เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เนื่องจากข้อมูลเชิงบวกที่เผยแพร่โดยภาษีศุลกากรช่วยบรรเทาความวิตกกังวลของตลาดได้บ้าง ราคาของ BTC จึงผันผวนในทิศทางขาขึ้น และความรู้สึกของตลาดก็เปลี่ยนจากความตื่นตระหนกเป็นมองในแง่ดีอย่างระมัดระวัง
เมื่อวันที่ 8 เมษายน ราคา BTC เปิดที่ 79,163.24 ดอลลาร์ และในวันที่ 9 เมษายน ราคาก็แตะจุดต่ำสุดที่ 74,620 ดอลลาร์ ก่อนที่จะเปิดช่องทางขาขึ้น เมื่อวันที่ 13 ตลาดได้รับอิทธิพลจากคำพูดเชิงบวกของ Christopher Waller ซึ่งเป็นสมาชิกของคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลให้ความเชื่อมั่นของตลาดฟื้นตัว และราคา BTC ก็พุ่งสูงถึง 86,100 ดอลลาร์ ราคาปัจจุบันมีเสถียรภาพอยู่ที่ประมาณ 85,000 ดอลลาร์ โดยมีการเพิ่มขึ้นสูงสุดที่ 15.38% ในสัปดาห์นี้ แนวโน้มของ ETH สอดคล้องกับ BTC โดยปัจจุบันทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 1,600 ดอลลาร์ โดยมีการเพิ่มขึ้นรายสัปดาห์สูงสุดที่ 22.12% (แหล่งที่มาของข้อมูล: Binance spot, 15 เมษายน 14:30 น.)
ตลาดค่อยๆ ปรับตัวตามการปรับเปลี่ยนนโยบายเศรษฐกิจมหภาคและการเงิน และดัชนีหุ้นหลัก 3 ตัวที่ผันผวนในช่วง 2 สัปดาห์ต่างก็ฟื้นตัวแล้ว ณ สิ้นสุดวันที่ 14 เมษายน ดัชนีหุ้นหลักทั้ง 3 ของสหรัฐฯ ต่างก็เพิ่มขึ้นเกือบ 1% อย่างไรก็ตาม ค่าเงินดอลลาร์ยังคงอ่อนค่าลง และอัตราแลกเปลี่ยนโดยทั่วไปก็ลดลง
การตีความตลาด
ความเชื่อมั่นของ BTC ฟื้นตัวหลังจากความผันผวน และตลาดตอบสนองเชิงบวกต่อความคาดหวังของการผ่อนคลายภาษี
ในวันที่ 14 เมษายน BTC เพิ่มขึ้น 1.6% เป็นเกือบ 85,000 ดอลลาร์ และ ETH เพิ่มขึ้น 2.7% เป็น 1,630 ดอลลาร์ ดัชนี CoinDesk 20 เพิ่มขึ้น 1.2% โดยได้รับแรงหนุนหลักจาก SOL และ AVAX ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่ากิจกรรมและสภาพคล่องของเครือข่าย BTC ยังคงปรับปรุงดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง Swissblock ชี้ให้เห็นว่าตัวบ่งชี้สภาพคล่องในปัจจุบันอยู่เหนือระดับสำคัญและอาจมีช่องว่างให้ราคาปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น
ในช่วงต้นเดือนเมษายน ทรัมป์ประกาศภาษีตอบโต้และระงับการจัดเก็บภาษีใหม่กับประเทศอื่นๆ ที่ยังไม่ได้ออกนโยบายตอบโต้การคว่ำบาตร ส่งผลให้ตลาดผันผวนอย่างรุนแรงในระยะสั้น BTC อยู่ภายใต้แรงกดดันสักระยะหนึ่ง แต่เริ่มทรงตัวและฟื้นตัวได้หลังจากผันผวนมาหลายวัน ราคาปัจจุบันมีเสถียรภาพอยู่ที่ประมาณ 85,000 เหรียญสหรัฐ และจุดต่ำสุดได้รับการซ่อมแซมอย่างมีนัยสำคัญ
หลังจากความตื่นตระหนกในช่วงแรก ความรู้สึกของตลาดก็ค่อยๆ เปลี่ยนไปสู่ความหวังอย่างระมัดระวัง ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ วอลเลอร์ กล่าวว่า เขาจะสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนด หากภาษีศุลกากรกระตุ้นให้เศรษฐกิจชะลอตัว การลดลงของอัตราเงินเฟ้อเหลือ 2.4% ยังเปิดช่องว่างให้มีนโยบายที่ยืดหยุ่นอีกด้วย การที่สหภาพยุโรปเลื่อนการเก็บภาษีกับสหรัฐฯ ทำให้แรงกดดันจากภายนอกลดลง
วิกฤตหนี้สหรัฐฯ ก่อให้เกิดความกังวลในระบบ BTC อาจได้รับความโปรดปรานจากกองทุนปลอดภัย
เมื่อวันที่ 14 เมษายน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี เพิ่มขึ้นแตะระดับ 4.49% ซึ่งถือเป็นการปรับขึ้นสูงสุดในรอบ 20 ปีในรอบ 1 สัปดาห์ นโยบายภาษีศุลกากรที่สูงของทรัมป์กระตุ้นให้เกิดการเทขาย โดยพันธบัตรและหุ้นของสหรัฐฯ ร่วงลงพร้อมๆ กัน และเงินทุนก็ไหลเข้าไปยังสินทรัพย์ที่ปลอดภัย เช่น ทองคำและเงินเยน ดอลลาร์สหรัฐอยู่ภายใต้แรงกดดัน และความเชื่อมั่นของตลาดต่อสถานะ สินทรัพย์ปราศจากความเสี่ยง ของพันธบัตรสหรัฐฯ ก็สั่นคลอนเช่นกัน
เจมี ไดมอน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของเจพีมอร์แกน เชส เตือนว่าตลาดพันธบัตรสหรัฐกำลัง เข้าใกล้ความโกลาหล และธนาคารกลางสหรัฐอาจถูกบังคับให้เข้าแทรกแซง หากสภาพคล่องแย่ลงต่อไป เขาสังเกตว่าเฟดมีแนวโน้มที่จะเข้าแทรกแซงเมื่อ เริ่มตื่นตระหนก เท่านั้น
