市场概览
市场整体概况
本周加密市场呈现宽幅震荡走势，市场情绪指数由上周 35% 下降至 10% ，进入极度恐慌区间。稳定币市值持续增长（USDT 达 1389 亿、USDC 达 519 亿），表明机构资金仍在持续入场；市场情绪不佳主要受特朗普就职后未及时推出加密货币相关政策影响，虽然在周四的时候特朗普签发了关于加密货币的法案以及 SEC 废除 SAB-121 ，但是并没有能够明显提振市场情绪，导致大部分代币跌幅超过大盘，Altcoin 整体表现弱于基准指数。
DeFi 生态发展
DeFi 板块表现突出，TVL 从 535 亿美元增长至 538 亿美元，增幅 0.56% ，连续两周呈现正向增长。主要得益于基础资产价格上升及项目积分激励措施，链上 APY 普遍提升，其中 Sumer.money、Meteora 等项目在 TVL 方面表现亮眼，显示投资者开始重新关注 DeFi 领域的基础收益。
AI 赛道发展
受特朗普宣布 5000 亿美元 AI 基建计划影响，AI 板块总市值达 419 亿美元，但随后因市场情绪低迷出现回调。项目方面，Virtuals Protocol、Swarms 等持续推进技术创新，重点布局自主交易 Agent、多 Agent 协作框架及基础设施建设，同时 TEE 技术应用、Agent 经济体系等新兴叙事逐渐受到关注。
Meme 币趋势
本周 Meme 币市场焦点集中在特朗普和梅拉尼娅在 Solana 发行的官方代币 TRUMP 和 MELANIA 上，这导致市场大量资金和关注度向这两个代币集中，造成其他 Meme 币出现大幅下跌，显示出 Meme 币市场的高度投机性和跟风特征。
公链表现分析
公链生态中，Solana 和 Tron 表现最为突出，特别是 Solana 受益于 TRUMP 代币发行，链上稳定币供应量创历史新高达 101.38 亿美元。同时，Sonic、Core 和 BSquared 等新兴公链在 DeFi 和 AI 领域持续创新，展现出良好的生态发展潜力。
未来市场展望
展望下周，市场将重点关注美联储 FOMC 会议、PCE 物价指数及科技股财报等重要事件。预计市场将维持震荡走势，但投资者普遍看好二月后随着加密货币政策逐步明朗化带来的机会，DeFi 和 AI 赛道有望继续受益于基本面改善和政策支持，而公链生态的竞争将进一步加剧。
市场情绪指数分析
市场情绪指数由上周 35% 下降至 10% ，进入到极度恐慌的区间。
Altcoin 本周表现整体弱于基准指数，大部分代币的跌幅大于大盘。主要因为市场投资者普遍在等待特朗普新政中关于 Crypto 法案和政策的推出，虽然在周四的时候特朗普签发了关于加密货币的法案以及 SEC 废除 SAB-121 ，但是并没有能够明显提振市场情绪，所以投资者当前对市场的投资较为谨慎，从而导致市场整体情绪较差。鉴于当前市场结构，预计 Altcoin 短期将与基准指数保持同步。
总体市场走势概述
加密货币市场本周处于震荡趋势，情绪指数进入到极度恐慌的区间。
Defi 类相关的加密项目较其他赛道项目表现突出，显示出市场对提高基础收益的方面持续关注。
有关 AI 的项目本周舆情较高，显示出投资者开始积极寻找一下个市场爆发点。
热点赛道
AI 崛起：从特朗普 5000 亿基建到 90% 链上交易智能化，Web3正迎来 AI 革命元年
本周随着特朗普宣布未来 4 年投入 5000 亿美元 AI 基建计划，AI 整体板块随之出现了整体反弹，但是在之后因为市场的整体情绪并不十分高涨，又出现了回落。
在过去一周内各个并没有因为市场巨大的波动而停下创新脚步，其中 Virtuals Protocol 更新价值累积机制、Swarms 设立 1000 万代币生态基金并计划推出新功能、AI16Z拓展 Near 和 Avalanche 生态、Holoworld 启动 Launchpool，而 AIXBT 则持续占据 Kaito 注意力榜首位，可以看出各个项目方仍在稳步推进发展。目前市场主要围绕自主交易 Agent（如 Co d3 x、Almanak）、多 Agent 协作框架（Spectral Lux）以及基础设施建设（Virtuals SDK）等方向展开，同时 TEE 技术应用验证、Agent 经济体系成型和跨链 Agent 生态整合等新兴叙事逐渐开始受到市场的关注。
