รายงานการวิจัยมหภาคตลาดคริปโต: ภาษีของทรัมป์ทำให้เกิดการช็อกตลาดครั้งใหญ่ แต่ท้ายที่สุดแล้วจะเป็นประโยชน์ต่อ Bitcoin

สรุป

ล่าสุด อดีตประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ย้ำแผนนโยบายที่จะจัดเก็บภาษีศุลกากรสูงต่อแคนาดา เม็กซิโก และจีน ส่งผลให้ตลาดการเงินทั่วโลกผันผวนอย่างรุนแรง ตลาดหุ้น ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ และตลาดสกุลเงินดิจิทัลต่างได้รับผลกระทบจากภาวะผันผวนอย่างรุนแรง และราคาของ Bitcoin (BTC) เคยลดลงต่ำกว่า 92,000 ดอลลาร์ แม้ว่าตลาดจะได้รับผลกระทบในระยะสั้น แต่ในระยะยาว สงครามการค้าและนโยบายภาษีศุลกากรที่สูงอาจเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจ เช่น Bitcoin

รายงานนี้จะวิเคราะห์ผลกระทบของนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ที่มีต่อ Bitcoin และตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั้งหมดอย่างเจาะลึกจากหลายมุมมอง รวมถึงเศรษฐศาสตร์มหภาค นโยบายการเงิน โครงสร้างตลาด และทัศนคติในการลงทุน รวมถึงสำรวจแนวโน้มการดำเนินการในอนาคตที่เป็นไปได้ของ Bitcoin

1. ภาพรวมของนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์

1.1 พื้นฐานนโยบายภาษีศุลกากร

1.1.1 การกลับมาของนโยบายคุ้มครองการค้า

ในบริบทของโลกาภิวัตน์ ความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างประเทศมีความใกล้ชิดกันเพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม นโยบายการค้าของสหรัฐฯ ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่นโยบายคุ้มครองการค้า โดยเฉพาะในช่วงรัฐบาลทรัมป์ (2560-2564) รัฐบาลทรัมป์เชื่อว่าสหรัฐฯ อยู่ใน ภาวะเสียเปรียบ ในการค้าระหว่างประเทศมานานแล้ว ด้วยเหตุผลหลักดังต่อไปนี้:

การขาดดุลการค้าที่ขยายตัว: การขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ กับประเทศและภูมิภาคต่างๆ เช่น จีน เม็กซิโก ญี่ปุ่น และสหภาพยุโรปยังคงอยู่ในระดับสูงมาเป็นเวลานาน ทรัมป์เชื่อว่าการขาดดุลดังกล่าวส่งผลให้ตำแหน่งงานด้านการผลิตของสหรัฐฯ หายไป

อุตสาหกรรมที่ถดถอย: ในช่วงไม่กี่ทศวรรษที่ผ่านมา การผลิตของสหรัฐฯ ถูกส่งออกไปยังเอเชียและภูมิภาคอื่นๆ ส่งผลให้ภาคการผลิตในประเทศหดตัวลง รัฐบาลทรัมป์หวังที่จะสนับสนุนให้บริษัทต่างๆ กลับมายังสหรัฐฯ โดยการขึ้นภาษี

ประเด็นด้านความมั่นคงของชาติ: ทรัมป์และทีมที่ปรึกษาของเขาเชื่อว่าการเติบโตทางเทคโนโลยีของจีนเป็นภัยคุกคามต่อสหรัฐฯ ดังนั้นพวกเขาจึงพยายามที่จะจำกัดการพัฒนาอุตสาหกรรมของจีนโดยการจำกัดการส่งออกผลิตภัณฑ์ไฮเทคและการกำหนดภาษีศุลกากร

1.1.2 เบื้องหลังการเลือกตั้งสหรัฐอเมริกาปี 2024

ในการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ประจำปี 2024 ทรัมป์ได้กลับมาเป็นผู้สมัครชิงตำแหน่งประธานาธิบดีจากพรรครีพับลิกันอีกครั้ง และได้ส่งเสริมนโยบาย อเมริกาต้องมาก่อน อย่างแข็งขันในช่วงหาเสียง โดยมาตรการหลักๆ ได้แก่:

กำหนดมาตรการคว่ำบาตรการค้าที่เข้มงวดยิ่งขึ้นต่อจีน โดยสัญญาว่าจะกำหนดภาษีนำเข้าสินค้าจากจีนทั้งหมดอย่างน้อย 60%

การตรวจสอบข้อตกลงการค้ากับเม็กซิโกและแคนาดาใหม่: หากได้รับเลือก เขาอาจประเมินข้อตกลงสหรัฐอเมริกา-เม็กซิโก-แคนาดา (USMCA) ใหม่

กดดันการค้ากับพันธมิตร เช่น ยุโรปและญี่ปุ่น โดยเรียกร้องให้พวกเขาลดการเกินดุลทางการค้ากับสหรัฐฯ มิฉะนั้นพวกเขาจะต้องเผชิญกับภาษีนำเข้าสูง

การนำนโยบายเหล่านี้มาใช้ส่งผลให้ตลาดโลกมีความไม่แน่นอนมากขึ้นเกี่ยวกับสภาพแวดล้อมการค้าในอนาคต ซึ่งส่งผลกระทบต่อการไหลเวียนของเงินทุนทั่วโลกและความรู้สึกของตลาด

1.2 มาตรการภาษีหลัก

หัวใจหลักของนโยบายการค้าของทรัมป์คือการจัดเก็บภาษีศุลกากรสูงกับเศรษฐกิจหลักๆ ทั่วโลก โดยเฉพาะสินค้าจากจีน สหภาพยุโรป ญี่ปุ่น และเม็กซิโก ต่อไปนี้คือมาตรการเฉพาะที่เป็นไปได้:

