NFTFi에 대한 궁극적인 가이드: NFT 소유자를 위해 금융화된 세계를 여는 방법은 무엇입니까?
원래 제목:Ultimate Guide to NFT-Fi
원본 소스: Bankless
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원문 편집: The Way of DeFi
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NFTFi는 탈중앙화 금융(DeFi)과 NFT의 교차점입니다.
이 새로운 영역은 수집가를 위한 일련의 작업을 잠금 해제합니다.
NFT를 담보로 대출하십시오.
3개월 할부로 NFT를 지불하세요.
NFT를 일정 기간 임대하여 사회적 영향력을 얻으십시오.
금융 옵션을 사용하여 보유자의 NFT 자산의 변동성을 헤지하십시오.
유동성을 확보하면서 NFT의 가치를 평가하십시오.
커뮤니티로서 NFT를 나누고 함께 유지하십시오.
NFTFi 공간은 유망하고 번창하고 있으며 이 기사에서는 이 생태계를 소개합니다.
이미지 크레디트: 로건 크레이그
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NFTFi는 무엇입니까?
NFT는 투자입니까 아니면 디지털 수집품입니까? 이것은 공간에서 활동하는 사람들에게 제가 가장 좋아하는 질문 중 하나입니다.
그러나 우리는 NFT를 여러 면에서 투자로 분명히 보고 있습니다. Crypto Twitter는 "내 암호 화폐 포트폴리오의 몇 퍼센트가 NFT여야 합니까?"와 같은 질문과 자습서로 넘쳐나고 Investopedia는 "NFT 투자의 장단점"과 같은 기사를 게시합니다. 우리는 NFT의 가치가 올라갈 때 환호하고 그렇지 않을 때 대부분의 보유자는 그것이 프로젝트 설립자에게 불만을 표명할 권리를 준다고 생각합니다.
보조 제목
NFTFi 입력
하지만 내 질문은 점점 무의미해지고 있습니다. NFTFi(Non-fungible-token Finance)라는 NFT의 금융화를 중심으로 활기차고 혁신적인 하위 시장이 등장했습니다. 빌더가 프로젝트의 특성을 분류하는 방법에 관계없이 말입니다.이러한 시장 싹의 출현은 놀라운 일이 아닙니다. 2021년 NFT 시장거래량 176억 달러. 이것은 같은 해입니다글로벌 전통미술 시장 매출(650억 달러)
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이미지 출처:0xminion
돈을 빌리다
돈을 빌리다
100 ETH에 Cryptopunk를 구입했다면 Twitter에서 자랑하는 것은 괜찮지만 죽은 돈을 잠금 해제하고 대출에 사용하고 싶을 수도 있습니다. NFTfi, Arcade 및 Metastreet와 같은 대출 프로토콜을 사용하면 그렇게 할 수 있습니다. 차용자는 Aave 또는 Compound와 같이 돈을 빌리기 위해 법적 통화/ETH를 사용하는 대신 NFT 자산을 담보로 사용할 수 있습니다.
"NFTfi"는 이와 관련하여 대출 규모 측면에서 경쟁사를 훨씬 능가하는 선두 프로젝트입니다. 주문장 거래와 정확히 같은 기능을 하는 "피어 투 피어" 모델을 배포합니다.
프로토콜의 관점에서 볼 때 이것은 분명한 이유 때문에 실제로 위험합니다. NFT 시장은 투기적이며 러그 풀이 일반적입니다. 누군가가 많은 jpeg를 담보로 10 ETH 대출을 요청하는 경우 해당 jpeg가 게임과 관련된 견고한 프로젝트에서 실행되고 있는지 알고 싶을 것입니다. 이러한 이유로 대출 NFTFi 프로토콜은 Bored Apes, CryptoPunks, Doodles, Art Blocks 등과 같이 일반적으로 확립된 "블루칩" NFT만 수락하여 이러한 위험을 완화하려고 시도합니다.
피어-투-피어 모델의 단점은 거래가 이중 적합성 요구를 가진 차용인과 대출 기관의 일치에 의존하기 때문에 자본이 비효율적이라는 것입니다. 이에 대응하기 위해 BendDAO 및 JPED와 같은 프로젝트는 보다 유동성 효율적인 "피어 투 풀(peer-to-pool)" 모델을 도입하여 맞춤형 유동성 풀에서 수요와 공급을 연결하고 필요에 따라 입찰 및 입찰 대기의 필요성을 제거했습니다.
그러나 "peer-to-pool" 모델도 완벽하지 않습니다. 이들은 DeFi의 풀링된 유동성 프로토콜과 동일한 결점으로 인해 대출 기관이 집단적으로 공황 상태에 빠지고 유동성이 고갈됩니다.
