조성 마이닝은 시장 조성자에게 동기를 부여합니다. 마켓 메이커는 본질적으로 스왑 거래소에서 트레이더의 거래 상대방이며, 무조건 트레이더가 교환하는 통화입니다. 트레이더가 활동적이며 통화 가격 변동으로 인해 거래를 시작하지만 스왑 거래 플랫폼의 마켓 메이커는 풀에 자금을 투입한 후 수동적으로 주문을 수락하고 주문 가격, 수량, 시간을 선택할 수 없음을 알아야 합니다. , 등. 따라서 트레이더에게 동기를 부여하는 것보다 마켓 메이커에게 동기를 부여하는 것이 더 합리적입니다.

셋째, 인센티브 행동의 영향이 다르며 이는 또한 중요합니다. 트랜잭션 마이닝은 트레이더가 의미 없는 트랜잭션을 반복하도록 권장합니다. 그러나 시장 조성 마이닝은 시장 조성자가 풀에 더 많은 자금을 투자하도록 장려하여 거래 쌍 시장에 유익하고 거래자가 가격 하락에 덜 직면할 수 있도록 합니다.

넷째, 결과에 동기를 부여하십시오. 트랜잭션 마이닝의 결과는 거래소의 거래량을 늘리는 것이지만 이 거래량에는 실제 거래량이 아닌 스 와이프 주문의 수분이 포함되어 있으며 거래 플랫폼은 그들이 원하기 때문에 코인을 얻지 못할 수도 있습니다. 광산 코인을 거래자에게 보내십시오. 많은 혜택이 있습니다. 그러나 마켓 메이킹 마이닝은 자본 풀의 크기를 증가시켜 거래 페어에 큰 이익을 줍니다.앞서 언급한 바와 같이 가격 하락을 줄입니다.

다섯째, 전통적인 거래 플랫폼의 마이닝 통화는 고정 통화이며 더 많은 응용 시나리오가 있습니다. 거래 수수료 지불, 거래 플랫폼의 다양한 재무 관리 참여, IEO 및 기타 활동 등. 그러나 스왑 거래소에서 코인을 채굴하는 애플리케이션 시나리오는 거의 없습니다.

첫 번째 레벨 제목

시장 조성과 채굴의 운명

스왑 거래와 전통적인 거래 플랫폼 사이에는 중요한 차이점이 있습니다. 즉, 낮은 임계값입니다. 스왑 프로그램의 백엔드에서 스왑 트랜잭션을 위한 스마트 계약을 개발하기 위한 임계값은 매우 낮습니다.

스왑 거래소를 쉽게 개발하고 사용할 수 있는 것은 문턱이 낮기 때문입니다. 따라서 시장조성형 채굴은 시장조성자금을 유치하기 위한 스왑거래소의 중요한 차별화 요소가 되었습니다.

따라서 시장 조성형 채굴은 시장 경쟁을 위한 자연스러운 선택이며 경쟁업체가 시장 경쟁을 위해 사용해야 하는 모델입니다. 스시가 없다면 분명히 5개, 6개, 7개, 8개가 있을 것입니다.

특히 스왑거래소와 마켓메이킹이 막 등장했을 때는 안정적인 시장이 없었고, 스왑거래소의 시장조성과 채굴은 피할 수 없는 선택이었고, 이는 스왑거래소가 피할 수 없는 숙명이었다.

시장 조성 채굴은 앞으로 어떻게 될까요? Little Bee는 마켓 메이킹 마이닝이 오랫동안 존재해야 한다고 생각합니다. 이유:

첫째, 더 많은 시장 조성 자금을 유치하기 위해서는 채굴이 여전히 필요합니다. 예, 시간이 지남에 따라 스왑 교환은 계속해서 사용자 경험을 혁신하고 개선할 것입니다. 그러나 보너스 앞의 사용자 경험은 무엇입니까? 새로운 스왑 거래소이자 새로운 마이닝 통화, 우리는 새로운 통화가 소량으로 인해 상대적으로 가격이 높기 때문에 기존 스왑 사용자와 자금을 강탈하기 쉽다는 것을 알고 있습니다.

둘째, 스왑거래소도 스왑거래소에 대한 시장의 기대를 반영할 플랫폼 통화가 필요하지 않나요? 전통적인 거래 플랫폼의 플랫폼 통화와 같습니다.

그러나 모든 스왑 거래소가 오랫동안 존재하는 것은 아닙니다. 결국 일부 마이닝 코인은 채굴 후 0으로 돌아갈 수 있습니다.

어떤 종류의 채굴 코인과 스왑 거래소가 오랫동안 존재할 것인가? 미래에는 완전한 생태계에 필요한 각 퍼블릭 체인에 최소 하나의 스왑 교환이 있을 것입니다. 결국, 코인의 발행 및 상장과 스왑 거래는 탈중앙화되어 있습니다.

재정 자원, 팀 개발 능력 및 운영 능력과 같은 포괄적인 능력 외에도 Little Bee는 혁신이 매우 중요하다고 생각합니다.