1.2.1 การกำหนดภาษีนำเข้าสินค้าจีนเกินร้อยละ 60

ทรัมป์ได้กำหนดภาษีนำเข้าสินค้าจีนหลายครั้งตั้งแต่ปี 2018 จนถึงปี 2020 แต่หากเขาได้รับเลือกตั้งเป็นประธานาธิบดีอีกครั้ง ภาษีนำเข้าสินค้าจีนที่วางแผนไว้จะยิ่งรุนแรงมากขึ้นไปอีก

ขอบเขตของผลิตภัณฑ์: รวมถึงผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์ ยานยนต์ แผงโซลาร์เซลล์ อุปกรณ์อุตสาหกรรม อุปกรณ์การผลิตชิป และอุตสาหกรรมสำคัญอื่นๆ

ผลกระทบ: อาจทำให้ต้นทุนการนำเข้าของสหรัฐฯ สูงขึ้นและเพิ่มความไม่แน่นอนในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก

1.2.2 การปรับนโยบายภาษีศุลกากรต่อยุโรป ญี่ปุ่น และเม็กซิโก

ยุโรป: ทรัมป์อาจขึ้นภาษีรถยนต์เยอรมัน ไวน์ฝรั่งเศส และแบรนด์แฟชั่นอิตาลีเพื่อลดการขาดดุลการค้าระหว่างสหรัฐฯ และยุโรป

ญี่ปุ่น: อาจต้องให้ญี่ปุ่นเปิดตลาดมากขึ้น มิฉะนั้นภาษีนำเข้ารถยนต์และส่วนประกอบของญี่ปุ่นจะเพิ่มมากขึ้น

เม็กซิโก: ทรัมป์ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติมต่อสินค้าส่งออกของเม็กซิโกไปยังสหรัฐฯ เพื่อกดดันให้เม็กซิโกเข้มงวดการควบคุมชายแดน หากได้รับการเลือกตั้งใหม่ นโยบายที่คล้ายคลึงกันก็อาจจะได้รับการนำมาใช้อีกครั้ง

1.2.3 นโยบายสนับสนุนการผลิตในประเทศสหรัฐอเมริกา

การลดหย่อนภาษี: บริษัทต่างๆ ที่ลงทุนด้านการผลิตในสหรัฐอเมริกาจะได้รับแรงจูงใจทางภาษีเพื่อกระตุ้นให้บริษัทต่างๆ ย้ายฐานการผลิตกลับไปยังสหรัฐอเมริกา

แนวโน้มการจัดซื้อจัดจ้างภาครัฐ: เสริมสร้างนโยบาย “ซื้อสินค้าอเมริกัน” และกำหนดให้หน่วยงานภาครัฐซื้อสินค้าที่ผลิตในประเทศมากขึ้น

การนำมาตรการเหล่านี้มาปฏิบัติอาจสร้างความตึงเครียดให้กับสภาพแวดล้อมการค้าโลกมากขึ้น ส่งผลต่อเสถียรภาพของตลาด และผลักดันความต้องการสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจ เช่น Bitcoin โดยอ้อม

2. ผลกระทบของนโยบายภาษีศุลกากรต่อตลาดและเศรษฐกิจโลก

2.1.1 ผลกระทบของสงครามการค้าต่อเศรษฐกิจโลก

นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์อาจส่งผลลบดังต่อไปนี้:

การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกที่ช้าลง: ภาษีที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนการผลิตของบริษัทต่างๆ และอาจนำไปสู่การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลง ซึ่งจะทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจโลกชะลอตัวลงในที่สุด กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) เตือนว่าสงครามการค้าอาจทำให้การเติบโตของ GDP โลกลดลง 0.5-1%

การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน: ภาษีศุลกากรอาจทำให้บริษัทต้องปรับเทียบห่วงโซ่อุปทานของตนใหม่ ส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนมากขึ้น บริษัทต่างๆ เช่น Apple และ Tesla อาจต้องมองหาซัพพลายเออร์ทางเลือก ซึ่งจะทำให้ต้นทุนการดำเนินงานเพิ่มขึ้น แรงกดดันเงินเฟ้อโลกที่เพิ่มสูงขึ้น การบังคับใช้ภาษีศุลกากรจะส่งผลให้ราคาสินค้าที่นำเข้าสูงขึ้น ซึ่งจะทำให้ภาวะเงินเฟ้อสูงขึ้นตามไปด้วย ธนาคารกลางสหรัฐอาจปรับนโยบายการเงินซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องในตลาด

2.1.2 ผลกระทบของนโยบายภาษีศุลกากรต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ

แม้ว่ารัฐบาลทรัมป์เชื่อว่าการขึ้นภาษีศุลกากรสามารถส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ได้ แต่ในความเป็นจริงแล้วอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงดังต่อไปนี้:

ต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับผู้บริโภค: เนื่องจากสินค้าอุปโภคบริโภคในชีวิตประจำวันจำนวนมากถูกนำเข้า ภาษีที่สูงขึ้นอาจส่งผลให้ผู้บริโภคชาวสหรัฐอเมริกาต้องจ่ายเงินมากขึ้น

นโยบายภาษีศุลกากรปี 2018-2019 ส่งผลให้ธุรกิจและผู้บริโภคชาวอเมริกันต้องเสียค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นมากกว่า 80,000 ล้านดอลลาร์

ผลกำไรขององค์กรลดลง: ภาษีศุลกากรอาจกดดันผลกำไรขององค์กร ส่งผลให้ต้องเลิกจ้างหรือลงทุนน้อยลง อุตสาหกรรมต่างๆ เช่น การผลิต การค้าปลีก และการเกษตร อาจได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง

การปรับนโยบายการเงินของเฟด: หากอัตราเงินเฟ้อยังคงเพิ่มขึ้น เฟดอาจเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยหรือปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องในตลาด อัตราดอกเบี้ยที่สูงอาจสร้างแรงกดดันต่อตลาดหุ้นและพันธบัตร ส่งผลให้ตลาดผันผวนมากขึ้น