NFT의 예약 가격이 담보 대출 금액보다 낮으면 어떻게 됩니까? 이론적으로 NFT 담보가 설정된 임계값(대출 기준)을 초과하면 프로토콜은 대출자를 보호하기 위해 경매를 통해 NFT 담보를 청산합니다. 실제로는 이렇게 원활하게 수행되지 않을 수 있습니다.
지난 1년 동안 대부분의 NFT 프로젝트는 가격이 약 60-70% 하락했고, 8월 BendDAO는 프로토콜 전반에 걸친 "뱅크런"을 경험했습니다. 시간). 프로토콜이 청산 경매를 시작했을 때 청산 임계값이 예약 가격에 너무 가까워서 입찰이 부족했습니다. 아무도 청산 임계값에 너무 근접한 NFT를 사고 싶어하지 않습니다. 이는 BendDAO가 시장 충돌 가능성을 과소평가했음을 의미합니다.
（어제 NFT를 빌리고 빌려주는 방법에 대한 William Peaster의 전략 보기）
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지금 구입 나중에 지불
핀테크 공간에서 기술에 정통한 밀레니얼 세대와 Z세대 사이의 최근 트렌드는 BNPL(Buy Now Pay Later)입니다. Web3 빌더는 NFT 시장에 예산 친화적인 펀딩이라는 트렌디한 새로운 물결을 적용하고 있습니다.
Cyan은 그러한 BNPL 계약의 가장 크고 좋은 예입니다. 다음은 구매자의 관점에서 작동 방식에 대한 간략한 설명입니다.
1. Bob은 땅딸막한 펭귄을 원합니다. 먼저 그는 현재 Opensea, LooksRare 또는 X2Y2에 등록된 펭귄을 구매하기 위해 Cyan에서 BNPL 프로그램을 시작합니다.
2. 그런 다음 Cyan은 Bob에게 3개월 할부 기간에 갚아야 하는 사전 견적 이자율이 있는 할부 계획을 제안합니다. NFT 가격이 어떻게 변동하든 할부금은 변하지 않으며 3개월 동안 고정됩니다.청록색으로 포장된 스마트 계약을 기반으로 한 에스크로。
이미지 설명
2022년 9월 기준 시안의 금고
4. Bob이 모든 할부금을 완료하면 NFT가 그의 지갑으로 전송되고 Bob은 완전한 소유권을 가질 수 있습니다. (힌트: 이 기간 동안 NFT 가격이 상승하면 Bob은 BNPL 계획에 대한 비용을 전액 선불로 지불하고 NFT를 판매할 수 있습니다.)
5. 또한 연체된 지불은 불이행으로 간주되며 NFT는 청산을 위해 해당 Cyan Vault에 보관됩니다.
그렇다면 Cyan은 어떻게 수익을 창출할까요?
Cyan은 현재 NFT BNPL 하위 시장을 주도하고 있으며 Teller 프로토콜의 "Ape Now, Pay Later", Cedar, Halliday 및 Pine Loans와 같은 유사한 것을 구축하는 공간의 다양한 경쟁업체와 함께 합니다.
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대여reNFTNFT 임대 계약은 사용자가 일정 기간 동안 NFT에 액세스하기 위해 비용을 지불할 수 있도록 하는 NFTFi의 신흥 하위 시장입니다. 참가자에는 담보 및 무담보 임대를 제공하는 사람들이 포함됩니다.Vera。
또는
모기지 리스는 거래를 확보하기 위해 자금이 필요합니다.
무담보 임대에는 계약이 종료되면 소각되는 임대인을 위한 "래핑된 NFT" 생성이 포함됩니다. 모기지 임대와 달리 임차인은 원래 NFT를 받지 않습니다.
NFT 임대 서비스 - NFT를 실제로 임대할 사람은 누구입니까?
이 초기 단계에서 NFT 대여에 적합한 제품 시장은 오늘날 유틸리티 기반 게임 NFT와 가장 일치하는 것으로 보입니다. 왜? =
블록체인 게임은 사용자가 작년에 Axie Infinity가 개척한 비즈니스 모델인 NFT를 구매하여 선불 요금을 지불해야 하는 경우가 많습니다. Axie NFT의 비용이 치솟으면서 GameFi DAO(예: Yield Guild Games 및 Merit Circle)는 길드가 플레이어의 초기 참가 비용을 후원하고 수익을 거두는 이익 공유 모델을 통해 수백만 명의 플레이어의 참가를 민주화하기 위해 등장했습니다.
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파생상품
파생상품
NFT 파생 상품은 TradFi에서와 정확히 동일하게 작동합니다. 가장 유명한 NFT 파생 프로젝트인 NiftyOption은 사용자가 금융 옵션의 형태로 NFT를 구매할 수 있도록 하여 구매자에게 미래의 지정된 가격과 날짜에 거래를 실행할 권리를 부여하지만 의무는 없습니다.
