dYdX는 DeFi 물결의 새로운 승자가 되었습니다. 이 기사는 dYdX의 핵심 경쟁력을 이해합니다.

탈중앙화 금융(DeFi)은 알려지지 않은 보물로 가득 찬 생태계입니다. 대출에서 수확량 농업, 높은 APY 스테이킹 프로토콜에서 마진 거래에 이르기까지 DeFi는 점차 개인 투자자, 기관, 암호화폐 벤처 캐피탈 회사 및 소매업체를 위한 가장 이상적이고 선호되는 솔루션 중 하나로 변모하고 있습니다. 매일 이 분야에서 온갖 종류의 새로운 아이디어와 가치 제안이 쏟아지기 때문에 DeFi는 21세기 금융의 전복자가 될 운명입니다.

지난 몇 년 동안 디지털 자산 공간은 엄청난 확장 기간을 거쳐 진정으로 새롭고 최첨단 경제 프레임워크를 구축했습니다. 실제로 DeFi는 탈중앙화 환경에서 다양한 새로운 가능성을 실험하면서 전통적인 금융 시스템의 기능을 수행하기 위해 블록체인 프로젝트에 필요한 인프라를 제공합니다. 이것은 차례로 탈중앙화 금융 응용 프로그램 또는 dApp의 개발을 촉진하여 본질적으로 신뢰할 수 없는 중개되지 않은 환경에 통합했습니다.

첫 번째 레벨 제목

dYdX란?

dYdX는 이더리움 블록체인에 구축된 탈중앙화 마진 거래 프로토콜입니다. 이 프로토콜을 통해 사용자는 탈중앙화 거래소(DEX)를 통해 암호 자산의 미래 가격에 대출, 차용 및 투자할 수 있으며, 궁극적인 목표는 외환 및 주식과 같은 전통 시장에서 일반적으로 볼 수 있는 거래 도구를 지역으로 가져오는 것입니다. .블록체인 생태계에서.

표면적으로는 다른 이더리움 기반 대출 프로토콜처럼 보이지만 dYdX는 실제로 처음부터 선구자입니다. 탈중앙화 대출 프로토콜이 오랫동안 이더리움 네트워크에 존재했지만(예: 컴파운드), 이더리움 생태계는 dYdX가 빈 필드를 채우는 고급 마진 거래 도구 및 프로토콜이 항상 부족했습니다.

대부분의 DeFi 금융 상품과 마찬가지로 dYdX는 언제든지 누구나 사용할 수 있으며 사용자의 자산은 제3자 보관이 아닌 스마트 계약 애플리케이션에 의해 전적으로 관리, 실행 및 저장됩니다. dYdX 탈중앙화 거래 플랫폼은 오픈 소스이며 투명하고 무료로 사용할 수 있으며 인프라에서 제공하는 가장 흥미로운 기능 중 하나는 사용자가 모든 ERC-20 자산에서 신뢰할 수 없는 피어 투 피어 쇼팅 및 옵션 거래를 수행할 수 있다는 것입니다. .

온체인에서 분산된 영구 트랜잭션을 촉진하기 위해 dYdX는 최근 두 번째 레이어 확장성 인프라를 출시했습니다. 실제로 dYdX는 자체 플랫폼에서 효율성을 크게 높이고 거래 규모를 확장하기 위해 StarkWare의 StarkEx 확장성 엔진과 dYdX의 영구 스마트 계약을 기반으로 StarkWare와 협력하여 교차 마진 무기한 거래를 위한 자체 Layer-2 프로토콜을 설계했습니다.(교차 마진: 포트폴리오 투자에서 서로 다른 제품 또는 다른 제품 범주가 관련되어 있으므로 위험이 서로 상쇄될 수 있으며 해당 총 증거금은 어느 정도 감소될 수 있고 감소되어야 합니다.)

자체 2계층 확장 솔루션을 통해 dYdX는 플랫폼 사용자가 가스 비용이 없고 거래 수수료가 낮으며 최소 거래 크기가 줄어든 거래를 실행할 수 있도록 합니다. 이것은 DEX 무기한 거래를 위한 중요한 진전을 의미하며 확실히 dYdX가 이 분야의 선두주자가 될 것입니다."첫 번째"분산형 교환 프로토콜로의 여정.

보조 제목

마진 거래란 무엇입니까?

dYdX의 핵심 경쟁력을 이해하기 위해서는 마진거래가 무엇인지에 대한 이해가 필요합니다. 마진 거래는 본질적으로 BTC-USD와 같은 레버리지 거래입니다. 암호화폐 거래자는 암호화폐 가격에 배팅을 하여 특정 방향(위 또는 아래)으로 움직이고 거래소의 현물 시장에서 거래를 실행할 수 있습니다. 그리고 마진 거래를 통해 그들이 옳을 때 이익을 확대할 수 있지만 마찬가지로 거래가 예측과 반대되는 경우 손실을 확대할 수 있습니다. 기본적으로 트레이더는 마진을 사용하여 잠재적 수익을 높이고 자본을 보다 효율적으로 활용합니다.