2.1.3 ผลกระทบของนโยบายภาษีศุลกากรต่อ Bitcoin และตลาดคริปโต

แม้ว่าตลาดอาจได้รับผลกระทบในระยะสั้น แต่สงครามการค้าอาจส่งผลดีต่อ Bitcoin ทางอ้อมในระยะยาวด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:

ความต้องการของตลาดที่เพิ่มขึ้นสำหรับการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง: เมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก เงินทุนอาจไหลจากตลาดดั้งเดิมไปสู่สินทรัพย์แบบกระจายอำนาจ เช่น Bitcoin

ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นว่าค่าเงินดอลลาร์จะอ่อนค่าลง: หากสงครามการค้าส่งผลให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ต้องใช้การดำเนินนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ค่าเงินดอลลาร์อาจอ่อนค่าลง ส่งผลให้ Bitcoin มีความน่าดึงดูดใจมากขึ้น

เงินทุนที่ไหลออกเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของตลาดสกุลเงินดิจิทัล: ในอดีต เมื่อใดก็ตามที่ตลาดโลกเผชิญกับความผันผวน ความต้องการ Bitcoin ก็จะเพิ่มขึ้น

2.2 การตอบสนองของตลาดการเงินแบบดั้งเดิม

นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ทำให้ความไม่แน่นอนของตลาดรุนแรงขึ้น ทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อแนวโน้มเศรษฐกิจ และทำให้ความเสี่ยงในตลาดโลกเพิ่มมากขึ้น ตั้งแต่ตลาดหุ้นไปจนถึงตลาดโลหะมีค่า แนวโน้มราคาสินทรัพย์ทุกประเภทได้รับผลกระทบ

2.2.1 ตลาดหุ้นตกต่ำ นักลงทุนกังวลการเติบโตทางเศรษฐกิจมากขึ้น

หลังจากที่ทรัมป์ประกาศเพิ่มภาษีนำเข้า ดัชนีหุ้นหลัก 3 ตัวของสหรัฐฯ ได้แก่ SP 500 ดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) และดัชนี Nasdaq Composite (NASDAQ) ต่างก็ร่วงลง 2-4% ภาวะตกต่ำของตลาดหุ้นนั้นเกิดจากปัจจัยหลักดังต่อไปนี้: ต้นทุนขององค์กรที่เพิ่มขึ้น ผลกำไรที่ลดลง การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลง ความต้องการของตลาดที่จำกัด การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในตลาด และกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ

เมื่อความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้น นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะถอนตัวออกจากตลาดหุ้นและโอนเงินไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย (เช่น ทองคำ ดอลลาร์สหรัฐ และพันธบัตรสหรัฐฯ) เนื่องจากมีเงินไหลออกจากตลาดหุ้น ทำให้ตลาดได้รับแรงกดดันเพิ่มมากขึ้น และมีแนวโน้มขาลง

2.2.2 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) แข็งค่าขึ้น: ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยดันให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

แม้ว่านโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์จะส่งผลกระทบเชิงลบต่อเศรษฐกิจโลก แต่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) กลับแข็งค่าขึ้นในระยะสั้น สาเหตุหลักมาจากการคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยทันที ขณะที่นักลงทุนกำลังมองหาดอลลาร์สหรัฐเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ผลกระทบต่อนโยบายการเงินของเฟด: นโยบายภาษีศุลกากรอาจนำไปสู่แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มมากขึ้น ซึ่งทำให้เฟดลังเลที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในระยะสั้นเพื่อป้องกันไม่ให้เงินเฟ้อสูงเกินการควบคุม ตลาดคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า แต่การนำนโยบายภาษีศุลกากรมาใช้ทำให้ความคาดหวังเปลี่ยนไป และผลักดันให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น

กระแสเงินทุนโลกไหลเข้าสู่สินทรัพย์ดอลลาร์สหรัฐฯ: เนื่องจากความไม่แน่นอนของตลาดเกี่ยวกับเศรษฐกิจที่ทวีความรุนแรงขึ้น นักลงทุนทั่วโลกจึงมีแนวโน้มที่จะถือเงินสดดอลลาร์สหรัฐฯ หรือลงทุนในพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ในช่วงสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนเมื่อปี 2018 ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ เคยทะลุ 100 จุดและพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว สถานการณ์เช่นนี้อาจเกิดขึ้นอีกครั้ง

แรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง เช่น Bitcoin: ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นมักสร้างแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่กำหนดเป็นดอลลาร์ เช่น Bitcoin เนื่องจากเงินมีแนวโน้มที่จะไหลเข้าสู่ตลาดดอลลาร์มากกว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ในระยะสั้น ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นอาจส่งผลให้ราคา Bitcoin ลดลง แต่ในระยะยาว ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับระบบเครดิตดอลลาร์สหรัฐฯ อาจส่งเสริมให้มูลค่าของ Bitcoin เติบโตได้

2.2.3 โลหะมีค่าปรับตัวสูงขึ้น: ทองคำทะลุ 2,800 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ท่ามกลางภาวะการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้น ตลาดโลหะมีค่าปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะราคาทองคำที่ทะลุ 2,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ สาเหตุหลักมาจาก:

กองทุนปลอดภัยไหลเข้าตลาดทองคำ: เนื่องจากทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยที่ได้รับการยอมรับในระดับโลก กองทุนจึงมักนิยมลงทุนในทองคำเมื่อตลาดผันผวน

นักลงทุนสถาบันและกองทุนป้องกันความเสี่ยงอาจเพิ่มการถือครองทองคำระหว่างที่ตลาดหุ้นผันผวนเพื่อป้องกันความเสี่ยงของตลาด

เมื่อคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้น ความน่าดึงดูดใจของทองคำก็เพิ่มขึ้นด้วย นโยบายภาษีศุลกากรอาจผลักดันให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น และเพิ่มฟังก์ชันการจัดเก็บมูลค่าของทองคำ

ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าทองคำมีแนวโน้มที่จะทำผลงานได้ดีในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง ตัวอย่างเช่น ในช่วงภาวะเศรษฐกิจพร้อมเงินเฟ้อของทศวรรษปี 1970 ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

2.3 ความผันผวนรุนแรงในตลาดคริปโต

เมื่อเทียบกับตลาดการเงินแบบดั้งเดิม ตลาดคริปโตมีความผันผวนมากกว่า โดยได้รับผลกระทบเป็นหลักจากความรู้สึกของตลาด การชำระบัญชีเลเวอเรจ และความผันผวนของสภาพคล่อง

2.3.1 การร่วงลงของ Bitcoin ในระยะสั้น: สินทรัพย์ที่ปลอดภัยหรือสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง?

