Chia sẻ bởi: Charles, nhà nghiên cứu tại imToken Labs
Chủ đề của bài chia sẻ này là Hoán đổi dựa trên ý định và nó sẽ ảnh hưởng như thế nào đến thị trường DEX. Nội dung sau đây trước tiên sẽ giới thiệu mô hình giao dịch chính thống hiện tại của DEX, sau đó giới thiệu khái niệm về mục đích và các nguyên tắc, ưu điểm và nhược điểm của giao dịch dựa trên mục đích, sau đó giới thiệu các sản phẩm giao dịch dựa trên mục đích chính hiện tại và các tiện ích mở rộng của chúng.
Các mô hình giao dịch phổ biến hiện nay
Hiện tại có hai loại mô hình giao dịch chính thống. Loại đầu tiên là mô hình AMM phổ biến, với thiết kế x*y=k đơn giản. DEX sử dụng mô hình này cho phép người dùng giao dịch bất cứ lúc nào, nhưng để đạt được điều này, AMM chọn chiến lược thanh khoản tương đối thận trọng, như thế này. khiến tỷ lệ sử dụng vốn không cao, biến động giá sẽ khiến nhà cung cấp thanh khoản mất vốn. Ngoài ra, các đơn đặt hàng trên chuỗi cũng có thể gặp phải các vấn đề như giao dịch chạy trước hoặc giao dịch không thành công do thay đổi giá. Các sản phẩm DeFi quen thuộc dựa trên mô hình AMM bao gồm Uniswap, Curve và Balancer.
Loại thứ hai là mô hình RFQ của khớp nối ngoài chuỗi và thanh toán bù trừ trên chuỗi, nghĩa là trước tiên người dùng yêu cầu báo giá, sau đó nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp sẽ đưa ra báo giá và giao dịch sẽ hoàn tất sau khi người dùng xác nhận. Mô hình này tương đối thân thiện với người dùng, không có vấn đề trượt giá và không lo bị MEV tấn công; tuy nhiên, có những thách thức đối với các nhà tạo lập thị trường, những người cần tính đến biến động giá, thời gian hiệu lực của lệnh và quản lý nhu cầu báo giá của người dùng. . Tóm lại, nó thân thiện với người dùng nhưng không thân thiện với nhà tạo lập thị trường. Do đó, AMM và RFQ là bổ sung cho nhau.
Ý định là gì
Hiện tại, người dùng cần gửi thông tin giao dịch đầy đủ để tương tác với DApp trên chuỗi và Calldata của họ chứa tất cả thông tin cần thiết để thực hiện giao dịch. Ý định tập trung vào ý định (hoặc mục đích) của giao dịch và để lại các bước trung gian về cách đạt được ý định cho vai trò Người giải quyết chuyên nghiệp.
Như trong hình, theo mô hình truyền thống, người dùng cần làm rõ đường dẫn giao dịch, mục đích và các thông tin chữ ký khác khi bắt đầu giao dịch. Ở chế độ Intent, người dùng chỉ cần làm rõ mục đích giao dịch mà không cần lo lắng gì thêm. Nội dung giao dịch ngoài mục đích giao dịch sẽ được Solver bổ sung và đảm bảo kết quả thực hiện giao dịch được bổ sung có thể đáp ứng mục đích giao dịch của người dùng.
Mô hình giao dịch (Swap) mới dựa trên Intent
Hoán đổi dựa trên ý định chỉ yêu cầu người dùng chỉ định một số điều kiện nhất định khi bắt đầu lệnh giao dịch, điều kiện này có thể là giá cả, tính kịp thời, đối tác hoặc số lượng giao dịch, v.v. Những thứ khác được điền bởi Bộ giải đã đề cập trước đó và các lệnh giao dịch được tải lên chuỗi. Vì vậy, có thể hiểu là trong Intent-based Swap, người dùng xác định “điều họ muốn” và Solver hoàn thành “cách thực hiện nó”.
