Foresight Ventures:Intent Asset,Web3资产大规模应用入口

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1个月前
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dappOS提供了一种名为intentUSD的灵活资产。

原文作者: Mike@Foresight Ventures

Foresight Ventures:Intent Asset,Web3资产大规模应用入口

闲置资产的革命

2013 年,阿里的余额宝横空出世,将资产管理带入了一个全新的时代。在此之前,普通用户很难找到一种既安全又高效的方式来管理他们的闲置资金。银行的活期存款利率低,理财产品又复杂难懂。余额宝的诞生,改变了一切。

Foresight Ventures:Intent Asset,Web3资产大规模应用入口

余额宝的诞生

那是一个互联网金融刚刚兴起的年代,支付宝团队意识到,用户在支付账户中常常会有一些闲置资金,如果能将这些资金进行投资,不仅能给用户带来收益,也能提升用户体验。于是,他们联合天弘基金推出了一款名为“余额宝”的产品。

余额宝操作简单,用户只需在支付宝 App 中点击几下,就能将账户余额转入余额宝,开始享受每日结算的收益。这种透明、便捷的理财方式迅速赢得了用户的青睐。很快,余额宝的用户数突破千万,管理的资金规模也迅速攀升。

Web3的机遇

随着区块链技术和Web3的发展,一个全新的资产管理时代正在到来。类似余额宝的产品也在Web3领域中涌现。

Web3版余额宝具有巨大的潜力,原因在于其能够充分利用区块链技术带来的诸多优势,以及当前链上大量闲置资产所提供的巨大市场机会:

1. 链上千亿美元的闲置资产

区块链生态系统中存在大量未被充分利用的资产,这些资产的价值总量达到数千亿美元。许多用户将他们的加密货币存储在钱包中,等待市场价格上涨,而这些资产在闲置期间并没有产生任何收益。Web3版余额宝可以通过提供类似传统金融中的货币市场基金功能,将这些闲置资产有效利用起来,为用户提供稳定的收益。这种模式不仅可以增加用户资产的利用率,还可以促进整个区块链生态系统的资金流动性和活跃度。

2. 去中心化和透明度

Web3版余额宝基于区块链技术,具有去中心化和透明度的优势。与传统金融机构不同,用户可以通过智能合约直接进行投资操作,无需依赖中介机构。这种去中心化的模式减少了中间环节,降低了操作成本,并提高了投资的效率。此外,所有的交易和资金流动都记录在区块链上,用户可以随时查看和验证,这种透明度增强了用户的信任度。

3. 高流动性和便捷性

与传统的金融理财产品相比,Web3版余额宝通常具有更高的流动性。用户可以随时存入或提取资金,而无需担心锁仓期或提前赎回的罚款。这种高流动性使得Web3版余额宝更加灵活,能够满足用户的多样化需求。此外,通过用户友好的界面和简单的操作流程,Web3版余额宝可以为用户提供便捷的投资体验。

4. 多样化的收益来源

Web3版余额宝可以利用区块链上的各种去中心化金融(DeFi)协议,为用户提供多样化的收益来源。例如,可以通过参与借贷协议、流动性挖矿、质押等方式赚取收益。不同于传统的货币市场基金,这些收益来源不仅包括利息,还可能包括平台代币奖励等多种形式,使得用户的投资回报更加丰富和多元化。

5. 更广泛的用户覆盖

区块链技术使得Web3版余额宝能够覆盖全球用户,无需受制于地域和国家的限制。任何拥有互联网接入的用户都可以参与投资,这为其带来了广阔的市场前景。尤其是在一些传统金融服务欠发达的地区,Web3版余额宝可以为用户提供一种新的理财途径,填补金融服务的空白。