แม้ว่า Bitcoin จะถูกมองว่าเป็น ทองคำดิจิทัล ในสายตานักลงทุนบางส่วน แต่ผลกระทบของภาษีศุลกากรดังกล่าวทำให้ราคาร่วงลงอย่างรวดเร็วในระยะสั้น โดยร่วงลงไปต่ำกว่า 92,000 ดอลลาร์ ณ จุดหนึ่ง ซึ่งลดลงมากกว่า 10% จากจุดสูงสุด

ในระยะสั้น Bitcoin ยังคงถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เนื่องมาจากการมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันที่เพิ่มมากขึ้น ความสัมพันธ์ระหว่าง Bitcoin และหุ้นสหรัฐฯ จึงเพิ่มขึ้นตามไปด้วย เมื่อตลาดเกิดความตื่นตระหนก นักลงทุนมักเลือกที่จะขาย Bitcoin และหันไปซื้อดอลลาร์สหรัฐและทองคำแทน

ในระยะยาว คุณสมบัติที่ปลอดภัยของ Bitcoin อาจได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้น: หากตลาดเริ่มสงสัยระบบเครดิตของเงินดอลลาร์สหรัฐ Bitcoin อาจกลับมามีคุณสมบัติที่ปลอดภัยอีกครั้ง ตัวอย่างเช่น ในช่วงสงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนในปี 2019 Bitcoin ประสบกับการเติบโตอย่างรวดเร็วและกลายเป็นแหล่งเงินทุนที่ปลอดภัยระดับโลก

2.3.2 การชำระบัญชีมาร์จิ้นทำให้การขายออกในตลาดรุนแรงขึ้น

ลักษณะเลเวอเรจสูงของตลาดคริปโตจะกำหนดความไม่เป็นเชิงเส้นของความผันผวนของราคา เมื่อตลาดตกต่ำ ตำแหน่งซื้อที่มีเลเวอเรจสูงจะถูกขายทิ้งโดยบังคับ ส่งผลให้เกิดการตกต่ำแบบ น้ำตก

ปริมาณการชำระบัญชีของตลาดสัญญาเครือข่ายทั้งหมดเกิน 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ: ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าระหว่างการร่วงของ Bitcoin ปริมาณการชำระบัญชีของตลาดสัญญาสกุลเงินดิจิทัลเครือข่ายทั้งหมดสูงถึง 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งมากกว่า 80% เป็นตำแหน่งซื้อ

กลไกการลดหนี้อัตโนมัติ (ADL) ของการแลกเปลี่ยนทำให้ความผันผวนของตลาดรุนแรงยิ่งขึ้น

ความรู้สึกของตลาดรุนแรงมากและการขายแบบตื่นตระหนกก็เพิ่มมากขึ้น: เนื่องจากตลาดสกุลเงินดิจิทัลนั้นถูกครอบงำโดยนักลงทุนรายย่อยเป็นหลัก ความรู้สึกในตลาดที่รุนแรงจึงนำไปสู่การขายแบบตื่นตระหนก ส่งผลให้การลดลงรุนแรงยิ่งขึ้น ดัชนีความกลัวและความโลภเปลี่ยนจากความโลภเป็นความกลัวภายใน 24 ชั่วโมง

2.3.3 Altcoins ลดลงมากขึ้น

หากเปรียบเทียบกับ Bitcoin แล้ว ประสิทธิภาพของตลาด altcoin นั้นยังแย่กว่า โดยมีอัตราการลดลงโดยทั่วไปสูงเกิน 15%

สภาพคล่องลดลงและราคาผันผวนอย่างรวดเร็ว: เนื่องจาก altcoin บางตัวมีปริมาณการซื้อขายต่ำ เมื่อมีการขายออกในตลาด ก็มีการซื้อไม่เพียงพอ ส่งผลให้ราคาร่วงลงอย่างรวดเร็ว

ระบบนิเวศ DeFi ได้รับผลกระทบ: เนื่องจากมูลค่าของสินทรัพย์ค้ำประกันในระบบนิเวศ DeFi ลดลง จึงเกิดเหตุการณ์ชำระบัญชีจำนวนมาก ส่งผลให้ความตื่นตระหนกในตลาดเลวร้ายลงไปอีก

3. นโยบายของทรัมป์จะส่งผลดีต่อ Bitcoin ในระยะยาวอย่างไร

แม้ว่านโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์จะทำให้เกิดความผันผวนในตลาดอย่างรุนแรงในระยะสั้น และอาจส่งผลให้ราคา Bitcoin ลดลงชั่วคราว แต่ในระยะยาว นโยบายเหล่านี้อาจกลายเป็นแรงผลักดันสำหรับ Bitcoin ก็ได้ สาเหตุหลักๆ ได้แก่ สงครามการค้าอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง การเคลื่อนย้ายเงินทุนจะผลักดันความต้องการ Bitcoin และแนวโน้มการ เลิกใช้เงินดอลลาร์ ทั่วโลกจะเร่งตัวขึ้น และสถานะของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์สำรองอาจได้รับการเสริมความแข็งแกร่งมากขึ้น ในส่วนนี้จะวิเคราะห์โดยละเอียดว่าปัจจัยเหล่านี้มีประโยชน์ต่อ Bitcoin ในระยะยาวอย่างไร