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담보란 무엇입니까?

담보는 분산형 대출 프로토콜의 중추를 형성합니다. 신원 솔루션과 신뢰할 수 있는 신용 확인이 아직 블록체인에 통합되지 않았기 때문에 거의 모든 DeFi 프로토콜은 사용자의 지급 능력을 보장하기 위해 자금 증명으로 담보가 필요합니다.

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복합 대출이란 무엇입니까?

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무기한 계약 거래란 무엇입니까?

영구 계약은 레버리지 현물 거래와 유사한 파생 상품이며 BTC, USDT 및 기타 통화로 결제되는 디지털 통화 계약 제품입니다. 투자자는 롱매수를 통해 상승하는 디지털 화폐 가격으로부터 수입을 얻거나, 공매도를 통해 하락하는 디지털 화폐 가격으로부터 수입을 얻을 수 있습니다. 무기한 계약과 전통적인 선물 사이에는 일정한 차이가 있습니다. 만료 시간이 없으므로 보유 시간에 제한이 없습니다. 간단히 말해서 무한 선물 계약으로 이해할 수 있습니다.

현재 시장에는 파생 상품이나 마진 거래를 제공하는 탈중앙화 프로토콜이 상대적으로 적습니다. 현실적으로 대부분의 마진 거래는 중앙화 거래소에서 이루어지지만 이러한 거래소조차도 탈중앙화 자산에 대한 충분한 금융 상품을 제공하지 못하고 있습니다.

실제로 분산 파생 상품 및 마진 거래 프로토콜이 효과적으로 작동하려면 자산을 무신뢰로 교환하고 해당 자산의 교환 가격을 결정할 수 있는 방법이 필요합니다. 지금까지 Defi 생태계는 AMM, 온체인 오더북, 하이브리드 오프체인 오더북 등 이 문제에 대한 몇 가지 솔루션을 제안했습니다.

dYdX 백서는 "우리는 가장 효율적인 시장을 만들 수 있다고 믿기 때문에 0x가 개척한 하이브리드 접근 방식에 dYdX를 구축하기로 결정했습니다. 블록체인은 결제에만 사용됩니다."라고 말합니다.

dYdX는 주로 DEX로서의 효율성을 개선하기 위해 0x의 인프라를 구현하고 거래 성능을 개선하기 위해 온체인 정산과 함께 오프체인 오더북을 사용하기로 선택했습니다. 탈중앙화 파생상품에 대한 이전의 시도는 자산 쌍의 환율을 스마트 계약에 제공하는 오라클 기반 접근 방식의 사용을 제안했습니다. 그러나 오라클 기반 접근 방식은 인프라 측면에서 몇 가지 중요한 단점이 있습니다. 사실 가격 업데이트의 빈도, 지연 및 비용으로 인해 중앙 집중식 거래소에 필적하는 시장 효율성을 달성하기가 상당히 어렵습니다. 또한 모든 프로토콜에서 오라클을 사용하려면 어느 정도의 중앙 집중화가 필요합니다. 일부 중앙 집중식 기관은 가격 설정 방식을 완전히 제어할 수 있기 때문입니다.

dYdX는 양 당사자가 합의한 가격으로 탈중앙화 금융 상품을 거래할 수 있기 때문입니다. 이것은 기본적으로 dYdX의 계약에 가격 오라클이 필요하지 않으며 계약이 시장 가격을 알 필요도 없다는 것을 의미합니다.

현재 dYdX는 이더리움의 Layer-1을 빌려주며 주로 ETH, DAI 및 USDC의 세 가지 자산을 지원합니다. dYdX가 순수한 대출 플랫폼이 아니라 완전히 신뢰할 수 없고 허가가 필요 없는 탈중앙화 마진 거래 프로토콜이라는 점을 고려하면 대출을 위한 자산 유형이 더 적은 것이 합리적입니다.

dYdX는 신흥 DeFi 분야의 폭발적인 발전을 반영하여 분산 환경에서 암호화 자산의 레버리지 거래 프로세스를 촉진하기 위해 노력하고 있습니다. dYdX를 통해 사용자는 최대 25배 레버리지로 롱 및/또는 숏 영구 계약을 원활하게 진행할 수 있으며 최대 5배 레버리지로 ETH-USDC 및 ETH-DAI 마진 거래를 할 수 있습니다.

어떤 의미에서 dYdX는 이전에 중앙 집중식 거래소에서만 가능했던 거래를 수행하는 데 필요한 인프라를 제공하므로 트레이더가 DeFi 애플리케이션 및 탈중앙화 거래소(DEX)에 참여하는 방식을 근본적으로 바꿉니다. 그들을 활용하십시오.

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이미지 출처: 인터넷

저자: 첸 주

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