在Web3领域,LST(流动性质押代币)和 LRT(流动性再质押代币)的出现和发展证明了这一市场的巨大潜力与机遇。尽管大部分产品能够产生稳定收益,但其应用场景仍然相对有限。余额宝不仅支持好友转账,还能在淘宝购物,使用体验几乎与银行账户无异。然而,目前市场上存在的Web3的产品尚未达到像 USDT 或 ETH 那样广泛应用的程度。

传统 TVL 模式陷入僵局

在今年上半年的加密市场牛市中,“总锁定价值”(Total Value Locked,简称 TVL)成为了各大项目宣传和推广的核心指标。TVL 通常被用来衡量 DeFi 项目中锁定的总资产量,反映了一个项目的用户参与度和市场信任度。它是一个在过去的加密市场周期中相对有效的指标,因为 TVL 背后代表的是实际的“真金白银”,其造假成本相比地址数量、社交媒体关注度等其它数据指标要高得多。因此,TVL 较高的项目在市场推广和吸引投资者方面具有明显优势。

在这一背景下,许多项目通过提供高收益率和空投激励来吸引用户,将资产存放在其平台上,以此迅速提升自己的 TVL 数据。这种策略旨在展示项目的实力和吸引力,然而,这种做法在本周期却暴露出了一些问题。

TVL 的僵化现象

随着市场的发展,投资者发现本周期的 TVL 叙事存在显著问题。许多项目在发币和上线交易所后,其 TVL 往往会迅速下滑。这些 TVL 并非由广泛的加密用户所贡献,而是由少数大户或预先谈好的合作方通过“挖提卖”的方式,短期内快速增加 TVL 以实现套现。这种“僵化的 TVL”并不代表项目生态系统的真正活力,而是通过人为操作实现的短期数据冲高。

这一现象引发了更广泛的行业问题,例如一些高 TVL 项目多次推迟空投发放或用户资产解锁的时间,因为担心一旦兑现,这些 TVL 将快速流失。结果,TVL 作为衡量一个链上生态系统活力的指标,其可信度和有效性也受到质疑。

为什么会出现 TVL 僵化?

造成 TVL 僵化的原因在于,对于普通的加密用户来说,参与这些项目的绝对收益有限,且一旦遇到市场波动,用户要撤出资产或进行转换的成本较高,或者需要等待较长时间,导致可能错过市场机会。换句话说,参与这些项目对普通用户来说机会成本太高,因此他们的参与意愿低,导致 TVL 被大户所主导,成为其套现的工具。

深入探讨:TVL 项目难以满足用户的资产使用需求

项目方意识到了这一问题,并尝试进行优化,但这些措施往往效果有限,难以真正满足用户的需求。当前的 TVL 项目主要提供两种资产退出方式:一种是用户主动向项目方申请赎回资产,另一种是通过衍生资产(如 xxETH)在去中心化交易所(DEX)中进行兑换。

然而,无论哪种方式,如果要确保用户有良好的流动性体验,都需要某方付出高昂的维护成本。例如,在赎回方案中,项目方需要承担持续的维护成本,这通常导致用户需要等待较长时间才能赎回资产;而在流动性池方案中,提供流动性的 LP(流动性提供者)也需要承担成本,这往往导致池子深度不足、滑点较高,甚至在市场波动时出现衍生资产与原生资产之间的较大价差。

因此,当资产流动性的解决方案要求特定方承担高昂的维护成本时,这些成本最终会转嫁到用户身上,导致用户体验不佳。要解决这一结构性问题,需要从底层做出根本性的改革。经过深入研究,我们发现 dappOS 最近推出的意图资产(Intent Assets)能够有效应对这一挑战。

dappOS 意图资产(Intent Assets):让收益资产随时链上可用

dappOS 是一个意图执行网络,已经获得了 Binance Labs 和 Polychain 等顶级机构的投资,最新估值达到 3 亿美元,可以说是意图赛道的龙头项目。dappOS 推出的意图资产,可以让用户在享有较高资产收益率的同时,保证其资产随时在链上可用,无论是将意图资产以原生资产的形式提到交易所,还是在链上去购买新的 MEME 币,用户都可以直接使用。用户可以直接使用意图资产进行交易、转移,不需要长时间等待或忍受高滑点。