根据 Messari 预测显示，到 2025 年底，预计 90% 的链上交易将不再由真人手动操作，而是由一群人工智能代理来完成。这些智能代理不仅可以根据实时数据进行微支付，还能持续优化流动性池，合理分配奖励，从而实现更高效、更智能的操作。可以预见未来 Crypto 市场即将进入到 AI 时代。
DeFi 赛道 TVL 增长排名
过去一周市场项目 TVL 涨幅前 5 名（未计入 TVL 较小的公项目，标准为 3000 万美元以上），数据来源：Defilama
Sumer.money（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
与众多项目合作推出 NFT mint 活动
项目简介：Sumer.money 是一种跨链合成资产协议，具有借贷市场，同时部署在受支持的链网络上 Sumer.money 支持创建 SuToken（USD、ETH 和 BTC 的合成资产），为用户提供类似信用卡的体验。
最新发展：Sumer Money 本周的 TVL 成功突破 100 M 的里程碑，同时 Sumer Money 在生态扩张方面与 BeraSkool、Bera Horses 和 Kingdomly 达成合作推出 NFT mint 活动，并战略性地加入 Core DAO 的 Core Ignition 计划，并且团队通过 AMA 透露了 Sumer Money Multipliers (suBTC)的优化策略，并积极筹备新的资金池设计方案；Sumer.money 通过 Twitter 互动竞赛维持社区活跃度。
Meteora（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
增强用户体验感推出”Liquidity Ratio Slider”功能
项目简介：Meteora 是一个基于 Solana 区块链的 DeFi 项目，旨在通过优化流动性来提升资金效率和交易体验。它提供去中心化流动性管理的工具，包括自动化交易、手续费分析以及针对代币发行的反狙击机器人保护。
最新发展：Meteora 本周在技术层面推出了革新性的”Liquidity Ratio Slider”功能，简化了用户调整资产流动性分配的操作流程；在生态建设方面，LP Army 呈现出多元化发展态势，吸引了来自不同语言和地区的用户参与流动性提供，并与 Starseed 团队展开合作；在社区运营方面，通过举办 LP Army 社区电话会议和 Office Hours 等活动，持续加强与用户的互动和沟通，展现了项目在 DeFi 领域的持续创新能力和全球化发展战略。
Silo Finance（SILO）：（推荐指数：⭐️⭐️）
推出 S-ETH 和 S-USDC 增加用户收益
项目简介：Silo Finance 是一个去中心化、无需许可的借贷协议，通过利用隔离元素提供安全和高效的货币市场。 Silo 的设计是为了解决现有借贷协议的主要痛点，共享池的安全缺陷是通过隔离每个借贷池来解决。
最新发展：Silo Finance 本周推出了 S-ETH 和 S-USDC 两个重要市场，为用户提供了丰富的交易选项，其中 S-USDC 市场提供高达 5, 425% 的年化收益率，而 stS/S silo 则提供 7.9% 的稳定收益，同时与 Solv Protocol 建立战略合作，并成功跻身 Sonic Labs 第二大协议，掌控 20% 的 Sonic USDC 供应量和 10% 的 stS 供应量，Silo Finance 在本周通过创新的 Sonic 积分机制和多样化的收益策略吸引用户参与。