창의력. 스왑 교환 및 시장 조성의 혁신자인 uniswap 및 bancor와 같은. 혁신 능력은 매우 강하고 유니스왑은 거래 플랫폼과 거래 계산 모델을 가지고 있을 뿐만 아니라 많은 개발 도구를 가지고 있습니다. 실제로 프로그래머는 API를 사용하여 유니스왑 트랜잭션을 호출할 수 있으며 특정 알고리즘을 작성하여 수익을 늘리고 비영구적 손실을 줄일 수 있습니다.

그러한 스왑 교환이 에버그린이 될 가능성이 높습니다.

혁신

혁신

혁신에 관해서 Little Bee는 말문이 막힙니다.

일부 팀이 혁신을 잘못 이해하고 있습니까?

마이닝 코인의 첫 번째 배치는 케이터링 산업, 스시, 피클, 피클, 당근...

광산 코인의 두 번째 배치는 보석, 진주, 에메랄드입니다...

채굴 코인의 세 번째 배치는 다시 수생 동물 사육으로 바뀌었고, 낚시, 돼지 사육, 개 사육, 소 사육...

신중하게 생각한 후에 이것은 추적 가능합니다. 2018년의 이더리움 펀드 게임 fomo3D는 사실 펀드 풀 배분 방식이 다르고 스네이크 팀, 웨일 팀 등으로 편성되어 있습니다.

마이닝이나 재무 관리를 농장처럼 보이게 하는 것은 혁신이 이름에 있어서는 안 될 것 같습니다.

마켓 메이킹 마이닝은 적어도 다음 세 가지 방향으로 작동해야 합니다.

첫째, 시장 형성의 형태를 개선하고 비영구적 손실의 위험을 줄입니다.

둘째, 애플리케이션 경험을 개선하기 위해 더 많은 개발 인터페이스와 거래 도구를 제공합니다. 예를 들어 마켓 메이킹 검색, 디피박스에서 전체의 25% 50%를 직접 클릭할 수 있어야 합니다. defi에서는 수동으로만 입력할 수 있어 그리 편리하지 않습니다.

전통적인 거래 플랫폼과 비교할 때, 스왑 거래소의 사용자 경험은 아직 갈 길이 멉니다.

보조 제목

마지막에 쓰기

일련의 비교

Little Bee는 설립 임계값, 사용자 요구 및 차별화의 세 가지 관점에서 전통적인 거래 플랫폼과 스왑 거래소를 비교했습니다.

보조 제목

마켓 메이킹과 마이닝의 필요성

동시에 위의 표에서 서로 다른 전통적인 거래 플랫폼 간의 차이가 상대적으로 큰 반면 다양한 스왑 거래소 간의 차이는 상대적으로 작다는 것을 알 수 있습니다. 특히 동일한 퍼블릭 체인의 스왑 거래소는 현재 거의 차이가 없습니다.

보조 제목

당분간 마이닝 코인을 수락하지 않는 것이 좋습니다.

물론 현재 상황으로 미루어 볼 때 채굴용 코인은 여전히 ​​허용되지 않아야 합니다.

어떤 분들은 Little Bee의 스시 분석 기사를 보고 스시를 샀다고 합니다. 리틀비는 남의 글을 리틀비로 기록했는지, 리틀비가 분석한 유동성 채굴을 스시로 해석했는지 알 수 없다. Little Bee는 스시가 아닌 유동성 마이닝만 분석했습니다.

보조 제목

스왑 및 시장 조성 마이닝에 대한 전망

유동성 채굴은 스왑 거래소의 수명에서 불가피하며 스왑 거래소를 항상 수반할 수도 있습니다. 마이닝 코인의 가격도 계속 하락할 것입니다.

통화 서클에 있는 대부분의 프로젝트의 코인은 인플레이션이 있다는 것을 알아야 합니다.

우리는 스왑 교환이 채굴 코인에 대한 새로운 애플리케이션 시나리오를 생성할 것이라는 점을 배제할 수 없습니다. Little Bee는 이전 기사에서 제안을 언급했습니다. 즉, 스왑에서 트랜잭션 풀을 생성하려면 임계값으로 일정량의 마이닝 코인을 잠글 필요가 있습니다. 프로젝트 당사자가 발행하는 대부분의 코인은 사전 채굴된 코인을 손에 들고 있다는 사실을 아셔야 합니다 코인 상장에 대한 기준을 설정하지 않고는 부추 자르기가 너무 쉽습니다. 프로젝트에 대해 진지한 팀은 일부 코인을 잠그는 것을 꺼리지 않을 것입니다. 물론 이것은 꼬마벌의 미성숙한 제안이다.

Little Bee가 표현하고자 하는 것은 혁신적인 스왑거래소는 장기적으로 생명력이 있다는 것입니다.

defi, dex, 시장 조성 및 유동성 채굴이 의미가 있다는 점에 유의해야 합니다. 그러나 일부 혁신적이지 않은 모조 디스크는 실제로 무의미할 수 있습니다.

어떤 사람들은 독창성에 관심이 없고 돈을 벌 수 있는 곳에만 관심이 있습니다. 작은 꿀벌은 혁신이 있는 곳에 더 많은 기회가 있을 확률이 높다고 말하고 싶습니다. 핫스팟을 문지르고 있는 모조 디스크에서 도망칠 가능성이...