3.1.1 สงครามการค้าอาจส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง

นโยบายภาษีศุลกากรและการคุ้มครองการค้าของทรัมป์อาจทำลายศักยภาพการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และท้ายที่สุดนำไปสู่ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ขณะที่โดยทั่วไปแล้ว Bitcoin จะมีประสิทธิภาพดีเมื่อค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง

3.1.2 ธนาคารกลางสหรัฐอาจถูกบังคับให้ลดอัตราดอกเบี้ย ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ อ่อนค่าลง

หากเศรษฐกิจสหรัฐฯ ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันจากสงครามการค้า ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจถูกบังคับให้ใช้นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากขึ้น ซึ่งรวมถึงการลดอัตราดอกเบี้ยหรือเริ่มมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) อีกครั้ง ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับสงครามการค้าอาจส่งผลให้การเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลง และธนาคารกลางสหรัฐอาจต้องลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ การลดอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ความน่าดึงดูดใจของดอลลาร์ลดลง ส่งผลให้เงินทุนไหลออกและดอลลาร์อ่อนค่าลง ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมักจะเป็นผลดีต่อ Bitcoin

เนื่องจาก Bitcoin เป็นสินทรัพย์หายากเช่นเดียวกับ “ทองคำดิจิทัล” ความน่าดึงดูดใจจึงเพิ่มขึ้นเมื่อสกุลเงินทั่วไปลดค่าลง

ตัวอย่างเช่น เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ดำเนินการผ่อนคลายเชิงปริมาณขนาดใหญ่ (QE) ในปี 2020 ราคาของ Bitcoin พุ่งจาก 4,000 ดอลลาร์เป็น 69,000 ดอลลาร์

3.1.3 กองทุนสถาบันอาจหันมาใช้ Bitcoin

นักลงทุนสถาบันมองหาสินทรัพย์เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง: นักลงทุนสถาบันอาจลดการจัดสรรสินทรัพย์ไปเป็นสินทรัพย์ดอลลาร์ (เช่น พันธบัตรสหรัฐ) และหันมาใช้เครื่องมือป้องกันความเสี่ยง เช่น Bitcoin ในปี 2021 บริษัทต่างๆ เช่น MicroStrategy, Tesla และ Square ซื้อ Bitcoin เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า Bitcoin ถูกมองว่าเป็น “ทองคำดิจิทัล”: ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา คุณสมบัติของ Bitcoin ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยได้เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ และความสัมพันธ์กับทองคำก็เพิ่มขึ้นด้วย

ในขณะที่ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง Bitcoin อาจกลายเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนมากขึ้นเรื่อยๆ

3.2 การเคลื่อนย้ายเงินทุนเป็นแรงผลักดันความต้องการ Bitcoin

ในสภาพแวดล้อมที่มีความไม่แน่นอนเพิ่มมากขึ้น ทุนมีแนวโน้มที่จะไหลจากตลาดการเงินแบบดั้งเดิมไปสู่สินทรัพย์แบบกระจายอำนาจ เช่น Bitcoin นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์อาจทำให้เงินทุนไหลเข้าสู่ตลาด Bitcoin โดยอ้อม

3.2.1 สงครามการค้าทำให้ความไม่แน่นอนของตลาดรุนแรงขึ้น และกองทุนก็มองหาที่ปลอดภัย

ความไม่แน่นอนของตลาดเพิ่มขึ้น และกองทุนมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย: นโยบายภาษีศุลกากรทำให้เกิดความปั่นป่วนในตลาด และนักลงทุนจำนวนมากอาจมองหาสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ทองคำและ Bitcoin ระหว่างสงครามการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนในปี 2019 บิตคอยน์ได้เห็นการพุ่งสูงเนื่องจากตลาดหุ้นทั่วโลกผันผวน

ความน่าดึงดูดใจที่เพิ่มมากขึ้นของสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจ: ในสภาพแวดล้อมที่มีนโยบายรัฐบาลที่ไม่สามารถคาดเดาได้ สินทรัพย์แบบกระจายอำนาจเช่น Bitcoin กลับมีความน่าดึงดูดใจมากยิ่งขึ้นเนื่องจากความต้านทานการเซ็นเซอร์และสภาพคล่องทั่วโลก เงินทุนจะไม่จำกัดอยู่แค่ทองคำหรือเงินดอลลาร์สหรัฐอีกต่อไป แต่จะไหลเข้าสู่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลบางส่วนด้วยเช่นกัน

3.2.2 กลุ่มผู้มั่งคั่งในสหรัฐอเมริกาอาจโอนสินทรัพย์ของตนไปยัง Bitcoin

คนรวยแสวงหาวิธีหลีกเลี่ยงภาษีและปกป้องทรัพย์สิน: หากนโยบายภาษีของทรัมป์ยังคงดำเนินต่อไป ส่งผลให้เศรษฐกิจสหรัฐฯ แย่ลงหรือมีความกดดันด้านภาษีที่เพิ่มขึ้น คนรวยอาจแสวงหาสถานที่ปลอดภัยสำหรับทรัพย์สินของตน สภาพคล่องระดับโลกและลักษณะการกระจายอำนาจของ Bitcoin ทำให้เป็นเครื่องมือที่เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการจัดเก็บความมั่งคั่ง

การลดครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ในปี 2024 อาจช่วยกระตุ้นการไหลเข้าของเงินทุน: ในปี 2024 Bitcoin จะนำไปสู่ กิจกรรมการลดครึ่งหนึ่ง รอบใหม่ และรางวัลของนักขุดจะลดลงจาก 6.25 BTC เป็น 3.125 BTC การลดลงของอุปทานอาจผลักดันให้ราคา Bitcoin สูงขึ้น เมื่อรวมกับความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลก นักลงทุนผู้มั่งคั่งอาจใช้ Bitcoin ล่วงหน้าเพื่อป้องกันความเสี่ยง