意图资产能够做到这一点的原因在于其背后的 dappOS 意图执行网络。该网络中有众多去中心化的服务提供商。当用户提出“转化意图资产”的需求时,网络会向这些服务提供商询问报价,并找到最合适的服务提供商完成任务。每个服务提供商可以根据自己的情况做出报价,并以最低的成本完成用户的需求。网络并不关心服务提供商具体采用什么方法,只关注任务能否在规定时间内完成。

通过这种方式,dappOS 意图执行网络消除了需要单一服务提供商承担高昂维护成本的情况,实现了流动性维护成本与实际需求的动态平衡。由于网络允许服务提供商采用链上或链下的解决方案,如利用中心化交易所的工具,这进一步降低了流动性维护成本,优化了用户体验。

什么是 Intent Asset?

Intent Asset 是一种由 dappOS 支持的新型资产,能够根据不同场景自动适应,并在闲置时产生利息。和余额宝的原理类似,通过聚合生息和应用场景例如 Pendle,Babylon、Benqi、Berachain、BounceBit、Ether.Fi、GMX、KiloEx、Manta、Puffer、Pendle、QuickSwap、Taiko、Zircuit 等,再通过意图网络的节点在后端执行,让 intent asset 在生息的同时,能够有广泛的应用场景。

以稳定币为例,dappOS 提供了一种名为 intentUSD 的灵活资产。这种资产不仅可以作为货币使用,还能在闲置时产生利息。这种创新方法允许稳定币根据用户需求在不同形式之间自动转换。例如,当需要 USDT 时,intentUSD 可以作为 USDT 使用;而在进行 USDC 交易时,intentUSD 又可以转变为 USDC。

dappOS 通过其 intent execution network 帮助用户处理有收益资产的质押和解质押及转换,确保在不同场景中直接可用。这样一来,intent 资产在使用功能上与 USDT 或 ETH 等原生资产基本一致,但在闲置时还会不断产生收益。

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主要优势包括:

  • 即时赎回:无需等待期或锁定期。

  • 高收益率:例如 USDT/USDC 的年收益率为 12% ,ETH 为 7% ,且收益实时发放,无需等待代币发行。

  • 使用便捷:在交互 dApp 或提现到交易所时,USDT/ETH 余额会直接加载,使用体验与原生 USDT/ETH 无异。

通过这种方式,intent asset 不仅在功能上与原生资产相当,而且在闲置时还能持续产生收益,极大地提高了用户资产的利用效率和收益水平。

交互示例:

下图展示了在 DappOS 中生成完 intent 资产后 intUSD 正常生息的界面

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而当我们切换到 Benqi 中的时候,我们发现 Benqi 自动将 intUSD 识别为 USDT,并可以正常使用

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再到 syncswap 的界面中的时候,intUSD 也同样会被识别为 USDT/USDC。在不同的 dapp 中,intUSD 都可以当作此 dapp 支持的 USD 资产使用。

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Intent asset 的应用场景非常广泛,在不同的客户群,不同场景下都有独到的优势之处:

DeFi 玩家:Alex

Alex 是一位经验丰富的 DeFi 玩家,熟悉各种去中心化金融协议和工具。一天,他发现了 dappOS 的 Intent 资产,觉得这是一个利用他现有资产的绝佳机会。

Alex 拥有一些闲置的 ETH,他决定将这些 ETH 转换为 intentUSD,并利用其产生收益。他把 intentUSD 质押在 dappOS 的流动性池中,开始赚取质押奖励。随后,他看到一个新的流动性挖矿项目,提供高额的收益回报,于是他将部分 intentUSD 转移到该项目的流动性池中,获取额外的奖励。

