원본 | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
저자: Wenser ( @wenser 2010 )
하이퍼리퀴드(Hyperliquid) 이후, 온체인 DEX의 기치를 누가 차지할 수 있을까요? 바이비트(Bybit)가 인큐베이팅한 바이리얼(Byreal)은 이 흐름에 새로운 변수를 가져올 수 있습니다. 바이리얼의 공개 베타 버전은 3일도 채 되지 않아 등록 주소 수가 10만 개를 돌파했고 , 첫 번째 프래그메트릭 리셋(Fragmetric Reset) 출시는 22.5배의 구독률을 기록하며 시장의 뜨거운 반응을 얻었습니다. 본 기사에서는 오데일리 플래닛 데일리(Odaily Planet Daily)가 바이리얼 플랫폼의 장점과 향후 개발 방향에 대해 간략하게 분석합니다.
CEX가 DEX에 주목하는 순간: Byreal은 Bybit의 온체인 야망에 희망을 걸었습니다.
시장의 주요 노선이 점점 더 명확해짐에 따라, 암호화폐 플랫폼과 프로젝트가 선택할 수 있는 선택 경로는 점차 두 가지로 줄어들고 있습니다.
하나는 Circle, Kraken 및 기타 플랫폼이 IPO를 선택하고, 기존 금융 기관이 다양한 ETF 승인을 추진하고, Robinhood가 미국 주식을 토큰화하는 등 오프체인 주류 규정 준수 경로입니다.
다른 하나는 pump.fun과 같은 다양한 토큰 출시 플랫폼, Hyperliquid와 같은 온체인 DEX, Binance Alpha 및 OKX Wallet과 같은 다양한 새로운 유동성 플랫폼 및 트래픽 입구를 포함하는 온체인 분산화 경로입니다.
최근 몇 년간 빠르게 성장해 온 CEX(중앙거래소)인 바이비트(Bybit)도 이에 뒤지지 않고 자체 레이아웃을 출시했습니다. xStocks 플랫폼과 협력하여 미국 주식의 토큰화된 거래를 개시하고 바이비트 결제 U 카드를 출시하는 것 외에도, 바이비트는 DEX 시장에도 진출을 모색하고 있습니다. 바이리얼(Byreal)은 온체인 혁신을 이루기 위한 바이비트의 최신 시도입니다.
Byreal: 온체인 DEX의 떠오르는 스타
6월 중순, 바이비트 CEO 벤 저우(Ben Zhou)는 X 플랫폼에 다음과 같은 글을 올렸습니다 . 바이비트가 육성한 최초의 온체인 DEX인 바이리얼(Byreal)이 이달 말 출시됩니다. 솔라나(Solana) 생태계에서 새롭게 탄생했습니다. 특별한 점은 다음과 같습니다.
1/ CEX + DEX 시너지. Byreal은 단순한 또 다른 DEX가 아닙니다. CEX 수준의 유동성과 DeFi 고유의 투명성을 결합합니다. 이것이 바로 진정한 하이브리드 금융입니다. 더 많은 CEX + Dex 프로젝트가 곧 출시될 예정입니다.
2/ 통합된 유동성과 속도는 RFQ ( 견적 요청) + CLMM( 중앙화된 유동성 시장 조성) 라우팅 설계를 채택합니다. Byreal은 사용자에게 낮은 슬리피지와 MEV 보호 스왑 거래를 놀라운 속도로 제공합니다.
바이낸스가 메인 사이트와 알파 플랫폼 간의 유동성을 개방하고 OKX가 OKX 지갑에 베팅한 이후, 바이비트를 포함한 많은 중앙화 거래소(CEX)도 CEX + DEX 공동 개발 방식을 선택했습니다. 오데일리는 3월에 발행한 OKX, DEX 애그리게이터 거래 서비스 중단, CEX 대 DEX 전쟁은 전환점에 도달했을까?라는 기사에서도 이를 언급했습니다.
간단히 말해서, Byreal의 초점은 다음과 같습니다. 1. CEX 유동성 펀드 거래에 대한 열정을 불러일으키는 것, 2. Solana 생태계를 기반으로 더 나은 거래 서비스를 제공하는 것입니다.
Byreal IDO 신규 모드: 리셋 출시
Byreal 베타 버전 출시 후, 플랫폼은 다른 DEX와는 차별화된 IDO 모델인 Reset Launch를 빠르게 출시했습니다. 첫 번째 프로젝트는 Solana 생태계 재스테이킹 프로토콜인 Fragmetric입니다.
이전에 Fragmetric은 시드 라운드 투자에서 700만 달러, 전략적 라운드 투자에서 500만 달러를 유치하여 총 1,200만 달러의 자금을 조달했습니다. 또한 Solana 설립자 Anatoly Yakovenko와 Solana Foundation 회장 Lily Liu가 참여하여 Solana Ecosystem Parent-Child Project로 명명되었습니다. 이는 프로젝트에 대한 시장 참여 열의를 크게 높였습니다. 결국 Byreal의 첫 번째 Reset Launch 프로젝트인 Fragmetric IDO가 종료될 때 실제 모금액은 49,587.8 bbSOL로, 818만 달러 이상의 가치를 지녔으며, 목표 금액인 2,199.0112 bbSOL을 훨씬 초과 달성했습니다. 또한, 22.5배의 초과 자금 조달과 최저 가격 티어 초과 자금 조달은 4,406.96%에 달했습니다.