3.3 แนวโน้มของการเลิกใช้เงินดอลลาร์ทวีความรุนแรงมากขึ้น ส่งเสริมให้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรอง

นโยบายการค้าคุ้มครองของทรัมป์อาจเร่งกระบวนการ “ยกเลิกการใช้ดอลลาร์” ทั่วโลก และประเทศต่างๆ อาจพิจารณาใช้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรองมากขึ้น

3.3.1 แนวโน้มการลดการใช้เงินดอลลาร์ทั่วโลกกำลังเร่งตัวขึ้น

สหรัฐฯ มักใช้การคว่ำบาตรทางการเงินเพื่อกระตุ้นให้ประเทศต่างๆ ลดการใช้สกุลเงินดอลลาร์: ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา สหรัฐฯ มักใช้ระบบดอลลาร์เพื่อคว่ำบาตรทางการเงินกับประเทศอื่นๆ (เช่น การคว่ำบาตรรัสเซียและอิหร่าน)

เพื่อหลีกเลี่ยงข้อจำกัดของระบบการชำระเงินด้วยเงินดอลลาร์สหรัฐ หลายประเทศจึงเริ่มมองหาทางเลือกอื่น เช่น การชำระเงินด้วยเงินหยวน สกุลเงินดิจิทัล และ Bitcoin

นโยบายของทรัมป์อาจทำให้กระบวนการยกเลิกการใช้ดอลลาร์มีความเข้มข้นมากขึ้น: สงครามการค้าอาจกระตุ้นให้จีน สหภาพยุโรป รัสเซีย และประเทศอื่นๆ ลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ และเร่งกระบวนการ ยกเลิกการใช้ดอลลาร์ ให้เร็วขึ้น ในปี 2023 ประเทศ BRICS ได้เริ่มศึกษาการจัดตั้งระบบการชำระเงินทางการค้าใหม่เพื่อลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์สหรัฐ

3.3.2 ประเทศหรือสถาบันอาจพิจารณา Bitcoin เป็นสินทรัพย์สำรอง

ความเป็นไปได้ที่ Bitcoin จะเข้าสู่การสำรองของธนาคารกลางในรูปแบบ ทองคำดิจิทัล เพิ่มขึ้น: ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ประเทศบางประเทศ (เช่น เอลซัลวาดอร์) ได้เริ่มรวม Bitcoin ไว้ในการสำรองสินทรัพย์แห่งชาติ ในอนาคต หากความเชื่อมั่นของโลกต่อระบบดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลง ประเทศต่างๆ อาจพิจารณา Bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์สำรองเพื่อกระจายความเสี่ยง

กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์ของนักลงทุนสถาบันอาจเปลี่ยนไปเป็น Bitcoin: ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ความสนใจของสถาบันที่มีต่อ Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยมีบริษัทขนาดใหญ่หลายแห่ง รวมถึง BlackRock และ Fidelity ที่เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin ในช่วงเวลาที่มีภาวะเศรษฐกิจปั่นป่วนทั่วโลก นักลงทุนสถาบันอาจเพิ่มการจัดสรรให้กับ Bitcoin

4. การวิเคราะห์แนวโน้มตลาด: Bitcoin จะตอบสนองอย่างไร?

หลังจากนโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ทำให้เกิดความปั่นป่วนในตลาดโลก แนวโน้มราคาของ Bitcoin อาจประสบกับความผันผวนและการรวมตัวในระยะสั้น ก่อนจะดีดตัวกลับในระยะกลาง และอาจนำไปสู่การทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ในระยะยาวในที่สุด ในระหว่างกระบวนการนี้ ตลาดจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยต่างๆ มากมาย เช่น สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาค นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ เงินทุนไหลเข้าจากสถาบัน และข้อมูลบนเครือข่าย หัวข้อนี้จะให้การวิเคราะห์เชิงลึกเกี่ยวกับระดับการสนับสนุนและการต้านทานที่สำคัญ ความรู้สึกของตลาด ข้อมูลบนเชน เส้นทางการพัฒนาของตลาด เป็นต้น

4.1 ระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญ: ระดับราคาที่สำคัญในตลาด

Bitcoin มีระดับการสนับสนุนและการต้านทานหลักหลายระดับทั้งในระดับเทคนิคและจิตวิทยาของตลาด การเคลื่อนไหวของตลาดมีแนวโน้มที่จะผันผวนรอบ ๆ บริเวณราคาสำคัญเหล่านี้

4.1.1 การวิเคราะห์ระดับการสนับสนุนหลัก

91,000 ดอลลาร์ (แนวรับระยะสั้น): นี่คือพื้นที่แนวรับที่ Bitcoin ทดสอบในช่วงแรกระหว่างการลดลง และอาจกลายเป็นพื้นที่ฐานในระยะสั้นได้ หากความรู้สึกของตลาดฟื้นตัว หากราคาลดลงต่ำกว่า 90,000 ดอลลาร์ อาจทำให้เกิดภาวะตื่นตระหนกในตลาดมากขึ้น และเกิดการชำระบัญชีโดยใช้เลเวอเรจ

85,000 ดอลลาร์ (การสนับสนุนระยะกลาง): นี่เป็นระดับการสนับสนุนทางเทคนิคที่แข็งแกร่งกว่า และอาจเป็นพื้นที่สำคัญที่ต้องมีส่วนร่วมสำหรับเงินของสถาบัน

หากตลาดตอบสนองเชิงลบต่อนโยบายของเฟด BTC อาจถอยกลับไปยังบริเวณนี้เพื่อหาการสนับสนุน

70,000 เหรียญสหรัฐ (สนับสนุนในกรณีร้ายแรง): หากความปั่นป่วนในตลาดที่เกิดจากสงครามการค้ายังคงดำเนินต่อไป และความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้นก็อาจได้รับการทดสอบระดับสำคัญนี้ พื้นที่นี้จะเป็นโอกาสการซื้อที่สำคัญสำหรับนักลงทุนระยะยาว และกองทุนจำนวนมากอาจปรากฏขึ้นเพื่อซื้อในช่วงราคาต่ำสุด