不久后,Alex 需要一些稳定币来参与一个新兴的 DeFi 项目。他将部分 ETH 转换为 intentUSD,然后直接在这个 Defi 项目中使用。这样,他既保持了资产的灵活性,又在不同的 DeFi 平台中最大化了收益。或者 Alex 想在 Arbitrum 的 GMX 上补充保证金,以便进行永续合约的交易。他发现自己可以直接将 intentUSD 作为 USDC 使用,无需额外的转换步骤。

新入局玩家:Lisa

Lisa 对Web3和加密货币不太了解,但她听说了许多关于数字资产和 DeFi 的故事,决定试一试。她购买了一些 USDT,但不知道如何更好地利用这些资产。

通过朋友的推荐,Lisa 了解到了 dappOS 的 Intent 资产。她决定将手中的 USDT 转换为 intentUSD。起初,她只是把 intentUSD 放在钱包里,每天查看它产生的利息收益。她对这种简单便捷的理财方式感到满意,因为与传统银行存款相比,收益明显更高,也不需要兑换成其他资产或者进行跨链、质押的复杂操作。

有一天 Lisa 想拿出一些利息来买菜,不熟悉链上操作的她尝试直接把 IntentUSD 直接提现到交易所,然后用交易所的借记卡消费。因为对链上操作不够了解,曾经屡屡碰壁的她居然发现 IntentUSD 可以被丝滑地提现到交易所,并魔力般地被转换成了 USDT/USDC,并发现 gas fee 可以被 IntentUSD 结算。

机构投资者

想象一家传统的大型投资机构,负责管理数十亿美元的资产。他们对区块链和 DeFi 领域有着浓厚的兴趣,正在寻找稳定且高效的投资方式。

他们注意到 dappOS 的 Intent asset,认为这是一个优化资金管理的好机会。机构决定将部分资金分配到 intentUSD 上,以便在不影响流动性的情况下获得稳定的收益。他们利用 dappOS 的 Intent 执行网络,将 intentUSD 在不同的链上进行转换和分散投资,以降低风险。

机构还使用 intent asset 参与各种高收益的 DeFi 项目。例如,他们将部分 intentUSD 用于流动性挖矿,赚取额外的奖励。同时,在市场波动的情况下,他们也可以将 intent asset 随时提现,确保在需要时能够迅速转换为法币进行应急处理,保证了进入和退出的即时性和灵活性,实现稳定的收益增长。还由于意图网络的特性,安全性也得到了保障,能够高效管理和优化其资产组合。

无论是经验丰富的 DeFi 玩家、新入局的Web3新人,还是大型机构投资者,dappOS 的 Intent 资产都提供了适应不同需求的解决方案。通过这些故事,可以看到 Intent 资产在各种场景中的广泛应用和巨大潜力,帮助用户在区块链世界中实现资产的高效管理和收益最大化。

Intent Asset 的原理

Intent 资产利用 dappOS 执行网络的独特能力,将用户的普通或意图资产作为输入,并将复杂的结算任务外包给网络的服务提供商,以实现用户预期的结果。用户不需要担心底层操作流程,只需专注于交易的最终结果,如赚取收益、完成与 dApp 的交互以及提现到中心化交易所。

Foresight Ventures:Intent Asset,Web3资产大规模应用入口

dappOS 的 OMS(意图管理系统)机制赋予节点很高的自由度来优化成本和效率,同时不影响用户的安全性。OMS 机制通过为每个意图任务分配预定价值,允许节点根据实际情况灵活调整资源,以实现最佳性能和成本效益。这样,用户的意图任务能够以最快的速度和最低的成本执行,确保用户体验的流畅性和高效性,同时保持对用户资产的高度安全保障。

dappOS 的 Intent 执行网络不仅处理不同类型的意图任务,还确保这些任务在不同的区块链和去中心化应用中无缝兼容。用户可以在多链环境中自由使用 Intent 资产,无需担心不同资产之间的兼容性问题。例如,用户可以在需要时将 intentUSD 作为 USDT 在交易所提现,或在 Arbitrum 的 GMX 上作为 USDC 使用。这种灵活性和兼容性使得 Intent 资产能够在广泛的应用场景中灵活运用,提供了无与伦比的便利性