Aura（AURA）：（推荐指数：⭐️⭐️）
推出 StableSurge，创新防锚机制显效，资金效率飙升至 1: 1.58
项目简介：Aura Network 是一个以 NFT 为中心的公链项目，旨在加速区块链互联网对全球 NFT 的采用。Aura Network 提供一个开放的系统，最大限度地提高互操作性，以及将 NFT 集成到元宇宙的基础设施层。
最新发展：Aura 本周通过与 Balancer 合作推出了 StableSurge Hook 技术，这一创新机制通过涨价税机制有效防范去锚风险，同时提升 LP 持有者在市场波动期间的收益，并且即将在平台上线 Balancer v3 Boosted Pools，为用户提供多元化的收益来源，包括交易、借贷、T-Bills 等多个维度的奖励，同时与 GnosisChain 展开合作并提供高达 5% 的 GNO 返现激励，Aura 在治理方面展现出显著的资金效率，表示每投入 1 美元激励能带来 1.58 美元的产出，并在最近的双周期内向 vlAURA 投票者分发了超过 30 万美元的激励，显示出项目在 DeFi 领域的持续创新能力和良好的运营效率。
Pell Network（PELL）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
Pell Network 布局全链 BTC 重质押
项目简介：Pell Network 旨在为比特币生态系统创建一个去中心化的代币经济安全租赁平台。通过构建聚合原生 BTC Stake 和 LSD 再质押服务，允许权益持有者选择验证基于 Pell Network 生态系统构建的新软件模块。
最新发展：Pell Network 本周重点推进了 PELL 代币的功能完善和 EGLD 重质押协议的整合，并与 SovereignChains 合作推出了创新的 Omnichain 比特币重质押网络，并且与 Hatom Protocol 达成独家合作伙伴关系，为 MultiversX 生态提供算法借贷解决方案，同时还与 Atlas_Nodes 和P2P validator 建立战略合作，共同推动比特币重质押的发展，同时 Pell Network 正积极筹备在 xLaunchpad 上的 IDO 发行。
综上所述，我们可以看到本周 TVL 增长较快的项目主要集中在机枪池项目。
赛道整体表现
流动性逐步增加：链上 Defi 项目的 APY 由于基础资产价格的上升以及各个 Defi 项目纷纷使用发放积分的形式出现了较大幅度的增加，所以对于长期看好 Crypto 市场前景的投资者来说回归 Defi 将是一个非常好的选择。
资金情况：Defi 项目的 TVL 从上周的 535 亿美元上升到现在的 538 亿美元，增幅为 0.56% ，已经连续两周出现了 Defi 各个赛道的 TVL 出现的正向增长的局面，主要是市场对特朗普就任美国总统之后在一季度普遍呈乐观态势，所以资金纷纷进入到 Defi 行业中，并且各个 Defi 项目的 APY 有所上涨，从而也吸引了链上资金的参与，从而带动了 Defi 市场的 TVL 出现了上涨。
其他赛道表现
公链
过去一周市场公链 TVL 涨幅前 5 名（未计入 TVL 较小的公链），数据来源：Defilama
Sonic：Sonic 双交所上线引爆生态热度：整合 Chainlink 跨链功能， 25 万美元 DeFAI 黑客松助推 AI Agent 发展
Sonic 本周成功整合了 Chainlink 的跨链和数据馈送功能，并与 OrderlyNetwork 合作以提供更强大的跨链流动性支持，同时 Sonic 的代币$S 成功在 OKX 和 Binance 两大主流交易所上线交易，为 Sonic 带来了一波非常好的流量，同时 Sonic 启动了 25 万美元奖金池的 DeFAI 黑客松活动，鼓励开发者构建 AI 代理应用，此外 Sonic 还与 KuCoin、OKX、TrustWallet 等多个平台建立合作关系支持代币迁移，并通过举办 AMA 等活动持续加强社区互动。