โดยอ้างอิงถึงภูมิหลังของวิกฤตการณ์ในปี 2020 BTC ได้รับเงินทุนไหลเข้าเมื่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ดำเนินการผ่อนปรนครั้งใหญ่ หากระบบการเงินเกิดความตึงเครียดอีกครั้ง BTC อาจได้รับประโยชน์จากธรรมชาติที่ไม่เป็นอิสระอีกครั้ง
อัตราการเติบโตของอุปทาน ETH ต่อปีอยู่ที่ 0.805% โดยเป้าหมายการลดเงินฝืดยังคงไม่บรรลุผล
ณ วันที่ 13 เมษายน อัตราการเติบโตของอุปทานรายปีของ ETH อยู่ที่ 0.805% โดยเพิ่มขึ้นสุทธิประมาณ 3.47 ล้าน ETH แม้ว่า EIP-1559 จะทำลาย ETH ไปแล้วมากกว่า 4.58 ล้าน ETH แต่ปริมาณอุปทานรวมในปัจจุบันอยู่ที่ 120.69 ล้าน ETH
เมื่อพิจารณาจากการแข่งขันทางนิเวศวิทยา ส่วนแบ่งการตลาดของ Solana ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และจำนวนผู้ใช้งานที่ใช้งานจริงบนเครือข่ายก็เกินกว่าเมนเน็ต ETH มาก โครงการ RWA ได้ถูกโยกย้ายไปยังเครือข่ายต่างๆ เช่น Polygon ส่งผลให้มูลค่า ETH ไหลออกมากขึ้น
ปัจจุบัน ETH เผชิญกับความท้าทาย เช่น เงินเฟ้อที่สูง ผลตอบแทนจากการเดิมพันที่ไม่น่าดึงดูด (3.2% ต่อปี เทียบกับอัตราของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ 5.25%) การลดลงของผู้ตรวจสอบ และข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ (เช่น ข้อจำกัดของ SEC เกี่ยวกับการเข้าร่วม ETF การเดิมพัน ETH) กิจกรรมที่ต่ำของเครือข่ายหลักทำให้ยากที่จะบรรลุเป้าหมายภาวะเงินฝืด
แหล่งรวมตลาด
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ในเดือน มี.ค. ต่ำกว่าที่คาด และอัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวส่งผลให้นโยบายของเฟดเข้มข้นขึ้น
เมื่อวันที่ 10 เมษายน อัตราดัชนี CPI รายปีของสหรัฐฯ ประจำเดือนมีนาคมอยู่ที่ 2.4% ลดลงจากค่าเดิมที่ 2.8% และตลาดคาดการณ์ที่ 2.5% ดัชนี CPI พื้นฐานลดลงเหลือ 2.8% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่ปี 2566
ธนาคารกลางสหรัฐกำลังพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อรับมือกับความเสี่ยงจากการชะลอตัวทางเศรษฐกิจจากนโยบายภาษีของทรัมป์ ในขณะที่เกมนโยบายปัจจุบันมีความเข้มข้นมากขึ้น ความไม่แน่นอนในเส้นทางอัตราดอกเบี้ยจะยังคงครอบงำความคาดหวังของตลาดต่อไป
การปรับภาษีของทรัมป์ส่งสัญญาณว่าอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและการเข้ารหัสจะได้รับประโยชน์ในระยะสั้น
เมื่อวันที่ 13 เมษายน รัฐบาลทรัมป์ประกาศยกเว้นภาษีนำเข้าสมาร์ทโฟน แล็ปท็อป ชิป และอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างความสมดุลระหว่างแรงกดดันเงินเฟ้อและความปลอดภัยของห่วงโซ่อุปทาน ผู้ผลิต เช่น TSMC ได้รับประโยชน์จากการยกเว้นภาษีอุปกรณ์ ต้นทุนของเครื่องจักรขุดคริปโตและโครงสร้างพื้นฐานบนเครือข่ายลดลง และความต้องการเสี่ยงทางการตลาดก็ฟื้นตัวอีกครั้ง
วอลเลอร์กล่าวว่าเงินเฟ้อภาษีอาจเป็นเพียงชั่วคราว เฟดอาจทบทวนเส้นทางเงินเฟ้อ
เมื่อวันที่ 14 เมษายน ผู้ว่าการคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐฯ วอลเลอร์ กล่าวว่าผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อเงินเฟ้ออาจเป็นเพียงระยะสั้น และยังคงมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับแนวทางนโยบาย เขาย้ำว่าเขาจะพิจารณาลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้นและมากขึ้นหากความเสี่ยงของการชะลอตัวทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหาข้างต้นไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน ข้อเสนอขาย หรือการชักชวนให้ซื้อแก่ผู้ที่อาศัยอยู่ในเขตบริหารพิเศษฮ่องกง สหรัฐอเมริกา สิงคโปร์ และประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ ที่ข้อเสนอหรือการชักชวนดังกล่าวอาจถูกห้ามตามกฎหมาย การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยงและผันผวนอย่างมาก การตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลของคุณและปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Matrixport จะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใดๆ ตามข้อมูลที่ให้ไว้ในเนื้อหานี้