이를 통해 NFT 자산을 흥미로운 방식으로 헤지하여 시장 변동성을 완화할 수 있습니다. 예는 다음과 같습니다.
1. 최신 NFT 프로젝트인 Degentown의 가격이 오르고 있으며 단기적으로 이익을 위해 판매하기를 희망하면서 10 ETH에 하나를 가져옵니다.
2. 그러나 이것은 위험한 거래입니다. 거래가 실패하면 Degentown에서 20% 손실(2 ETH)을 감수하겠다고 스스로에게 말합니다. 최악의 경우를 방지하기 위해 NFT 옵션을 생성하고 NFT를 에스크로로 예치하고 0.5 ETH의 인센티브를 설정합니다.
3. 밥이 나타납니다. Bob은 당신보다 더 큰 Degen(고위험 거래에 관여하는 개인 또는 도박꾼을 가리킴)이며 Degentown의 가격이 계속 상승할 수 있다고 믿습니다. 그는 또한 당신의 0.5 ETH 수수료 미끼에 동기를 부여했고 미끼를 가져갔습니다.
4. Bob은 8 ETH(실행 가격)를 에스크로 스마트 계약에 예치하고 0.5 ETH를 수수료로 지불합니다.
5. 이제부터는 8 ETH의 에스크로 금액을 인출함으로써 6개월 이내에 언제든지 옵션을 행사할 수 있습니다.
6. 귀하의 인센티브: Degentown이 6개월 후 10 ETH 이상으로 평가되면 옵션 계약을 취소해야 합니다. 손실은 Bob에게 지불한 수수료뿐입니다.
7. 그러나 거래가 잘 되지 않고 Degentown이 8 ETH 아래로 떨어지면 Bob이 8 ETH에 구매하기로 약정했기 때문에 계약 실행을 선택할 수 있으며 손실은 2 ETH 이상이 될 것입니다.
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평가하다
평가하다
NFT의 가치는 유동성이 낮고 속도가 느리기 때문에 어렵습니다. NFT 프로젝트는 차용 비율, LTV(loan-to-value ratio) 및 청산 임계값과 같은 일련의 메커니즘을 조정하여 NFT를 "예측"하기 위해 최선을 다합니다. 그러나 그것들은 기껏해야 시장 변동성을 방지하기 위한 실험적인 시도일 뿐입니다.
예를 들어 Abacus는 지분 증명 기술을 혁신적으로 사용하여 유동성 지원 평가 시스템을 만듭니다. 감정인은 NFT 값을 추측하고 다양한 평가 계층에 자금을 투자하는 검증자 역할을 합니다. 차례로 NFT 소유자는 NFT를 담보로 사용할 수 있는 유동성의 지원을 받습니다.
이미지 설명
NFTBank는 NFT 가격 평가를 시뮬레이션하기 위한 독점 기계 학습 기반 도구를 제공합니다. NFTBank와 Upshot의 매력은 API를 통해 쉽게 통합할 수 있다는 점이지만, 유동성 풀을 직접 제어하는 Abacus와 달리 그들의 평가는 참여 부족으로 보일 수 있습니다.
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분열
Fractional 투자자들이 대체 불가능한 자산이라고 주장하는 것을 대체 가능하게 만들려고 하기 때문에 단편화에는 아이러니가 있습니다. 그러나 수천 달러 가치의 자산이 있을 때 자산을 더 많은 유동성으로 분할하여 다른 곳에서 담보로 사용할 수 있다는 것은 말할 것도 없이 Web3의 탈중앙화 정신과도 일치합니다.
8월 중순, 테세라트위터에서 말했다트위터에서 말했다
비분할 NFT는 공간에서 빌더가 직면한 가장 어려운 과제 중 하나입니다. Fractional에서 비조각화는 예비 가격에 투표하는 토큰 보유자에 의해 결정되며,최저 가격최저 가격（모든 예비 가격 투표의 가중 평균입니다. 충분한 보유자가 최저 가격에 투표하면 매수가 시작되고 모든 보유자는 토큰을 ETH로 교환할 수 있습니다.）。
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마침내
마침내
예술의 상품화는 종종 나쁜 것으로 여겨진다. 철학자와 지식인들은 오랫동안 자본주의가 탐욕을 추구하면서 예술 형식의 본질을 왜곡한다고 주장해 왔습니다. 사실이라면 NFTFi의 NFT 초금융화는 Web3 문화에 종지부를 찍었을 것입니다.
불변의 스마트 계약을 통해 NFTFi는 NFT 소유권을 위한 자금 조달 가능성의 세계를 열어 대중이 더 이상 문화의 수동적 방관자의 역할에 제한되지 않고 소유권을 획득하고 창작에 참여할 수 있도록 합니다.