Solana：特朗普夫妇空降 Solana 掀 Meme 热潮，链上稳定币供应破 1000 亿创新高
Solana 本周的核心工作主要围绕稳定币生态系统的扩张展开，Solana 链上的稳定币供应量达到 101.38 亿美元，创下了历史新高，Solana 同时通过与 E Money Network 的合作，实现了在全球 150 多个商户使用 Solana 稳定币支付并获取奖励的功能，并且 Multicoin Capital 发布了一份关于 Solana 在资本市场优势的研究报告，强调其低延迟和紧密价差的技术优势，在生态建设方面，Solana 还新增了 Indie.fun 作为 Solana 游戏专属的社区募资平台。最主要的是本周特朗普和梅拉尼娅在 Solana 发行了属于自己的官方 Meme 币 TRUMP 和 MELANIA，为 Solana 带来了巨大的流量和资金的进入。
Core：Core 三管齐下深耕 BTC 消费者链：联手 SumerMoney 强化借贷，Coretoshi NFT 创新激励
本周 Core 的工作主要围绕三个方向展开：首先在生态建设方面，与 SumerMoney 建立深度合作伙伴关系，增强了平台的借贷功能；其次在产品创新上，通过 Coretoshi NFTs 优化了 Sparks 奖励机制，同时持续吸引比特币流入以巩固其作为比特币消费者链的地位；最后在市场推广方面，计划在东京举办 DAO 画廊活动，并推出 Core Ignition 活动来提升用户参与度和平台活跃度。
BSquared：B² Network 携手0G_labs 打造去中心化 AI 操作系统，布局 BTC 原生 AI Agent 生态
B² Network 本周工作重点围绕 AI 赛道布局展开：首先与0G_labs 和 Gaianet_AI 达成战略合作，共同开发去中心化 AI 操作系统；其次通过与 ElizaOS_ai、ai16z dao 等项目的合作，深化比特币与 AI Agent 的技术融合；同时还与 utxostack 联手推出 Lightning Genesis 空投活动，展现了项目在 AI 基础设施、应用生态及社区建设等多个维度的发展动态。
Tron：继孙宇晨出任特朗普家族加密顾问之后，Tron 高调亮相华盛顿权力中心三大活动
继 Tron 的创始人孙宇晨担任特朗普家族加密货币项目 World Liberty Financial 的顾问之后，随着本周特朗普就任美国总统，Tron 本周主要聚焦于华盛顿特区的一系列高规格活动参与，包括 Crypto Ball、President’s Reception 和 Candlelight Dinner 等重要场合，通过与政策制定者和行业领袖的深入对话，推动加密货币的合规发展和区块链技术的广泛采用。
涨幅榜概况
过去一周市场代币涨幅前 5 名（未计入交易量过小的代币和 meme 币），数据来源：Coinmarketcap
VTHO：VeThor 推出 B 3 TR 协议升级强化安全性，UFC 合作持续加码 NFT 生态布局
VeThor 本周在技术层面推进关键协议升级并推出 B 3 TR 功能，强化平台安全性及日常应用场景，在生态建设方面，通过与 UFC 的持续合作以及支持 NFT 创新项目展现活力，同时优化了质押和奖励分发机制，提升用户体验和实际收益率，并且 VeThor 通过与 Mugshot 的合作深化在可持续发展领域的布局，体现了 VeThor 在技术创新与实际应用之间的平衡发展策略。
DEEP：DeepBook V3日交易量破 5260 万美元创新高，低手续费优势巩固 Sui DeFi 基建地位