Vậy ưu điểm cụ thể là gì? Một là trong Intent-based Swap, người dùng chỉ cần ký thông tin mà không cần tải giao dịch lên chuỗi nên người dùng không cần phải trả phí khai thác, tức là 0 gas cho người dùng. Thứ hai là cuối cùng đơn hàng cần phải được tải lên chuỗi, sau khi người dùng chuyển sang Bộ giải chuyên nghiệp hơn cho bước này, nó không chỉ có thể cải thiện hiệu quả của việc tải đơn hàng lên mà còn giúp người dùng tránh được những rắc rối tiềm ẩn như cài đặt Giá Gas, Giới hạn Gas và liệu có ETH hay không. . Thứ ba là khả năng kết hợp tốt. Sau khi người dùng chỉ định một số điều kiện đặt hàng, Bộ giải có nhiều chỗ hơn để thực hiện các lệnh thực hiện cụ thể. Nó có thể kết hợp nhiều nguồn thanh khoản, nguồn giá khác nhau, v.v., giúp đáp ứng mục đích giao dịch của người dùng dễ dàng hơn.
Hoán đổi dựa trên ý định cũng cần được cải thiện. Đầu tiên, nếu người dùng hối hận sau khi ký, giao dịch cần phải bị hủy trên chuỗi. Thứ hai, vì loại Hoán đổi này áp dụng phương thức Thanh toán Kéo nên nó không hỗ trợ bán trực tiếp loại tiền ETH gốc trên chuỗi Ethereum. Điểm thứ ba là các đơn đặt hàng khó theo dõi. Điều này chủ yếu là do thời gian chuỗi thực tế của giao dịch phụ thuộc vào Bộ giải. Nó cũng khác với mô hình truyền thống nơi giao dịch có thể được theo dõi dễ dàng thông qua các trường Địa chỉ Từ và Đến. Thứ tư, vì người dùng Swap theo mô hình này chỉ xác định “những gì họ muốn”, nên DEX khó mô phỏng trước chi tiết thực hiện giao dịch và khó dự đoán trước kết quả cuối cùng đối với một số định nghĩa điều kiện (chẳng hạn như bán giá >= giá mục tiêu).
Các trường hợp ứng dụng và thăm dò mở rộng dựa trên Hoán đổi ý định
Trên thực tế, RFQ và lệnh giới hạn thực chất là những ứng dụng đơn giản của Hoán đổi dựa trên Ý định. Trong RFQ, người dùng chỉ cần chỉ định giá, số lượng, thời gian và địa chỉ thanh toán và các thông tin khác cần thiết để đơn hàng được hoàn thành bởi bên thứ ba. Mẫu lệnh giới hạn cũng tương tự.
Hiện tại, các sản phẩm mà mọi người đều quen thuộc trên thị trường bao gồm chế độ tổng hợp của 1inch, CoW Swap, các lệnh chờ xử lý NFT của OpenSea và UniswapX.
Hoán đổi dựa trên ý định không chỉ giới hạn ở việc lặp lại các mô hình giao dịch truyền thống, nó còn mở ra các mô hình giao dịch và khả năng ứng dụng mới. Kiến trúc khá linh hoạt, ngoài các ứng dụng hoán đổi một lần được liệt kê ở trên, Intent còn có thể được sử dụng làm phương thức triển khai ủy quyền proxy, chẳng hạn như cho phép các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp giao dịch một số tài sản nhất định trong một khoảng thời gian và phạm vi giá nhất định. các hoạt động cụ thể để triển khai các ứng dụng giao dịch nâng cao như giao dịch lưới, mua hàng loạt số lượng lớn, giao dịch TWAP (Giá trung bình theo thời gian), v.v.
Tokenlon áp dụng thiết kế Intent như thế nào
Các chức năng RFQ và lệnh giới hạn hiện tại của Tokenlon đã là các ứng dụng Hoán đổi dựa trên ý định. Ngoài ra, Tokenlon đang phát triển các sản phẩm giao dịch mới dựa trên khái niệm thiết kế Intent, chẳng hạn như BestBuy, giao dịch theo lưới và các hướng khác. Bằng cách tích hợp hoạt động khám phá tiên tiến trong ngành, nó hy vọng sẽ mang lại nhiều giá trị hơn và trải nghiệm giao dịch tốt hơn cho người dùng.
Tìm hiểu thêm về imToken
imTokenNó là một ví kỹ thuật số phi tập trung được sử dụng để lưu trữ tài sản, danh tính và dữ liệu trong thế giới kỹ thuật số được mã hóa. Được thành lập vào năm 2016, imToken đã cung cấp tính bảo mật và độ tin cậy cho hơn 15 triệu người dùng tại hơn 150 quốc gia và khu vực trên thế giới. dịch vụ.