4.1.2 การวิเคราะห์ระดับแนวต้านหลัก

105,000 ดอลลาร์: นี่คือระดับสำคัญที่ตลาดกำลังให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด การทะลุผ่านอาจส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าอย่างรวดเร็ว นักลงทุนสถาบันอาจทดสอบสภาพคล่องของตลาดในพื้นที่นี้

110,000 ดอลลาร์ (สูงสุดตลอดกาล): นี่เป็นเป้าหมายสำคัญที่ BTC สามารถบรรลุได้ในตลาดกระทิง และการทะลุผ่านอาจทำให้เกิดภาวะ FOMO (การซื้อแบบตื่นตระหนก) หากเงินทุนจากทั่วโลกไหลเข้าสู่ Bitcoin ในอัตราที่เพิ่มขึ้น BTC ก็อาจสร้างราคาใหม่ในพื้นที่นี้ได้

150,000 เหรียญสหรัฐ (แนวต้านล่วงหน้า): หาก Bitcoin เข้าสู่ Super Cycle ที่ขับเคลื่อนโดยกองทุนสถาบัน พื้นที่นี้อาจกลายเป็นเป้าหมายตลาดใหม่

4.2 เส้นทางการพัฒนาตลาดที่เป็นไปได้: การวิเคราะห์แนวโน้มของ BTC ในแต่ละรอบ

แนวโน้มตลาดของ Bitcoin อาจดำเนินไปใน 3 ขั้นตอน ได้แก่ การรวมตัวระยะสั้น การฟื้นตัวในระยะกลาง และการทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ในระยะยาว แต่ละขั้นตอนมีปัจจัยขับเคลื่อนที่แตกต่างกันในด้านอารมณ์ของตลาด กระแสเงินทุน และสภาพแวดล้อมมหภาค

4.2.1 การปรับฐานระยะสั้น (1-3 เดือน): ระยะฟื้นฟูตลาด

ลักษณะเฉพาะของตลาด

ช่วงราคา: $80,000 - $100,000

ภาวะตลาด: ความตื่นตระหนกคลี่คลายลง ภาวะรอคอยและดูท่าจะแข็งแกร่งขึ้น

ปัจจัยขับเคลื่อนมหภาค: นโยบายของเฟด สภาพคล่องของตลาด การซื้อของสถาบัน

ปัจจัยตลาดระยะสั้น:

ความรู้สึกของตลาดเริ่มฟื้นตัวและกองทุนที่ล่าหุ้นราคาถูกเข้ามาแทรกแซง: หากราคาคงที่ที่ 90,000 ดอลลาร์ ความตื่นตระหนกในตลาดอาจค่อยๆ ลดลงและกองทุนก็จะถูกนำไปใช้ใหม่ หากสำรองสกุลเงินดิจิทัลเสถียรเริ่มเพิ่มขึ้น นั่นอาจบ่งชี้ว่านักลงทุนพร้อมที่จะเข้าสู่ตลาดอีกครั้ง

นโยบายของเฟดกลายเป็นจุดสนใจของตลาด: หากเฟดเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดอาจยังคงผันผวนต่อไปและรอสัญญาณที่ชัดเจนกว่านี้ หากเฟดมีท่าทีผ่อนปรน ตลาดอาจฟื้นตัวได้

การติดตามข้อมูลบนเครือข่าย: การไหลของเงินทุน: การวิเคราะห์ที่อยู่การถือครอง Bitcoin: หากผู้ถือในระยะยาว (LTH) ลดการขายลง แสดงว่าตลาดเริ่มมีเสถียรภาพ กระแสเงิน Bitcoin ไหลออกจากการแลกเปลี่ยน: หาก BTC จำนวนมากไหลออกจากการแลกเปลี่ยน นั่นหมายความว่าความเชื่อมั่นของตลาดฟื้นตัว และนักลงทุนเลือกที่จะถือครองในระยะยาว

4.2.2 การฟื้นตัวระยะกลาง (3-6 เดือน) : ตลาดฟื้นตัวและเข้าสู่ช่องทางการฟื้นตัว

ลักษณะเฉพาะของตลาด

ช่วงราคา: $100,000 - $120,000

ความรู้สึกของตลาด: มองในแง่ดีอย่างระมัดระวัง เงินทุนไหลเข้าเร่งขึ้น

ปัจจัยขับเคลื่อนมหภาค: กองทุนสถาบันเข้าสู่ตลาดในอัตราเร่ง และทิศทางนโยบายของเฟดก็ชัดเจน

ปัจจัยตลาดระยะกลาง

หากเฟดเปลี่ยนเป็นแนวรับ สภาพคล่องจะดีขึ้น: หากเฟดประกาศลดอัตราดอกเบี้ยหรือหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ย สภาพคล่องในตลาดจะดีขึ้นและบิตคอยน์อาจเข้าสู่ช่องทางขาขึ้น ประวัติศาสตร์อาจจะซ้ำรอยในปี 2020 เมื่อธนาคารกลางสหรัฐฯ ดำเนินการผ่อนปรนมาตรการครั้งใหญ่ และราคาของ Bitcoin พุ่งสูงขึ้น 1,600%

กองทุนสถาบันต่างๆ กำลังลงทุนใน Bitcoin ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง: หลังจากเปิดตัว ETF (Bitcoin spot fund) ในปี 2024 ความต้องการ BTC จากสถาบันต่างๆ อาจเพิ่มขึ้นอีก คล้ายกับปี 2021 สถาบันต่างๆ เช่น Grayscale และ MicroStrategy อาจจะเพิ่มการถือครอง BTC ต่อไป