DeepBook 本周在V3版本后实现了 24 小时交易量达 5260 万美元的重要里程碑，这一成就不仅证实了其技术架构的成熟度，也体现了平台在 DeFi 领域的重要地位。通过持续强调低手续费优势和”I am the pulse of DeFi”的品牌定位，DeepBook 在 Sui 生态系统中进一步巩固了其作为核心 DeFi 基础设施的地位，DeepBook 正在通过优化的用户体验和稳定的技术支持，在去中心化交易领域取得实质性的进展。
RAY：Raydium 抢占特朗普概念币风口推 10 倍杠杆合约，周撒 20 万 USDS 激励流动性
随着 Solana 生态本周的爆红，Raydium 作为 Solana 链上知名 DEX 本周也受到了极大的推动，Raydium 本周紧跟市场热点上线了支持 10 倍杠杆的$MELANIA 和$TRUMP 永续合约，扩充了其 Perps 交易产品线，并且续期了 USDS 奖励计划，在 SOL-USDS Vault 提供每周 50, 000 USDS+ 750 RAY 的奖励，SOL-USDS 0.03% 池提供每周 100 RAY 奖励，以及 USDS-USDC Vault 提供每周 150, 000 USDS 的奖励，通过这些举措持续吸引用户参与并提升平台流动性。
BUZZ：Hive AI 升级 Swarm 分布式架构实现多代理协同，Market Agent 智能追踪顶级交易者策略
Hive AI 本周通过创新性的 Swarm 分布式架构实现了多代理协同工作机制，显著提升了系统整体效能，Token Analysis Agent 更新了图表工具和代币数据 UI，同时推出了实验性的投资组合页面，增强了对 Raydium 协议的流动性管理支持，Hive AI 通过不断接入更多协议数据，为用户提供了更全面的投资组合分析和收益发现能力。尤其是 Hive AI 通过 Market Agent 实现了对顶级交易者交易行为的智能分析，展现了在加密货币数据处理和智能分析领域的独特优势。
SOL：特朗普夫妇空降 Solana 掀 Meme 热潮，链上稳定币供应破 1000 亿创新高
Solana 本周受到了特朗普和梅拉尼娅在 Solana 发行了属于自己的官方 Meme 币 TRUMP 和 MELANIA 事件巨大的利好，为 Solana 带来了巨大的流量和资金的进入。Solana 链上的稳定币供应量达到 101.38 亿美元，创下了历史新高，Solana 同时通过与 E Money Network 的合作，实现了在全球 150 多个商户使用 Solana 稳定币支付并获取奖励的功能，并且 Multicoin Capital 发布了一份关于 Solana 在资本市场优势的研究报告，强调其低延迟和紧密价差的技术优势，在生态建设方面，Solana 还新增了 Indie.fun 作为 Solana 游戏专属的社区募资平台。
Meme 代币涨幅榜
数据来源：coinmarketcap.com
本周市场处于宽幅震荡的走势，特朗普和梅拉尼娅在 Solana 发行了属于自己的官方 Meme 币 TRUMP 和 MELANIA 之后，市场上大部分的资金和关注度都被其吸引过去，并且在短时间内造成了市场上大部分的其他代币，尤其是其他 Meme 币出现了大幅度下跌。
社交媒体热点
根据 LunarCrush 每日增长前五和 Scopechat 中 AI 得分前五的数据得出本周（1.18 – 1.24）统计数据：
出现次数最多的题材是L1s，上榜代币情况如下（未计入交易量过小的代币和 meme 币）：
数据来源 Lunarcrush 和 Scopechat
TRUMP 币引发市场震荡资金分流，Layer 1 项目凭 DeFi 高收益率率先企稳反弹