오데일리 플래닛 데일리(Odaily Planet Daily)의 저자인 골렘(Golem)도 이 IDO에 약 0.45 SOL(미화 약 68달러)을 투자하여 참여했습니다. 최종적으로 FRAG 토큰으로 얻은 수익은 약 200달러였으며, 수익률은 약 300%였습니다. 이 고정 가격 기반 펀드 모금 모델은 소규모 및 초소규모 사용자의 참여에 더욱 적합하며, Revive Vault 및 bbSOL과 같은 자산 유형은 사용자에게 일정 수준의 추가 수익 가능성을 제공합니다. 이 모델에 대한 공식 소개는 여기를 참조하세요 .
이와 대조적으로, Hyperliquid가 채택한 코인 상장 경매 모델은 상대적으로 더 개방적이고 투명하지만, 사용자의 수요 측면보다는 프로젝트의 공급 측면에 더 초점을 맞춥니다.
사용자 수 PK: Hyperliquid는 Byreal보다 약 2배 많은 사용자를 보유하고 있습니다.
이 글을 쓰는 시점을 기준으로, Byreal 공식 웹사이트에 따르면 공개 베타 사용자 수는 약 27만 8천 명입니다. 반면, Dune 데이터 에 따르면 Hyperliquid의 사용자는 약 52만 7천 명입니다. 수천만 명의 사용자를 보유한 Bybit과 함께 Byreal은 사용자 수를 늘리는 데 있어 독보적인 우위를 점하고 있습니다.
Byreal 공식 홈페이지 정보
바이리얼의 미래: IDO 부 창출 효과, 바이비트 상장 폐쇄 루프, 코인 발행 기대
요약하자면, Byreal이 앞으로 DEX 레벨에서 성공적으로 돌파구를 찾을 수 있을지 여부는 주로 세 가지 측면에 달려 있습니다.
첫째, 후속 IDO 프로젝트의 부 창출 효과가 지속될 수 있을지 여부입니다. 이전 FRAG 토큰 IDO는 어느 정도 수익을 냈지만, 최종 토큰 가격 성과는 여전히 시장 예상치를 밑돌았습니다. Fragmetric 공동 창립자 다니엘은 시기적절하지 못한 소통 및 기타 문제에 대해 커뮤니티에 사과했습니다 . IDO 이후 프로젝트의 발전이 Byreal에 대한 시장의 관심과 참여에 어느 정도 영향을 미쳤음을 알 수 있습니다.
둘째, 바이비트가 코인 상장의 폐쇄 루프를 열 수 있을지 여부입니다. 바이낸스 알파 포인트가 바이낸스 메인 사이트와 알파 섹션 간의 유동성 및 생태계 폐쇄 루프를 열었듯이, 바이비트가 바이리얼을 통해 온체인 생태계와 거래소 자금 간의 상호 작용을 열려면 인기 토큰 상장과 바이리얼 고빈도 거래 인센티브 제공에도 노력을 기울여야 합니다.
셋째, 바이리얼의 코인 발행량 전망입니다. 엄밀히 말하면 바이리얼은 바이비트 산하 상품이며 여전히 일부 거래소 규정을 준수해야 하지만, 코인 발행량은 여전히 수많은 사용자가 바이리얼과 상호작용하고 바이리얼을 사용하는 중요한 이유 중 하나입니다. 바이비트와 바이리얼에 대한 추가적인 소식이 필요합니다.
Dune 데이터 에 따르면 , 지난 3개월 동안 Hyperliquid의 Perp 시장 점유율은 약 60%에 달했으며, 여전히 온체인 Perp 플랫폼의 명실상부한 패자입니다. 후발 주자들이 Hyperliquid의 생존을 위협하려면 시간 축적 외에도 플랫폼 메커니즘 등 다양한 측면에서 혁신이 필요합니다.
Perp 시장 점유율 한눈에 보기
Byreal은 최근 규정을 준수하는 토큰화 증권 플랫폼 xStocks와 전략적 협력을 체결하여 사용자에게 온체인 미국 주식 자산(예: 테슬라, 애플 및 기타 토큰화 주식) 거래 채널을 제공한다는 점에 주목할 만합니다. Hyperliquid가 온체인 네이티브 파생상품 및 DeFi 계약 생태계에 집중하는 것과 비교했을 때, 이번 협력은 단일 암호화폐에서 기존 금융 자산까지 사용자 자산 배분의 경계를 크게 넓혀 차별화된 경쟁 장벽을 형성합니다.
Byreal 메인넷은 2025년 3분기에 공식 출시될 예정입니다. 치열한 경쟁이 벌어지는 DEX 시장에서 자리를 잡고 Hyperliquid가 지배하는 무기한 계약 시장 점유율에 상당한 도전을 제기할 수 있을지가 다음 단계의 초점이 될 것입니다.