ข้อมูลบนเครือข่ายสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้น

การเพิ่มขึ้นของที่อยู่การถือครอง BTC: หากที่อยู่การถือครอง BTC ขนาดใหญ่ (ที่อยู่ปลาวาฬ) เพิ่มขึ้น แสดงว่าสถาบันต่างๆ ได้เริ่มเข้าซื้อแล้ว

อุปทาน BTC บนกระดานแลกเปลี่ยนลดลง: สภาพคล่อง Bitcoin บนกระดานแลกเปลี่ยนแห้งเหือด บ่งชี้ถึงการซื้อขายที่แข็งแกร่งในตลาด

4.2.3 การทะลุจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ในระยะยาว (6-12 เดือน): การเริ่มต้นของวัฏจักรตลาดกระทิง

ลักษณะเฉพาะของตลาด

ช่วงราคา: $120,000 - $150,000+

ความรู้สึกของตลาด: FOMO (ซื้อตุน) เงินทุนไหลเข้า

ปัจจัยขับเคลื่อนมหภาค: ทุนโลกแสวงหาที่ปลอดภัย Bitcoin กลายมาเป็นสินทรัพย์สำรองของโลก

ปัจจัยตลาดระยะยาว

ในขณะที่สงครามการค้าโลกยังคงดำเนินต่อไป เงินทุนต่างแสวงหาที่ปลอดภัยใน Bitcoin: หากสงครามการค้ายืดเยื้อ เงินทุนที่ปลอดภัยในตลาดโลกอาจไหลเข้าสู่ BTC

หลังจากการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ในปี 2024 อุปทานและอุปสงค์ของตลาดจะตึงตัว ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอีก

มูลค่าตลาดของ Bitcoin เข้าสู่ขอบเขตการจัดสรรสินทรัพย์ของสถาบัน: หากมูลค่าตลาดของ Bitcoin สูงเกิน 2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ อาจรวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนของสถาบันอื่นๆ ทั่วโลก คล้ายกับทองคำ Bitcoin อาจกลายเป็นสินทรัพย์อย่างหนึ่งที่ได้รับการจัดสรรโดยกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติระดับโลก

ขนาดของ Bitcoin ETF ยังคงเติบโตต่อไป: ในปัจจุบัน ขนาดของ BTC spot ETF ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น และอาจดึงดูดกองทุนสถาบันเพิ่มเติมในอนาคต หากเงินทุน ETF ไหลเข้ามาเร็วขึ้น BTC อาจเข้าสู่ตลาดกระทิงรอบใหม่

4.3 บทสรุป: Bitcoin จะได้รับการเพิ่มขึ้นในระยะยาวหลังจากความผันผวนในระยะสั้น

สรุปเส้นทางการพัฒนาตลาด

ระยะสั้น (1-3 เดือน): ตลาดผันผวน โดยมีแนวรับอยู่ที่ 90,000 ดอลลาร์ รอสัญญาณนโยบายจากเฟด

ในระยะกลาง (3-6 เดือน): Bitcoin ค่อยๆ ฟื้นตัวไปที่ 100,000 ดอลลาร์ และเงินทุนจากสถาบันต่างๆ ก็ไหลเข้ามาในอัตราเร่งมากขึ้น

ระยะยาว (6-12 เดือน): หากสงครามการค้ายืดเยื้อ BTC อาจทะลุ 120,000 ดอลลาร์และสร้างจุดสูงสุดตลอดกาลใหม่

แม้ว่านโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์จะทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดในระยะสั้น แต่ในระยะยาวอาจเร่งกระบวนการให้ Bitcoin กลายมาเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยระดับโลก

5. สรุป: ความผันผวนระยะสั้น แนวโน้มเชิงบวกในระยะยาว

นโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์ทำให้เกิดความผันผวนอย่างมากในตลาดโลก โดยเฉพาะตลาดสกุลเงินดิจิทัล ในระยะสั้น ประสิทธิภาพของราคา Bitcoin ได้รับผลกระทบอย่างมากจากอารมณ์ของตลาด ราคา Bitcoin ปรับตัวลดลงอย่างมากในระยะสั้น โดยมีจุดหนึ่งลดลงเกิน 10% อย่างไรก็ตาม จากมุมมองที่กว้างขึ้น เศรษฐกิจโลกที่เปลี่ยนแปลงไปและผลกระทบในระยะยาวของนโยบายของทรัมป์อาจช่วยสนับสนุนมูลค่าในระยะยาวของ Bitcoin และผลักดันให้ราคาค่อยๆ เพิ่มขึ้น

แม้ว่านโยบายภาษีศุลกากรของทรัมป์จะทำให้เกิดความผันผวนของตลาดในระยะสั้นและกดดันให้ราคา Bitcoin ลดลง แต่หากมองในระยะยาวแล้ว มูลค่าหลักของ Bitcoin ก็ไม่เปลี่ยนแปลง ในขณะที่ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกทวีความรุนแรงมากขึ้น แนวโน้มการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลของตลาดทุน และโดยเฉพาะอย่างยิ่งการพัฒนาของระบบการเงินแบบกระจายอำนาจ ความต้องการ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ที่ปลอดภัยจะเพิ่มขึ้นอีก ส่งผลให้มูลค่าในระยะยาวของมันมีมากขึ้น

นักลงทุนควรให้ความสำคัญกับนโยบายเศรษฐกิจโลก ความรู้สึกของตลาด และความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีของเครือข่าย Bitcoin และควรวางแผนในระยะกลางถึงระยะยาวที่ดี แม้ว่าตลาดอาจยังคงเผชิญกับความผันผวนในช่วงระยะสั้น แต่คุณสมบัติของ Bitcoin ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยและศักยภาพในฐานะทองคำดิจิทัลจะมีบทบาทที่สำคัญเพิ่มมากขึ้นในเศรษฐกิจโลก ในขณะที่สภาพแวดล้อมเศรษฐกิจโลกเปลี่ยนแปลง Bitcoin จะยังคงเป็นสินทรัพย์สำคัญที่ไม่อาจละเลยได้ในระบบการเงินโลก