用户通过持有 intent 资产(如 intentUSD、intentETH、intentBTC)获得基于 USDT、ETH、BTC 的收益。这些收益主要来自底层资产(如 wstETH、sUSDe、sDAI 和 stBBTC)的稳定增值以及参与去中心化金融(DeFi)协议中的收益生成活动。底层资产被设计成稳步增值,确保收益的稳定性和增长,使用户能够在保持资产流动性的同时实现收益最大化。

可能面临的未来挑战

尽管 dappOS Intent 资产在链上流动性和全球访问方面展现了巨大的潜力,但其成功面临着用户接受度、技术复杂性、市场竞争、监管合规、流动性管理和用户体验等多方面的挑战。只有在这些方面不断优化和提升,才能真正实现其在区块链金融生态系统中的广泛应用和长远发展。

1. 监管压力

随着资金规模的扩大,监管机构对 Intent Asset 风险管理会提出更高的要求。Intent Assets 作为一种新型的链上基金,吸引了大量的个人投资者,这意味着其资金流动性和风险管理需要更加严格。为了防范系统性风险,监管机构可能会出台更多的限制措施,例如:限制单个用户的投资金额、提高流动性要求等,这些措施可能会影响 Intent Asset 的收益率和用户体验。

2. 市场竞争加剧

互当 Intent Asset 逐渐取得关注的时候,会吸引来大量的竞争者,各种生态为抢占市场可能会推出自己的 Intent Asset 进入这一领域,通过提供更高的 APY 和策略,甚至是空投预期来吸引用户。但 DappOS 在意图网络上的先发优势和团队前瞻性将会拉高这一壁垒。

3. 收益率下降

随着市场的变化和资金规模的扩大,Intent asset 的收益率可能会遭受一些波动。虽然 Intent Asset 的收益率仍具有竞争力,但相比早期的高收益,下降的趋势可能会影响用户的投资热情,导致资金流出。DappOS 可以通过聚合更多的协议,或是在链下寻求新的收益机会,来保持自己在收益率上的领先地位。DappOS 的优势在于,每一次新的机会出现时,饥渴的 MEV searcher 们会主动填补市场的空白,吸取新的收益,并反哺到用户的钱包里。

4. 流动性管理

作为一种高流动性的基金类资产,Intent Asset 需要随时应对用户的提现需求。这要求其在保持一定收益率的同时,确保有足够的高流动性资产。这种平衡是一个复杂的挑战,尤其是在市场波动较大时,如何确保充足的流动性是 Intent Asset 需要重点关注的问题。

5. 用户多样化需求

随着用户数量的增加,用户的理财需求也变得更加多样化。不同用户对风险、收益、流动性等方面的偏好各不相同,这需要 Intent Asset 提供更加多样化的理财产品和服务。然而,过多的产品选择可能会增加运营的复杂性和风险,如何在满足用户需求和控制风险之间找到平衡,是 Intent Asset 需要解决的难题。

6. 技术和安全风险

作为一个依赖于 Solver 网络的金融产品,Intent Asset 面临着技术和安全方面的风险。随着链上层出不穷的黑客攻击事件、Defi 协议的 Rug pull 和其产生的 MEV,如何保障用户的资金安全成为 Intent Asset 必须应对的重要挑战。此外,技术的快速发展也要求 DappOS 不断升级其 Solver 系统,保持竞争力。

7. 用户接受度和教育

尽管 Intent asset 产提供了灵活的收益生成方式,但用户需要时间来理解和接受这种新型资产,尤其是对加密资产和区块链技术不熟悉的用户,在Web3的长期发展中,DappOS 仍需要进行广泛的用户教育和推广活动,帮助用户了解如何使用 Intent Asset 及其优势。

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