根据数据分析，本周社交媒体关注度最高的是 Layer 1 项目，本周市场整体行情出现了宽幅震荡的走势，在上周末的时候特朗普在 Solana 发行了属于自己的官方 Meme 币 TRUMP 之后，市场上的流动性被 TRUMP 迅速抽走，链上的活跃资金纷纷涌入到 Solana 链上，从而各个赛道的项目均发生了下跌，并且在周一特朗普就职的时候，在宣誓典礼以及头两天签发的法案里并没有涉及到 Crypto，虽然在周四的时候特朗普签发了关于加密货币的法案以及 SEC 废除 SAB-121 ，但是并没有能够明显提振市场情绪，所以各个项目均出现了不同程度的跌幅，但是各个 Layer 1 项目在出现了短暂的下跌之后，又因为市场对今后市场行情的看好，并且各个链上 Defi 项目的 APY 又出现了上升，吸引了更多的链上用户来参与，并且大多数 Defi 项目的标的均采用的是各个 Layer 1 项目的代币，所以造成了市场又将注意力和资金转入到了各个公链项目上。
市场题材整体概况
数据来源：SoSoValue
按周回报率统计，Defi 赛道表现最佳，而 Gamefi 赛道表现最差。
Defi 赛道：Defi 赛道中项目十分多，在 SoSoValue 的取样中，LINK、UNI 和 AAVE 所占比重最大，分别达到了 43.36% 、 18.11% 和 13.07% ，总计 74.54% ，在本周 LINK、UNI 和 AAVE 分别上涨了 11.42% 、 2.13% 和 7.86% ，从而导致了整个 Defi 赛道的涨幅在各个赛道中最大。并且随着本周价格波动的剧烈，导致了链上产生了许多套利的机会，所以本周 Defi 赛道项目表现最好。
Gamefi 赛道：在今年的这轮周期中 Gamefi 赛道一直没有受到市场的关注，从而也鲜有资金和流量进入，从而造成了 Gamefi 赛道缺少之前的造富效应，从而致使其关注度越来越低。其赛道中 IMX、BEAM、GALA、SAND、AXS 总体占比高达 71.99% ，在本周这几个币的表现均出现了大幅下跌，从而致使 Gamefi 赛道的表现最差。
下周 Crypto 大事件预告
周四（1 月 30 日）美联储 FOMC 公布利率决议；美国至 1 月 25 日当周初请失业金人数；美国至 1 月 29 日美联储利率决定（上限）；Plan B Forum El Salvador 2025 ；Ethereum Ziirich 2025 ；特斯拉发布 2024 年四季度及全年财报。
周五（1 月 31 日）美国 12 月核心 PCE 物价指数年率；OneKey Card 宣布将逐步全面停止服务。
下周展望
宏观因素研判
下周有较多的金融事件发生，美联储召开议息会议、美国 12 月核心 PCE 物价指数年率以及美股各上市公司开始进入到财报季。其中市场基本上已经完全定价美联储在 1 月份的议息会议上将维持利率不动，在之后公布的美国 12 月核心 PCE 物价指数年率是目前美联储比较关心的指数之一，从而在一定程度上会对美联储下一次的议息会议产生一定的影响，并且美股各上市公司开始进入到财报季之后尤其是美股科技七巨头的财报的好坏公布会对市场造成短时间内的波动影响，所以预计下周市场仍然会维持震荡的走势。
板块轮动趋势
DeFi 赛道虽然当前市场在经过近几周的反复震荡之后情绪较差，但是投资者普遍预期今年二月之后随着有关 Crypto 的政策逐渐公布，市场会出现普涨，所以大部分投资者仍不愿意出售手中代币，与此同时为了增加持币收益，纷纷参与机枪池项目，提高收益。
AI 板块 AI Agent 赛道并未受到市场的持续注度，市场市值首次开始下降，现市值为 150 亿美元，较上周下降近 5.66% 本周由于特朗普宣布未来 4 年投入 5000 亿美元开展 AI 基建计划，所以 AI 板块出现了整体反弹，但是这种反弹的趋势并没有持续，说明了当前市场的情绪较差，市场投资者普遍在等待特朗普新政中关于 Crypto 法案和政策的推出，所以在当前对市场的投资较为谨慎。但是 AI 作为在今后 4 年内被美国政府扶持的行业，AI 赛道在未来仍然具有非常大的发展潜力。并且据市场调查报告分析，到 2025 年底，预计 90% 的链上交易将不再由真人手动操作，而是由一群人工智能代理来完成。可以预见未来 Crypto 市场即将进入到 AI 时代。
